国际结算与贸易融资新产品介绍

国际结算与贸易融资产品介绍总行国际业务部

2011年8月导读一、国际结算与贸易融资概述二、重点产品介绍及案例分析一、国际结算与贸易融资概述国际结算和贸易融资是如何产生的？货物货款出口方进口方问题：谁帮助进出口商完成货物的交付及资金的结算？用什么方式来完成？答案：银行。用汇款、托收和信用证方式。于是引出了……国际结算起源定义通过银行用货币收付来清偿国际间债权债务的行为。国际结算

汇款（Remittance

）：预付货款、货到付款、赊销（O/A）托收（Collection）：付款交单（D/P）、承兑交单（D/A）信用证（letterofcredit）

：即期L/C、远期L/C、假远期L/C

可转让L/C＆不可转让L/C

保兑L/C＆不保兑L/C即期付款L/C、承兑L/C、议付L/C、延期付款L/C

国际结算三大方式

以国际结算为依托，在国际结算的相关环节上提供的资金融通。

进出口商选择的结算方式直接决定了贸易融资的种类和操作流程，通过各结算环节的融资加速了企业的资金周转，解决了企业应收账款变现或对外付款所面临的资金困难。国际贸易融资工行能为客户提供哪些贸易融资产品？

按进出口贸易可分为

进口贸易融资与出口贸易融资

按贸易结算方式可分为

信用证贸易融资与非信用证贸易融资

出口融资按融资时点可分为

装运前融资和装运后融资种类进口贸易融资产品的选择信用证方式非信用证结算方式货到前货到后到单前签订贸易合同货物进口付汇预付货款融资进口保理进口T/T融资及代付进口代收押汇及代付进口开证进口信用证押汇及代付提货担保货到后到单后进口代收押汇及代付进口代收保兑融资出口贸易融资产品的选择信用证方式非信用证结算方式装船前交单承兑后装船后出口信用证打包贷款签订贸易合同货物出口收汇订单融资出口发票融资出口托收押汇出口保理出口信保融资出口托收贴现出口信用证押汇出口信用证贴现福费廷二、重点产品介绍与案例分析重点产品介绍5.福费廷4.付汇理财通3.进口代收保付业务2.内外联动出口贸易融资1.出口可收汇额度项下发票融资6.国际保理7.进口代付及组合型代付

出口可收汇额度项下发票融资产品描述为适应市场客户的需求，江苏分行抓住当前外管局对待核查账户和可收汇额度严格监管的特点，率先创新推出为信用等级在AA-（含）以上的国际贸易融资重点客户办理出口可收汇额度项下发票融资业务，在确保贸易背景真实性的前提下，很大程度上解决了出口发票融资手续繁琐的问题，为客户提供了融资便利。出口可收汇额度项下发票融资业务是指在汇款结算方式下，出口商根据贸易合同发运货物后，我行通过核查出口商在海关电子口岸出口收结汇联网核查系统中的一般贸易项下可收汇额度来确认其贸易背景真实性，在扣除出口商一般贸易项下可收汇额度后，我行向出口商提供的以出口可收汇额度对应的预期应收账款作为第一还款来源的出口发票融资业务。出口可收汇额度分为一般贸易项下、进料加工贸易项下、来料加工贸易项下和预收货款项下四类。

出口可收汇额度项下发票融资产品优势

我行现行的出口发票融资业务管理办法规定，企业申请办理出口发票融资业务时，须向我行提交出口合同正本、货运单据正本、商业发票，如无正本货运单据或无货运单据的，须提供证明货物已出口的相关单据。出口可收汇额度是企业出口货物报关后海关电子口岸将数据返传外管局，由外管局在出口收结汇联网核查系统内录入，其性质决定了出口可收汇额度所对应出口业务的贸易背景真实性。因此办理出口可收汇额度项下发票融资业务，在业务申请受理环节，用审核并扣划出口商出口可收汇额度代替审查贸易合同正本、货运单据等材料，用审核发票清单代替审核发票原件，来确认其贸易背景真实性，并且无论是一个合同项下，还是多个合同项下可打包在一起办理发票融资。对于客户而言，出口可收汇额度项下发票融资业务简化了出口发票融资业务的办理手续。

出口可收汇额度项下发票融资操作要点1、客户向我行申请办理出口可收汇额度项下发票融资业务，提交相应业务申请书。

2、我行按照有关规定对客户情况、业务情况及相关材料进行审查

3、对符合办理条件的客户及业务，我行登录人民银行应收帐款质押登记公示系统查询企业申请融资的应收帐款质押记录，核实应收帐款未存在向第三方出质、转让及未存在异议登记等情况，确认无误后，我行与客户签订《应收账款质押/转让登记协议》，并在系统中为出口可收汇额度项下发票融资对应的应收账款办理质押或转让登记手续。4、我行登录海关电子口岸出口收结汇联网核查系统，按申请融资金额扣除客户的出口可收汇额度后，为出口商提供融资。

出口可收汇额度项下发票融资5、业务审查审批流程按照出口发票融资业务相关规定执行。6、办理出口可收汇额度项下发票融资业务时，应指定客户在我行的外汇账户作为可收汇额度发票融资项下出口收汇账户，并在出口可收汇额度项下发票融资总协议中约定此账户为收取货款的唯一合法账户。货款收回时，应按出口收汇账户监管协议规定进入指定外汇账户，实行专户管理，在偿还我行融资本息前，该账户余额转出只可用于偿还我行出口可收汇额度项下发票融资款。7、融资到期后，若指定客户外汇账户余额不足偿还我行融资款，我行可根据《出口可收汇额度项下发票融资业务总协议》约定直接从客户开立于我行的其他账户中扣除融资本息（含逾期罚息和有关费用）；在收汇日早于融资到期日时，我行有权提前收回融资

出口可收汇额度项下发票融资新业务办理情况总行已批复江苏、河北、山东、四川、宁波、新疆、安徽、宁夏、广东分行营业部开办此项新业务，其他分行可在报批总行后办理此业务。

参考文件：《关于同意你行办理出口可收汇额度项下发票融资业务的批复》（工银审批〔2011〕754号）

内外联动出口贸易融资产品描述内外联动方式下出口贸易融资业务是指我行境内分行作为主办行，境外营业性机构作为融资行，在出口贸易融资业务经境内分行审批通过后，由境外营业性机构提供融资资金的操作方式。内外联动方式下出口贸易融资包括除打包放款之外的所有出口贸易融资品种，包括订单融资。简单的说，就是利用我行境外机构的资金，为我行客户办理出口融资。拓展境内分行外汇资金来源渠道，缓解我行外汇资金紧张形势。

内外联动出口贸易融资业务提示

内外联动方式下出口贸易融资业务是在现有各项出口贸易融资业务管理框架下，针对融资环节进行的创新，即境外营业性机构作为融资资金代付行，境内机构作为主办行，有关业务处理与管理仍执行各项出口贸易融资业务管理规定，不突破我行现有的各项出口贸易融资业务管理办法。2010年2月总行在部分分行试点开办内外联动方式下出口贸易融资业务，业务试点期限为半年。2011年4月总行下发《内外联动方式下出口贸易融资业务管理办法》（工银办发〔2011〕310号）。付款行进口商代付行工行出口商①签订协议⑤到期付款⑥到期付款③付款

内外联动出口贸易融资②出口融资申请及审批手续④代付款入账⑥到期还款⑦到期付款内外联动出口贸易融资操作要点1、客户向境内分行申请叙做出口信用证项下押汇/贴现、出口跟单托收项下押汇/贴现、出口发票融资、出口订单融资、打包贷款、出口保理融资等出口贸易融资业务，境内分行按照相应的业务管理办法进行初审；2、业务初审通过后，由境内分行国际业务部门向我行境外营业性机构或代理行就具体业务进行询价，并选定融资行，商定最终价格（对客户的报价可在代付行报价基础上加点）、融资期限及是否允许提前归还融资金额等事宜；3、询价联系确认后，对出货后的出口贸易融资业务，境内分行须在出口收汇联网核查系统按融资金额核减企业可收汇额度后，在CM2002系统中暂时使用“业务申请”项下的“信贷业务申请”模块发起业务审批流程，业务申请种类选择“非信用证项下进口代付”项下的“汇款”子项；内外联动出口贸易融资4、业务审查审批通过后，业务处理可参照进口代付业务有关规定，境内分行（单证未上挂单证中心的）在ISEE系统或单证中心在FDOC系统暂时通过进口代付交易，做新增业务处理，录入相关出口业务信息，发送加押报文向境外营业性机构或代理行申请融资，通知融资款项的付汇路线等，并下载准贷证，做相应表外账务处理；5、境外营业性机构或代理行按报文要求将融资款项汇往境内分行，并通过加押报文通知境内分行融资款项付汇金额、付汇日期、融资利率、融资期限、融资到期日、融资款项归还的付汇路线等细节；6、境内分行收到境外营业性机构融资款项付汇报文后，凭该笔业务对应的准贷证，将融资款项通过NOVA主机系统入客户待核查账户后入客户账户；单证中心收到境外营业性机构融资款项付汇报文后，在F-DOC系统里将付汇报文转给境内分行所在收单点，由收单点凭该笔业务对应的准贷证，通过NOVA主机系统将融资款项先入客户待核查账户后入客户账户；内外联动出口贸易融资7、融资到期日，境内分行可用收汇款项或扣划出口商的款项归还境外营业性机构的融资本息，同时释放客户授信额度或代理行授信额度；8、收汇款项不足归还融资本息及境内分行相关费用时，应从客户账户扣收，收汇款项归还融资本息及境内分行行相关费用后还有剩余的，剩余部分应进入客户待核查账户并经联网核查后转入客户账户。对于非买断型出口贸易融资业务，境内分行应在客户出口货款收汇后向客户出具出口收汇核销专用联。

进口代收保付产品描述

进口代收保付业务是指境外出口商选择我行境外营业性机构（或代理行）作为托收行，办理D/A托收业务并在托收指示中明确，须银行保付后方可放单，我行境内分行作为代收行，根据托收行的指示向进口商提示单据，并根据进口商的承兑申请，经信贷审查扣除进口商授信额度后，为进口商的付款承诺加具保付，并按照一般的进口代收业务办理放单手续及后续操作，我行境外营业性机构（或代理行）收到境内分行的保付电文后可为出口商客户办理融资业务。该产品项下，我行境内分行作为代收行对外保付后，将承担到期付款的责任。

进口代收保付

进口代收保付业务，其创新点是在远期承兑交单代收业务项下，将商业信用变为银行信用，即将客户承兑变为银行保付，使得境外收款人能够凭借代收行保付提前在境外托收行办理资金融通，实现进口商在延长付款时间的同时，解决境外收款人即期收回货款资金的需求，变国内银行融资为境外行融资。

2010年5月总行在部分分行为符合信用放款条件的贸易融资重点客户试点开办内外联动方式下进口代收项下承兑融资业务，业务试点期限为半年。需求背景将客户的商业信用变为银行信用，境外收款人能够凭银行承兑电先行在境外托收行办理贴现融资，提前融通资金，实现了付款人在延长付款时间的同时，解决了境外收款人需要即期收回资金的要求；在境内外是关联公司的情况下，境内优质公司能够利用自身充足的授信额度，在自身无需融资的情况下，为其境外公司融通资金提供便利；境外外币融资价格要大大好于境内外币融资价格，节约企业的融资成本；进口代收方式费用要远低于进口开证方式。进口代收保付业务

进口代收保付操作要点境外客户向我行境外营业性机构或代理行申请办理远期托收业务，提交托收项下的贸易单据，并说明需银行保付。我行境外营业性机构或代理行审核单据后，将单据寄往我行，由境内分行作为进口代收行，该笔代收业务的面函上需注明类似指示：“PRESENTING/COLLECTINGBANKfordeliverofdocumentstodraweeagainstacceptanceandtogetherwithcollectingbank'sundertakingbyauthenticatedswiftforguaranteepaymentatmaturity”。境内分行收到单据后，核实种类和份数后，通知付款人。付款人书面对代收单据予以承兑，并向我行书面出具远期进口代收银行承兑申请书。境内分行根据该业务办理的有关规定对客户情况、业务情况及相关材料进行审查审批后，对符合办理条件的客户及业务，境内分行对外发送银行保付电文。境外托收行收到我行保付电文后可为出口商客户办理融资。承兑到期日，境内进口商通过我行支付该笔代收项下款项。进口代收保付

业务风险提示1、客户资信风险及控制措施该业务的主要风险是进口商承兑到期不支付款项。须严格把握好此类业务的客户准入，业务试点期间，应仅为符合信用放款条件的贸易融资重点客户试点开办此业务。同时比照进口代收代付业务相关信贷管理规定办理该类业务，对进口商客户资信进行严格审查，并履行相应信贷审批流程扣划客户授信额度。进口代收保付

业务风险提示

2、贸易背景风险及控制措施为防范贸易背景虚假风险，须认真审查进口合同与贸易单据的一致性，严格审核基础贸易项下货物的正本运输单据，并妥善保留有关单据的副本，在货物进口报关后，要求客户补交报关单正本进行审查，确保交易具备真实的贸易背景。付汇理财通

案例背景

A企业是一家石油化工企业，属我行贸易融资重点客户，A企业在我行开立燃料油采购进口信用证，每月对外支付的进口燃料油货款约100万美元，一般使用人民币购汇对外支付。因目前人民币升值预期较高，A企业希望我行提供一个服务方案，可以帮助其节约财务成本，减少汇率变动带来的损失。A企业希望达到的目的在人民币升值情况下，以人民币购汇对外支付货款需锁定汇率风险，降低付汇成本。在市场出现本外币存贷利率差的情况下，获取一定无风险收益。解决方案付汇理财通“内外联动”版付汇理财通产品方案设计燃料油进口开证的特点是金额大、周转快，若将付汇理财通业务运用至信用证业务，信用证到期并不直接用人民币付汇，而是将购汇的人民币存成定期存款，再用定期存款办理质押向我行申请进口押汇，我行发放进口押汇并代为付汇，这样一来，将企业的融资与理财结合，既满足了企业进口即期对外付汇的需求，又为企业推迟了购汇时间，让企业实际享受到人民币升值带来的好处。最终在人民币升值背景下为企业节约了财务成本，锁定了一定无风险理财收益。

付汇理财通＝全额人民币质押＋进口融资+远期售汇“内外联动”版付汇理财通＝全额人民币质押＋进口融资+境外远期外汇买卖产品结构人民币升值+人民币定期存款利息收入>外币贷款利息支出产品组合原理

降低进口商付汇成本开创了多项产品组合创新的新领域较强的市场竞争和客户拓展力，强烈凸现了国际业务多方带动作用开辟了本币存款的蓝海，首次使基层行开始重视国际业务的发展功能特点和优势业务流程图①人民币存单质押④交割后还融资②远期售汇/掉期交易出口商进口商A企业③融资后对外付款1、客户将预备购汇对外支付的人民币以定期存单的方式存入我行用于质押或缴存全额人民币保证金；

2、我行同时为客户办理一笔远期售汇或结构性利率掉期；3、我行发放融资后对外付款或指示代付行对外付款；4、融资到期，我行以人民币定期存单派生的本息办理远期售汇交割或结构性利率掉期交易交割，归还我行融资。客户收益测算案例A企业需以人民币购汇100万美元对外支付货款。假设7月29日即期售汇价6.45583个月境内远期售汇汇率：6.45203个月LIBOR0.2526+2.75%：3.0026%3个月人民币定期存款利率：3.1%7月29日，若A公司选择即期购汇，须支付成本为645.58万元（6.4558×100万）人民币。若A公司选择办理我行的付汇理财通业务，将原本用于购汇的人民币以人民币存单的方式质押我行，由我行发放融资并即期代为支付100万美元，融资期限3个月，3个月融资年利率3.0026%

。客户收益测算案例即期购汇对外支付成本：100×6.4558＝645.58万元办理付汇理财通：

1、进口押汇：期限3个月（存单质押），利率3.0026%本息合计：100＋100×3.0026%

×90/360＝100.75万美元进口融资所需人民币成本：进口融资本息×远期购汇汇率100.75

×6.4520

（3个月远期购汇汇率）＝650.04万元

2、人民币存单质押利息收益：3个月定期3.1%，反算出须用于质押的人民币本金为：650.04/（1＋3.1％/4）＝645.01，则利息收益为：5.03万元（650.04-645.01=5.03）办理付汇理财通，客户需支付的综合成本为：进口融资所需人民币成本－人民币存单质押利息收益650.04-5.03＝645.01万元结论：为客户节约资金

645.58

–645.01＝0.57万元办理付汇理财通综合成本<即期购汇对外支付成本。影响因素：美元贷款利率、远期购汇价格、存款利率。内外联动付汇理财通内外联动付汇理财通业务是指境内分行在境内客户以全额人民币存单质押或缴存全额人民币保证金的前提下，为其提供进口融资业务，同时境内客户的海外关联企业可在我行境外机构办理一笔同等期限和金额能够锁定汇率风险的远期外汇资金产品，融资到期时，客户在我行即期购汇归还我行进口贸易融资本息，其境外关联公司在我行海外机构办理NDF交割手续。此作法依托原有“付汇理财通”的整体框架，与传统的付汇理财通相比，内外联动方式下的付汇理财通业务用境外NDF和境内到期即期售汇替代了境内远期售汇业务，客户由此可获得更高的收益。通过内外联动方式，在符合外管法规的前提下，将境内进口贸易融资与境外资金产品进行结合，进一步降低企业财务成本，满足进口付汇企业的需求。客户在境内的人民币存单本息以及在境外的资金交易的收益均可用于偿还境内分行进口贸易融资。内外联动付汇理财通业务原理假设办理内外联动方式下“付汇理财通”时，3个月期NDF价格为6.7870（买入美元，卖出人民币方向）如“付汇理财通”到期日，人民币即期售汇汇率高于期初境外远期外汇汇率6.7870，假设即期售汇汇率为6.82人民币/美元，则A企业境外关联公司因境外远期外汇资金交易可从我行海外机构获得（6.82－6.7870）＝0.033人民币/美元的盈利，而A企业原以6.7870人民币/美元折算存放在我行的人民币保证金（或定期存单）金额，按即期售汇汇率购汇后缺口（6.82－6.7870）＝0.033人民币/美元。境内外盈亏相互抵消，达到锁定远期售汇汇率的效果。如“付汇理财通”到期日，人民币即期售汇汇率低于期初境外远期外汇汇率，假设即期售汇汇率为6.6人民币/美元，则A企业境外关联公司须向我行海外机构支付（6.7870－6.6）＝0.187人民币/美元，而A企业原以6.7870人民币/美元折算存放在我行的人民币保证金（或定期存单）金额，按即期售汇汇率购汇、归还我部融资本息后还有（6.7870－6.6）＝0.187人民币/美元的盈余。境内外盈亏相互抵消，达到锁定远期售汇汇率的效果。客户收益测算案例（内外联动）境内A企业需以人民币购汇1000万美元对外支付货款。若A企业选择即期购汇，即期售汇价6.8031，A企业须支付6803.1万元（6.8031×1000万）人民币。若A企业选择办理我行内外联动方式下付汇理财通业务，进口融资所需人民币成本：（1）我行向A企业客户发放一笔期限三个月的进口押汇融资业务，融资利率为三个月LIBOR+150点=0.36188%+1.5%=1.86188%，则融资本息为1000＋1000×1.86188％/4＝1004.65万美元。（2）A企业客户境外关联公司在我行境外机构办理三个月远期外汇资金业务（3个月期NDF价格为6.7870），则人民币成本为1004.65×6.7870＝6818.56万元人民币存单质押利息收益A企业客户将原本用于购汇的人民币以人民币存单的方式质押我行，推算出本金6818.56/（1＋1.71％/4）＝6789.53万元，则获得人民币存款利息29.03万元（6818.56-6789.53=29.03）办理付汇理财通，客户需支付的综合成本为：进口融资所需人民币成本－人民币存单质押利息收益6818.56-29.03＝6789.53万元结论：客户较即期购汇支付节省6803.1-6789.53=13.57万元。办理内外联动付汇理财通综合成本<即期购汇对外支付成本。影响因素：美元贷款利率、远期购汇价格、存款利率。内外联动付汇理财通业务风险分析市场风险

内外联动付汇理财通融资期限最长为一年，在此期间，市场波动将成为主要风险点。政策风险

根据现行《国家外汇管理局关于外汇指定银行对客户远期结售汇业务和人民币与外币掉期业务有关外汇管理问题的通知》（汇发〔2006〕52号文件）规定，任何境内机构和个人不得从事境外人民币对外汇衍生品交易，境内NDF交易被明令禁止，所以付汇理财通中的外汇资金产品（NDF交易）不能在境内办理。客户信用风险

对于外汇资金产品，有可能出现到期客户无法履约、不愿履约的毁约情况出现。与一般模式相比，办理内外联动方式下“付汇理财通”的关键点在于我行与海外机构须密切配合，一方面通过境外远期外汇资金交易锁定整体汇率价格，另一方面在融资到期时控存好单边的业务盈余，并在必要的情况下将盈余支付给另一方，以弥补另一方的亏损。其他风险

人民币存款与我行外币融资本息金额不匹配，人民币存款解冻后被挪用，境外远期外汇资金产品交割收益被挪用，境外机构远期外汇资金产品交易期限、境内机构的进口融资期限与境内客户人民币存单到期日不匹配等风险。内外联动付汇理财通业务风险防范措施确保交易主体的独立性。

严格遵循业务独立性原则，境内进口融资业务与境外资金交易业务之间不得存在表面业务关联，签署法律文件中使用境外外汇风险管理交易表述，没有出现NDF字样。从法律关系上来看，境内机构与境内客户为进口融资业务关系，境外客户与境外机构为资金交易业务关系，四个主体之间相互独立。确保外汇资金收付符合监管规定。

当境外远期外汇资金交易出现亏损时，要求优先以境外关联企业的自有资金支付交易亏损。如需境内分行进行弥补的，要求客户提交符合外汇管理规定的付汇资料以对外支付，当境外远期外汇资金交易出现盈利时，要求国内客户优先以自有资金支付我行定期存单缺口，如需境外机构进行弥补的，要求客户提交符合外汇管理规定的收汇资料。内外联动付汇理财通业务风险防范措施现阶段仅为贸易融资重点客户办理。而境内外的收益和亏损的对冲将通过客户及其关联公司分别向我行和我行海外机构出具《承诺函》，明确业务流程，约定各自承担的责任与义务。

在境外公司外汇交易出现亏损时，境内客户授权境内分行冻结其在我行帐户作为交割资金，若因交割资金不足而出现违约，境内客户承诺将相关差额直接汇至境外公司在海外机构的帐户。在境外公司外汇交割资金出现盈余时，境外公司授权境外机构将所获盈余全数支付到境内分行的指定账户；境外机构可根据市场变化要求境外公司补交保证金，否则境外机构有权在不另行通知境外公司的情况下，进行资金产品的平盘，并向境外公司追索相关的费用和损失。境内分行承诺在境外资金交易出现亏损时，及时扣划境内客户账户将相关盈余资金至境外机构帐户。境外机构承诺在境外资金交易出现盈余时，及时将盈余全数支付到境内分行指定帐户。控制人民币存款与我行外币融资本息的金额匹配，确保人民币存单解除质押后必须用于归还融资款，同时境外远期外汇资金产品交割收益须先用于归还融资款。境外机构的远期外汇资金产品交易期限必须与境内机构的进口融资期限相匹配，采取相同到期日。境内客户人民币存单到期日须与融资到期日一致，如因假日等原因不能一致，则存单到期日须不迟于融资到期日。低风险国际贸易融资创新权限办理低风险国际贸易融资业务或国际结算、低风险国际贸易融资及外汇资金理财业务的产品组合时，各行除可执行我行低风险信贷业务有关规定外，还可执行以下规定：自行决定融资比例，但最高不得超过对外索偿金额/对外支付金额。根据融资对应贸易合同等因素合理确定融资期限，期限最长不得超过一年（含。遇节假日顺延，下同）。低风险国际贸易融资创新权限请问，对此规定我行可否理解为：办理低风险国际贸易融资业务或国际结算、低风险国际贸易融资及外汇资金理财业务的产品组合时，只要不突破上述两条规定，我行可以对业务进行自主创新,不需报总行审批？根据《国际贸易融资业务信贷政策》（工银发[2010]74号）的相关规定，在办理低风险国际贸易融资业务或国际结算、低风险国际贸易融资及外汇资金理财业务的产品组合时，你行可执行上述政策自行决定是否进行包括融资比例与融资期限在内的业务创新。福费廷业务案例背景：

A公司是我国一家专营出口的公司，出口地区主要在欧洲等国家，近期也开始发展与中东欧、非洲等新兴市场国家的业务合作，出口结算的方式一般为信用证，出口商品多为买方市场，所以进口商开来的信用证付款期限多为90天到180天，单笔信用证的金额从几万美元到几十万美元不等，年结算量为2000万美元左右。福费廷业务A公司收到4份信用证，详细情形如下：信用证开证行付款期限金额1西班牙国际银行见单后90天20万美元2法国巴黎储蓄银行提单日后180天30万美元3德国汉堡储蓄银行见单后120天100万美元4俄罗斯莫斯科信贷银行提单后90天25万美元客户目前面临的问题A公司正处于业务快速发展期，资金需求旺盛，但在各银行的授信额度基本已用满，希望能不占用银行授信额度的前提下获得融资；A公司虽然与进口商都采用信用证方式结算，但有的进口开证行规模较小，A公司对这些开证银行了解较少，对银行在远期信用证项下的担保作用并无很大信心，希望银行帮助其防范进口国的政治、商业风险以及进口商的信用风险；A公司预计人民币会升值，希望能提前结汇规避汇率风险；A公司希望提前收回全部货款并且没有追索权；A公司希望获得款项后即可办理出口核销和退税手续；A公司希望修饰资产负债表，以现金收入取代应收账款。如何满足A公司的上述需求？福费廷福费廷是对未到期的国际贸易应收账款进行无追索权的贴现。ForfaitingmeansthediscountingofinternationaltradereceivablessuchasPromissoryNotesandBillsofExchangeona"WithoutRecourse"basis,inexchangeforcash.核心内容是“放弃追索权”（Surrenderoftherightofrecourse），意味着风险和权利的完全转移。我行办理的福费廷：福费廷业务又称票据包买，系指包买商无追索权地购买或贴现远期信用证项下已承兑的应收账款或应收票据的贸易融资业务。什么是福费廷（WHAT)？福费廷业务优势——对出口商的好处买断融资（无追索融资美化财务报表，应收帐款落袋为安）有效规避国家、利率、汇率风险、买方信用风险（固定利率融资）无需占用出口商在银行的授信额度提前结汇、退税、办理核销融资期限灵活（短期、中长期均可，优势在于中长期项目）业务范围可扩大至高风险贸易地区，增加贸易机会福费廷的特点包买商对出口商/背书人无追索权包买商只承担付款人信用风险，一般不承担单据和履约风险融资期由一个月至十年，非常灵活最初适用于资本性货物，现在扩展到几乎所有普通商品融资金额由十万美元到二亿美元，非常灵活多数由进口地银行担保福费廷的种类自行买入转卖他行风险参贷包买他行仅为中介办理方式Ⅰ审查开证行、信用证并选择办理方式西班牙国际银行：I类代理行，授信额度充足；所在国家政局稳定，金融秩序良好，与我行有长期合作关系，无不良记录；信用证：不可撤销，付款期限180天以内，不含不利于我行的软条款，不属于已转让信用证；有开证行（保兑行）对付款日期的有效承兑电文。信用证1：开证行：西班牙国际银行付款期限：见单后90天金额：20万美元办理方式：自行买入自行买入福费廷我行买入出口单据，自行承担开证行风险占开证行或承兑行授信额度到期催收办理方式Ⅱ审查开证行、信用证并选择办理方式法国巴黎储蓄银行：III类代理行，在我行无授信额度；信用证：不可撤销，条款明确合理，索汇路线简洁明晰。信用证2：开证行：法国巴黎储蓄银行付款期限：提单日后180天金额：30万美元办理方式：仅为中介中介型福费廷我行联系包买商，由包买商买入单据并承担开证行风险不占用任何授信额度注意对客户信息予以保密办理方式Ⅲ审查开证行、信用证并选择办理方式德国汉堡储蓄银行：II-类代理行，在我行授信额度仅剩80万美元；信用证：不可撤销，条款明确合理，索汇路线简洁明晰。信用证3：开证行：德国汉堡储蓄银行付款期限：见单后120天金额：100万美元办理方式：风险参贷风险参贷方式办理福费廷业务业务流程风险参贷方式A公司开证行⑴（2）(3)(4)(5)(6)(7)(8)(9)(10)(11)(1)A公司收到开证行开来的信用证；(2)A公司申请办理福费廷，提交《福费廷业务申请书》、信用证、出口合同（首次办理须与我行签订《福费廷业务协议》；(3)我行审核后，决定以风险参贷方式办理，邀请工银伦敦参贷20％的风险，向工银伦敦询价；(4)工银伦敦向我行报价；(5)我行向A公司报价；(6)A公司接受我行报价，并将款项让渡函和出口单据交我行；(7)我行收到开证行承兑电文；(8)按照风险参贷协议向工银伦敦提交相关文件；(9)我行预扣融资利息、银行费用、风险参贷费后向A公司发放融资，并出具“出口收汇核销联”，向工银伦敦支付风险参贷费；(10)通知开证行，A公司（受益人）已将款项让渡我行；(11)到期收到开证行付款，偿还福费廷融资，并按规定办理国际收支申报。(9)办理方式Ⅳ利用EBRD的担保我行自行买入俄罗斯莫斯科信贷银行：III类代理行，无授信额度；独联体国家风险较大；信用证：不可撤销，付款期限180天以内，不含不利于我行的软条款，不属于已转让信用证；有开证行（保兑行）对付款日期的有效承兑电文。信用证4：开证行：俄罗斯莫斯科信贷银行付款期限：提单后90天金额：25万美元利用EBRD等国际组织担保项办理福费廷业务凭EBRD出具的担保，我行可以向A公司办理自行买入的福费廷业务，如到期日时我行未收到俄罗斯莫斯科信贷银行的付款，我行在开证行未付款的10天内按照EBRD开立的保函和总行与EBRD签署的协议约定的条件及格式及时通知EBRD向其索赔，EBRD接到我行的书面通知要求索偿的15个日历日内向我行进行保函项下的付款。我行在EBRD等国际组织的担保下，占用EBRD的授信额度，买入出口单据，由EBRD承担开证行风险EBRD等国际组织担保见索即付，信誉好能够买入传统认为高风险地区的业务国际金融组织贸易融资担保项目EUROPEANBANKFORRECONSTRUCTIONANDDEVELOPMENT（EBRD）欧洲复兴开发银行：TRADEFACILITATIONPROGRAMME（TFP）贸易合作促进项目INTERNATIONALFINANCECORPORATION(IFC)国际金融公司:GLOBALTRADEFINANCEPROGRAM(GTFP)全球贸易融资项目

ASIANDEVELOPMENTBANK(ADB)亚洲开发银行:TRADEFINANCEFACILITATIONRROGRAM(TFFP)贸易融资便利项目INTER-AMERICANDEVELOPMENTBANK(IDB)泛美开发银行:TRADEFINANCEFACILITATIONRROGRAM(TFFP)贸易融资便利项目国际金融组织贸易融资担保项目EBRDIFCADBIDB项目名称TFPGTFPTFFPTFFP优势地区中东欧和独联体国家：俄罗斯，白俄罗斯、马其顿、波黑等亚洲、非洲、拉美新兴市场国家：孟加拉、巴基斯坦、尼日利亚、厄瓜多尔等斯里兰卡、孟加拉、阿塞拜疆、阿富汗、越南等亚洲国家中美及南美：巴西、委内瑞拉、阿根廷、玻利维亚、厄瓜多尔等项目成立时间1999年2005年2004年2005年项目额度8亿美元30亿美元3.5亿美元10亿美元担保期限最长3年最长3年最长2年最长3年收费方式担保费加点担保费加点担保费加点分润模式开证行数量1181395041保兑行数量77415772198累计发生额48亿欧元36.5亿美元4.9亿美元4.34亿美元覆盖开证行的国家数量2271159国际金融组织贸易融资担保项目与国际金融组织合作贸易融资担保项目的意义：扩大业务范围，增加风险分散途径带有政府援助性质的国际金融组织，信誉好，信用等级高，由其提供担保，可作为低风险业务对企业提供出口押汇、福费廷等贸易融资服务，且不占用企业授信额度，大大方便了出口企业。EBRD和TFP合作项目简介EBRD简介

EBRD是一个跨国金融组织，总部位于英国伦敦，有30多家办事处位于中欧至中亚国家。截至目前EBRD共有63位股东，包含61个会员国家（主要包含30个受援国、英、法、德、意大利等欧洲及美国、加拿大等美洲的国家及纽西兰、澳洲、埃及、摩洛哥、以色列、日本和韩国）及2个国际组织（欧洲共同体和欧洲投资银行），被穆迪和标准普尔评为3A级。EBRD成立于1991年，其目的是为了促进中、东欧及独联体国家经济向开放市场体制转型，并促进与中亚地区的经济贸易往来。EBRD和TFP合作项目简介TFP项目简介TFP是EBRD针对中东欧、独联体国家或地区的指定开证银行（IssuingBank）开出的信用证、备用信用证/保函、汇票/本票依据UCP600以SWIFTMT799格式给保兑银行（ComfirmingBank）开立保函,并因此承担开证银行国际贸易所可能产生的付款风险及国家风险(POLITICALANDCOMMERCIALPAYMENTRISK)，但不包含进出口商的风险。该项目担保额度最高可达贸易融资相关产品面值的100%，担保有效期视每家开证银行而定，最长可达3年，该项目适用于不可撤销信用证、备用信用证、延期付款、保函、汇票、本票等多种贸易融资业务。EBRD和TFP合作项目简介截至2008年底，EBRD与22个受援国的118家开证银行签约与77个国家的774家保兑行银行签约。国内中国银行已与EBRD签署TFP合作协议。

09年3月工总行与EBRD签署TFP合作协议，可以按照协议约定直接以保兑行的身份申请并接受EBRD的担保与中东欧及独联体国家或地区开展国际结算与国际贸易融资业务。IFC和GTFP合作项目简介IFC简介IFC是世界银行集团成员之一，总部设在华盛顿，是世界上为发展中国家提供融资最多的多边金融机构，标普长期信誉评级为AAA。IFC通过投资私营部门，在本地和国际金融市场筹集私营资本、以及向企业和政府提供咨询和风险规避服务等方式促进发展中国家经济的可持续增长。IFC和GTFP合作项目简介GTFP项目简介GTFP项目是IFC于2005年发起设立，通过对非洲、拉丁美洲、亚洲中东等新兴市场国家的银行开立的信用证、保函、汇票或本票等向保兑行开立保函提供支付担保，由此IFC承担了受援国开证银行的国家风险和银行风险（countryandcommercialrisk)，促进了全球和这些新兴市场国家的贸易往来。IFC和GTFP合作项目简介截至2008年底，IFC与71个受援国的139家开证银行签约，与75个国家的157家保兑行银行签约。国内已与IFC签署GTFP协议的中资银行有：中国银行、建设银行、北京银行、兴业银行、民生银行5家银行。09年9月工总行与IFC签署了GTFP项目合作协议IFC承保风险的地区广泛，与其合作的业务机会较多。ADB和TFFP合作项目简介ADB的TFFP项目是亚洲开发银行(ADB)于2004年发起设立，为亚行发展中成员体提供的一种机制，用以降低在国际贸易中的商业和政治风险（commercialandpoliticalrisks）。其原理与EBRD、IFC等国际金融组织的贸易融资担保项目类似，最大的区别在于所担保的开证行国家目前为斯里兰卡、巴基斯坦、孟加拉、阿塞拜疆、阿富汗、越南、柬埔寨、尼泊尔、塔吉克斯坦9个亚洲国家。自3月31日，TFFP项目由1.5亿美元扩大为10亿美元，提供担保最长期限由2年延长为3年。09年9月工总行与ADB签署了TFFP项目合作协议。保理业务案例背景：

A公司的出口业务不断扩大，在美国新扩大的进口商合作伙伴C公司希望能与A公司合作，但贸易条件须为赊销(OA)60天，合同金额为年出口量200万美元。A公司目前面临的问题A公司与进口商采用赊销的方式进行结算，金融危机爆发后，A公司非常担心C公司的资信出现风险，希望银行对C公司的财务资信情况提供担保；A公司处于业务快速发展期，资金需求旺盛，希望能不占用授信额度，不提供抵押担保来办理融资；A公司预计人民币会升值，希望能提前收回货款规避汇率风险，且无追索权；A公司希望能够提供应收账款的催收和管理服务。如何满足A公司的上述需求？

保理业务全称国际保付代理业务，是国际贸易在赊销（O/A）和承兑（D/A）贸易结算方式下，工商银行作为出口保理商和进口保理商共同为出口商提供的一项包括出口贸易融资、进口商资信调查及评估、销售账务处理、应收账款管理及追收和买方信用担保等内容的综合性金融服务。

当事人：出口商、进口商、出口保理商、进口保理商

什么是出口双保理业务（WHAT)？融资买方信用担保

应收账款管理催收、销售账务处理进口商资信调查评估出口双