《证券投资顾问业务》押题密卷1

《证券投资顾问业务》押题密卷1卷面总分：120分答题时间：240分钟试卷题量：120题练习次数：9次

单选题（共120题，共120分）

1.关于久期分析，下列说法正确的是（）。

A.如采用标准久期分析法，可以很好地反映期权性风险

B.如采用标准久期分析法，不能反映基准风险

C.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响

D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果仍能保证准确性

正确答案：B

您的答案：

本题解析：缺口分析侧重于计量利率变动对银行当期收益的影响，而久期分析则计量利率风险对银行整体经济价值的影响；久期分析的局限性包括：①如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险；②对于利率的大幅变动（大于1％），由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结果不准确，需要进行更为复杂的技术调整。

2.VaR值的大小与未来一定的（）密切相关。

A.损失概率

B.持有期

C.概率分布

D.损失事件

正确答案：B

您的答案：

本题解析：风险价值（VaR）的计算涉及两个因素的选取：①置信水平；②持有期。持有期的选取需要看模型的使用者是经营者还是监管者。如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。

3.以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（）。

A.市盈率

B.市净率

C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比

D.股价／销售额比率

正确答案：C

您的答案：

本题解析：C项，经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，简称EV／EBIDA，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。

4.关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是（）。

A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用

B.突破颈线一定需要大成交量配合

C.当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌

D.如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察

正确答案：B

您的答案：

本题解析：突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大。

5.关于证券市场线，下列说法错误的是（）。

A.定价正确的证券将处于证券市场线上

B.证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合

C.证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准

D.证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系

正确答案：B

您的答案：

本题解析：B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。

6.保险规划的主要功能是（）。

A.获取收益

B.转移和规避风险

C.资产增值

D.融资

正确答案：B

您的答案：

本题解析：保险规划研究的是风险转移的问题。保险能够给一个家庭提供财务安全保障，当家庭失去主要收入来源时，凭借保险的保障功能依然可以维持家人生活的稳定。

7.遗产规划策略的选择包括（）。

Ⅰ．尽早做出安排

Ⅱ．及时调整新遗产计划

Ⅲ．尽可能增加遗产额

Ⅳ．充分利用遗产优惠政策

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：Ⅲ项，遗产规划策略的选择应尽可能减少遗产额，从而少交遗产税。

8.（）一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。

A.时滞

B.静默期

C.隔离墙

D.回避

正确答案：B

您的答案：

本题解析：静默期一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。静默期的意义在于，防止分析师为配合本公司投资银行业务调控发行人股价的需要，发布倾向性、误导性的研究报告。

9.客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于（）年。

A.3

B.5

C.1

D.2

正确答案：A

您的答案：

本题解析：客户回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。

10.关于适当性原则说法正确的是（）。

Ⅰ适当性原则被忽略的原因之一是投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息

Ⅱ适当性原则要求风险等级与投资者自身的风险承受能力一致

Ⅲ适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的自身情况的契合程度

Ⅳ追求投资收益最大化

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：1、《金融产品和服务零售领域的客户适当性》指出，适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度”。2.适当性原则被忽视的原因：（1）投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息；（2）投资者因自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；（3）投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知。3.《证券公司投资者适当性制度指引》第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务,应当符合以下要求：（1）投资期限和品种符合客户的投资目标；（2）风险等级符合客户的风险承受能力等级；（3）客户签署风险揭示书,确认己充分理解金融产品或金融服务的风险。

11.（）通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资。

A.主动轮动

B.强势轮动

C.被动轮动

D.弱势轮动

正确答案：A

您的答案：

本题解析：轮动投资策略包括主动轮动和被动轮动。从行业轮动角度，主动轮动是指通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资；被动轮动则是在轮动趋势确立后进行相关行业的投资。

12.常用的样本统计量有（）。

Ⅰ样本方差

Ⅱ总体均值

Ⅲ样本均值

Ⅳ总体比例

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：常用的样本统计量有样本均值、样本中位数、样本方差等。

13.某公司某会计年度的财务数据如下，公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元；该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20％，总资产收益率为5％。给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为（）次。

A.1.88

B.2.50

C.2

D.2.35

正确答案：B

您的答案：

本题解析：依题意，营业收入=营业成本÷（1-营业毛利率）=16000÷（1-20％）=20000（万元）；流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产=20000÷（7500+8500）／2]=2.5（次）。

14.证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有（）。

Ⅰ提供品种选择投资建议服务

Ⅱ提供投资组合投资建议服务

Ⅲ提供理财规划投资建议服务

Ⅳ保证投资者收益

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有：提供品种选择投资建议服务、提供投资组合投资建议服务、提供理财规划投资建议服务。

15.（）是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏的规律。

A.切线类

B.形态类

C.K线类

D.波浪类

正确答案：D

您的答案：

本题解析：技术分析方法的分类及其特点。

16.属于客户的其他理财要求的是（）

Ⅰ.收入保护

Ⅱ.资产保护

Ⅲ.客户死亡情况下的债务减免

Ⅳ.投资目标与风险预测之间的矛盾

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：客户的其他理财要求的有：收入保护、资产保护、客户死亡情况下的债务减免、投资目标与风险预测之间的矛盾。

17.假定汪先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加投资50000元，年收益率为10％，那么他在3年内每年末至少收回（）元才是盈利的。

A.33339

B.43333

C.58489

D.44386

正确答案：C

您的答案：

本题解析：普通年金A=PV÷{（1／r）×[1-1／（1+r）t]}=[100000+50000÷（1+10％）]÷{（1／0．1）×[1-1／（1+0.1）3]}≈58489（元）。

18.以下不属于收入型证券组合的目标是（）。

A.风险最小

B.价格稳定

C.收入稳定

D.期限较短

正确答案：D

您的答案：

本题解析：选项D符合题意：收入型组合要实现的目标是风险最小（选项A属于）、收入稳定（选项C属于）、价格稳定（选项B属于），其收益几乎都来自基本收益，债券是利息收益，优先股是股息收益。适合入选收入型组合的证券有高收益的债券、优先股和高派息低风险的普通股。这些证券一般都有稳定、定期的收益，能满足投资者日常开支的需要。收入型证券组合的主要功能是为投资者实现基本收益的最大化。

19.在很多年前，陈先生因为投资股票遭受损失，再也不愿意投资股票，担心会遭受损失，请问陈先生对待风险的态度为（）。

A.无法判断

B.风险中立型

C.风险厌恶型

D.风险偏好型

正确答案：C

您的答案：

本题解析：按照客户对风险的态度把客户划分为风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型投资者对待风险态度消扱，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险；投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主。

20.表示的是（）。

A.完全正相关

B.完全负相关

C.不相关

D.组合线的一般情形

正确答案：B

您的答案：

本题解析：选项B正确：当两种证券完全负相关时的组合线为折线，如图2-4所示。

21.下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法，错误的是（）。

A.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问

B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应当分开管理，以防止可能的利益冲突

C.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师

D.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格

正确答案：B

您的答案：

本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

22.假设一个公司今年的EBIT（息税前利润）是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40％，那么该公司今年的自由现金流量是（）。

A.40万元

B.50万元

C.60万元

D.70万元

正确答案：D

您的答案：

本题解析：依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润×（1-税率）+折旧和摊销-营运资本增加-资本支出=100×（1-40％）+20-10=70（万元）。

23.下列对税收规划的表述，有误的一项是（）。

A.税收规划的前提是依法纳税

B.税收规划是从节流的角度增加客户的财务自由度

C.因为税收规划有税法可依，所以是无风险的

D.目的性原则是税收规划的根本原则

正确答案：C

您的答案：

本题解析：节税与风险并存，节税越多的方案往往也是风险越大的方案，两者的权衡取决于多种因素，包括客户对风险的态度这个因素，因此c选项错。

24.产品没有或者缺少相近的替代品是（）。

A.寡头垄断

B.完全竞争

C.完全垄断

D.垄断竞争

正确答案：C

您的答案：

本题解析：产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。

25.某电器商城进行清仓大甩卖，宣称价值1万元的商品，采取分期付款的方式，3年结清，假设利率为12％的单利。该商品每月付款额为（）元。

A.369

B.374

C.378

D.381

正确答案：C

您的答案：

本题解析：本题相当于以12％年利率借款10000元，3年付清。欠款为：10000+10000×12％×3=13600（元）。每月付款为：13600／36≈378（元）。

26.下列关于GDP与证券市场波动关系的表述，错误的是（）。

A.持续、稳定、高速的GDP增长，证券市场将呈现上升走势

B.高通货膨胀下的GDP增长将导致证券市场行情下跌

C.当GDP负增长速度逐渐减缓并呈现向正增长转变的趋势时，证券市场走势将由下跌转为上升

D.GDP增长，证券市场将同步上升

正确答案：D

您的答案：

本题解析：D项，高通货膨胀下的GDP增长将导致证券市场行情下跌，当经济处于严重失衡下的高速增长时，总需求大大超过总供给，这将表现为高的通货膨胀率。企业经营将面临困境，居民实际收入也将降低，因而失衡的经济增长必将导致证券市场行情下跌。

27.证券投资顾问向客户提供投资建议时，应有合理的依据，以下可以作为投资建议的依据的是（）

A.道听途说的消息

B.内幕消息

C.证券投资顾问的个人判断

D.媒体发布的新闻

正确答案：D

您的答案：

本题解析：投资顾问提供投资建议需要提供本公司提供的研究报告。

28.从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家庭（）。

A.衰老期

B.成熟期

C.成长期

D.形成期

正确答案：A

您的答案：

本题解析：衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。

29.在MA的应用中，证券市场经常描述“死亡交又”是指（）。

A.现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA

B.现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MA

C.现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA

D.现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA

正确答案：C

您的答案：

本题解析：若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号，交叉称之为“死亡交叉”。

30.（）是指依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。

A.因素分析法

B.比较分析法

C.归纳分析法

D.结果分析法

正确答案：A

您的答案：

本题解析：选项A正确：财务报表的因素分析法是指依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。

31.有效市场假说认为，投资者应采取（）进行投资。

A.主动型投资策略

B.被动型投资策略

C.战略性投资策略

D.战术性投资策略

正确答案：B

您的答案：

本题解析：如果市场是有效的，任何分析方法无法长期持续给予投资者超额收益，投资者只有采用被动投资方式获取市场平均收益。

32.关于Jensen（詹森）指数，下列说法正确的有（）。

ⅠJensen（詹森）指数以证券市场线为基准

ⅡJensen（詹森）指数值是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差

ⅢJensen（詹森）指数就是证券组合所获得的低于市场的那部分风险溢价，风险由β系数测定

Ⅳ如果组合的Jensen（詹森）指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：Ⅲ项，詹森指数是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价，风险由JP系数测定。直观上看，詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差。

33.套利定价模型表明（）。

Ⅰ．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定

Ⅱ．期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映

Ⅲ．承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率

Ⅳ．承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

34.公司调研的内容包括但不限于（）等，但各家公司调研的重点会不同。

Ⅰ公司基本情况

Ⅱ公司风险因素

Ⅲ同业竞争与关联交易

Ⅳ组织结构与内部控制

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：公司基本情况、业务与技术、同业竞争与关联交易、高级管理人员信息、组织结构与内部控制、财务与会计信息、业务发展目标，以及公司风险因素及其他重要事项，在结合特定或非特定的公司调研目标下，将不同程度地成为公司调研的重点内容。

35.关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（）。

Ⅰ．一年中计息次数越多，其终值就越大

Ⅱ．一年中计息次数越多，其现值就越小

Ⅲ．一年中计息次数越多，其终值就越小

Ⅳ．一年中计息次数越多，其现值就越大

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：名义年利率r与有效年利率EAR之间的换算公式为：

其中，r指名义年利率；EAR指有效年利率；m指一年内复利次数。m越大，EAR越大，因此终值越大，现值越小。

36.下列选项属于个人理财目标的有（）。

Ⅰ购买心仪已久的一部跑车

Ⅱ出国旅游

Ⅲ为孩子准备教育金

Ⅳ防范风险和储备未来的养老所需

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标（休假、购车、存款等）、中期目标（子女的教育储蓄、按揭买房等）和长期目标（退休安排、遗产安排等）。

37.《证券投资顾问业务风险揭示书》至少应包含的内容（）。

Ⅰ、提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解提供服务的证券公司是否具备证券投资咨询业务资格

Ⅱ、提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券投资顾问业务的含义

Ⅲ、提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司及其人员提供的证券投资顾问服务不能确保投资者获得盈利

Ⅳ、提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解作为投资建议依据的证券研究报告和投资分析意见

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：风险揭示书所包括的内容：①提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解提供服务的证券公司是否具备证券投资咨询业务资格；②提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券投资顾问业务的含义；③提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司及其人员提供的证券投资顾问服务不能确保投资者获得盈利；④提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解作为投资建议依据的证券研究报告和投资分析意见。

38.以下指标中，属于对公司的长期偿债能力进行分析的指标有（）。

Ⅰ．总资产周转率Ⅱ．净资产收益率Ⅲ．资产负债率Ⅳ．产权比率

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。净资产收益率是盈利能力分析的指标，总资产周转率是营运能力分析的指标。

39.已获利息倍数又称利息保障倍数，下列关于已获利息倍数的说法正确的是（）。

I反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍

Ⅱ也叫利息保障倍数

III是指企业经营业务收益与利息费用的比率

IV可以测试债权人投入资本的风险

A.I、III

B.II、III、IV

C.I、II、III

D.I、II、III、IV

正确答案：D

您的答案：

本题解析：四项均是对已获利息倍数的正确说法。

考点：基本分析

40.证券投资顾问业务的投资建议服务内容包括（）。

Ⅰ投资的品种选择

Ⅱ投资组合

Ⅲ理财规划建议

Ⅳ代替客户做出投资决定

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。Ⅳ项，证券投资顾问只是辅助客户做出投资决定，不能代替客户做出投资决定。

41.关于行业与产业，下列表示正确的有（）。

Ⅰ从严格意义上讲，行业与产业有差别，主要是适用范围不一样

Ⅱ产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件

Ⅲ行业的特点是规模性、同一化和社会功能性

Ⅳ证券行业内习惯上将行业分析与产业分析视为同义语

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：Ⅰ项，行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系，如林业、汽车业、银行业、房地产业等。从严格意义上讲，行业与产业有差别，主要是适用范围不一样。Ⅱ项，产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件。Ⅲ项，产业一般具有三个特点：①规模性；②职业化；③社会功能性。Ⅳ项，证券分析师关注的往往都是具有相当规模的行业，特别是含有上市公司的行业，所以业内一直约定俗成地把行业分析与产业分析视为同义语。

42.证券公司及证券营业部应当在公司网站以营业部显著位置公示客户投诉（），保证投诉至少在营业时间内有人值守。

Ⅰ、电话

Ⅱ、传真

Ⅲ、电子信箱

Ⅳ、地址

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、IV

C.Ⅱ、Ⅲ、IV

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV

正确答案：A

您的答案：

本题解析：选项A正确：证券公司及证券营业部应当在公司网站以营业部的显著位置公示客户投诉电话（I项正确）、传真（II项正确）、电子信箱（III项正确），保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

43.上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括（）。

Ⅰ资产负债表

Ⅱ利润表

Ⅲ所有者权益变动表

Ⅳ现金流量表

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务状况，提供有关财务资料，便于投资者查询。上市公司公布的财务资料中，主要是一些财务报表。按照中国证监会2014年修订的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》，要求披露的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。

44.反转突破形态包括（）。

I.双重顶和双重底

II.头肩顶和头肩底

Ⅲ.三重顶（底）形态

Ⅳ.圆弧形态

V.喇叭形

A.I、II、IV、V

B.II、III、IV、V

C.I、II、III、IV、V

D.I、II、III、IV

正确答案：C

您的答案：

本题解析：反转突破形态还包括菱形和V形等。

45.按照理财规划需要对客户信息进行分类,可分为（）

I.基本信息

II.财务信息

Ⅲ.个人兴趣及人生规划和目标

Ⅳ.诚信信息

A.I、II

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

正确答案：B

您的答案：

本题解析：按照理财规划需要对客户信息进行分类，可分为基本信息；财务信息；个人兴趣及人生规划和目标。

46.能够说明“股票具有有价证券的特征”的有（）。

I虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权

Ⅱ股票与它代表的财产权可分开作价

Ⅲ股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体

Ⅳ股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息

和红利的请求权

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.I、Ⅱ、Ⅳ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：股票具有有价证券的特征，主要体现在：①虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权；②股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体，换言之，行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，股票的转让就是股东权的转让。

47.一个完整的退休规划包括（）等内容。

I工作生涯设计

Ⅱ退休后生活设计

Ⅲ自筹退休金部分的储蓄设计

IV自筹退休金部分的投资设计

V遗嘱安排设计

A.I、II、III、IV

B.I、II、V

C.I、III、IV

D.II、III、IV

正确答案：A

您的答案：

本题解析：退休规划是为了退休后能享受到充分的财务自由而设计的理财规划。一个完整的退休规划，包括工作生涯设计、退休后生活设计及自筹退休金部分的储蓄投资设计，故选A。

48.资本资产定价模型的假设条件包括（）。

Ⅰ．证券的收益率具有确定性

Ⅱ．资本市场没有摩擦

Ⅲ．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合

Ⅳ．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：资本资产定价模型的假设条件可概括为如下三项：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，按照资产组合理论选择最优证券组合；②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场没有摩擦，摩擦是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。

49.按偿还与付息方式分类债券可分为（）。

I.定息债券

II.可转换债券

Ⅲ.贴现债券

Ⅳ.浮动利率债券

V.累进利率债券

A.II、III、IV、V

B.I、II、III、IV、V

C.I、II、III、IV

D.I、II、IV、V

正确答案：B

您的答案：

本题解析：按偿还与付息方式分类可分为定息债券;一次还本付息债券;贴现债券;浮动利率债券;累进利率债券;可转换债券。

50.实施套利策略的主要步骤包括（）。

Ⅰ．机会识别Ⅱ．历史确认Ⅲ．基本面因素分析Ⅳ．基金持仓验证

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：实施套利策略的主要步骤包括：机会识别—历史确认—概率分布及相关性确认—置信区间及状态确认—置信区间状态确认—基本面因素分析—基金持仓验证—补救措施。

51.在证券投资顾问业务的流程中,了解客户情况,评估客户的风承受能力,为客户选择适当的投资顾问服务或产品,告知客户（）,由客户自主选择是否签约。

I.服务内容

II.服务方式

Ⅲ.收费

Ⅳ.风险情况

A.I、II

B.III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

正确答案：D

您的答案：

本题解析：了解客户情况,评估客户的风险承受能力,为客户选择适当的投资顾问服务或产品,告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况,由客户自主选择是否签约。

52.某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括（）。

Ⅰ若恒指为13000点，该投资者取得最大收益，为800点

Ⅱ若恒指为13800点，该投资者处于盈亏平衡点

Ⅲ若恒指为12200点，该投资者处于盈亏平衡点

Ⅳ该投资者损失最大为12200点

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：假设期权到期时，恒指为X点，若X>13000，看涨期权将被执行，看跌期权不被执行，该投资者的总收益=13000-X+300+500=13800-X；若X13800时，投资者的亏损无限。

53.以下属于技术分析方法的特点的是（）

I技术分析具有量化指标特性

II技术分析具有趋势追逐特性

III技术分析具有直观特性

IV技术分析具有长期趋势预测

A.II、III

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

正确答案：D

您的答案：

本题解析：技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，并不适用于进行周期较长的分析。

54.关于进取型投资者，下列说法正确的是（）。

Ⅰ主要是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士

Ⅱ其对投资的损失有很强的承受能力

Ⅲ其往往选择安全性较高的债券型投资工具

Ⅳ运用高风险高收益的投资工具，追求资产的快速增值

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：进取型的客户一般是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士，他们敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆，同样，他们对投资的损失也有很强的承受能力。进取型客户可以投资包括高风险产品在内的理财产品或者投资工具。

55.现代证券组合理论包括（）。

Ⅰ马柯威茨的均值方差模型

Ⅱ单因素模型

Ⅲ资本资产定价模型

Ⅳ套利定价模型

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：现代资产组合理论（MPT）是经典投资理论的主体，大致可以分为：①马柯威茨的均值方差模型；②分离定律；③单因素模型（又称市场模型）；④资本资产定价模型；⑤套利定价理论与多因素模型。

56.现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的在于（）。

Ⅰ满足日常支出的需求

Ⅱ满足财富积累的需求

Ⅲ满足应急资金的需求

Ⅳ满足未来消费的需求

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的主要在于：①满足日常的、周期性支出的需求；②满足应急资金的需求；③满足未来消费的需求；④满足财富积累与投资获利的需求。

57.信用评分模型，对个人客户而言，可观察到的特征变量主要包括（）。

I收入

Ⅱ现金流量

Ⅲ资产

Ⅳ财务比率

A.I、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：Ⅱ、Ⅳ两项属于法人客户的特征变量。

58.完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为40%、期望收益率为14%，证券B的标准差为30%、期望收益率为12%,以下说法正确的有（）。

Ⅰ、最小方差证券组合为40%A+60%B

Ⅱ、最小方差证券组合为36%A+64%B

Ⅲ、最小方差证券组合的方差为0.0576

Ⅳ、最小方差证券组合的方差为0

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：买入A的比例为：30%*30%/（30%*30%+40%*40%）=0.36买入B的比例为：0.64最小方差证券组合为0.36A+0.64B最小证券组合的方差为40%*40%*30%*30%/（30%*30%+40%*40%）=0.64*0.09=0.0576。

59.在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于（）。

Ⅰ还贷方式

Ⅱ贷款需求

Ⅲ客户收入能力

Ⅳ客户资产价值

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于客户收入能力与客户资产价值

60.家庭债务管理力主“量力而行”,其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。进行债务管理时应注意（）

I.债务总量与资产总量的合理比例

II债务期限与家庭收入的合理关系

Ⅲ.债务支出与家庭收入的合理比例,考虑家庭结余比例收入变动趋势利率走势等其他因素

Ⅳ.短期债务和长期债务的合理比例

V.债务重组

A.I、II、III、IV

B.I、II、III、V

C.I、II、IV、V

D.I、II、III、IV、V

正确答案：D

您的答案：

本题解析：家庭债务管理力主“量力而行”,其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。进行债务管理时应注意:（1）债务总量与资产总量的合理比例;（2）债务期限与家庭收入的合理关系;（3）债务支出与家庭收入的合理比例考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因素;（4）短期债务和长期债务的合理比例;要充分考虑债务的时间特性和客户生命周期以及家庭财务资源的时间特性要匹配;（5）债务重组

61.葛兰威尔法则中规定的买入信号包括（）等几种情况。

Ⅰ.股价从下上穿平均线

Ⅱ.股价跌破平均线，但平均线呈上升态势

Ⅲ.股价突然暴涨且远离平均线

Ⅳ.股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升

Ⅴ.股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：选项B正确：股价突然暴涨且远离平均线属于卖出信号（Ⅲ项错误）。

62.葛兰威尔法则中规定的卖出信号包括（）等几种情况。

Ⅰ、股价突然暴涨且远离平均线

Ⅱ、平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线

Ⅲ、股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌

Ⅳ、股价向上突破平均线，但立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：葛兰威尔法则中规定的卖出信号包括以下四种情况：①股价突然暴涨且远离平均线；②平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线；③股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌；④股价向上突破平均线．但立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降。

63.跨市场套利的风险包括（）。

Ⅰ、市场风险

Ⅱ、信用风险

Ⅲ、政策风险

Ⅳ、交易风险

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：跨市场套利可能存在的风险包括：市场风险、信用风险、时间敞口风险、政策性风险和交易风险。

64.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问（）与服务方式、业务规模相适应。

Ⅰ人员数量

Ⅱ业务能力

Ⅲ合规管理

Ⅳ风险控制

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。

65.下列可以用于计量交易对手信用风险的方法有（）。

Ⅰ内部模型法

Ⅱ内部评级法

Ⅲ现期风险暴露法

Ⅳ标准法

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。巴塞尔委员会共提出三种交易对手信用风险暴露计量方法，即现期风险暴露法、标准法和内部模型法。考前压卷，更多优质题库+考生笔记分享，实时更新，用软件考，

66.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制、明确客户回访的程序、内容和要求，并指定（）。

A.多部门人员共同实施

B.专门委员会实施

C.专门人员独立实施

D.多部门人员分别独立实施

正确答案：C

您的答案：

本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。

67.下列各项中，不属于心理账户效应的是（）

A.非替代性效应

B.沉没成本效应

C.交易效用效应

D.蝴蝶效应

正确答案：D

您的答案：

本题解析：心理账户（mentalaCCounting）是芝加哥大学行为科学教授查德·塞勒（RiChardThaler）提出的概念。这些行为集中表现为以下几个心理效应：非替代性效应、沉没成本效应、交易效用效应。这些效应在一定程度上揭示了，心理帐户对个体决策行为的影响机制。

68.某零息债券在到期日的价值为1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5％，则其久期为（）。

A.10

B.8.2

C.9.1

D.8.6

正确答案：A

您的答案：

本题解析：久期又称持续期，这一概念最早来自麦考利对债券平均到期期限的研究，他认为把各期现金流作为权数对债券的期限进行加权平均，可以更好地把握债券的期限性质，所以提出了麦考利久期的概念。对于零息债券而言，久期等于其到期期限。

69.假设金融机构根据过去100天的历史数期计算持有交易头寸的VAR值1000万元人民币，置信区间为99％，持有期为1天，则该机构在未来100个交易日内，预期所持有的交易头寸最多会有（）天的损失超过1000万元。

A.2

B.1

C.10

D.3

正确答案：B

您的答案：

本题解析：该银行在1个交易日内有（100％-99％）即1％的可能性超过1000万元，则在100个交易日内将有（100×1％）即1天的可能性超过1000万元。

70.关于利率风险的类型及其表现示例，下列各项搭配正确的是（）。风险类型：①重新定价风险；②收益率曲线风险；③基准风险；④期权性风险。表现示例：

⑴．利用2年期政府债券空头头寸为3年期政府债券的多头头寸进行对冲，当收益率曲线变陡时，银行经济价值下降

⑵．利率变动对存款人有利时，存款人选择重新安排存款，从而对银行产生不利影响

⑶．存贷款利率重新定价期限相同，但其基准利率的变化不同步

⑷．银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，利率上升导致银行未来收益减少

A.⑶；①

B.⑴；②

C.⑵；③

D.⑷；④

正确答案：B

您的答案：

本题解析：表现示例⑴中，已经对收益率曲线的平行移动进行了对冲，但是由于收益率曲线变陡而对经济价值产生了不利影响，属于收益率曲线风险：表现示例⑵中，存款人有重新安排存款的选择权，属于期权性风险：表现示例⑶中，重新定价期限相同，但基准利率变化不同步，属于基准风险；表现示例⑷中，由于短期存款和长期固定利率贷款之间的期限差异使银行未来收益随利率变动而减少，属于重新定价风险。因此，正确搭配为：⑴②、⑵④、⑶③、⑷①。

71.假设某项交易的期限为125个交易日，并且只在这段时间占用了所配置的经济资本，此项交易对应的RAROC为4%，则调整为年度比率的RAROC等于（）。

A.6.28%

B.7.43%

C.7.85%

D.8.16%

正确答案：D

您的答案：

本题解析：

72.建立詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的理论基础是（）。

A.现金流贴现模型

B.最小方差模型

C.套利定价模型

D.资本资产定价模型

正确答案：D

您的答案：

本题解析：詹森指数、特雷诺指数、夏普指数是基于风险调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具。这三种指数均以资本资产定价模型为基础，后者隐含与现实环境相差较大的理论假设，可能导致评价结果失真。

73.（）是指人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。

A.时间偏好

B.损失厌恶

C.过度自信

D.心理账户

正确答案：B

您的答案：

本题解析：选项B正确：损失厌恶是指人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。

选项A不符合题意：时间偏好是指人们在现在消费与未来消费之间的偏好，就是人们对现在的满意程度与对将来的满意程度的比值。

选项C不符合题意：过度自信是指人们过于相信自己的判断能力，高估成功的概率，把成功归功于自己的能力，而低估运气、机遇和外部力量在其中的作用的认知偏差。

选项D不符合题意：心理账户是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方式和心理运算规则。

74.投资时钟是将资产轮动及行业策略与经济周期联系起来的一种直观的方法，下列说法不正确的是（）。

A.经济衰退：债券是最佳选择，大宗商品表现最糟糕

B.经济复苏：股票是最佳选择，现金回报率很糟糕

C.经济过热：大宗商品是最佳选择，债券表现最糟糕

D.经济滞胀：股票是最佳选择，现金表现最糟糕

正确答案：D

您的答案：

本题解析：经济滞胀时现金是最佳选择，股票表现最糟糕

75.组建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。

A.对个别证券的基本面进行研判

B.预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动隋况，从中选择具有投资价值的股票

C.预测个别证券的价格走势及其波动情况

D.分阶段购买或出售某种证券

正确答案：C

您的答案：

本题解析：在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题：①个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况；②投资时机选择涉及预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况；③多元化则是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。

76.证券估值是对证券（）的评估。

A.价格

B.收益率

C.波动性

D.价值

正确答案：D

您的答案：

本题解析：证券估值是指对证券价值的评估。有价证券的买卖双方根据各自掌握的信息对证券价值分别进行评估，然后才能以双方均接受的价格成交，从这个意义上说，证券估值是证券交易的前提和基础。另一方面，当证券的持有者参考市场上同类或同种证券的价格来给自己持有的证券进行估价时，证券估值又成为证券交易的结果。

77.在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，杠杆系数为0.8，则该客户最高债务承受额为（）亿元。

A.5.0

B.0.8

C.6.25

D.4.0

正确答案：D

您的答案：

本题解析：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。单一客户授信限额的计算公式是：MBC=EQ×LM，MBC为最高债务承受额；EQ为所有者权益；LM为杠杆系数。在本题中，EQ为5亿元，LM为0.8，故MBC=5×0．8=4.0（亿元）。

78.“5Cs”方法属于（）评级方法。

A.信用评分法

B.专家判断法

C.历史模型法

D.压力测试法

正确答案：B

您的答案：

本题解析：“5Cs”方法属于专家判断评级方法。

79.威廉姆斯提出的（）在投资分析理论中具有重要地位，至今仍然广泛应用。

A.股利贴现模型（DDM）

B.套利定价模型（APT）

C.单因素模型（市场模型）

D.资本资产定价模型（CAPM）

正确答案：A

您的答案：

本题解析：威廉姆斯1938年提出的公司（股票）价值评估的股利贴现模型（DDM）具有重要地位，到今天仍

示时期t末以现金形式表示的每股股息，K表示一定风险程度下现金流的适合贴现率，即必要收益率。

80.关于损失厌恶，下列说法中正确的有（）。

Ⅰ.损失厌恶是指人们对财务的减少比对财务的增加更加敏感，而且损失的痛苦要远远大于获得的快乐

Ⅱ.由于损失厌恶的缘故，投资者在调整股票投资组合时，往往会卖出组合中"亏损"的股票，留下"盈利"的股票

Ⅲ.当人们作出错误决定后往往会后悔不已，感到自己的行为要承担引起损失的责任，会比损失厌恶更加痛苦

Ⅳ.对投资的评估频率越高，发现损失的概率越高，就越可能受到损失厌恶的侵袭

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：选项A正确：损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，认为损失更加令他们难以忍受；（Ⅰ项、Ⅲ项正确）

损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的，当涉及的是收益时，人们表现为风险厌恶；当涉及的是损失时，人们则表现为风险寻求。（Ⅳ项正确）

81.市盈率的估价方法中属于简单估计法的是（）。

Ⅰ．算术平均数法Ⅱ．趋势调整法Ⅲ．回归分析法Ⅳ．回归调整法

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：市盈率的估价方法中属于简单估计法的有算术平均数法、趋势调整法、回归调整法。

82.下列关于预算和实际差异分析的要点，正确的是（）。

I细目差异的重要性大于总额差异

Ⅱ要订出追踪预算额和实际发生额之间的差异的金额门槛或比率门槛

Ⅲ年预算一般以整年的达标率为比较的，月预算购以当月的差异作为控制要项

Ⅳ刚开始预算差异很大时，应每月选择一个重点项目集中改善

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：I项，总额差异的重要性大于细目差异。

83.普通股票与优先股票的说法正确的是（）。

Ⅰ、普通股票的股息率不固定

Ⅱ、优先股可以优先分配公司的红利

Ⅲ、优先股票的持有者享有股东的基本权利和义务

Ⅳ、普通股票的持有者享有股东的基本权利和义务

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：股票类证券产品组成：①普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。②优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。

84.以下（）制度有助于控制衍生产品所具有的杠杆性所带来的风险.。

A.当日无负债结算

B.保证金制度

C.涨跌幅制度

D.强行平仓制度

正确答案：A

您的答案：

本题解析：保证金制度是引发杠杆风险的制度，当日无负债结算时控制杠杆风险的制度。

85.跨商品套利可分为（）。

Ⅰ相关商品的套利

Ⅱ原料和原料下游品种的套利

Ⅲ半成品与成品间的套利

Ⅳ任何两种商品间的套利

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：跨商品套利是指利用两种或两种以上相关联商品的期货合约的价格差异进行套利交易，即买入某一商品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。跨商品套利分为两种：①相关商品的套利；②原料和原料下游品种的套利。

86.目前应用最广泛的信用评分模型有（）。

Ⅰ线性概率模型

ⅡRiskcalc模型

ⅢKPMG模型

ⅣProbit模型

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。目前，应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。Ⅱ、Ⅲ两项属于违约概率模型。

87.关于年金的表述，正确的是（）。

I向租房者每月固定领取的租金可视为一种年金

Ⅱ每个月定期定额缴纳的房租贷款月供可视为一种年金

Ⅲ退休后从社保部门每月固定领取的养老金可视为一种年金

Ⅳ零存整取的“整取额”可视为一种年金

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。

88.下列关于统计推断的参数估计。说法正确的有（）。

I、参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数

II、包括点估计和区间估计,二者是互不相干的

Ⅲ、区间估计是在点估计的基础上进行的

Ⅳ、点估计是指用样本统计量θ的某个取值直接作为总体参数θ的估计值

V、区间估计是在某个基础上,由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区域范围,同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度

A.I、II、IV、V

B.III、IV、V

C.I、III、IV、V

D.II、III、IV、V

正确答案：C

您的答案：

本题解析：1.统计推断的参数估计，参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数（1）点估计:点估计是指用样本统计量θ的某个取值直接作为总体参数θ的估计值（2）区间估计，区间估计是在点估计的基础上,由样本统计量加减误差得到总体参数估计的一个区间范围,同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度。

2.统计推断的假设检验（1）假设检验的程序①根据实际问题的要求提出—个论断称为统计假设,记为H②根据样本的有关信息对H的真伪进行判断,作出拒绝H,或接受H的决策（2）假设检验的基本思想假设检验的基本思想是概率性质的反证法概率性质的反证法的根据是小概率事件原理.

89.公司产品竞争能力分析需要分析公司（）。

Ⅰ、产品的市场占有情况

Ⅱ、成本优势

III、技术优势

Ⅳ、质量优势

Ⅴ、产品的品牌战略

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV、V

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V

C.Ⅲ、IV、V

D.Ⅰ、IV、V

正确答案：A

您的答案：

本题解析：选项A正确：公司产品竞争能力实现方式包括：

（1）成本优势；（II项正确）

（2）技术优势；（III项正确）

（3）质量优势；（IV项正确）

（4）产品的市场占有情况；（I项正确）

（5）产品的品牌战略。（V项正确）

90.证券组合管理基本步骤包括（）。

Ⅰ．确定证券投资政策Ⅱ．进行证券投资分析

Ⅲ．构建证券投资组合Ⅳ．投资组合业绩评估

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：（1）确定证券投资政策；（2）进行证券投资分析；（3）构建证券投资组合；（4）投资组合的修正；（5）投资组合业绩评估。

91.情景分析法适用于（）的情况。

Ⅰ.资金密集

Ⅱ.产品／技术开发的前导期长

Ⅲ.战略调整所需投入大

Ⅳ.风险高的产业或不确定因素太多

Ⅴ.无法进行唯一准确预测

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：选项D正确：情景分析适用于下列领域：

（1）风险高、资金密集、战略调整所需投入大、产品/技术开发的前导期长的产业，如钢铁、石油等行业；（Ⅰ项、Ⅱ项、Ⅲ项、Ⅳ项正确）

（2）不确定性因素较多，无法唯一准确预测的情况，比如制药业、金融业以及相关的股市等。（Ⅴ项正确）

92.关于计量、监测和报告流动性风险状况的表述正确的是（）。

I.主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况。对正常和压力情景下未来相同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析,对异常情况及时预警。

II.建立现金流测算和分析框架,有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口

Ⅲ.建立现金流测算和分析框架,有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来相同时间段的现金流缺口

Ⅳ.主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况。对正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析。对异常情况及时预警。

A.III、IV

B.II、III

C.II、IV

D.I、II

正确答案：C

您的答案：

本题解析：主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况。对正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行检测和分析,对异常情况及时预警。建立现金流测算和分析框架有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。

93.以下关于无差异曲线的特征正确的是（）

I不同的投资者具有不同类型的无差异曲线

II不同风险偏好投资者的无差异曲线不能相交

III无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度

IV投资者的风险偏好越是厌恶型，其无差异曲线越缓

A.I、II、III、IV

B.I、III

C.III、IV

D.I、II、III

正确答案：B

您的答案：

本题解析：相同风险偏好的投资者无差异曲线不相交，投资者风险偏好越是厌恶型，无差异曲线越陡。

94.股票类证券产品的基本特征有（）。

Ⅰ.收益性

Ⅱ.偿还性

Ⅲ.风险性

Ⅳ.永久性

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：选项B正确：股票类证券产品的特征：

（1）收益性。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。（Ⅰ项正确）

（2）风险性。股票风险的内涵是股票投资收益额不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。（Ⅲ项正确）

（3）流动性。流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，股票很容易变现的特性。

（4）永久性。永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。（Ⅳ项正确）

（5）参与性。参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。

95.传统体制下的直接传导机制的特点有（）。

Ⅰ时滞短，方式简单，作用效应快

Ⅱ缺乏中间变量，政策灵活性不足，会造成经济较大的波动

Ⅲ信贷、现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控

Ⅳ企业对银行依赖性弱

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：传统体制下的直接传导机制与高度集中统一的计划管理体制相适应，完全采用行政命令的方式通过指令性指标运作。其特点是：①方式简单，时滞短，作用效应快；②信贷、现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控；③由于缺乏中间变量，政策缺乏灵活性，政策变动往往会给经济带来较大的波动；④企业对银行依赖性强。

96.现金预算与实际的差异分析应注意的要点错误的是（）

A.总额差异的重要性要大于细目差异

B.要定出追踪的差异金额或比率门槛

C.依据预算的分类个别分析

D.刚开始做预算若差异很大，应每月对所有项目进行改善

正确答案：D

您的答案：

本题解析：刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目进行改善。

97.按照计算期的长短，MA一般分为（）。

I短期移动平均线

Ⅱ中期移动平均线

Ⅲ中长期移动平均线

Ⅳ长期移动平均线

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：按照计算期的长短，MA可分为短期、中期和长期移动平均线。一般以5日、10日线观察证券市场的短期走势，称为短期移动平均线；以30日、60日线观察中期走势，称为中期移动平均线；以13周、26周观察长期趋势，称为长期移动平均线。

98.关于客户的次级信息，下列说法正确的是（）。

Ⅰ次级信息是指客户的个人和财务资料

Ⅱ次级信息包括由政府部门和金融机构公布的宏观经济数据

Ⅲ次级信息靠交流和问卷调查相组合的方式来获得

Ⅳ次级信息可以靠数据库获得

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：宏观经济信息可以由政府部门或金融机构公布的信息中获得，称为次级信息。次级信息的获得需要从业人员在平日的工作中注意收集和积累，建立专门数据库，以便随时调用。

99.熊末牛初，股市见底时这四种周期见底的先后次序是（）。

Ⅰ．政策周期领先于市场周期Ⅱ．市场周期领先于政策周期

Ⅲ．市场周期领先于经济周期Ⅳ．经济周期领先于盈利周期

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：行业轮动的时机是最难掌握的，需要对经济周期和市场周期进行前瞻性判断。四种周期包括：政策周期、市场周期（估值周期）、经济周期和盈利周期。熊末牛初，股市见底时这四种周期见底的先后次序是：①政策周期领先于市场周期；②市场周期领先于经济周期；③经济周期领先于盈利周期。

100.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）

Ⅰ证券研究报告

Ⅱ基于证券研究报告形成的投资分析意见

Ⅲ基于理论模型形成的投资分析意见

Ⅳ基于分析方法形成的投资分析意见

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括：证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

101.机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不相同，但一般具有（）的特点。

I收集和分析信息的能力强

Ⅱ可通过适当的资产组合以分散风险

Ⅲ只强调盈利

Ⅳ投资资金来源分散而量小

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.I、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：各类机构投资者的资金来源、投资目的、投资方向虽各不相同，但一般都具有投资的资金量大、收集和分析信息的能力强、注重投资的安全性、可通过有效的资产组合以分散投资风险、对市场影响大等特点。

102.按研究内容分类,证券研究报告可以分为（）。

I.宏观研究

II.行业研究

Ⅲ.策略研究

Ⅳ.公司研究

V.股票研究

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.I、II、III

D.I、II、III、IV、V

正确答案：A

您的答案：

本题解析：证券研究报告按研究内容分类,一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品种分类主要有股票研究基金研究、债券研究、衍生品研究等。

103.指标类技术分析法中常用的指标包括（）。

Ⅰ随机指标

Ⅱ趋向指标

Ⅲ心理线

Ⅳ能量潮

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。常见的指标有相对强弱指标、随机指标、趋向指标、平滑异同移动平均线、能量潮、心理线、乖离率等。

104.下列关于金融市场泡沫的特征和规律，说法正确的有（）。

I、金融市场泡沫有4个特征

Ⅱ、庞氏骗局属于金融市场泡沫的特征

Ⅲ、金融市场泡沫里只有一小部分盲从投资者的涌入

Ⅳ、当市场处于周期顶端时，人们完全处于过度乐观、过度自信和贪婪之中，人们很容易相信市场能够创造奇迹，有人利用泡沫环境中人们的过度乐观设置庞氏骗局极易取得成功，所以在市场顶部往往伴随着各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：金融市场泡沫的特征包括：①乐观的预期；②大量盲从投资者的涌入；③庞氏骗局，当市场处于周期顶端时，人们完全处于过度乐观、过度自信和贪妄之中，人们很容易相信市场能够创造奇迹，有人利用泡沫环境中人们的过度乐观设置庞氏骗局极易取得成功，所以在市场顶部往往伴随着各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫；④股票齐涨。

105.个人税收规划应遵循的原则主要有（）。

Ⅰ．合法性原则Ⅱ．节税性原则Ⅲ．规划性原则Ⅳ．综合性原则

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：从业人员在为客户进行税收规划时，应该遵循一定的原则，从税法的基本原则——税收法定原则、社会政策原则和税收效率原则出发来定义税收规划的基本原则，应该遵循合法性原则、目的性原则、规划性原则及综合性原则，这些原则赋予了税收规划其本身及区别于其他节税手段的最本质的特征。

106.证券公司销售金融产品，应当向客户充分揭示金融产品的（）。

Ⅰ信用风险

Ⅱ市场风险

Ⅲ流动性风险

Ⅳ操作风险

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：根据《证券公司投资者适当性制度指引》第二十一条，证券公司销售金融产品，应当向客户充分揭示金融产品的信用风险、市场风险、流动性风险等可能影响客户权益的主要风险特征。

107.从国际大环境来看，跨国纳税人可利用各国税收政策存在的（）和税收优惠差异等，进行国际间的税务规划。

Ⅰ、税率差异

Ⅱ、税基差异

Ⅲ、征税对象差异

Ⅳ、纳税人差异

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：从国际大环境来看，跨国纳税人可利用各国税收政策存在的税率差异、税基差异、征税对象差异、纳税人差异、税收征管差异和税收优惠差异等，进行国际的税务规划；从国内税收环境来