零售周观点：欧莱雅 爱马仕发布2022H1财报：亚太市场稳步增长成为主要收入来源

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12023E2023E级推荐➢2023E2023E级推荐➢2022H1欧莱雅集团四大事业部全线增长，北亚地区收入占比升至第一位。2022H1公司实现营业收入183.7亿欧元(约合人民币1262.7亿元)/yoy+13.5%；实现归母净利润32.23亿欧元，同比上升36.41%。其中2022Q2实现营业收入93.06亿欧元(约合人民币639.88亿元)/yoy+13.4%。四大事业部全线增长，活性健康部门录得最高增速；南亚地区和拉丁美洲增速最为强劲，北亚地区成为收入贡献最大的市场；两大因素支撑亚太地区营收高增，一是公司有强大的品牌矩阵以及品牌的良性增长，北亚地区的高档化妆品、活性健康化妆品以及大众化妆品三大部门均以两位数速度增长；二是公司在电商渠道有着极强的运营优势，今年“618”期间，在天猫平台，欧莱雅旗下六大品牌进入了各细分品类销售排行榜前12名；全方位布局，中国市场动作频频，欧莱雅在中国市场设立首家投资公司上海美次方投资有限公司，同时启动循环创新基金。➢2022H1爱马仕集团净利润增速超过收入，净利率稳步提升。2022H1集团实现收入54.75亿欧元，同比增长23.2%，实现归母净利润16.41亿欧元，同比增长30.0%。其中2022Q2实现收入27.10亿欧元，同比增长19.5%。随着全球旅游的恢复，上半年爱马仕欧洲和美洲市场表现最为强劲，欧洲地区收入同比增长37%；亚洲地区同比增长16%，其中日本同比增长20%，亚洲除日本地区增长15%。2022H1收入分业务看，手表成为增速最快的业务，上半年收入增长55.3%至2.62亿欧元；其次是成衣和配饰类商品，同比增长35.9%；珠宝和家居用品所属的其他业务收入增长32.5%；丝绸和纺织品同比增长29%，爱马仕香水和美妆收入增长23%，手袋等皮具业务同比增长12%，占比为43%。➢天璇半导体与海南珠宝战略合作，有望推动培育钻石业务快速发展。7月28日，四方达发布公告，控股子公司天璇半导体与海南珠宝签署了《战略合作框架协议》，结成战略合作伙伴关系。本次战略合作有助于进一步加强天璇半导体在培育钻石领域的产业布局，推动对培育钻石全产业链相关领域合作机会的探索，符合公司对超硬材料的战略布局，有望促进培育钻石相关业务的快速发展，进一步提升公司的核心竞争力。➢投资建议：看好国货医美美妆品牌，推荐爱美客、贝泰妮、华熙生物、珀莱雅及上海家化，建议关注鲁商发展、科思股份、嘉亨家化。培育钻石板块持续高景气，继续推荐力量钻石、中兵红箭，建议关注黄河旋风、四方达、沃尔德与国机精工；看好近视防控市场发展前景，推荐明月镜片。➢风险提示：新品推广不及预期；培育钻石需求不及预期；宏观经济增速下滑。重点公司盈利预测、估值与评级码称价 (元)EPS(元) 2021A2022EPE(倍) 2021A2022E688363.SH华熙生物159.231.632.152.89987455300957.SZ贝泰妮194.082.043.053.87957354推荐603605.SH珀莱雅176.262.873.534.37867056推荐300856.SZ科思股份46.401.181.772.37593929推荐300896.SZ爱美客586.004.436.9410.061328558推荐300955.SZ嘉亨家化24.421.031.311.77251914推荐600315.SH上海家化35.380.961.301.51372723推荐301071.SZ力量钻石212.553.977.9612.131075335推荐000519.SZ中兵红箭32.840.350.741.01944432推荐301101.SZ明月镜片52.590.810.871.11656047推荐 零售周观点2022年07月30日维持评级师正S100009szqcom相关研究Q持仓分析：零售&美护板块重仓占比提升-2022/07/24，社会消费品零售总额同比由负转正-2022/07/16龙头业绩增长-2022/07/10把握格局持续优化-2022/07/065.零售周观点：超硬材料高景气度+特种装备期-2022/07/03行业定期报告/商贸零售本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告21本周观点(2022.7.25-2022.7.29) 31.1欧莱雅集团2022H1财报点评：四大事业部全线增长，北亚地区收入占比跃升至第一位 31.2爱马仕集团2022H1财报点评：10年净利润CAGR超过收入，净利率稳步提升 61.3天璇半导体与海南珠宝战略合作，有望推动培育钻石业务快速发展 82上周市场回顾(2022.7.25-2022.7.29) 92.1行业表现 9 113本周行业资讯(2022.7.25-2022.7.29) 133.1商贸珠宝：京东国际与海旅免税和国免达成合作升级，杭州市场监管局约谈美团和饿了么平台 133.2医美美妆：欧莱雅高端品牌Carita进入中国，美宝莲将关闭中国所有线下门店 154下周重要提示 185行业重点公司盈利预测及估值 196风险提示 20插图目录 21表格目录 21行业定期报告/商贸零售本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告31本周观点(2022.7.25-2022.7.29)区收入占比跃升至第一位2022H1业绩报告：2022H1公司实现营业收入183.7亿欧元(约合人民币1262.7亿元)/yoy+13.5%；实现归母净利润32.23亿欧元，同比上升36.41%。其中2022Q2实现营业收入93.06亿欧元(约合人民币639.88亿元)/yoy+13.4%。图1：2019-2022H1珀莱雅集团收入及增速0收0%322.0%图2：2020-2022年珀莱雅集团收入分季度情况2020销售额(亿欧元)2021销售额(亿欧元)2022销售额(亿欧元)00Q1Q2Q3Q4四大事业部全线增长，活性健康部门录得最高增速。2022Q2收入分业务看，①高档化妆品业务业绩增长高于全球奢侈品美容市场，收入68.72亿欧元(约为473亿元人民币)，同比增长15.3%；②活性健康化妆品业务保持高速增长，收入25.37亿欧元(约174.4亿元人民币)，同比增长23.8%；③大众化妆品业务稳步增长，收入67.94亿欧元(约为467亿元人民币)，同比增长9.1%。④美发业务同样稳步增长，收入21.64亿元(约为148.6亿元人民币)，同比增长11.3%。南亚地区和拉丁美洲增速最为强劲，北亚地区成为收入贡献最大的市场。2022Q2收入分地区看，①欧洲地区收入27.13亿欧元，同比增长12.0%；②北美地区收入24.47亿欧元，同比增长10.7%；③北亚地区收入28.18亿欧元，同比增长11.7%；④包括马来西亚、泰国、菲律宾和印度尼西亚等国家在内的SAPMENA–SSA地区收入7.22亿欧元，同比增长30.8%；⑤拉丁美洲收入6.064%。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4 图3：2022Q2欧莱雅集团各部门收入及增速2022Q2收入(亿欧元)2022Q2yoy(reported)0011%0% 图5：2022Q2各部门收入占比 图4：2022Q2欧莱雅集团各地区收入及增速2022Q2收入(亿欧元)2022Q2yoy(reported)44%40%44%40%25%23%76欧洲北美北亚其他地区拉丁美洲 图6：2022Q2各地区收入占比2022Q2各部门收入占比专业美发产品部大众化妆品部高档化妆品部活性健康化妆品部2022Q2各地区收入占比欧洲北美北亚其他地区拉丁美洲两大因素支撑亚太地区营收高增。一是公司有强大的品牌矩阵以及品牌的良性增长，北亚地区的高档化妆品、活性健康化妆品以及大众化妆品三大部门均以两位数速度增长。理肤泉、修丽可和卡诗等品牌拉动了活性健康化妆品和专业美发产品业务的业绩增长；二是公司在电商渠道有着极强的运营优势，今年“618”期间，在天猫平台，欧莱雅旗下六大品牌进入了各细分品类销售排行榜前12名。其中，3CEStylenanda高居彩妆热销榜榜首。同时，在抖音电商平台中，巴黎欧莱雅也位居第一。全方位布局，中国市场动作频频。2022年上半年，欧莱雅在中国市场设立首家投资公司——上海美次方投资有限公司，致力于投资创新美妆科技；同时，公司重视环保创新与公益，启动循环创新基金，拟出资5000万欧元并推出支持女性主导初创企业的L'OréalBOLDFemaleFounders计划。少数股东权益减少，净利率有所提升。2022H1集团实现毛利率73.1%，同比下降1.4pct；实现归母净利润32.23亿欧元，同比上升36.41%，归母净利率17.54%，上升2.0pct。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5 图7：集团归母净利率和毛利率毛利率80%0%图8：各部门未分配前利润率Q2各部门未分配前利润率0%Q2各部门未分配前利润率0%24%24%21%21%20%20%注：以上文字部分同比增长率均为按照同一汇率计算的增长率。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告61.2爱马仕集团2022H1财报点评：10年净利润CAGR收入，净利率稳步提升业绩报告：2022H1集团实现收入54.75亿欧元，同比增长23.2%，实现归母净利润16.41亿欧元，同比增长30.0%。其中2022Q2实现收入27.10亿欧元，同比增长19.5%。 图9：2012-2022H1爱马仕集团收入和净利润(百万欧元)手表成为增速最快的业务，手袋皮具仍为主要收入来源。2022H1收入分业务看，①手袋等皮具业务同比增长12%至23.58亿欧元，占比为43%，但Q2该业务销售额增长放缓至8.5%；②其次是成衣和配饰类商品，同比增长35.9%至14.58亿欧元，占总收入的26.6%，Q2增长29%。③珠宝和家居用品所属的其它业务收入增长32.5%至6.48亿欧元，Q2增长27.8%；④爱马仕香水和美妆收入增长23%至2.3亿欧元，Q2增速达28.9%；⑤丝绸和纺织品大涨29%至3.72亿欧元，Q2强劲增长31.1%。⑥手表成为增速最快的业务，上半年收入增长55.3%至2.62亿欧元，Q2增幅也为48.9%，接近50%。随着全球旅游的恢复，上半年爱马仕欧洲和美洲市场表现最为强劲。2022H1收入按地区分，①欧洲地区增长37%至11.76亿欧元，其中法国同比增长41%至4.80亿欧元，欧洲除法国地区增长34%至6.96亿欧元；②亚洲地区同比增长16%至32.11亿欧元，Q2同比增长12%至14.87亿欧元；其中日本同比增长20%至5.46亿欧元，亚洲除日本地区增长15%至26.65亿欧元；③美国和其他地区分别增长34%和29%至9.82亿欧元和1.06亿欧元。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7 图10：2022H1各部门收入占比 图11：2022H1各地区收入占比盈利能力有所提升，净利率同比提升2.31pct至30.10%。图12：集团营业利润&归母净利润同比增速yoy归母净利润yoy0%41%42%33%33%33%34%34%35%35%8%30%22%22%33%33%33%34%34%35%35% 图13：集团净利率变化净利润率(%)353025205030.127.223.621.22120.920.121.22222.221.723.6201220142018202020122014201820202016注：以上文字部分同比增长率均为按照同一汇率计算的增长率。行业定期报告/商贸零售本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8速发展了《战略合作框架协议》，结成战略合作伙伴关系。本协议的签署旨在充分发挥各自优势，强强联合，在培育钻石全产业链相关业务领域创新合作机制，构建优势互补、互利共赢、长期稳定的合作与发展新格局，推动培育钻石相关环节快速发展。天璇半导体为四方达的控股子公司，是一家CVD培育钻石毛坯生产企业，在培育钻石产业链核心技术领域具有较强的研发能力，有较大的优质CVD培育钻石毛坯供应能力。海南珠宝是以黄金、钻石、珠宝玉石为主营业务的海南省属国有企业，是海南省政府珠宝产业政策制定的重要参与者。深化培育钻石多业务领域合作，推动生产基地产能建设落地。天璇半导体与海南珠宝积极论证双方或多方共同出资在培育钻石设计、营销、切磨等业务领域在海南自贸港成立合资公司合作机会的可能性，充分发挥各自优势，推动合资公司落地与相关业务快速发展；海南珠宝将积极论证天璇半导体在海南自贸港建设培育钻石产能的可能性，协助实施产能建设落地。本次战略合作有助于进一步加强天璇半导体在培育钻石领域的产业布局，推动对培育钻石全产业链相关领域合作机会的探索，符合公司对超硬材料的战略布局，有望促进培育钻石相关业务的快速发展，进一步提升公司的核心竞争力。行业定期报告/商贸零售本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9医药生物(申万)食品饮料(申万)社会服务(申万)交通运输(申万)建筑装饰医药生物(申万)食品饮料(申万)社会服务(申万)交通运输(申万)建筑装饰(申万)非银金融(申万)通信(申万)电力设备(申万)商贸零售(申万)传媒(申万)公用事业(申万)环保(申万)钢铁(申万)银行(申万)国防军工(申万)纺织服饰(申万)基础化工(申万)建筑材料(申万)电子(申万)综合(申万)美容护理(申万)轻工制造(申万)计算机(申万)农林牧渔(申万)有色金属(申万)家用电器(申万)石油石化(申万)煤炭(申万)机械设备(申万)汽车(申万)房地产(申万)2上周市场回顾(2022.7.25-2022.7.29)2.1行业表现2.1.1上周各板块涨跌幅：上证综指下跌0.51%，商贸零售下跌1.20%，纺织服装上涨0.04%，美容护理上涨0.65%上周各主要指数：商业贸易板块下跌1.20%，纺织服装板块上涨0.04%，美容护理板块上涨0.65%，上证指数板块下跌0.51%，深证成指板块下跌1.03%，创业板指板块下跌2.44%，沪深300板块下跌1.61%，恒生指数板块下跌2.20%。表1：重点板块本周涨跌幅一览(2022.7.25-2022.7.29)年初至今涨跌幅(%年初至今涨跌幅(%)周成交额(亿元)周涨跌幅(%)PE动证指数深证成指-1.0327576.01-0.30-17.44创业创业板指沪深300-1.6110770.53-0.19-15.59商业贸易(申万商业贸易(申万)7.78纺织服装(申万)0.04369.26-0.21-12.32美美容护理(申万)恒生指数-2.204929.75-0.21-13.85上周31个申万一级行业：商贸零售板块(-1.20%)和美容护理板块(+0.65%)在31个申万一级行业中分别排名第23位和第11位。上周涨幅最大的板块是房地产(+2.85%)，跌幅最大的板块为医药生物(-3.77%)。图14：商贸零售和美容护理板块周涨跌幅分别排名第23位和第11位(2022.7.25-2022.7.29)4.002.000.00(2.00)(4.00)(6.00)上周商贸零售各细分板块：多业态零售板块上涨0.12%，商业物业经营板块下跌0.30%，百货板块下跌0.66%，电商服务板块下跌0.74%，跨境电商板块下行业定期报告/商贸零售本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10跌1.12%，贸易板块下跌1.64%，超市板块下跌2.00%，专业连锁板块下跌2.63%。图15：百货板块下跌0.66%，专业连锁板块下跌2.63%(2022.7.25-2022.7.29)5.003.001.00(1.00)(3.00)周涨跌幅(%)-0.30.121.64-2.003上周美容护理各细分板块：化妆品板块上涨2.60%，个护用品板块上涨0.31%，医疗美容板块下跌0.72%。图16：化妆品板块上涨2.60%，医疗美容板块下跌0.72%(2022.7.25-2022.7.29)3.002.001.000.00(1.00)周涨跌幅(%)2.6000.31-0.72化妆品(申万)个护用品(申万)医疗美容(申万).2上周个股涨幅龙虎榜：安德利上涨11.15%，水羊股份上涨18.39%商业贸易涨幅前五：安德利(+11.15%)、ST商城(+7.45%)、深赛格(+6.94%)、友阿股份(+6.22%)、友好集团(+4.62%)；商业贸易跌幅前五：南化股份(-12.46%)、博士眼镜(-9.89%)、王府井(-行业定期报告/商贸零售本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11流通市值(亿元)周涨跌幅(%).62流通市值(亿元)周涨跌幅(%).625.97%)、汉商集团(-5.89%)、天虹股份(-5.33%)。表2：上周商业贸易板块A股个股涨幅龙虎榜(截至2022.7.29)代码代码HZ277.SZ8.SH股价(元).97.61德利涨幅前五赛格涨幅前五友阿股份友好集团419.SZ4.SHSZ1.SH汉商集团跌幅前五跌幅前五博士眼镜化股份医美美妆涨幅前五：水羊股份(+18.39%)、科思股份(+14.06%)、奥园美谷(+7.42%)、珀莱雅(+6.05%)、华熙生物(+5.55%)；医美美妆跌幅前五：青松股份(-4.93%)、拉芳家化(-3.97%)、贝泰妮(-3.49%)、爱美客(-2.2%)、青岛金王(-0.25%)。表3：上周医美美妆板块A股个股涨幅龙虎榜(截至2022.7.29)代码简称周涨跌幅(%)流通市值(亿元)股价(元)SZ水羊股份SZ科思股份.40涨幅前五615.SZ5.SH3.SH奥园美谷珀莱雅珀莱雅熙生物6.02094.SZ金王SZ爱美客跌幅前五SZ0.SHSZ妮拉芳家化拉芳家化股份2.2资金动向位商业贸易净买入前五：ST大集(+1.06亿元)、安德利(+0.9亿元)、深赛格 (+0.7亿元)、远大控股(+0.3亿元)、深粮控股(+0.28亿元)；商业贸易净卖出前五：永辉超市(-2.61亿元)、友阿股份(-2.59亿元)、步本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12步高(-2.04亿元)、王府井(-2.02亿元)、五矿发展(-1.45亿元)。表4：商业贸易板块A股个股资金净流入龙虎榜(截至2022.7.29)代码简称买入额 (亿元)量 (百万股)市值 (亿元)股价(元)000564.SZST大集1.0672331.66197.391.031.SH德利.97净买入前五000058.SZ深赛格0.707587.8562.246.32626.SZ远大控股000019.SZ深粮控股0.283997.2986.087.82出前五矿发展井高友阿股份永出前五矿发展井高友阿股份永辉超市8.SHZ277.SZ3.SH.61医美美妆净买入前五：珀莱雅(+1.96亿元)、华熙生物(+1.86亿元)、爱美客(+0.75亿元)、水羊股份(+0.62亿元)、科思股份(+0.5亿元)；医美美妆净卖出前五：奥园美谷(-2.02亿元)、贝泰妮(-1.9亿元)、青松股份(-0.57亿元)、拉芳家化(-0.43亿元)、丸美股份(-0.06亿元)。表5：医美美妆板块A股个股资金净流入龙虎榜(截至2022.7.29)代码简称买入额 (亿元)量 (百万股)市值 (亿元)股价(元)5.SH珀莱雅6.023.SH熙生物入前五SZSZSZ爱美客水羊股份水羊股份科思股份.403.SH丸美股份0.SH拉芳家化出前五SZSZ615.SZ股份妮奥园美谷行业定期报告/商贸零售本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告133本周行业资讯(2022.7.25-2022.7.29)市场监管局约谈美团和饿了么平台3.1.1行业资讯1.京东国际与海旅免税、国免达成合作升级在第二届中国国际消费品博览会上，京东国际宣布将继续升级在免税领域的布局。此次消博会，京东国际将与海南旅投免税品有限公司、国药中服免税等免税持牌企业达成战略合作升级，在此前合作的基础上，围绕全渠道能力共建、免税业务生态布局、数智化营销运营方案升级等方面，进行一系列战略升级，同时，京东国际也与BALMAIN、香港物产通等多家知名品牌达成战略合作。目前，京东国际已获得72个国际品牌的免税授权，品牌囊括了母婴、个护家清、美妆护肤、食品饮料、家电、宠物等多个品类。(联商网)2.每日优鲜回应解散：由于业务调整部分员工离职7月28日，有消息称，每日优鲜融资未能交割成功，公司宣布解散。对此，每日优鲜工作人员回应称，在实现盈利的大目标下，公司对业务及组织进行调整。次日达、智慧菜场、零售云等业务不受影响。由于业务调整，部分员工离职，公司目前正积极寻求一切可能的方案，最大限度保障员工权益。此外，今日有媒体报道称，北京每日优鲜用户发现，每日优鲜首页出现服务变更通知，由原本支持30分达改为支持次日达。通知称，最快配送时间为次日达，配送范围为全国。对此，每日优鲜方面回应称，“在实现盈利的大目标下，公司对前置仓业务进行了调整，次日达和其他业务不受影响。”这意味着每日优鲜在全国范围内彻底放弃了前置仓。 (联商网)3.海底捞成立海底捞社区营运事业部海底捞日前在行业峰会上首次公布全新业务模块“海底捞社区营运事业部”。海底捞社区营运事业部总经理张赢表示，该业务模块通过对海底捞内外部资源的将持续针对海底捞社区用户特征，构建新的业务模型，优化社区运营业务的组织架构，强化会员和社群数字化运营能力，独立研发专售产品。(36氪)4.上半年8家超市企业中半数净利润出现亏损截至7月25日已有8家超市上市企业披露了2022上半年业绩预告，其中净利润实现同比增长、下滑的企业分别有4家，另有4家企业在上半年出现不同程度的亏损。其中人人乐亏损最为严重，预计亏损2.2亿元-2.7亿元；净利润方面，中百集团下滑程度最为严重，预计下降540.34%-708.71%；在6家净利润出现同行业定期报告/商贸零售本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14比下滑或亏损的企业中，疫情成为被提及次数最多的影响因素。(联商网)5.LVMH看好海南消费前景，将全面进入海南市场LVMH大中华区总裁吴越日前在中国消费品博览会上表示，集团持续关注海南自由贸易港的建设，非常看好海南消费市场的前景，此次除了旗下部分代表品牌参展外，其他头部品牌也在关注海南新的和优质的零售项目，例如海口万象城、中免国际免税城等，为未来全面进入海南市场做准备。(LADYMAX公众号)6.杭州市场监管局约谈本市美团和饿了么平台7月21日，杭州市市场监管局约谈了本市美团、饿了么等外卖送餐平台，要求相关平台落实食品安全管理责任、严禁餐饮商家低价恶性竞争，具体提出以下要求。一是食品安全问题与老百姓的生命健康安全息息相关，外卖平台要把食品安全问题放在重中之重，严格依法履行好平台责任；二是低价恶性竞争往往伴随着潜在的食品安全问题，餐饮行业要进一步规范经营秩序，严格禁止恶性竞争，更不允许低价倾销扰乱市场秩序。三是外卖送餐平台要引以为戒，认真开展自查自纠，并举一反三，确保食品安全、低价恶意竞争等相关问题不再发生。(联商网)3.1.2公司重要事项【老凤祥】2022年7月29日，发布2021年年度权益分派实施公告，A股每股现金红利1.45元，B股每股现金红利0.216418美元。【周大生】2022年7月29日，发布关于首次及预留授予的部分限制性股票回购注销完成的公告，本次回购注销限制性股票数量合计15.36万股，涉及人数为21人，占本次回购注销前公司总股本的0.01%，占公司第一期限制性股票激励计划授予限制性股票总数的0.70%，首次授予限制性股票的回购价格为4.29元/股，预留授予限制性股票的回购价格为4.54元/股。2022年7月28日，公司发布2022年半年度业绩快报，报告期内，公司实现营业收入50.98亿元，同比增长82.8%；营业利润7.54亿元，较上年同期下降4.3%；实现归母净利润5.85亿元，较上年同期下降4.1%；实现归母扣非净利润5.61亿元，较上年同期下降3.4%。【沃尔德】2022年7月28日，公司增发收购资产并募集配套资金事项获中国证监会注册批复，批复同意通过发行股份及支付现金方式，向张苏来、钟书进等31个交易对方购买其所合计持有的鑫金泉100%股权，同意发行股份募集配套资金不超过4.9亿元的注册申请。【四方达】2022年7月28日公告，公司的控股子公司河南天璇半导体科技有限责任公司与海南省钻石珠宝有限公司签署了《战略合作框架协议》，拟在培育钻石业务领域开展合作。【国机精工】2022年7月28日，公司收到国机资本出具的《股份减持进展告知函》，其于2022年7月7日-7月27日通过集中竞价方式累计减持公司股份本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告150.6%。此次减持后，国机资本不再持有公司股份。持股计划将通过非交易过户等法律法规允许的方式受让公司回购的公司股票，工持股计划所持有的股票总数累计不超过苏宁易购股本总额的10%，任一持有人持有的员工持股计划份额所对应的标的股票数量不超过苏宁易购股本总中国所有线下门店3.2.1行业资讯1.欧莱雅高端品牌Carita进入中国市场，亚洲首家精品店将落子南京德基欧莱雅集团旗下法国奢侈院线品牌Carita凯芮黛正式进入中国市场，将于8月1日在南京徳基广场开设亚洲首家精品店，北京SKP专柜也将也将在同日开业。根据品牌小红官方消息，除了入驻购物中心外，Carita凯芮黛已经于7月11日-13日，先后入驻北京王府井文华酒店、深圳文华东方酒店以及上海建业李嘉佩乐2.让世界看见“中国美”，逸仙电商首度亮相海南省海口市消博会以“共享开放机遇，共创美好生活”为主题，7月25日，第二届中国国际消费品博览会(下称“消博会”)在海南省海口市盛大开幕。新锐国货美妆集团逸仙电商携旗下完美日记、小奥汀、皮可熊三个国潮原创彩妆品牌首度亮相，为消费者带来高品质、多元化的时尚美妆体验，引领中国美学新风尚。(中妆网)3.美宝莲将关闭中国所有线下门店，转为线上渠道销售7月26日，据中国新闻网报道，欧莱雅旗下美妆品牌美宝莲将陆续关闭中国所有线下门店。北京商报记者联系了美宝莲银座和谐广场店，该店店员表示刚收到通知确实将要关店，时间将在8月中旬，但目前仍可在线下进行购买。对于关店的原因该店员则表示并不清楚。美宝莲客服回应表示，品牌的线下门店正在陆续关闭，具体什么时候全部关闭还不确定。美宝莲除屈臣氏内设专柜线下销售外，将转为在抖音、拼多多、淘宝、微信小程序等线上渠道销售。(中妆网)本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告164.中国已成为法国化妆品的第一大出口市场7月27日，第二届中国国际消费品博览会法国国家馆主办方法国商务投资署发布《法国美妆在华增长强劲：市场趋势与前景展望》报告。该报告显示：中国消国化妆品的第一大出口市场，法国美妆企业在华投资增长强劲，未来合作面临新机遇，市场前景广阔。数据显示，2021年，中国化妆品零售总额达4026亿元，同比增加18.4%，市场规模为6184亿元。随着人均可支配收入进一步增长，预计2024年中国化妆品市场规模将突破8000亿元，2025年将突破9600亿元。2020年以来，法国商务投资署协助的法国在华美妆企业数量，每年有40%的增长；在香水香氛品类，中国市场中有超过58%的产品来自法国。(中妆网)5.珀莱雅在抖音电商超级品牌日实现超7000万的GMV，再次突破记录2022年下半年伊始，珀莱雅就打了一场胜仗。7月13-19日，珀莱雅抖音电商超级品牌日再度开启，凭借明星联手KOL的直播阵容、线上线下全链路的传播途径、站内站外投放的硬核曝光方式，珀莱雅再次成功出圈。除了以超7000万的GMV，再度突破抖音电商超品日美妆类目纪录，活动期间，由珀莱雅发起的#亮相即炸场#、#有被这个手势变装拽到#话题站内曝光量达6000万，站内外活动曝光量达6亿。珀莱雅再度借势抖音平台，向全行业展示出品牌的勃勃生机。(品观网)6.欧舒丹2023财年第一季度销售额达4.16亿欧元7月26日，L'OCCITANE(欧舒丹)公布截至2022年6月30日止三个月(2023财年第一季度)业绩，公司销售额达4.16亿欧元，按报告汇率及固定汇率计算均有双位数增长，分别为增长23.4%及增长15.8%。在可比基础(即基于可比的综合及固定汇率范围)上，与去年同季27.7%增长的高基数相比，集团的销售增长为5.1%。按品牌划分来看，公司业绩稳健表现由核心品牌L’OCCITANEenProvence(同比增长5.9%)、ELEMIS(同比增长9.8%)及纳入SoldeJaneiro及GrownAlchemist所带动。SoldeJaneiro新近综合入账，惟实现令人瞩目的销售增长，与去年同季相比，按本地货币计算增长超过60%。分地区看，增长最快的地区为美洲，同比增长55.5%，其次为欧洲、中东及非洲，同比增长10.3%。亚太地区仍录得增长，同比增长1.2%。于2022年6月30日，自营零售店总数为1375间，由年初至今，净关闭115间。由于本集团于2022年6月进行撤资，其中净关闭的110间店铺位于俄罗斯。(联商网)3.2.2公司重要事项【昊海生科】2022年7月29日，公司发布2022年半年度业绩预告，预计归母净利润为6500万元至7800万元，同比减少71.9%至66.2%。预计归母扣非净利润为5000万元至6000万元，同比减少77.4%至72.9%。【华东医药】2022年7月27日，公司发布关于完成工商变更登记并换发营行业定期报告/商贸零售本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17业执照的公告，公告显示，近日，公司已办理完成相关工商变更登记及公司章程备案手续，并取得了浙江省市场监督管理局换发的《营业执照》。【四环医药】2022年7月27日，公司发布公告，轩竹生物药品氟维司群注射液的上市申请获受理。此次上市申请是四环医药的非全资拥有附属公司轩竹生物递交的首个抗肿瘤药物上市申请并获得受理，标志着轩竹生物的抗肿瘤药物从研发步入商业化发展的新里程。【珀莱雅】2022年7月25日，公布发布关于向激励对象授予限制性股票的公告，公告显示，公司激励计划授予条件已经成就，同意以2022年7月25日为授予日，以78.56元/股向符合条件的101名激励对象授予210万股限制性股票。【水羊股份】2022年7月25日，公司发布关于注销回购股份的公告，公告显示公司决定注销2019年公司因依法维护公司价值及股东权益所必需而回购的全部股份2396.15万股，本次回购股份注销完成后，公司总股本将由4.1亿股减少为3.9亿股。行业定期报告/商贸零售本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告184下周重要提示表6：下周个股重要提示(2022.8.1-2022.8.5)股东大会召开股票代码股票简称联股份块贸零售2022.8.1贸零售重庆百货2022.8.3股东大会召开行业定期报告/商贸零售本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告195行业重点公司盈利预测及估值表7：重点公司盈利预测及估值(截至2022.7.29)22A净利润(亿元)22E码3.SH (亿元)称熙生物收 (元)21A23E22E23E21A21A23E300957.SZ贝泰妮822.12194.088.6311.2415.3558.82%30.54%36.60%9573545.SH珀莱雅6.027056300856.SZ科思股份78.5646.401.332.002.67-18.70%50.50%33.50%593929SZ爱美客.20%58300955.SZ嘉亨家化24.6224.420.971.321.794.00%36.00%35.61%2519145.SH海家化23301071.SZ力量钻石256.64212.552.404.817.32228.20%99.20%53.46%1075335519.SZ7.32.854432SZ.65%656047行业定期报告/商贸零售本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告206风险提示1)新品推广不及预期，化妆品生产质量风险，行业整体波动风险；2)培育钻石需求不及预期，原材料价格大幅上涨，行业竞争格局恶化；3)宏观经济增速下滑，渠道加速变革，新品牌培育不及预期。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告21插图目录图1：2019-2022H1珀莱雅集团收入及增速 3图2：2020-2022年珀莱雅集团收入分季度情况 3图3：2022Q2欧莱雅集团各部门收入及增速 4图4：2022Q2欧莱雅集团各地区收入及增速 4