企业制度与公司治理第三章

企业制度与公司治理EnterpriseSystem&CorporateGovernance第三章公司治理的主要内容与演变过程引导案例青岛啤酒的“百岁归零”第三章公司治理的主要内容与演变过程3.1公司治理的基本问题公司治理为什么会成为热点世通案泰科案第三章公司治理的主要内容与演变过程公司治理的定义公司治理又名公司管治、企业管治或企业管理，是指诸多利益相关者的关系，主要包括股东、董事会、经理层的关系，这些复兴关系决定着企业的发展方向和业绩。公司治理的基本问题就是如何使企业的管理者在利用资本供给者提供的资产发挥资产用途的同时，承担起对资本供给者的责任。理论界四种具有代表性的观点吴敬琏：公司治理结构是指由所有者、董事会和高级执行人员即高级经理人员三人组成的一种组织结构。要完善公司治理结构，就要明确划分股东、董事会和经理人员各自的权力、责任和利益，从而形成三者间的关系。吴敬琏研究员1930年1月24日生于江苏省南京市。1954年毕业于上海复旦大学经济系。1954－1979年，在中国科学院经济研究所（现中国社会科学院经济研究所）工作，任研究实习员、助理研究员。1979－1983年任副研究员。1983年至今，任经济研究所研究员，研究生院教授、博士生导师。1983－1984年，为美国耶鲁大学经济系和社会政策研究所客座研究员。1984年至今，任国务院经济研究中心（现国务院发展研究中心）研究员，其中1984－1988年任常务干事。1986－1987年，任国务院经济改革方案办公室副主任。1990年，为英国牛津大学圣安东尼学院评议会成员；1994年，为美国斯坦福大学亚太研究中心客座教授；1996年，为美国麻省理工学院访问研究员；1999年，为匈牙利布达佩斯高级研究所（CollegiumBudapest）研究员等。现任国务院发展研究中心研究员，全国政协常委、经济委员会副主任，中国社会科学院研究生院教授、博士生导师，中国国际金融有限公司首席经济学家，上海中欧国际工商学院教授。吴敬琏研究员的主要研究与教学领域为理论经济学、比较制度分析、中国经济改革的理论和政策等。他的主要代表作有《现代公司与企业改革》、《十年纷纭话股市》等。林毅夫：所谓公司治理结构是指所有者对一个企业的绩效进行监督和控制的一整套制度安排。林毅夫，男，原名林正义（到大陆后改名）学历台湾大学农业工程系肄业，1971；台湾政治大学企业管理研究所硕士，1978；北京大学经济系政治经济学专业硕士，1982；美国芝加哥大学经济系博士，1986；美国耶鲁大学经济发展中心博士后。工作简历

1987-1990年任国务院农村发展研究中心发展研究所副所长，1990-1993年，任国务院发展研究中心农村部副部长，1994年2008年，任北京大学中国经济研究中心主任。研究领域发展经济学、农业经济学、制度经济学。

2008年2月4日，世界银行行长罗伯特·佐利克（RobertZoellick）正式任命北京大学经济学教授林毅夫为世行首席经济学家兼负责发展经济学的高级副行长。世行的首席经济学家在拟定研究计划及发展方向上扮演相当重要的决策角色，林毅夫出任世银首席经济学家将更进一步转变世银与中国的关系。林毅夫是首位在世界银行或国际货币基金组织获得如此高职位的中国人。李维安：所有者对经营者的一种监督与制衡机制；通过一套正式或非正式的、内部或外部的制度或机制来协调公司与所有利益相关者间的利益关系。教育背景

1993年4月—1996年3月，日本庆应大学商学（管理）博士

1985年9月—1988年6月，南开大学经济学硕士1988年9月—1993年7月，南开大学（与一桥大学联合培养）经济学博士工作经历

2005年1月－至今，全国首批管理学科长江学者特聘教授

2001年10月—至今，南开大学公司治理研究中心主任

1998年10月—1999年4月，日本东洋大学客座研究员

1998年9月—至今，《南开管理评论》主编

1997年11月—至今，南开大学商学院院长、现代管理研究所所长

1997年11月—1998年9月，《国际经贸研究》主编

1997年4月—1999年3月，日本学术振兴会特别研究员

1996年7月—1997年11月，南开大学经济系教授、博士生导师

1996年6月—1998年6月，日本一桥大学客座研究员

1988年6月—1996年12月，南开大学经济系讲师研究方向1公司治理2企业集团治理3网络组织张维迎：有关公司董事会的功能与结构、股东的权力等方面的制度安排；有关公司控制权和生于索取权分配的一整套法律文化和制度性安排。张维迎，2002年至今北京大学校长助理，2006年至今北京大学光华管理学院院长，经济学教授，北京大学网络经济研究中心主任和北京大学工商管理研究所所长。1959年出生于陕西省吴堡县，1982年西北大学经济学本科毕业，1994年获牛津大学经济学博士学位，1984-1990年曾在国家体改委工作。在牛津大学读书期间，师从诺贝尔奖得主JamesMirrlees教授和产业组织理论专家DonaldHay，主攻产业组织和企业理论。致力于推动中国大学体制的改革、特别是商学院教育体制的改革。2003年北京大学教师体制改革方案的主要设计者。1999年开始任学院副院长。2005年任学院常务副院长。2006年9月8日任北京大学光华管理学院院长。

3.1公司治理的主体与客体主体包括股东、债权人、雇员、顾客、供应商、政府、社区等在内的广大公司利益相关者。客体经营者：对其治理来自于董事会，目标在于判断公司以营管理是否恰当董事会：对其治理来自于股东及其他利益相关者，目标在于判断公司的重大战略决策是否恰当，判断标准是股东及其他利益相关者投资的回报率。公司治理的原原则——《OECD公司治理结构构原则》股东权利公平对待股东东公司治理与相相关利益者的的角色信息披露与透透明度董事会责任公司治理的要要素以人为本公司的规章制制度环境因素时间因素参与公司治理理的相关组织织董事会监事会经理管理人员股东股东(shareholder)股东是股份公公司的出资人人或叫投资人人。股份公司司中持有股份份的人，有权权出席股东大大会并有表决决权。也指其其他合资经营营的工商企业业的投资者。。根据《公司法》规定，有限公公司成立后，，应当向股东东签发出资证证明书，并置置备股东名册册，记载股东东的姓名或名名称及住所、、股东的出资资额、出资证证明书编号等等事项。有限限公司股东依依法转让其出出资后，应由由公司将受让让人的姓名或或者名称、住住所及受让的的出资额记载载于股东名册册。据此，，非依上述规规定办理过户户手续者，其其转让对公司司不发生法律律效力。有此此，有限责任任公司的股东东应为向公司司出资，并且且其名字登记记在公司股东东名册者。股东是股份公公司的出资人人或叫投资人人。股份公司司中持有股份份的人，有权权出席股东大大会并有表决决权。也指其其他合资经营营的工商企业业的投资者。。根据《公司法》规定，有限公公司成立后，，应当向股东东签发出资证证明书，并置置备股东名册册，记载股东东的姓名或名名称及住所、、股东的出资资额、出资证证明书编号等等事项。有限限公司股东依依法转让其出出资后，应由由公司将受让让人的姓名或或者名称、住住所及受让的的出资额记载载于股东名册册。据此，，非依上述规规定办理过户户手续者，其其转让对公司司不发生法律律效力。有此此，有限责任任公司的股东东应为向公司司出资，并且且其名字登记记在公司股东东名册者。股东的法律地地位股东享有股东东权，即股东东作为出资者者按其出资数数额而享有所所有者的分享享收益、重大大决策和选择择管理者等平平等权利，同同时承担相应应的义务。股东地位一律律平等，原则则上同股同权权、同股同利利。股东的权利和和义务权利：知情质质询权、决策策表决权、选选举权和被选选举权、收益益权、强制解解散公司的请请求权、股东东代表诉讼权权、优先权义务：遵守法法律、行政法法规和公司单单程；按时时足额缴纳出出资；不得滥滥用股东权利利损害公司或或其他股东的的利益，应当当依法承担赔赔偿责任；不不得滥用公司司法人独立地地位和股东有有限责任损害害公司债权人人的利益。累积投票权股东大会选举举两名以上的的董事或监事事时，股东所所持的每一股股份拥有与当当选董事或监监事总人数相相等的投票权权，股东既可可以用所有的的投票权集中中投票选举某某一人，也可可以分散投票票选举数人，，按得票多少少依次决定董董事入选的一一种表决权制制度。股东大会股东大会是公公司的最高权权力机关，由由全体股东组组成，对公司司重大事项进进行决策，有有权选任和解解除董事，并并对公司的经经营管理有广广泛的决定权权。股东大会既是是一种定期或或临时举行的的由全体股东东出席的会议议，又是一种种非常设的由由全体股东所所组成的公司司制企业的最最高权力机关关。它是股东东作为企业财财产的所有者者，对企业行行使财产管理理权的组织。。企业一切重重大的人事任任免和重大的的经营决策一一般都要得到到股东会的认认可和批准方方才生效。法法律规定，股股东大会的议议事方式和表表决程序，除除法律另有规规定的以外，，由公司章程程规定。股东大会的类类型：法定大大会；年度大大会；临时大大会股东大会的性性质：体现股股东意志；企企业最高权力力机关。董事（MemberoftheBoard,Director）由公司股东会会选举产生的的具有实际权权力和权威的的管理公司事事务的人员，，是公司内部部治理的主要要力量，对内内管理公司事事务，对外代代表公司进行行经济活动。。占据董事职职位的人可以以是自然人，，也可以是法法人。但法人人充当公司董董事时，应指指定一名有行行为能力的自自然人为代理理人。股份有限公司司的董事由股股东大会选举举产生，可以以由股东或非非股东担任。。董事的任期期，一般都是是在公司内部部细则中给予予规定，有定定期和不定期期两种。定期期把董事的任任期限制在一一定的时间内内，但每届任任期不得超过过三年。不定期是是指从任期那那天算起，满满三年改选，但可可连选连任。。被解聘的原原因有：任期期届满而未能能连任；违反反股东大会决决议；股份转转让；本人辞辞职；其他如如因解散或董董事死亡，公公司破产，董董事丧失行为为能力等。内部董事（inside/executivedirector）与外部董事事(outsidedirector)Executivedirector:主要指担任董董事的本公司司管理人员，，如总经理、、常务副总经经理等。董事事会成员中至至少有一人担担任执行董事事，负有积极极地履行董事事会职能的责责任或指定的的职能责任。。《公司法》第51条规定，股东东人数较少和和规模较小的的有限责任公公司，可以设设一名执行董董事，不设立立董事会。执执行董事可以以兼任公司经经理。执行董董事的职权由由公司章程规规定。有限责责任公司不设设董事会的，，执行董事为为公司的法定定代表人。outsidedirector不是本公司职职工的董事，，包括不参与与管理和生产产经营活动的的企业外股东东和股东大会会决议聘任的的非股东的专专家、学者等等。外部董事事的作用是帮帮助董事会摆摆脱经理层的的不当影响，，从而最有效效率地行使监监督控制权。。在在外部董事的的职权中，有有权向股东大大会汇报情况况，尤其是提提议召开临时时股东大会的的权力显得特特别重要，因因为引入外部部董事的目的的是为了解决决董事会“失失灵”问题。。董事会(Boardofdirectors)依照有关法律律、行政法规规和政策规定定，按公司或或企业章程设设立并由全体体事组成的业业务执行机关关。股份有限限公司的董事事会是由股东东大会选举产产生的董事组组成的。董事事会是股份有有限公司的执执行机构，贯贯彻公司股东东大会的决议议，对内管理理公司事务，，对外代表公公司。此外，，董事会也是是股份有限公公司的必设机机构，我国有有关法律十分分重视董事会会在股份有限限公司中的地地位，认为它它限期是公司司的执行机构构，又是公司司的集体领导导机关，其领领导水平对公公司的稳定与与发展举足轻轻重。股东大会和董董事会的关系系股东大会和董董事会的关系系，实际上是是代理与被代代理关系、委委托与被委托托关系。董事事会是公司的的权力常态机机构，而股东东大会只是在在特定时间召召开。也就就是说，股东东大会只有在在特定时候才才会行使权力力。平常是股股东大会委托托董事会对公公司进行管理理，董事会委委托经理、副副经理等具体体执行公司日日常管理事务务。董事会所作的的决议必须符符合股东大会会决议，如有有冲突，则应应以股东大会会决议为准。。股东大会可可以否决董事事会决议，直直至改组、解解散董事会。。董事会由股东东大会选举产产生，按照《公司法》和公司章程行行使董事会权权力，执行股股东大会盲文文，是股东大大会代理机构构，代表股东东大会行使公公司管理权限限。监事（memberoftheboardofsupervisory）股份公司中中常设的监察察机关的成员员，主要监察察股份公司业业务执行情况况。监事一般由公公司股东大会会选出，一经经选出，即与与公司形成委委任关系。监监事一般由公公司股东担任任，公司董事事长、董事、、总经理、副副总经理不能能担任监事，，从事一些特特殊职业的人人不能担任监监事，监事的的人数在公司司最少是1人，原则上为为3~5人，具体人数数可根据需要要确定。监监事因故缺额额时，应召集集股东大会补补选。监事均均享有报酬，，所以属于有有偿委任关系系。监事的报报酬金额及分分配方法，原原则上由公司司章程确定，，如果章程没没有确定，则则由股东大会会决议确定。。监事的主要职职责有：检查查公司财务；；对董事、经经理执行公司司职务时违反反法律、法规规或公司章程程的行为进行行监督；当董董事和经理的的行为损害公公司的利益时时，要求董事事和经理予以以纠正；提议议召开临时股股东大佬公公司章程规定定的其他职权权。监事会（SupervisoryBoard）是由全体监监事组成的、、对公司业务务活动及会计计事务等进行行监督的机构构.为了保证公司司正常有序有有规则地进行行经营，保证证公司决策正正确和领导层层正确执行公公务，防止滥滥用职权，危危及公司、股股东及第三人人的利益，各各国都规定在在公司中设立立监察人或监监事会。监事事会是股东大大会领导下的的公司的常设设监察机构，，执行监督职职能。监事会与董事事会(BoardofDirectors)并立，独立地地行使对董事事会、总经理理、高级职员员及整个公司司管理的监督督权。为保证证监事会和监监事的独立性性，监事不不得兼任董事事和经理。监监事会对股东东大会负责，，对公司的经经营管理进行行全面的监督督，包括调查查和审查公司司的业务状况况，检查各种种财务情况，，并向股东大大会或董事会会提供报告，，对公司各级级干部的行为为实行监督，，并对领导干干部的任免提提出建议，对对公司的计划划、决策及其其实施进行监监督等。经理（manager）经理是公司的的日常经营管管理和行政事事务的负责人人，由董事会会决定聘任或或者解聘。经经理对董事会会负责，可由由董事和自然然人股东充任任，也可由非非股东的职业业经理人充任任。经理依照公司司章程、公司司法和董事会会的授权行使使公司经营权权力，并有任任免经营管理理干部的权力力。经理是公公司对内生产产经营的领导导，也是公司司对外活动的的代表，其行行为就是公司司的行为，即即使其行为违违反了公司章章程和董事会会授权规定的的权限范围，，一般也都视视为公司行为为，后果由公公司承受，这这就是我国《合同法》规定的表见代代理制度的法法理实践来源源之一。管理人员管理人员是指指在组织中行行使管理职能能、指挥或协协调他人完成成具体任务的的人。公司治理和公公司管理的区区别R.I.Tricker是最早对公司司治理与公司司管理进行区区分的学者，，他指出：公公司管理是运运营公司，而而公司治理是是确保这种运运营处于正确确的轨道之上上。项目公司治理公司管理目的实现利益相关主体间的制衡实现公司的目标所涉及主体所有者、债权人、经营者、雇员、顾客顾客、经营者、债权人、雇员、所有者在公司发展中的地位规定公司基本框架，确保管理处于正确的轨道规定公司具体的发展路径及手段职能监督、确定责任体系和指导计划、组织、领导、控制和协调层级结构企业的治理结构企业内部的组织结构实施基础主要是契约关系行政权威关系法律地位由法律法规决定主要由经营者决定政府作用体现债权人、股东的相对地位基本不直接干涉资本结构体现各股东的相对地位反映企业的资本善及管理水平建立有效的公公司治理关系到企业改改革的成败影响经济增长长是企业竞争力力最重要的基基础软件建立有效的公公司治理关系到企业改改革的成败影响经济增长长是企业竞争力力最重要的基基础软件公司治理的演演变公司治理产生生的背景“公司治理””20世纪80年代正式出现现在英文文献献中关于公司治理理的基本问题题历经几个世世纪的演变，，每一步发展展都是针对公公司失败或系系统危机作出出的反映——从1720年英国的南海海泡沫、1929年美国的股市市危机、1997年亚洲的金融融危机、2001年美国的会计计丑闻……;1720年倒闭的南海海公司给整个个伦敦金融业业都带来了巨巨大的阴影。。这是历史上上第一次世界界证券市场泡泡沫事件，““泡沫经济济”一词即来来源于此事件件。危机起源1711年，英国政府府为了向南美美洲进行贸易易扩张，而专专门成立了一一家公司——南海公司，，公司因拥拥有1170万英镑的英英国国家债债务而成为为英国国债债最大的债债权人。1720年1月，南海公公司向英国国政府提出出利用发行行股票的方方法来减缓缓国债的压压力。为了了迅速筹集集还债资金金，不堪重重负的英国国政府决定定把南海公公司的股票票卖给公众众。南海公司是是英国一个个特许贸易易公司，具具有在南海海贸易的特特许权，垄垄断经营。。所谓南海海就是现在在的拉丁美美洲、大西洋沿岸地区。。南海公司司拿到这个个特许权以以后就开始始造势，说说这个地区区发现了金金矿、银矿矿、香料等等等。这在在当时都是是非常赚钱钱的买卖。。很快人们开开始相信了了，南海公公司海市蜃蜃楼般的利利润前景，，唤起了英英国人超乎乎寻常的狂狂热。于是是，股价就就开始猛涨涨。据历史史记载，从从1720年3月到9月，在短短短的半年时时间里，南南海公司的的股票价格格一举从每每股330英镑涨到了了1050英镑。泡沫破裂当时的英国国正处在第第一次工业业革命的前前夕，大量量的民间企企业同样需需要筹集资资本，当人人们看到南南海这种泡泡沫起来后后十分赚钱钱，民间就就纷纷组织织公司，并并开始背着着政府偷偷偷地发行股股票。英国国议会在1720年6月通过了《反金融诈骗骗和投机法法》，禁止民间间组织公司司。《反金融诈骗骗和投机法法》被民间俗称称为“泡沫沫法”，它它的意思是是说，“泡泡沫法”认认定了民间间股票是泡泡沫，政府府用这部法法律去打击击民间股票票的发行，，但同时却却助长了南南海泡沫的的形成。当人们争先先恐后地购购买股票的的时候，而而当时的政政府成员，，这可以被被称为最早早的内幕交交易者，在在股价越涨涨越高的时时候，包括括财政部长长在内的许许多官员卖卖掉了所持持有的股票票。内幕人士与与政府官员员的大举抛抛售，引发发了南海泡泡沫的破灭灭。1720年，南海公公司的股价价从8月31日的775英镑一路下下跌，到10月1日，只剩下下290英镑。当时时英国的财财政部长在在南海公司司的内幕交交易中，为为自己赚取取了90万英镑的巨巨额利润。。丑闻败露露之后，他他被关进了了著名的英英国皇家监监狱———伦敦塔。但但是，比他他更悲惨的的却是那些些不知情的的投资人，，这其中还还包括大名名鼎鼎的科科学家牛顿顿，牛顿赔赔了，他在在南海泡沫沫中的损失失超过了2万英镑。事事后，他不不无伤感地地写道：我我能计算出出天体运行行的轨迹，，却难以预预料到人们们的疯狂。。然而，比牛牛顿损失更更大的则是是英国的经经济，南海海泡沫的破破灭使神圣圣的政府信信用也随之之破灭了，，英国没人人再敢问津津股票。从从那以后，，柴思胡同同这条著名名的交易街街清静了整整整100年，此间，，英国没有有发行过一一张股票，，从而为发发达的英国国股市历史史留下一段段耐人寻味味的空白。。理论界对公公司治理的的研究至少少可以追溯溯到20世纪30年代贝利和和米恩斯的的研究，他他们在《现代公司和和私人产权权》中对大量的的实证材料料进行分析析的基础上上得出结论论：现代公公司的所有有