第四章金融体系

第四章金融体系一、金融体系定义及构成二、商业银行业务和经营管理三、中央银行一、金融体系定义及构成1、什么是金融体系？指金融机构的组织及其管理体系。广义的：金融机构体系、金融市场体系、金融监管体系狭义的：金融机构体系、金融监管体系2.金融中介体系的构成西方国家：是众多银行与非银行金融机构并存的格局，其中，银行机构居支配地位。这种金融中介体系的特点：以中央银行为核心。银行金融机构包括：中央银行、存款货币银行和各式各样的专业银行三大类。非银行金融机构：是指银行以外的金融机构，如：保险公司、投资公司、信用合作组织、基金组织、消费信贷机构、租赁公司、证券交易所等等。

我国金融中介体系的构成一、旧中国的金融机构近代中国金融发展－－现代银行的出现1845年，第一家外资银行在广州出现，英国的丽如银行，后来汇丰、麦加利、华俄道胜、花旗、东方汇理等等1897年，中国人自己创办的第一家银行中国通商银行在上海成立。大清（户部）银行1904，交通银行1907，1897－1927年国民党统治的“四行两局一库”：

“四行”：中央银行1928，中国银行1912，交通银行1908，中国农业银行1935；

“两局”：邮政储金汇业局1930，中央信托局1935，“一库”中央合作金库1946。1946年全国各类银行3849家，民族资本银行1043家解放区革命根据地的银行，1927年，湖南浏阳的浏东平民银行，农村信用社。1931年，瑞金的苏维埃共和国国家银行。

我国金融中介体系的构成二、新中国金融体系的建立与发展（一）建立合并根据地银行，组建新中国银行接收和改造国民党统治的银行取缔在华外国银行壮大和发展农村信用合作社1948年，原华北银行、北海银行、西北农民银行合并成立中国人民银行(当时还未进入北平，49进入。当时在石家庄成立。财政部的出纳。因为按需分配，既充当央行，又是商业银行借款等。既裁判又是运动员。一龙治水)（二）1949年以后，我国金融体系发展状况79年以前，“大一统”的模式（一龙治水）79年－82年，四大专业银行、投资银行83年－94年，中央银行独立，新型商业银行出现94年至今，国家政策性银行组建（94年朱镕基改革，银行基础奠定）目前是以中央银行为核心，国有商业银行和政策性银行为主体，多种金融机构并存，分业协作的金融中介机构体系格局。

国际金融机构体系国际清算银行（BankforInternationalSettlements,BIS）1930年5月在瑞士巴塞尔成立。（二战前成立的，各国央行货币政策制定讨论的俱乐部。央行监管商业银行的标准巴塞尔协议）国际货币基金（InternationalMonetaryFund,IMF）（二战后1944.布雷顿森林体系维持国与国之间汇率的稳定。相当于世界中央银行）世界银行（InternationalBankforReconstructionandDevelopment,简称theWorldBank）（1944年与IMF同时成立。提供中长期贷款。相当于建行）亚投行2015年。中国主导占股50%，配合一带一路

商业银行业务和经营管理一、商业银行的作用二、商业银行的资产负债业务三、商业银行的经营模式：职能分工型和全能型四、金融创新五、资产证券化六、存款保险制度一、商业银行的作用商业银行的定义：以经营工商企业存款贷款、个人储蓄和消费信贷为主要业务，以利润为其主要经营目标的金融机构，是历史上出现最早的银行。商业银行在各国的称谓不同：美国称为商业银行；英国称为清算银行（只有商业银行可以转账结算。投资银行不是银行，是企业、公司。如：中金，银河证券。商业银行借钱给你，投资银行帮你借钱。投资银行是批发业务，商业银行是零售业务。商业银行赚利差，投行赚中间费。）；商业银行的作用体现在：（金融中介的作用）充当企业之间的信用中介充当企业之间的支付中介（企业与企业，企业与个人。转账结算）变社会各阶层的积蓄和收入为资本（再生产过程中运动的是资本）创造信用流通工具（早期无央行，发行银行券，相当货币。商业银行创造货币，央行发行货币。）在其业务活动中，商业银行成为银行券和存款货币的创造者。虽然商业银行发行银行券的权利后来被取消了，但其在组织支票转账基础上对存款货币的创造，则在经济生活中发挥着日益重要的作用。二、商业银行的资产负债业务

资产

负债与资本现金资产库存现金存款准备金同业存款在途资金贷款工商贷款消费者贷款不动产贷款银行间贷款其他贷款投资政府债券其他有价证券其他资产存款活期存款储蓄存款定期存款借款向中央银行借款同业拆借其他借入资金其他负债股东权益资本资本公积金未分配利润资本储备金资产=负债加所有者权益。资产是你占用的社会资源，资本是你的净财富。资产除了净财富，还可能是借来的财富。存款要上缴法定存款准备金，最多80%。如果发行金融票据借款，可以都借款。商业银行进行证券类投资。主要利润来自于贷款。二、商业银行的资产负债业务商业银行的负债业务即形成其资金来源的业务。其全部资金来源包括自有资本和吸收的外来资金两部分。自有资本，即权益资本，包括：股份资本、公积金和未分配利润。外部负债：是商业银行的主要资金来源，包括：吸收存款等被动负债：(1)活期存款（demanddeposits）：有支票存款之称。

（2）储蓄存款（savings）

：是客户为了积蓄货币和取得利息而开立的存款。储蓄存款分为活期和定期存款两大类。（3）定期存款（timedeposit）：规定了存款期限、期满前不能提款的有息存款，定期存款多采用定期存单的形式，其利率较高，期限不等。主动负债:(1)向中央银行借款;(2)向其他银行借款;(3)货币市场拆借;(4)发行中长期金融债券等。二、商业银行的资产负债业务商业银行的资产业务即将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务。是取得收益的主要途径。（１）现金资产

A、库存现金：指银行金库中的现钞和硬币；B、在中央银行存款：库存现金和在中央银行存款被称为银行准备金。C、同业存款：D、托收过程中的资金。

这些项目称为“一级准备”，即它们构成银行安全性的第一道防线。（２）短期证券主要有国库券、政府机构短期证券、市政短期证券、高品质的商业票据和银行承兑汇票等。这些项目称为“二级准备”，即它们构成银行安全的第二道防线。（3）贴现、贷款等资产贷款是商业银行以还本付息为条件，将一定数量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为。按贷款的方式分：信用贷款（少）、担保贷款（抵押、质押、保证）和票据贴现（票据作抵押）。贷款原则：传统的原则：真实票据原则，本世纪已不再被重视。现代，经过多年的实际操作已逐渐形成比较全面的信贷“６c”原则：⑴Character；⑵Capacity；⑶Capital；⑷Collateral；⑸Condition；⑹Continuity1、品德品性。2、才干，好的商业计划书。3、是否有钱人。中国放第一。4、担保。纳税证明。5、经营状况。6、事业的连续性。朝阳产业

三、商业银行的经营模式：

——职能分工型和全能型按经营模式，商业银行分为职能分工型银行和全能型银行。1.职能分工型银行：法律限定金融机构必须分门别类各有专司。其特点：（1）只有商业银行才能吸收使用支票的活期存款；（2）商业银行一般以发放1年以下的短期工商信贷为主要业务。（主要做短期业务，不做中长期证券投资业务。中国处于分工型向全能型的过度。)赞成分业模式的理由：（1）有利于提供专业化的业务及培养专业化的管理人才（2）有利于银行业内部协调管理。（3）有利于银行业安全稳健经营。2.全能型商业银行：即综合性商业银行，它们可以经营包括各种期限和种类的存款与贷款的一切银行业务，同时可以经营全面的证券业务等。（短期、中长期业务。）职能分工型模式，称为分业经营、分业监管模式；全能型模式则称为混业经营、混业监管模式。赞成全能模式的理由是（更安全的不是专业，是多样。风险小。商业银行加投行模式）（1）通过全面、多样化业务的开展，可以深入了解客户情况，有利于做好存款、贷款工作；（2）借助于提供各种服务，有利于吸引更多的客户，增强银行竞争地位；（3）可以调剂银行的各项业务盈亏，减少乃至避免风险，有助于经营稳定等。

三、商业银行的经营模式：

——职能分工型和全能型3.发展趋势：（1）20世纪30年代大危机之前，政府对银行很少限制，银行可以办理综合性业务，各国商业大都属于全能型银行。（29年前商行投行混合）（2）大危机发生后，各国纷纷以立法形式将商业银行类型和投资银行类型的业务范围作了明确划分。如1933年，美国通过《格拉斯－斯蒂格尔法》，规定“分业经营”模式：商业银行不能从事投资银行业务。随后，英国、日本等国家也相继实行了这种分业经营制度。但此时，德国等北欧国家则继续实行混业经营。（德国银行体系少出现危机）（3）20世纪70年代以来，特别是近十多年来，伴随迅速发展的金融自由化和创新化，在执行分业管理的国家中，商业银行经营日趋全能化、综合化。因为：第一，在竞争日益激烈的条件下，商业银行面对其他金融机构的挑战，利润率不断降低，迫使它们不得不从事各种更为广泛的业务活动。第二，吸收长期性资金来源的途径拓宽，从而为长期信贷和投资活动创造了条件等。（4）20世纪90年代以来，坚持分业经营的美国、日本等纷纷解除禁令，默许乃至鼓励其大中型商业银行向混业经营方向发展。1998年，日本颁布了《金融体系改革一揽子法》(即被称为“东京大爆炸（BigBang）”的计划)，允许各金融机构跨业经营各种金融业务。1999年10月，美国通过了《金融服务现代化法案》，废除了代表分业经营的《格拉斯-斯蒂格尔法》，允许银行、保险公司及证券业互相渗透并在彼此的市场上进行竞争。（5）当前，发达国家的混业经营形式：一是在一家银行内部同时开展信贷中介、投资、信托、保险等诸业务（德国模式。中国觉得危险）；二是以金融控股公司的形式将分别独立经营金融业务的公司连接在一起。（美国模式。如中信控股。下级有中信证券、中信银行、中信信托）美国次贷危机：住房抵押贷款证券化（卖掉，做新的业务）

四、金融创新金融创新的直接动因如下：（一）转稼金融风险的要求推动了金融创新的出现银行规避风险的要求推动了金融创新的出现。20世纪60年代，西方银行经营面临利率波动带来的极大风险，为了提高竞争力，银行通过创新，创造可变利率的债权债务工具，如可变利率债券、可变利率存款等，开发债务工具的远期市场、期货交易等，来规避风险。利率市场化有风险，选择固定和浮动利率同时。（二）技术进步推动了金融创新20世纪70年代以来，以计算机技术为核心的现代信息技术、通信技术得以迅猛发展和应用，有力地支撑和推动了金融创新的兴趣和发展。如技术进步引起银行结算、清算系统和支付制度的创新，进而引起金融服务的创新：银行卡、ATM机以及ATS（美国：自动转账服务账户，存款账户自动转账到支票账户，支票账户没有利息。中国：银行的理财宝）、NOW（美国：）等一系列新兴账户的推出。（三）规避行政管理推动了金融创新规避不合理的、过时的金融行政管理法规也导致了金融创新。如ATS账户就是为了规避这样的规定：对储蓄付息，但对活期存款不准付息。NOW账户是为了规避“不准储蓄账户使用支票”的规定。MMDA是为了规避“对定期存款支付的利率曾有最高限制”的规定五、资产证券化（一）资产证券化的定义是指将已经存在的信贷资产集中起来并重新分割（重新分割：信贷资产是非标准化的，要变成标准化的证券）为证券进而转卖给市场上的投资者，从而使此项资产在原持有者的资产负债表上消失的一种创新业务。（应收账款变成流通资金）（把已有资产卖掉。企业盘活存量资产的方法）资产证券化的本质：是将贷款或应收账款转换为可流通的金融工具的过程。（别人欠我的长期才会偿还钱，打包成票据、债券卖出去，提前收回来钱，做别的业务。从债权人变成服务人。替票据的持有者收回钱，再收服务费。有个托管账户，如果到期有人有可能违约了不够给票据持有人。）（二）资产证券化的种类依据不同的资产类别，资产证券化可分为不同的种类，如住房抵押贷款证券化、汽车贷款证券化、信用卡帐款证券化、商业票据证券化等等。（租金收入、公园门票收入）住房抵押贷款证券化（MortgageBackedSecuritization，简称MBS）资产证券化（AssetBackedSecuritization，简称ABS）

2004年ABS与MBS在全球主要市场的发行量五、资产证券化(三)信贷资产证券化的基本过程通过这一过程，信贷资产的形态发生了转化，从原始的诸多离散贷款形式，转化为系列化的证券形式。因此,证券化的过程可以描述为：银行将贷款进行组合打包，并切割为证券出售。这样，通过贷款的组合能有效分散单个贷款的特定风险；将贷款包拆细为标准化的证券，提高了资产的流动性；通过对资产支持证券的结构划分，能满足不同的投资需求。五、资产证券化信贷资产证券化的基本过程---交易结构将信贷资产设立信托服务人借款人证券托管人投资人受益人承销团委托管理信托财产贷款管理发行ABS分配受益权ABS托管资金保管行资金保管销售ABS委托销售ABS法律、会计、及评级机构中介服务发行人受托人（信托公司）发起人委托人

五、资产证券化(四)资产证券化的意义及作用（1）通过信用增级，使发起人可以取得较低的发行成本；（共同承担痛苦）（2）使金融机构减少甚至消除信用过度集中的风险；（3）通过资产出售，使金融机构能够实际规模经济；（4）通过将非流动性资产转换成可流通的证券，改善其资产负债状况；（5）通过资产出售，可以提高金融机构的资本比率总之，资产证券化具有明确的创新意义：它具有信用风险转移创新、提高流动性创新、信用创造创新的作用。但同时，也应看到：证券化在化解其风险时也有可能带来其他风险，2007年美国发生的次贷危机就是例证。

六、存款保险制度由于银行的脆弱性和银行倒闭的传染性很容易导致银行危机的发生，由政府提供存款保险是防范银行危机的最主要措施。存款保险制度属于辅助性的事后稳定器。1.定义：存款保险制度是一种对存款人利益提供保护、稳定金融体系的制度安排。在这一制度安排下，吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额，按规定的保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付保险金的责任。2.存款保险机构的组建（避免银行挤兑、破产。主要是政府出资）存款保险机构的组织主要有三类：一（官办）是由政府出资设立存款保险机构，如美国（世界最早建立的1913）、英国、加拿大等国。二（官商合办）是由政府和银行界共同组建存款保险机构，如日本、比利时等。三是在官方支持下，由银行同业协会组建存款保险机构，如德国、法国、荷兰等。存款保险的对象一般主要包括本国的全部银行、外国银行的分支机构和附属机构我国在2015年5月1日正式实施此制度。说明了1、银行可以破产。2、存款50万以上要分开存不同的银行。

六、存款保险制度3.存款保险制度的运作：存款保险的投保原则参加存款保险的原则各不相同：有的自愿、有的强制，有的甚至还以参加存款保险作为银行领取营业执照的先决条件。许多西方国家都通过法律形式建立了强制存款保险制度，要求商业银行参加存款保险，并服从存款保险制度的管理。存款保险额的规定对每位存款户承保的存款数额，各国都有最高保险额的规定。最高保险额因各国经济发展水平、居民储蓄状况和保险制度完善程度的不同而异。如美国，现在为10万美元，加拿大为2万元，日本为1000万日元。对于存款损失的赔偿，各国也不尽相同。大多数国家的法律规定，在最高控制点以内给予100％的赔偿。有些国家则要求存款者也承担一部分损失，比如英国对1万英镑以内的存款损失只给付75％的赔偿；瑞士则按存款损失数额规定了递减赔偿率。中国50万人民币中产阶级陷阱：中产阶级靠存款，不工作不做企业家，就靠利息吃老本。

中央银行一、中央银行产生的必要性（为什么需要中央银行？）1.货币统一的需要2.票据清算的需要3.最后贷款人的需要4.金融管理的需要产生的两种途径一是在政府的设计下，成立之初即为中央银行，如美国联储体系；二是从商业银行中分离出来，如英格兰银行，前身是成立于1694年的世界上最早的私人股份银行。先有的商业银行，后有的央行。早期商业银行发行货币，有银行券

中央银行按所有制形式，各国的中央银行可划分为以下五大类。1.全部资本归国家所有的中央银行全部资本属于国家所有是目前世界上大多数国家的中央银行所采用的所有制形式。这既包括中央银行直接由国家拨款设立，也包括国家收买了私人持有的中央银行股份，将原来私有的中央银行改组形成国有的中央银行。这类中央银行包括英国、法国（英法两国是二战后将私有的中央银行收归国有）、德国、加拿大、澳大利亚、荷兰、挪威、印度等50多个国家的中央银行2.公私股份混合所有的中央银行这类中央银行的资本，部分股份是由国家持有，部分股份由私人持有。但资本金多半由国家持股，少半由民间持股。属于这类的有日本、比利时、奥地利、墨西哥、土耳其等国的中