2021中级经济师《经济基础知识》考点解析-第三部分　货币与金融

本章考情

年份单选题多选题合计

2020年3题3分1题2分5分

2019年4题4分1题2分6分

2018年4题4分3题6分10分

本章重点：

1.货币需求和货币需求量的概念，主要的货币需求理论。

2.货币供给和货币供应量的概念，货币供给层次的划分，货币创造机制，货币供给的乘数原理。

3.货币均衡的含义和特征，货币失衡的类型，货币均衡水平决定。

4.通货膨胀的概念，通货膨胀的类型，通货膨胀的原因，通货膨胀的治理。

知识点一：货币需求与货币需求量

（-）货币需求

1.货币需求：经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的数量。

2.货币需求作为•种经济需求,是由货币需求能力和货币需求愿望共同决定的有效需求。

3.货币需求是一种派生需求,派生于人们对商品的需求。

（二）货币需求量：在特定的时间和空间范围内，经济中各部门需要持有货币的数量，即一定时期

内经济对货币的客观需求量。

【例题•多选题】货币需求作为一种经济需求，是由（）共同决定。

A.货币需求能力

B.货币价值

C.货币需求愿望

D.货币供应数量

E.货币供应能力

「正确答案』AC

『答案解析』本题考查货币需求。货币需求作为一种经济需求，理当是由货币需求能力和货币需求

愿望共同决定的有效需求。

【例题•多选题】下列关于货币需求的说法中，正确的有（）。

A.货币需求是一种主观需求

B.货币需求是一种客观需求

C.货币需求是一种有效需求

D.货币需求是一种派生需求

E.货币需求是一种经济需求

「正确答案』BCDE

『答案解析』货币需求由货币需求能力和货币需求愿望共同决定，有一定的客观性，并不是主观决

定的。选项A说法有误。

知识点二：传统货币数量说

思维导图:

【例题•单选题】（2020年）费雪的现金交易方程式加=PT,P代表物价水平，V代表货币流通速

度，M代表货币量，T代表（）。

A.国内生产总值

B.商品和劳务的交易量

C.总收入

D.商品、劳务和资源的交易数量

『正确答案』B

『答案解析』费雪的交易方程式MV=PT中，P代表物价水平，T代表商品和劳务的交易量，V代表

货币流通速度，M代表货币量。

【例题•单选题】经济学家费雪提出了现金交易数量说，该理论认为（）•

A.货币量决定物价水平

B.通货紧缩程度决定物价水平

C.通货膨胀程度决定物价水平

D.货币流通速度决定货币价值

「正确答案』A

［答案解析』本题考查传统货币数量说。费雪认为货币量是最活跃的因素，会经常主动地变动，而

物价则是主要的被动因素。只要货币量发生变化，马上就会反映到物价上来，引起物价变动。因此,

交易方程式所反映的是货币量决定物价水平的理论。

(-)鲤桥学派的现金余额数量遍

1.n=（KXY）/M

2.。代表货币价值（即货币购买力，为物价指数的倒数）、Y代表总资源（总收入）、

公式K代表总资源中愿意以货币形式持有的比重（相当于交易方程式中货币流通速度的

倒数）

3.KXY代表真实货币需求、M代表名义货币供给

1.货币的价值由货币供求的数量关系决定

结论

2.假定其他因素不变，物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成反比

代表人庇古

（三）现金交易数量说VS现金余额数量说（多选）

剑桥方程式和交易方程式本质是一致的，都是试图说明物价和货币价值的升降取决于

相同货币量的变化；假定其他因素不变，物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成

反比

剑桥方程式区别于交易方程式的关键：现金余额数量说的货币需求是以人们的手持现

区别

金来表示，不仅是作为交易媒介的货币，也包括贮藏货币

【例题•单选题】经济学家庇古提出了关于货币需求的剑桥方程式，该方程式认为（）。

A.恒久性收入越高，所需货币越多

B.货币供求的速度决定物价水平

C.货币供求的数量决定货币价值

D.“流动性偏好”决定货币需求

『正确答案』C

『答案解析」本题考查剑桥学派的现金余额数量说。庇古认为，货币的价值由货币供求的数量关系

决定。

【例题•单选题】以费雪和庇古为代表的传统货币数量说认为货币对实物经济不起作用，他们的基

本观点是（）。

A.假定其他因素不变，商品价格水平与货币数量成正比，货币价值与货币数量成正比

B.假定其他因素不变，商品价格水平与货币数量成正比，货币价值与货币数量成反比

C.人们对货币的需求取决于持久收入

D.人们对货币的需求取决于他们的流动性偏好

『正确答案』B

『答案解析』剑桥方程式和交易方程式本质是一致的，都是试图说明物价和货币价值的升降取决于

货币量的变化。假定其他因素不变，物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成反比。

知识点三：凯恩斯的货币需求理论

（一）流动性偏好:经济主体之所以需要货币，因为存在“流动性偏好”这一普遍心理倾向，即愿

意持有具有完全流动性的货币而不是其他缺乏流动性的资产，以应付日常的，临时的或投机的需求，从

而产生货币需求。

凯恩斯的货币需求理论又被称为流动性偏好理论。

（-）三大动机决定

1.交易动机:由于收入和支出的时间不一致，为进行日常交易而产生的持有货币的愿望。

2.预防动机:为应付各种紧急情况而产生的持有货币的愿望，如应付失业、疾病等意想不到的需要,

以及企业的不时之需。

3.投机动机:由于利率不确定，根据对市场利率变化的预期需要持有货币，以便从中获利的动机。

（三）货币需求函数

交易动机

Li(Y)交易性需求国民收入的增函数

L=L(Y)+L2(i)预防动机

L2(i)投机性需求投机动机利率的减函数

（四）流动性陷阱:当利率降到某一低点时，货币需求无限增大，此时无人愿意持有债券，都愿意

持有货币，流动性偏好具有绝对性。

【例题•多选题】（2020年）根据凯恩斯流动性偏好理论，货币需求动机主要有（）。

A.贮藏动机

B.投机动机

C.预防动机

D.交易动机

E.支付动机

『正确答案』BCD

『答案解析』流动性偏好理论指出货币需求是由三类动机决定的：交易动机、预防动机和投机动机。

【例题•多选题】经济学家凯恩斯提出的货币需求理论认为（）。

A.货币需求由交易动机、预防动机、投机动机决定

B.恒久性收入越高，所需货币越多

C.当利率降到某一低点时，货币需求会无限增大，此时无人愿意持有债券，都愿意持有货币

D.货币供求的数量决定物价水平

E.人力财富比例越高，所需准备的货币越多

「正确答案』AC

F答案解析』本题考查凯恩斯的货币需求理论。选项BE属于弗里德曼的货币需求理论。选项D属

于费雪的现金交易数量说。

【例题•单选题】在流动性偏好理论对货币需求动机的分析中，将由于收入和支出时间的不一致,

为进行日常交易而产生的持有货币的愿望称为（）。

A.预防动机

B.投机动机

C.交易动机

D.平衡动机

「正确答案』C

『答案解析』交易动机是由于收入和支出时间的不一致，为进行日常交易而产生的持有货币的愿望。

知识点四：弗里德曼的现代货币数量说

财富总恒久性收入：以现在的收入与过去的收恒久性收入与所需货币成正

入加权计算的收入比

财富构人力财富比例越高，所需要的

影响货币持有财富构成：人力财富与非人力财富之比

成货币越多

量的因素

持有货币的机会成本，与货币

各种资产的预期收益和机会成本

持有量成反比

其他因素

M/P=f（Yp,W；n,n,re,1/p•dp/dt；M）

Yp：恒久性收入

W：非人力财富占总财富的比例

货币需求函数

r-rb,re：存款、债券和股票的预期名义收益率

1/p-dp/dt：物价水平的预期变动率

P：随机因素的影响总和

凯恩斯弗里德曼

消费理论C=a+PY持久收入

货币需求理论L=L(Y)+L2(i)恒久收入

【例题•单选题】经济学家弗里德曼认为，恒久性收入和货币数量之间的关系是恒久性收入越高，

个人（）。

A.所需的货币数量越多

B.持有的货币数量越多

C.所需的货币数量越少

D.持有的货币数量越少

『正确答案』A

『答案解析』本题考查弗里德曼的货币需求函数。弗里德曼认为，恒久性收入越高，所需货币越多。

【例题•多选题】在弗里德曼的货币需求函数中，与货币需求成正比的因素有（）。

A.恒久性收入B.人力财富比例

C.存款的利率D.债券的收益率

E.股票的收益率

［正确答案』AB

［答案解析』恒久性收入与所需货币成正比。人力财富比例越高，所需要的货币越多，所以人力财

富比例与货币需求成正比。选项CDE与货币需求成反比。

知识点五：货币供给与货币供应量

（-）货币供给：一国或者货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程。

（-）货币供应量：即流通中的货币数量。货币供应量在数量上等于流通中的货币量，两者呈一一

对应关系。

（三）货币供给层次划分原则：资产的流动性__________________________________________

企事业单位、个人、机关团体、非存款类金融机构所持

位=流通中的货币

有的硬币和现钞总和（即通常所指的现金）

狭义货币供应量，因其流动性较强，是中央银行重点调

Mi=M0+单位活期存款

控对象

1.广义货币供应量

岫=曲+单位定期存款+个人存款+2.单位定期存款、个人存款、其他存款（财政存款除外）

其他存款（财政存款除外）属于准货币

3.研究宏观经济调控的主要变量

【例题•单选题】在我国货币供应量指标中，属于质的是（）。

A.其他存款（财政存款除外）

B.个人存款

C.单位定期存款

D.单位活期存款

『正确答案』D

『答案解析J本题考查货币供给层次的划分。M0=流通中货币；kh=M。+单位活期存款；立=1^+单

位定期存款+个人存款+其他存款（财政存款除外）。

【例题•单选题】通常情况下，划分货币层次的依据是货币资产的（）。

A.收益性

B.安全性

C.流动性

D.可得性

『正确答案』C

r答案解析』资产的流动性是划分货币层次的依据。

（四）社会融资规模

1.社会融资规模:一定时期内实体经济（非金融企业和住户）从金融体系中获得的资金总额。社会

融资规模与传统的贷款指标不同，它既包括实体经济从银行业获得的融资，也包括实体经济从证券业和

保险业获得的融资。

一个全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。（单选）

2.社会融资规模统计指标

金融机构通过幽业务向实体经济提供的资金支

人民币贷款和外币贷款

持

金融机构通过表处业务向实体经济提供的资金支委托贷款、信托贷款和未贴现的银行承兑汇

西

持

实体经济利用规范的金融工具、在正规的金融市

非金融企业境内股票筹资和企业债券融资

场所获得的直接融资

保险公司赔偿、投资性房地产、小额贷款公

其他方式向实体经济提供的资金支持

司和贷款公司贷款

【例题•单选题】（2020年）下列资金中，属于金融机构通过表外业务向实体经济提供资金支持

的是（）。

A.外币贷款

B.保险公司赔偿

C.企业债券融资

D.委托贷款

『正确答案』D

r答案解析」金融机构通过表外业务向实体经济提供的资金支持，包括委托贷款、信托贷款和未贴

现的银行承兑汇票.

【例题•多选题】下列金融统计指标中计入我国社会融资规模的是（）。

A.非金融机构在我国A股市场获得的直接融资

B.金融机构通过表外业务向实体经济提供的信托贷款

C.金融机构通过表内业务向实体经济提供的人民币贷款

D.房地产公司从地下钱庄获得的高利贷

E.保险公司向受灾的投保企业提供的损失赔偿

「正确答案』ABCE

r答案解析』本题考查社会融资规模。社会融资规模统计指标主要由四个部分构成：（1）金融机

构通过表内业务向实体经济提供的资金支持，包括人民币贷款和外币贷款。（2）金融机构通过表

外业务向实体经济提供的资金支持，包括委托贷款、信托贷款和未贴现的银行承兑汇票。（3）实

体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场所获得的直接融资，主要包括非金融企业境内股票筹

资和企业债券融资。（4）其他方式向实体经济提供的资金支持，主要包括保险公司赔偿、投资性

房地产、小额贷款公司和贷款公司贷款。

知识点六：货币供给机制

货币供给量：包括现金和存款两部分。现金是中央银行的负债、存款是商业银行的负债。

（-）中央银行的信用创造货币机制

信用创造货币是当代不兑现信用货币制度下货币供给机制的重要内容;信用创造货币的功能为中央

银行所掌握。（单选）

（-）商业银行的扩张信用、创造派生存款机制

1.中央银行增加一笔信用通过不同渠道注入银行体系；银行体系的信贷资金来源增加，商业银行用

新增信贷资金发放新的贷款；新贷款派生新增存款一一存款又成为商业银行贷款资金的来源。

央行增印货币100万

发放贷款

工商银行资产增加

■漏出1存赞畜

放贷给企业甲■漏出2现筋

企业存款于农行

农业银行存款增加

2.制约商业银行的扩张能力的因素（多选）

（1）存款准备金率

（2）提取现金数量

（3）企事业单位及社会公众缴付税款

（三）货币供应量

M=BXK

1.含义：中央银行放出的信用是银行体系扩张信用、创造派生存款的基础

B（基础货币）

2.包括：中央银行发行的货而和面业银行在中央银行的存款

1.含义：基础货帚扩张的倍数

2K.=1/（存款准备金率+货币结构比率）

K（货币乘数）

3.货币结构比率：商业银行吸收的全部存款中需转化为现金及财政存款所占的

比重

【例题•单选题】（2020年）基础货币的扩张倍数又称为货币乘数，其数值大小会受到（）的

影响。

A.存款准备金率

B.直接融资比例

C.债券收益率

D.汇率水平

『正确答案』A

『答案解析』基础货币的扩张倍数则取决于商业银行在其所吸收的全部存款中需存入中央银行部分

所占比重即存款准备金率，以及需转化为现金及财政存款等所占比重的货币结构比率。

【例题•单选题】关于货币供给机制的说法，错误的是（）。

A.商业银行不能无限制的创造派生存款

B.中央银行每放出一笔信用，通过银行体系的辗转存贷，都可以派生出大量新增存款

C.信用创造货币是当代不兑现信用货币制度下货币供给机制的重要内容

D.信用创造货币的功能不为中央银行所掌握

『正确答案』D

［答案解析』本题考查货币供给机制。信用创造货币是当代不兑现信用货币制度下货币供给机制的

重要内容，而且信用创造货币的功能为中央银行所掌握。

【例题•单选题】下列存款中，属于基础货币的是（）。

A.财政部门在中央银行的存款

B.居民个人在商业银行的存款

C.商业银行在中央银行的存款

D.财政部门在商业银行的存款

『正确答案』C

『答案解析』本题考查货币供给。基础货币，包括中央银行发行的货币和商业银行在中央银行的存

款。

【例题•多选题】制约银行体系扩张信用、创造派生存款的因素有（）。

A.商业银行发达程度

B.缴存中央银行存款准备金数量

C.提取现金数量

D.中央银行独立程度

E.企事业单位及社会公众缴付税款数量

r正确答案』BCE

r答案解析」本题考查制约商业银行创造派生存款的三个因素。银行体系扩张信用并创造派生存款

的能力要受到三类因素的制约：（1）缴存中央银行存款准备金数量；（2）提取现金数量；（3）

企事业单位及社会公众缴付税款数量等。

知识点七：货币均衡与失衡

（一）货币均衡：一定时期经济运行中的货币需求与货币供给在动态上保持一致的状态。货币供给

符合经济生活对货币的需求则达到均衡。

（-）货币均衡的特征：

1.货币供给与货币需求的大体一致,而非数量上完全相等。

2.货币均衡是一个动态过程,短期内可能不一致，长期内大体一致。

3.现代经济中货币均衡在一定程度上反映经济总体均衡状况。

（三）货币失衡的含义：货币供给偏离货币需求。

（四）货币失衡的类型

L总量性货币失衡：

货币供应量V货币需

现代信用货币制度下，货币供给不足很少见

求量

货币供应量〉货币需

货币供给过多经常出现,后果之一就是引发严重通货膨胀

求量

2.结构性货币失衡:

主要发生

发展中国家

在

货币供给与需求大体一致的总量均衡条件下，货币供给结构与对应的货币需求结构

含义

不相适应

短缺与滞留并存

表现

经济运行中部分商品、生产要素供过于求；另一部分又求过于供

形成原因社会经济结构不合理

经济结构调整

调整途径

经济结构的刚性又使其成为一个长期的问题

（五）货币均衡水平决定

1.货币数量取决于货币的均衡水平

（1）货币运动的特性：货币在运动过程中通过内在机制自我调节,保持供给和需求的均衡关系。

（2）货币运动的特性决定了单纯追求货币自身的供求均衡，在货币流通的决策和管理方面是不具

直实际意义的。

（3）货币供应量：按货币需求向流通领域供给货币的结果。

2.货币均衡与经济增长及物价水平的关系

（1）与经济增长的关系

△M尸Y'XMo

其中，Y'为GDP增长率，M。为上期货币存量，为本期货币增量。

（2）货币均衡与经济增长及物价水平的关系：

考虑物价水平的变动，存在物价水平自然上升的倾向

△M产（Y'+P'）XM。或M/=Y'+P'

：货币供应量增长率；

Y'：GDP增长率；

P'：物价自然增长率。

【注意】货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长。

【例题•多选题】关于货币均衡特征的说法，正确的是（）。

A.在一定时期内，货币供给与货币需求在动态上保持一致

B.在长期内，货币供给与货币需求大体一致

C.在短期内，货币供给与货币需求完全一致

D.在任一时点上，货币供给与货币需求在数量上完全相等

E.在现代经济中，货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况

F正确答案』ABE

『答案解析』本题考查货币均衡。货币均衡即货币供求均衡，是指在一定时期经济运行中的货币需

求与货币供给在动态上保持一致的状态。货币均衡具有以下特征：①货币均衡是货币供求作用的一

种状态，是货币供给与货币需求的大体一致，而非货币供给与货币需求在数量上的完全相等。②货

币均衡是一个动态过程，在短期内货币供求可能不一致，但在长期内是大体一致的•③现代经济中

货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况。

【例题•单选题】关于货币均衡水平的说法，正确的是（）。

A.流通中的货币数量取决于货币的均衡水平

B.流通中的货币必须借助外力才可能保持供求均衡水平

C.如果考虑物价自然上升的影响，流通中货币数量的增长应等于国内生产总值的增长

D.如果考虑物价自然上升的影响，流通中货币数量的增长应低于国内生产总值的增长

『正确答案』A

『答案解析』本题考查货币均衡。流通中的货币数量取决于货币的均衡水平，选项A正确，选项B

错误。如果考虑物价自然上升的影响，流通中货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长，选项

CD错误。

【例题•单选题】解决结构性货币失衡的途径是调整（）。

A.货币层次

B.货币供应量

C.经济结构

D.劳动力结构

『正确答案』C

［答案解析』本题考查货币均衡。结构性货币失衡必须通过经济结构的调整加以解决。

知识点八：通货膨胀

（-）通货膨胀的含义：在价值符号流通条件下，货币供给过度而引起的货币贬值、物价上涨的现

象。

无论是西方经济学还是马克思主义货币理论，都将物价上涨作为通货膨胀的基本标志。

（-）通货膨胀的类型

1.按成因划分:需求拉上型、成本推进型、输入型和结构型通货膨胀。（多选）

（1）需求拉上型:总需求过度增长、供给不足

需求拉上型通货膨胀的特点：（多选）

自发性支出的增长是独立的，与实际的或预期的成本增长无关

诱发性成本的增长导致工资及其他收入的增长，诱使消费支出增长

支持性政府为阻止失业率上升而增加支出，或采取扩张性财政政策或货币政策以增加总需求

（2）成本推进型:

工资推进型:工资和物价螺旋上升的通货膨胀。

利润推进型:垄断企业为保证实现其利润目标而操纵市场、人为抬高产品价格而引起的通货膨胀。

（3）输入型:进口商品价格上升、通货膨胀国际传导。

（4）结构型:因经济结构方面的因素变动导致。

2.按表现形式划分:

（1）公开型（开放型）：物价随货币数量变动而自发波动。物价上涨是通货膨胀的基本标志。

（2）抑制型（隐蔽型）：实行物价管制情况下，商品供给短缺不能由物价上涨来反映，只表现为

人们普遍持币待购而使货币流通速度减慢。

【例题•单选题】西方经济学和马克思主义货币理论都将（）作为通货膨胀的基本标志。

A.货币供求总量失衡

B.工资上涨

C.物价上涨

D.进出口总额失衡

『正确答案』C

r答案解析』本题考查通货膨胀的含义。无论是西方经济学还是马克思主义货币理论，都把通货膨

胀和物价上涨联系在一起，将物价上涨作为通货膨胀的基本标志。

【例题•多选题】需求拉上型通货膨胀的特点有（）。

A.成本的增长诱使消费支出增长

B.政府为阻止失业率上升而增加支出

C.政府采取紧缩性财政政策以减少总需求

D.政府采取扩张性货币政策以增加总需求

E.支出的增长与实际的或预期的成本增长密切相关

『正确答案』ABD

『答案解析』本题考查通货膨胀的类型。需求拉上型通货膨胀的特点：自发性，即支出的增长是独

立的，与实际的或预期的成本增长无关；诱发性，即成本的增长导致工资及其他收入的增长，诱使

消费支出增长：支持性，即政府为阻止失业率上升而增加支出，或采取扩张性财政政策或货币政策

以增加总需求。

【例题•单选题】抑制型通货膨胀的表现是（）。

A.人们持币待购，使货币流通速度变慢

B.物价普遍上涨

C.有效需求不足

D.货币贬值

『正确答案』A

r答案解析』在物价管制的情况下，抑制型通货膨胀表现为持币待购，货币流通速度减慢。

【例题•单选题】从理论上讲，工资上涨过快容易导致（）通货膨胀。

A.需求拉上型

B.成本推进型

C.输入型

D.结构型

『正确答案』B

『答案解析』成本推进型通货膨胀是因成本自发性增加而导致物价上涨的通货膨胀类型，包括工资

推进型通货膨胀和利润推进型通货膨胀。

（三）通货膨胀的原因

直接原因过度信贷供给（银行放贷速度超过经济增长速度）

1.财政原因：发生财政赤字或推行赤字政策。

主要原因

2.信贷原因：过度信贷使得货币供给量大于货币需求量

其他原因投资规模过大、国民经济结构比例失调、国际收支长期顺差等

【例题•单选题】造成通货膨胀的直接原因是（）。

A.过度的金融创新

B.过度的信贷供给

C.过多的金融机构

D.过度的金融监管

『正确答案』B

『答案解析』本题考查通货膨胀的原因。在现代经济生活中，形成通货膨胀的直接原因不仅在于过

度的现金发行，更在于过度的信用供给。而且，无论是现金通货，还是存款货币，都是通过信贷供

给的。因此，过度的信贷供给是造成通货膨胀的直接原因。

（四）通货膨胀的治理

紧缩需求政策1.紧缩的财政政策：增税、减少政府开支、发行公债，利用“挤出效应”

2.紧缩的货币政策：提高法定准备金率、提高再贴现率、公开市场业务

1.减税一增加供给积极性

2.消减社会福利开支一激发竞争与创造

积极供给政策

3.适当增加货币供给发展生产一增加投资积极性

4.精简规章制度一减少政府对企业限制

【例题•多选题】通常情况下，政府治理通货膨胀可采取的措施有（）。

A.增加税收

B.提高法定存款准备金率

C.增加政府购买性支出

I）.中央银行通过公开市场向金融机构出售有价证券

E.削减社会福利支出

『正确答案』ABDE

「答案解析』本题考查通货膨胀的治理。治理措施主要有紧缩的需求政策和积极的供给政策。紧缩

总需求的政策包括紧缩性财政政策和紧缩性货币政策。紧缩性财政政策一般包括以下措施：减少政

府支出、增加税收、发行公债。紧缩性的货币政策主要有以下措施：提高法定存款准备金率、提高

再贴现率、公开市场操作。积极的供给政策，其主要措施有减税、削减社会福利开支、适当增加货

币供给发展生产和精简规章制度等。

丁姓济需求

厂含义一派生需求

间接需求

MV=PT

现金余偎数量说

货币需求J-

二流动性偏好

一货JMI求理论=*awi

二

货田需求的数

流动性陷耕

一现代一弗里雄・

「麻欠崎

「含义

_______—社会融资规模

1-四个ifl成

点■张宁-----1货市供给卜「央行信用创造

TUkfi例生存款

一货币供给机制

一彩明派生16力的三个因旗

M-B*K

致

大

一

态

T动

长

货币均衡T期

本章考情

年份单选题多选题合计

2020年3题3分2题4分7分

2019年1题1分2题4分5分

2018年3题3分1题2分5分

本章重点:

1.中央银行制度及建立的必要性，中央银行的职责和业务活动的特征，中央银行的主要业务，中央

银行资产负债表。

2.货币政策的定义，货币政策目标的内容，我国货币政策的目标及其政策含义；一般性货币政策工

具、选择性货币政策工具、直接信用控制和间接信用指导；各种货币政策中介目标，货币政策传导机制；

近年来我国货币政策的实践。

知识点一：中央银行制度

(~)中央银行(货币当局)：处于金融中介体系的中心环节。中央银行是发行的银行、银行的银

行和政府的银行,具有国家行政管理机关和银行的避性质。

主要职能：制定和执行货币政策；维护金融稳定；提供金融服务。

【例题•单选题】在我国，具有人民币发行权的机构是()。

A.中国银行

B.交通银行

C.中国人民银行

D.国家外汇管理局

『正确答案』C

『答案解析』只有中央银行具有人民币发行权。

(二)建立中央银行制度的必要性

1.中央银行制度：由中央银行代表国家管理一国金融业，并以其为核心构成商业银行及其他金融机

构为融资媒体的金融体制。

2.中央银行制度的建立的必要性：

(1)集中货币发行权的需要；

(2)代理国库和为政府筹措资金的需要；

(3)管理金融业的需要；

(4)国家对社会经济发展实行干预的需要。

【例题•多选题】从历史上看，建立中央银行制度的必要性主要体现在()。

A.集中货币发行权

B.集中黄金买卖权

C.代理国库和为政府筹措资金

D.管理金融业

E.确保国家对社会经济发展实行干预

I1正确答案』ACDE

『答案解析』本题考查建立中央银行制度的必要性。

知识点二：中央银行的职责和业务活动特征

(-)职责：中央银行是国家干预经济、调节全国货币流通与信用的金融管理机关。利用其拥有的

经济力量，如基础货币、利率等，对金融和经济活动进行管理、控制和调节。

(-)活动特征：

1.丕以营利为目的。

2.不经营一般性银行业务或非银行金融业务。

3.在制定和执行货币政策时,具有相对独立性。

【例题•多选题】中央银行的业务活动特征主要表现为（）。

A.不以营利为目的

B.只与企业和金融机构发生往来

C.在制定和执行货币政策时具有相对独立性

D.在制定和执行财政政策时具有相对独立性

E.可以经营商业银行业务

『正确答案』AC

『答案解析』本题考查中央银行的业务活动特征。

知识点三：中央银行的主要业务

（一）货币发行业务:一国货币当局投放现金的业务。在许多国家和地区，中央银行独家控制货币

的发行，根据经济运行的情况，合理调节市场流通中货币的数量，保持币值的稳定。

（二）对银行的业务:

1.集中存款准备金:为了保证商业银行的清偿能力，防止其破产使存户受损，中央银行以法律形式

规定了缴存中央银行的存款准备金比率。

2.充当最后贷款人:中央银行的信贷业务主要有接受商业银行提交的有价证券作为抵押物而向商业

银行提供的再抵押放款、为商业银行贴现商业票据的再贴现和再贷款三种方式。

3.组织全国银行间的清算:中央银行主要的中间业务，并由此使中央银行成为全国金融业的清算中

心。

（三）对政府的业务:

1.代理国库:国库存款是中央银行主要负债之一，中央银行代理国库，既为政府提供了财务收支服

务，又增强了自身的资金实力。

2.代理发行国家债券:代理国家发行债券以及债券到期时的还本付息事宜。

3.对国家提供信贷支持:在国家财政出现收不抵支的情况下，负有提供信贷支持的义务。直接给国

家财政贷款或购买国家公债。

4.保管外汇和黄金储备:代理政府交易和储备黄金、外汇，为补充国际储备或保值而进行黄金、外

汇交易。

5.制定并监督执行有关金融管理法规。

【例题•多选题】（2020年）中央银行对商业银行的业务主要表现为（）。

A.保管外汇和黄金储备

B.集中存款准备金

C.组织全国银行间的清算业务

D.充当最后贷款人

E.代为参加国际金融组织

「正确答案』BCD

［答案解析』中央银行对商业银行的主要业务：（1）集中存款准备金；（2）充当最后贷款人；（3）

组织全国银行间的清算业务。

【例题•多选题】中央银行的借贷业务主要有（）。

A.为商业银行提供再贴现

B.代理国家发行债券

C.为商业银行提供再贷款

D.管理外汇和黄金储备

E.组织全国银行间的清算

『正确答案』AC

『答案解析』本题考查中央银行的主要业务。中央银行的信贷业务主要有接受商业银行提交的有价

证券作为抵押物而向商业银行提供的再抵押放款、为商业银行贴现商业票据的再贴现和再贷款三种

方式。

【例题•单选题】下列金融市场交易主体中，属于中央银行业务服务对象的是（）。

A.居民个人

B.工业企业

C.商业银行

D.社会团体

『正确答案』C

［答案解析』本题考查中央银行制度。中央银行是发行的银行、银行的银行和政府的银行，具有国

家行政管理机关和银行的双重性质。

知识点四：中央银行资产负债表

资产负债

国外资产（外汇、货币黄金、其他国外储备货币（货币发行、其他存款性公司存款、非金融

资产）机构存款）

对政府债权不计入储备货币的金融性公司存款

对其他存款性公司债权发行债券

对其他金融性公司债权国外负债

对非金融性部门债权政府存款

其他资产自有资金

其他负债

总资产总负债

【例题•单选题】（2020年）下列项目中，属于中央银行资产负债表中储备货币的是（）

A.国外负债

B.政府存款

C.其他存款性公司存款

D.发行债券

「正确答案』C

『答案解析』储备货币是中央银行资产负债表负债方的主要项目，包含货币发行、其他存款性公司

存款、非金融机构存款。

【例题•多选题】关于货币当局资产负债表的说法，正确的有（）。

A.对政府的项目主要体现在列入资产方的接受政府存款和列入负债方的对政府债权

B.不计入储备货币的金融性公司存款列入资产方

C.自有资金列入负债方

D.外汇、货币黄金列入资产方的国外资产项目

E.储备货币是负债方的主要项目

『正确答案』CDE

『答案解析』本题考查中央银行资产负债表。选项A错误，对政府的项目主要体现在列入负债方的

接受政府存款和列入资产方的对政府债权。选项B错误，不计入储备货币的金融性公司存款列入负

债方。

知识点五：货币政策定义和目标

（-）货币政策：金融当局制定和执行的通过货币供应量、利率或其他中介目标影响宏观经济运

行的手段。包括：

1.政策目标；

2.实现目标所运用的政策工具；

3.预期达到的政策效果。（多选）

【例题•多选题】货币政策的内容包括（）。

A.预期达到的货币政策效果

B.货币政策目标

C.预期达到的中央银行国际合作目标和效果

D.实现货币政策目标所运用的货币政策工具

E.与治理通货膨胀相关的财政政策

［正确答案』ABD

［答案解析』本题考查货币政策。货币政策并不等同于金融政策，它只是金融政策的一部分，是一

国金融当局制定和执行的通过货币供应量、利率或其他中介目标影响宏观经济运行的手段。一般包

括三个方面的内容：①政策目标；②实现目标所运用的政策工具；③预期达到的政策效果。

（二）货币政策的目标

1.稳定物价

2.经济增长

3.充分就业

4.平衡国际收支

《中国人民银行法》第三条规定，货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济增长。

【例题•单选题】（2020年）《中华人民共和国中国人民银行法》规定，“货币政策目标是保持

（）,并以此促进经济增长”。

A.金融稳定

B.币值稳定

C.国际收支平衡

D.充分就业

『正确答案』B

『答案解析』《中国人民银行法》第三条规定，货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经

济增长。

知识点六：货币政策工具

导图

货币

政策工具

___________r(__、

一般性选择性直接间接

〔信用指导

政策工具L政策工具信用控制

1—

、'__、’_!__1__厂___

法定存款公开市消费者信不动产信优惠物缴进口

再贴现,用控制〔前率

准备金率u场业务L用控制,保证金

中央银行在实施货币政策、调控宏观金融方面，需借助于一些经济杠杆作为政策工具，以实现其对

货币量和信用量的调控。就一般而论，作为货币政策的工具，必须是与货币运行机制相联系的，并且具

有可操作性。

(-)一般性政策工具

传统的三大货币政策工具(法定存款准备金率、再贴现、公开市场业务)，都属于对货币总量的调

节，以影响整个宏观经济。M=BXK

1.法定存款准备金率

(1)含义：根据法律规定，商业银行等将其吸收的存款和发行的票据存放在中央银行的最低比率。

(2)作用：应付商业银行等面临的挤提。

(3)整：法定准备金率与货币乘数成反比。紧缩性货币政策提高法定准备金率，扩张性货币政

策调低法定准备金率。

(4)政策缺陷：

①商业银行可以变动其在央行的超额存款准备金，从反方向抵通法定存款准备金率政策的作用。

②对货币乘数的影响很大，作用力度很强。

③见效较慢、时滞较长:对货币供应量和信贷量的影响要通过商业银行的辗转存、贷，逐级递推而

实现•

【注意】法定存款准备金率政策往往是作为货币政策的一种自动稳定机制，而不当作适时调整的经

常性政策工具来使用。

2.再贴现

(1)含义：中央银行向持有商业票据等支付工具的商业银行进行贴现的行为。

(2)实践：紧缩性货币政策提高再贴现率，商业银行借入资金的成本上升，基础货币得到收缩；

扩张性货币政策调低再贴现率。

(3)优点：与法定存款准备金率工具相比，再贴现工具的弹性相对要大一些，作用力度相对要缓

和一些。

(4)缺点：再贴现政策的主动权却操纵在商业银行手中。

3.公开市场业务

(1)含义：中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据的活动。

(2)对象：商业银行与其他金融机构。

(3)目的：在于调控基础货币，进而影响货币供应量和市场利率。

(4)型：紧缩性货币政策卖出债券，扩张性货币政策买入债券。

中央银行发出购买或出售的意向时，交易立即可以执行，参加交易的金融机构的超额储备金相应发

生变化：

(5)优点：与存款准备金率政策相比较，公开市场操作政策更具有弹性和优越性。中央银行能够

运用公开市场操作，影响商业银行的准备金，从而直接影响货币供应量；中央银行能够随时根据金融市

场的变化，进行经常性、连续性的操作;中央银行可以主动出击;由于公开市场操作的规模和方向可以

灵活安排，中央银行有可能用其对货币供应量进行陋。

（6）缺点：金融市场不仅必须具有全国性，而且具有相当的独立性，可用于操作的证券种类必须

齐全并达到必需的规模；必须有其他货币政策工具配合。

三大法宝优点缺点

法定存款准备金作用力度强（一剂“猛药”）、见

灵活控制商业银行的信用扩张能力

里效较慢、时滞较长

主动权掌握在商业银行手中，需要

再贴现弹性相对大一些、作用力度相对缓和

其主动配合

与存款准备金率政策相比较，更具有弹

性和优越性

1.中央银行能够运用公开市场操作，黛

响商业银行的准备金,从而直接影响货

币供应量

金融市场必须具备全国性，相当的

公开市场业务2.中央银行能够随时根据金融市场的变

独立性、需要其他工具配合

化，进行经常性、连续性的操作

3.中央银行可以主动出击

4.由于公开市场操作的规模和方向可以

灵活安排,中央银行有可能用其对货币

供应量进行微调

【例题•单选题】（2020年）一般性货币政策工具中，更具有弹性和优越性的是（）。

A.再贷款

B.法定存款准备金

C.公开市场操作

D.再贴现

『正确答案』C

『答案解析』公开市场操作是比较灵活的金融调控工具。与存款准备金率政策相比较，公开市场操

作政策更具有弹性和优越性。

【例题•单选题】关于再贴现政策的说法，正确的是（）。

A.如果没有法定存款准备金率政策配合，再贴现政策就无法发挥作用

B.与法定存款准备金率相比，再贴现政策工具的弹性相对更大一些，作用力度相对更强

C.再贴现政策对货币乘数的影响很大，作用力度很强

D.再贴现政策是否能够获得预期效果与商业银行是否主动配合有关

「正确答案』D

「答案解析』本题考查再贴现政策。选项A错误，如果没有法定存款准备金制度配合，公开市场操

作就无法发挥作用。选项B错误，与法定存款准备金率工具相比，再贴现工具的弹性相对要大一些,

作用力度相对要缓和一些。选项C错误，法定存款准备金率对货币乘数的影响很大，作用力度很强。

（-）选择性货币政策工具

选择性地对某些特殊领域的信用加以调节和影响。

包括：消费者信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等。

工具内容

消费者信用1.中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制

控制2.包括：规定分期付款购买耐用消费品的首付最低金额、还款最长期限、适用

的耐用消费品种类等

不动产信用中央银行就金融机构对客户购买房地产等方面放款的限制措施，抑制房地产及

其他不动产的交易投机

【例题•单选题】中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，这种货币政策工

具是（）。

A.生产者信用控制

B.商业信用控制

C.不动产信用控制

I）.消费者信用控制

『正确答案』D

『答案解析』消费者信用控制是中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。

【例题•单选题】某国中央银行规定商业银行对居民提供汽车贷款的最低首付款比例是40%,最长

还款期限是5年，这种规定属于（）。

A.消费者信用控制

B.不动产信用控制

C.间接信用指导

D.直接信用控制

『正确答案』A

『答案解析』消费者信用控制规定分期付款的首付最低金额、还款最长期限、适用的耐用品种类等。

（H）直接信用控制

1.以行政命令或其他手段，直接对商业银行信用活动进行控制。

2.主要手段：利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等。其中，规定存贷款最高利率限制,

是最常使用的直接信用管制工具。

信用配额：对商业银行

信用规模分配金额限制

（四）间接信用指导

1.含义：中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。

2.主要方法：

（1）道义劝告：对商业银行或其他金融机构发出通告或指示，或与负责人面谈等。

（2）窗口指导