有色金属行业研究：能源金属周报：价格持续走弱静待需求好转

敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明1行情综述&投资建议价格形成支撑。当前镍铁价格为1375元/镍点，较上周持平。近期部分厂家采购硫酸镍生产镍板，硫酸镍出现紧缺，电池级硫酸镍价格上涨1.0%至4.39万元/吨。当前锂电板块仍处于底部区域，看好需求或超预期带来板块估值及情绪改善的锂电中上游企业华友钴业。高的宁波韵升等标的。带动价格上涨，持货商静待后市发生变化，下游市场需求未见大幅好转。风险提示敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明2 敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明3 图表17：LME镍价格(美元/吨)与沪镍价格(万元/吨) 8 9 图表39：海绵钛价格(元/公斤)与钛精矿价格(元/吨) 12 敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明4—、投资策略推荐组合无绪改善的锂电中上游企业华友钴业。上涨，持货商静待后市发生变化，下游市场需求未见大幅好转。1.2行业与个股走势敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明5-1%-1%-2%煤炭煤炭有色金属农林牧渔电力设备计算机汽车石油石化商贸零售国防军工银行沪深300医药生物钢铁非银金融建筑装饰建筑材料交通运输纺织服饰基础化工综合食品饮料机械设备电子传媒公用事业美容护理环保家用电器轻工制造社会服务房地产通信龙磁科技合金投资斯瑞新材云海金属博迁新材东方锆业东方锆业翔鹭钨业永兴材料悦安新材铂科新材 -1%-2%-3%-4%-5%-6%-7%1.3金属价格变化2/1090天锂钴碳酸锂.553%-13.79%-13.79%.10%.759%-11.41%-10.03%2.39%-12.52%-30.84%07%1.30%-7.04%-10.45%7.72%敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明9ZtZLt60天镍酸镍Vg0L%t%LL%.L6%VgZV.tV%Z.L0%LLVgtZgV%VgZL%ZLL9%硼ZgL%L%gt.LZ%V.LZ%VZ%ZZZLLtL%Vg钨LZ.LgLZL8%钼ZtgL8L.L0%镁锭VZLLt%-L.Lt%gZLgL钒LV.LZZVggZ.Lg%gLL%锗锆钛金属锗g%g.LL%LVV%Lt%Vttg%二、品种基本面Z.L锂图表g：碳酸锂价格走势(万元/吨)图表9：氢氧化锂价格走势(万元/吨)6050403020100价格:碳酸锂99.5%电:国产 02021-102022-012022-042022-072022-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01L敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明7图表7：碳酸锂周度产量(吨)图表8：氢氧化锂周度产量(吨)002021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-0102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01来源：百川盈孚，国金证券研究所来源：百川盈孚，国金证券研究所图表9：碳酸锂周度库存(吨)图表10：氢氧化锂周度库存(吨)0000碳酸锂库存02021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012021-012021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01，国金证券研究所，国金证券研究所图表11：碳酸锂周度吨成本与吨毛利(元)图表12：氢氧化锂周度吨成本与吨毛利(元)000 碳酸锂吨成本碳酸锂吨毛利0000002021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01400,0000200,0000 2021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01来源：百川盈孚，国金证券研究所来源：百川盈孚，国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明8000000000500000000000500图表13：碳酸锂进口量(吨)图表14：氢氧化锂出口量(吨)口量0Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22Oct-22化锂出口量Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22Oct-22来源：海关总署，国金证券研究所来源：海关总署，国金证券研究所2.2钴。MB图表16：电解钴与四氧化三钴价格走势(万元/吨)平均价:MB标准级钴2021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01现货平均价:电解钴:Co99.98:华南价格:四氧化三钴:≥72%:国产2021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012.3镍图表17：LME镍价格(美元/吨)与沪镍价格(万元/吨)图表18：镍铁与硫酸镍价格(元/吨)LMELME):沪镍(9:00-15:00)302500200015105000000000,00000000021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012.4稀土敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明900000000图表19：氧化镨钕价格走势(万元/吨)图表20：氧化镝、氧化铽价格(万元/吨)0价格:镨钕氧化物:(Nd2O3+Pr6O11)/TREO≥75.0%:上海0价格:氧化铽:99.9-99.99%:上海180002021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01图表21：氧化镧、氧化铈价格走势(万元/吨)图表22：钕铁硼价格走势(万元/吨)价格:氧化镧:La2O3/TREO99.0-99.9%:上海 价格:氧化铈:CeO2/TREO99.0-99.5%:上海2021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-0140市场价:烧结钕铁硼:N35市场价:烧结钕铁硼:35H30502021-112022-11-022021-112022-11图表23：稀土月度出口量(吨)图表24：稀土永磁月度出口量(吨)量Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22Oct-22永磁出口量Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22Oct-22来源：百川盈孚，国金证券研究所来源：百川盈孚，国金证券研究所2.5钨环敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明108642000086420000000000000000000图表25：钨精矿与仲钨酸铵价格走势(万元/吨)图表26：钨精矿与仲钨酸铵库存(吨)万元/吨价格:仲钨酸铵:≥88.5%WO3:国产万元/吨万元/吨价格:仲钨酸铵:≥88.5%WO3:国产 2021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01黑钨精矿库存仲钨酸铵库存02021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01wind源：百川盈孚，国金证券研究所2.6钼图表27：钼精矿与钼铁价格走势(元/吨)图表28：钼精矿与钼铁库存(吨)000000钼精矿库存钼铁库存2021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012.7镁图表29：镁锭价格走势(元/吨)图表30：硅铁价格走势(元/吨)长江有色市场:平均价:镁锭:1#2021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01市场价:硅铁:FeSi75-B:河北2021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明1100000000000图表31：金属镁库存(吨)图表32：镁合金库存(吨)2021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01镁合金库存0 5,0000002021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01，国金证券研究所2.8钒图表33：五氧化二钒价格走势(万元/吨)，国金证券研究所图表34：钒铁价格走势(万元/吨)86420五氧化二钒价格86420钒铁价格2021/12021/42021/72021/102022/12022/42022/72022/102023/12021/12021/42021/72021/102022/12022/42022/72022/102023/1来源：百川盈孚，国金证券研究所来源：百川盈孚，国金证券研究所2.9锗图表35：金属锗与二氧化锗价格走势(元/公斤)图表36：金属锗库存(吨)二氧化锗99.99%min全国(元/公斤)金属锗99.999%min全国(元/公斤)2021/12021/42021/72021/102022/12022/42022/72022/102023/12021/12021/42021/72021/102022/12022/42022/72022/102023/1来源：百川盈孚，国金证券研究所来源：百川盈孚，国金证券研究所敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明12000000000864202.10锆图表37：海绵锆价格走势(元/公斤)图表38：锆英砂价格走势(元/吨)价格:海绵锆:≥99%:国产2021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01锆英砂价格2021/12021/42021/72021/102022/12022/42022/72022/102023/1wind源：百川盈孚，国金证券研究所2.11钛图表39：海绵钛价格(元/公斤)与钛精矿价格(元/吨)图表40：钛精矿周度库存(万吨)价格:海绵钛:≥99.6%:国产价格:海绵钛:≥99.6%:国产出厂价:钛精矿(攀46):TJK4621-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01钛精矿库存2021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01，国金证券研究所三、电池产业链数据3.1电池与终端数据敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明13图表41：国内新能源车月度销量(万辆)图表42：国内动力电池月度装车量(GWh)能源汽车:当月值2021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-0150动力电池:合计:当月值2021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-103.2中游正极数据图表43：国内正极材料价格变化(元/吨)图表44：国内正极材料月度产量(万吨)700,000三元正极价格磷酸铁锂价格六氟磷酸锂价格600,000000002021/122022/32022/62022/92022/1286420极产量磷酸铁锂产量六氟磷酸锂产量Dec-21Mar-22Jun-22Sep-22Dec-22来源：百川盈孚，国金证券研究所来源：百川盈孚，国金证券研究所四、重点公司公告为建设6万金属吨镍高压浸出项目，南京寒锐钴业股份有限公司(的全资子公司寒锐钴业(香港)投资有限公司(拟与华鑫投资有限公司签订《合资协议》，协议双方同意在印。厦门钨业：关于签署《战略合作框架协议》的公告政府与厦门钨业支持江钨控股集团以多种方式获取厦门钨业关联公司江西巨通实业有限依法依规给予支持保障。同时保证九江市属国有企业以多种方式持有江西巨通不超过5%股权。敬请参阅最后一页特别声明敬请参阅最后一页特别声明14四川雅化实业集团股份有限公司下属全资子公司雅化锂业(雅安)有限公司与LGChem,拓展了公司锂盐产品的销售渠道，有利于双方建立稳定的购销关系。公司锂业务的战略目标。永兴材料：关于宜丰县花桥矿业有限公司取得矿产资源储量评审意见书的公告永兴特种材料科技股份有限公司控股子公司宜丰县花桥矿业有限公司于近日收到宜春市瓷土矿资源储量492,252.13千吨，其中，累计查明Li2O≥0.20%陶瓷土矿矿石量a似卤水提锂的成本以较低成本完成提锂。释放。敬请参阅最后一页特别声明