财务报表分析上篇

中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克走进财务报表世界

———李栗中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克1

什么是财务报表资产负债表的阅读与分析2上篇中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克Part.1什么是财务报表报表的“游戏规则”财务报表的组成部分中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克什么是财务报表？财务报表犹如名贵香水，只能细细品味，不能生吞活剥。一堆数字财富密码晴雨表反映企业财务状况、经营成果和现金流量。中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克会计核算八个原则两个等式若干会计科目四个假设六个要素C/F一个记账方法P/LB/S游戏规则？中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克财务报表资产负债表利润表…

…现金流量表企业的健康证明企业的真功夫企业的血液中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克Part.2什么是资产负债表资产负债表分析的目的如何阅读资产负债表中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克一、什么是资产负债表

——企业财务状况的快照反映企业在某一特定日期财务状况的报表理论依据：“资产=负债+所有者权益”时点报表,静态报表报表内的项目按流动性大小排列中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克资产负债表流动负债长期负债所有者权益（净资产）债权人股东流动资产其他资产资产固定资产长期投资资产

=负债+所有者权益资金的占用资金的来源中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克二、资产负债表分析的目的是否“健康”——了解公司的健康状况是否“超重”——欠银行和供应商太多的钱是否“贫血”——账面上的现金和现金等金物是否过低“新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转是否过慢中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克三、如何阅读资产负债表

——明白“家底”有多厚？总额观察法具体项目浏览借助财务比率透视财务状况中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克引起资产负债表发生变动的原因类型（一）负债变动型其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发生变动。其典型形式如下：资产期初

期末负债及股东权益期初

期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100700300100100总计10001200总计10001200中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克（二）追加投资变动型在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。其典型形式为：资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500500100100总计10001200总计10001200中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克（三）经营变动型在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资产发生变动。其典型形式为：资产期初

期末负债及股东权益期初

期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300120280总计10001200总计10001200中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克141016/243012141016/3155936变动最大，但份额小，影响不大变动不大，但份额大，影响较大非流动资产中影响最大的项目（折旧原因）中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克资产负债表比率分析一、偿债能力分析营运资金分析流动比率速动比率现金比率资产负债率——长期偿债能力指标短期偿债能力指标中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克偿债能力指标分析资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。合理稳健预警信号资产负债率55%—65%资产负债率70%以上企业盈利时，可以适度增加借款，以获取额外的利润。中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克适度负债，有利可图。从投资人角度来说，只要投资收益率大于借款利息率，就不怕负债率高。例：投资某项目1000万元，投资收益率10%，利息率6%。如果借款500万元、投资者投入500万元，还款后投资者剩余净利70万元，投资者的投资回报率为14%；如果借款800万元、投资者投入200万元，还款后投资者剩余净利52万元，投资者的投资回报率为26%。中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克偿债能力指标分析关注表外因素：增强短期偿债能力减弱短期偿债能力可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产或固定资产；偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用评级。未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业可能败诉，但企业并没有预计损失；由于对外提供担保，可能引发的连带责任。中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克二、营运能力指标分析营运能力指标货币资金周转天数应收帐款周转天数存货周转天数流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克关注资产质量主要项目关注内容（1）应收款项收回的比率有多大?（2）存货市价是多少？状况如何？数字可靠吗？（3）固定资产可收回金额？（4）长期投资可收回金额？（5）短期投资市值是多少？（6）在建工程是否减值？（7）无形资产可收回金额？（8）其他资产有多大?中纳资本

专注投资新三板筑梦中国纳斯达克B/S的“猫腻”5.漏列应支付的费用

3.多计原材料及在产品成本2.调低固定资产折旧率1.低估应有的坏帐准备6.提前或挪后截帐日期4.虚增应收帐款,后作退货处理资产资产资产负债资产