2022年行业报告铁矿石谈判待解的几大矛盾分析

铁矿石谈判待解的几大矛盾分析2022年铁矿石谈判至今依旧未能突破僵局。

虽然谈判双方都承认今年的铁矿石价格应当下降，但毕竟应当降多少则是个问题。除降幅上存在分歧外，买卖双方内部存在不同的利益诉求，由谁来达成首发价格也是个问题。这种种冲突使今年的铁矿石谈判局面非常混乱，也非常引人注目。

降幅之争

当前铁矿石谈判最关键的问题就是降幅应当有多大。目前，各方在此问题上依旧分歧甚大，僵持不下。

中国是最大的铁矿石进口国，今年中国钢铁工业协会对铁矿石的预期降幅是40%以上。河北钢铁集团副总经理田志平认为，鉴于目前钢材价格已经低于1994年的价格水平，中国很多大中型钢厂处于亏损状态，铁矿石价格应当回到2022年的价格水平，即下降40%以上。

田志平说，假如今年的谈判不能使铁矿石价格回落到与钢材价格相适应的水平，对中国钢铁工业乃至世界钢铁工业，都将产生持续的负面影响。

与中国相比，全球第四大钢铁制造商韩国浦项钢铁对降幅的期望值更高，浦项盼望至少下降50%。

作为主要卖方的澳大利亚力拓、必和必拓与巴西淡水河谷，自然不盼望降幅太大。力拓4月上旬表示，已经与一些亚洲主要客户达成协议，铁矿石临时降价20%供应亚洲钢铁企业;20%的降幅也是力拓对2022年铁矿石价格谈判的摸索。澳大利亚第三大矿石生产商FMG集团则表示，在通盘考虑全球范围内的减产和目前铁矿石现货市场的形势之后，FMG集团猜测2022年的铁矿石基准价格将会下降30%。

当前谈判依旧未能打破僵局。中钢协常务副会长罗冰生说，目前三大矿山寄盼望于中国二季度的钢材市场旺季，不愿答应我方的降价幅度，但是从实际状况来看，中国二三季度的钢材市场都将处于较困难的时期。

目前中国进口的澳矿现货价格仅在每吨60美元左右，与澳矿2022年的长协价92美元/吨相比，降幅已约40%。

而摩根士丹利日前发布的一份报告称，为了维持主要客户(中国)对铁矿石的消费，各大矿业公司将不得不接受至少降价35%的条件。

买卖双方内部分歧

铁矿石买卖双方当然存在利益冲突，买方阵营与卖方阵营内部同样存在利益分歧。

中国与欧洲、日本等都属于铁矿石进口方，但欧洲、日本不少大型钢厂参股境外矿山企业，在铁矿石价格上涨时，虽然它们作为买方要蒙受损失，但可以作为股东分得一部分红利。中国企业现在也开头收购或参股一些境外矿山，根据最新的市场进展，中国2022年的权益矿资源量相比进口铁矿石总量的比例将超过20%，但仍远低于欧洲与日本权益矿占比60%的比例。

铁矿石现货价往往比长协价高不少，当前现货与长协倒挂是罕见的例外。但在中国国内，只有百余家企业有进口长协矿的资质，而中国大小钢厂就有1200家左右。大量中小钢厂买不到长协矿，只能购买现货矿或者以现货价购买大钢厂倒卖的长协矿。由于中小钢厂只买现货矿，它们反而盼望长协矿价格更高一点，这样它们可以与大钢厂更公正地竞争。虽然今年2月中钢协通过了《钢铁行业进口铁矿石贸易秩序自律公约》，禁止有进口资质的企业倒卖长协矿，只准收取少量的代理费，但公约能否得到很好的执行，依旧是一个问题。

而卖方阵营内，巴西淡水河谷与澳大利亚力拓、必和必拓之间也存在利益分歧。

由于巴西到中国的海运费远高于澳大利亚到中国，淡水河谷对必和必拓本次谈判之初力推的指数定价模式不感爱好，由于这种指数定价模式不利于进口商规避海运费市场风险，从而也就不利于淡水河谷稳定市场份额。

淡水河谷中国总裁朱凯在日前召开的2022铁矿石会议上再次表示，淡水河谷支持铁矿石基准定价体系，由于这种长期协议定价模式可以削减价格波动幅度，保证稳定的投资。

鉴于当前惨淡的市场形势，澳大利亚方面则盼望扩大在中国的市场份额。西澳大利亚州政府驻华商务代表处首席代表庄彬俊表示，由于对中国来说澳矿到岸价最廉价，中国钢厂要降低成本，就应扩大对澳矿的使用。目前澳矿占中国进口矿的40%，庄彬俊盼望这一比例能有所上升。

此外，印度Essel矿业工业公司日前表示，目前印度正在与中国钢企洽谈铁矿石长期协议。此前印度一向对中国出口铁矿石实行现货贸易形式，印矿转变贸易形式将使今年的铁矿石谈判形势更加简单。

首发权：要还是不要?

从2022年起，宝钢作为中国钢铁业的代表，开头参加铁矿石价格谈判。在2022年度铁矿石谈判中，宝钢第一次取得首发权。

目前世界铁矿石贸易的格局基本上属于“三家卖四方买”的格局，卖方是澳大利亚的必和必拓、力拓以及巴西淡水河谷，买方包括以新日铁为代表的日本阵营、以宝钢为代表的中国阵营、以浦项制铁为代表的韩国阵营以及以法国安塞洛公司为代表的欧洲阵营。

根据谈判规章，一般是铁矿石巨头中任一家提出一个价格涨跌幅度，然后由买方代表选择接受或者拒绝，假如某家买方接受则谈判结束，然后其他买家和卖家跟随这一价格。但这一规章在2022年度受到部分破坏。

朱凯日前明确表示，淡水河谷已退出今年谈判，将参考力拓与必和必拓的谈判结果确定自己的价格。这意味着淡水河谷已放弃卖方的首发权，虽然历史上淡水河谷在卖方中获得首发定价权的比例达55%。究其缘由，钢铁专家认为，由于在2022年度铁矿石谈判中，澳矿后达成的价格涨幅高于巴西矿，淡水河谷感觉“吃亏”了。同时，由于澳矿到岸价更低，中国进口的澳矿更多，由澳方主谈对巴西反而更有利。

那么，谁是最合适的买方谈判代表呢?今年一季度，日本、韩国粗钢产量分别大幅下降42.9%和22.9%，而中国粗钢产量反而