风电行业融资租赁项目风险评估与控制策略,硕士论文

风电行业融资租赁项目风险评估与控制策略,硕士论文在我们国家能源构造调整的大背景下，、发改委、国家能源局及各省市地区推出了一系列支持风电行业发展的政策，在政策的保驾护航下，风电行业得以持续健康地发展。风电企业在能源行业的地位不断提高，风电企业的规模也不断扩大，对巨额资金的需求越来越迫切，传统的融资手段已经无法知足这些需求。而融资租赁将融资与融物结合在一起，形式灵敏，为风电行业融资难题提供了新的解决途径，促进我们国家风电行业发展了同时，也有利于环境友好型社会的建设。本文以风电行业融资租赁项目为研究对象，主要研究内容如下：〔1〕对国内外融租租赁项目风险和风电行业融资风险相关理论进行梳理和总结；〔2〕结合融资租赁在我们国家发展现在状况和风电行业特征，对风电行业开展融资租赁进行可行性分析和风险分析；〔3〕构建风电行业融资租赁项目风险评估框架，框架的核心在于对租赁物的审核以及对项目本身租金偿付现金流的测算，当项目本身出现还款问题时，还需确保承租人及担保人有足够的能力和意愿来偿付项目租金，因而，本文的风险评估框架牵涉四个方面：租赁物分析、项目租赁偿付能力分析、承租人分析、担保人分析；〔4〕以黄岗梁风电站融资租赁项目为例，通过上述思路对该项目进行详细分析，总结出项目的优势和风险；〔5〕针对项目风险提出详细对应的风控措施，结合YJ融资租赁公司本身特点对公司提出一系列风控建议。通过上述研究，本文得出如下结论：〔1〕宏观环境持续利好风电行业发展，风电站运营形式与融资租赁行业匹配度高，但风电站的运营也伴随着一定的风险，主要是国家补贴延迟风险、弃风限电风险、电力市场风险、技术风险；〔2〕构建出适用于实践的风电行业融资租赁风险评估框架，以租赁物审核和项目租金偿付现金流测算为核心，承租人担保人为双保险。〔3〕总结出融资租赁公司操作风电项目时的一系列风控措施。本文关键词语：风电站；融资租赁；风险研究；新能源AbstractUnderthebackgroundofChinasenergystructureadjustment,theStateCouncil,theNationalDevelopmentandReformCommission,theNationalEnergyAdministrationandvariousprovincesandmunicipalitieshavelaunchedaseriesofpoliciestosupportthedevelopmentofthewindpowerindustry.Undertheguarantorofthepolicy,thewindpowerindustryhascontinuedtodevelophealthily.Thestatusofwindpowerenterprisesintheenergyindustryisconstantlyimproving,thescaleofwindpowerenterprisesisalsoexpanding,andthedemandforhugeamountsoffundsisbecomingmoreandmoreurgent.Traditionalfinancingmethodscannotmeettheseneeds.Thefinancialleasingcombinesfinancingandmeltingmaterials,andthemodelisflexible,whichprovidesanewsolutionforthefinancingproblemsofthewindpowerindustry,promotesthedevelopmentofChinaswindpowerindustry,andisalsoconducivetotheconstructionofanenvironment-friendlysociety.Thispapertakesthewindpowerindustryfinanceleasingprojectastheresearchobject.Themainresearchcontentsareasfollows:(1)combingandsummarizingtherisksrelatedtotheleasedleaseprojectathomeandabroadandthefinancingriskofthewindpowerindustry;(2)combiningthedevelopmentstatusoffinancialleasinginChinaandCharacteristicsofwindpowerindustry,feasibilityanalysisandriskanalysisforfinancingleasesinwindpowerindustry;(3)Constructionofriskassessmentmodelforfinancialleasingprojectsinwindpowerindustry,thecoreofthemodelisthereviewofleaseholdsandthecalculationofthecashflowofrentrepaymentoftheprojectitself.Whentheprojectitselfhasrepaymentproblems,itisnecessarytoensurethatthelesseeandtheguarantorhavesufficientcapacityandwillingnesstopaytheprojectrent.Therefore,theriskassessmentmodelofthispaperinvolvesfouraspects:leaseholdanalysisandprojectleasesolvencyanalysis.(10)TakingthefinancialleasingprojectofHuanggangliangWindPowerStationasanexample,theprojectisspecificallyanalyzedthroughtheabovemodel,andtheadvantagesandrisksoftheprojectaresummarized;(5)specificresponseisproposedfortheprojectrisk.Theriskcontrolmeasures,combinedwiththecharacteristicsofYJfinancialleasingcompaniesAseriesofriskcontrolrecommendationsweremadetothecompany.Throughtheaboveresearch,thepaperdrawsthefollowingconclusions:(1)Themacroenvironmentcontinuestobenefitthedevelopmentofthewindpowerindustry,andthewindpowerplantoperationmodeandthefinancialleasingindustryhaveahighdegreeofmatching,buttheoperationofthewindpowerstationisalsoaccompaniedbycertainrisks,mainlyduetothedelayofstatesubsidies.Risk,abandonmentofwindandelectricityrisk,powermarketrisk,technicalrisk;(2)Constructingawindenergyindustryriskassessmentmodelsuitableforpractice,withtheleaseholdreviewandprojectrentrepaymentcashflowmeasurementasthecore,thelesseeguarantorisdoubleinsurance.(3)Summarizeaseriesofriskcontrolmeasureswhenthefinancialleasingcompanyoperatesthewindpowerproject.Keywords:WindpowerstationFinancialleasingRiskresearchNewenergy目录内容摘要.........................................................IAbstract...................................................III幅较长,部分内容省略,具体全文见文末附件第5章风险控制措施及建议5.1黄岗梁风电站融资租赁项目风险控制措施5.1.1风电行业风险解决措施风电行业存在其行业特有的一些风险，对这些风险的风控措施如下表所示：5.1.2黄岗梁风电站项目风险控制措施针对黄岗梁风电站项目的风控措施，从租赁物、承租人、担保人多方控制，确保项目整体风险可控，但仍面临一定风险，详细解决措施如下表所示：5.2YJ融资租赁公司风险控制的建议5.2.1坚持风控优先原则，坚持三层次风控体系公司在经营理念上应秉持风控优先原则，即首先是项目风险可控前提下，再考虑收益。风险控制手段缺乏的项目不做。并通过在好行业里，与好公司合作，做其好项目的三好策略，系统性的控制项目风险。5.2.2设立风险控制委员会，突出重点评审风险公司可成立专门的风险控制委员会负责对业务部门上报的租赁项目、融资部门上报的融资计划进行风险审查。风控委员会负责召开风险评审会议，对项目进行风险评审；重点审查项目的可行性、安全性、效益性；在项目出现问题时，有责任及时提出解决方案。风险控制重点内容如下：〔1〕对承租人的行业前景及竞争地位做出判定，主要包括：行业地位、产品技术能否先进、产品更新换代速度、产品市场竞争能力等；〔2〕对承租人公司情况做出了解，包括但不限于股东情况、历史沿革、管理层情况、信誉情况等；〔3〕对承租人财务状况重点了解，关注财务数据趋势、经营效益、各项财务比率、现金流状况及预测等；〔4〕对租赁标的物进行分析，合理预测处置价值等；〔5〕有效的风险控制手段及评估；〔6〕出现风险后处置能力评估；〔7〕融资计划的可行性评估，包括：期限、成本、构造、附带条件等。5.2.3严控项目操作流程，租前、租中、租后全方位管理制定严格、具体的项目操作流程规定，做到有规可依、有规必依，对主要流程及关键节点重点把控。〔1〕项目租前操作流程项目租前操作流程的关键节点为尽职调查和项目评审，华而不实尽职调查的方式多种多样，并不仅限于现场走访、财务审查等传统尽职调查方式，还可进行双人调查、现场走访等，通过周边一些居民、商铺等对承租人有更真实的了解。〔2〕项目租中操作流程项目租中操作流程的关键节点为实地见证，不限于拍照视频，还能够采用前中台双人见证、信息穿插验证等方式。以下为参考文献[1]PeterK.NevittFrankJ.Fabozzi.EquipmentLeasing[J].Wiley,2000.[2]Amembal,Halladay.Thehandbookofequipmentleasing[M]SaltLakeCity,2018:245-24.[3]Ambrose,BrentW,andYildirayYildirim.CreditRiskandtheTermStructureofLeaseRates.AReducedFormAp-proach[J].TheJournalofRealEstateFinanceandEconomics,2008.[4]Mathias,Schmit.Creditriskintheleasingi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