固定资产贷款管理办法与项目融资业务指引的解析与执行

固定资产贷款管理办法与项目融资业务指引的解析与执行第1页/共53页2新制度出台的背景现象贷款挪用—现实中比比皆是，甚至已经被认为是正常现象—2007年6月银监会对两家企业涉及到的数家银行出示罚单虚假骗贷—假资料、假权证、假交易—项目资本金不实投放无序—突击放贷—信贷资金自我循环，脱离实体经济忽视贷后—注重短期业绩的绩效考核导向—与贷前调查、贷中审查相比，贷后管理严重薄弱合同无力…………第2页/共53页3新制度出台的背景促进实体经济增长防止资产泡沫：菜炒咸了怪卖盐的债权人保护不力泛市场化倾向管理水平VS资产增长速度缺乏真正的危机洗礼同质化竞争严重暴利的资产市场缺乏市场理性的参与者第3页/共53页4新制度出台的背景药方：三个办法一个指引全流程管理重点针对薄弱环节：发放与支付、合同管理、贷后管理目标：解决贷款挪用的痼疾全面提高银行业的贷款精细化管理水平第4页/共53页5第三支柱第二支柱第一支柱信用风险市场风险操作风险声誉风险流动性风险内部资本充足率程序战略风险银行帐户利率风险集中度风险压力测试信息披露基础数据、信息系统政策、制度、流程治理结构、战略、风险偏好稳健的银行新制度出台的背景第5页/共53页6新制度出台的背景业务监管指令性的法规和条款为我们多年所习惯批评：具体的条条框框，顾此失彼，甚至适得其反；影响创新：不学游泳，永远淹不死。中国银行业所处的特定阶段，决定了二者均不偏废；“可以肯定地是，未来中国银行业面临的监管规则会越来越多，监管要求会越来越高……”“风险”监管以风险为本(risk-focused)关注银行倒闭的风险数理计量批评：风险是能算出来的吗？创新产品的风险显现滞后-金融危机PK尽量避免第6页/共53页7新制度出台的背景贷款用途=贷款风险？显然不是。贷款用途与贷款风险相关？显然是。

γ=？（0.1、0.5，还是……）贷款用途该不该管？

在可以预见的时间内，贷款用途管理仍是中国银行业经营贷款业务时必须高度重视的因素。对银行来讲，必须适应经营环境：信用风险+合规风险，任何一个市场都不例外。以快乐的心态去执行新制度第7页/共53页8新制度出台的背景1启动阶段（07.7-12）刘主席辅导、世行交流和初稿起草2考察阶段（07.12-08.1）考察欧美金融机构及监管机构的良好实践3讨论阶段（08.1-4）向各行发讨论稿，征集1300多条意见，多次金融机构讨论会4法审阶段（08.5-9）法律审查修改，并于10月8日主席会议原则通过5报批阶段（08.10-12）报法制办、国办审核6公示阶段（09.5-6）正式公开上网征求意见7发布阶段（09.7.27）正式发布，三个月后实施第8页/共53页9《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第一条明确上位法，界定《办法》的部门规章性质；《银监法》第二十一条：审慎经营规则。第二条调整对象：银行业金融机构，包括政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城商行及城市合作社、农村中小金融机构（农商行、农合行、农村信用社、村镇银行、贷款公司等）和外资银行；暂不包括信托、租赁等非银行业金融机构。第9页/共53页10《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第三条借款人：企（事）业单位以及其他组织——适应现状贷款有多种分类维度，《办法》是从用途角度出发定义固定资产贷款；无论内部如何界定贷款品种（产品），只要用途为固定资产投资，均需执行《办法》；对于某些不从贷款用途维度划分的贷种，部分用于固定资产投资的贷种，也应执行；委托贷款等不由贷款人承担信用风险的品种，可以例外；其中，固定资产投资：会计准则（X）项目（X）国家统计局（√）-50万元以上/防止“教条主义”第10页/共53页11《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第五条重要原则：全流程管理、制衡机制、考核问责；贷款流程应该完善、没有重大缺陷；贷款流程：受理、调查、风险评价、审批、签约、发放、支付、贷后管理、贷款处置；第二-七章进一步展开。第11页/共53页12《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第六条授信额度风险限额更倾向于理念意义，对于固定资产贷款规模较小的银行，具体应用上可灵活掌握；贷款人应能随时获取其各个维度的风险敞口并对其有所管理。第七条本次新制度的核心所在，提到总则中强调；用途的描述应明确、不应太过笼统，可与贷款发放与支付管理相结合。第12页/共53页13《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第九条从借款人和借款项目两个方面设置了贷款的基本前提条件。与以往制度相比，应无矛盾，亦无新意，但有必要；强调借款人或项目发起人资信、项目资本金制和项目合规性；澄清一点：该条并不意味对暂不完全满足八项条件的项目不能提前介入调查、风险评价；非项目类固定资产贷款可豁免某些条款。第十条要求借款人承诺诚信审贷是《办法》的一个重要理念。第十一条尽职调查应根据项目具体情况全面开展；《办法》按普适性原则描述。第13页/共53页14《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第十二-十四条风险评价-项目评估；风险评价是有效识别项目风险最关键环节、贷款审批作为信贷决策环节更是至关重要；风险评价、信贷审批，以及第二章的尽职调查均属庞大的课题，此处不展开讨论。小论：风险评价与信贷审批的关系？风险评价如何做到公正客观？信贷审批是什么角色，应承担什么责任？这些问题并不简单第14页/共53页15《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义a尽职调查贷后管理发放与支付审批制定授信方案风险评价d贷款处置受理cbefgh产品（价格、期限）/风险缓释/持续性条件全面风险管理第15页/共53页16《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第十二-十四条审批管理框架审贷分离（后台审批）影响审批的因素（审批应考虑的因素）风险/价格/考核/客户关系？——平衡的难度不小制衡经营压力（考虑长远/冷却亢奋）——审批存在的价值个人（专家）-会议独立审批风险关口前移

——好贷款不是批出来的

——改善前后台的对立关系第16页/共53页17《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第十二-十四条iAAA&belowiBBB+&belowiBB+&belowiBB-&belowiB-&belowBanks&SovereignsNon-bankFIsCorporatesAuthorityLevel:Vostand/CreditCommitee/SCE/SCOI/SCOII/SCOIII/COI/COII授信额度中长期短期项目融资个贷AAAAAA以下及未评级AAAAAA以下及未评级XX第17页/共53页18《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第十五-十六条将合同单列一章，主要是落实“契约原则”这一市场经济的核心要素；合同内容需要各商业机构自行细化，最起码应包括《办法》点到的内容。第18页/共53页19《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第十七条按进度付款确保项目质量、进度和造价控制；项目执行与贷款风险直接相关；及时“止损”/促使借款人更“敬业”。项目资本金至少同比例到位房地产项目有更严格的规定，全部提前到位。第19页/共53页20《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第十八条账户监控是贷款发放后管理的重要工作内容，应在合同中对相关的监控措施予以明确约定，将其作为借款人的义务和贷款人的权利；专门的贷款发放账户和还款准备金账户，是指该账户有专门用途，不做专门用途之外的其他收付款，与其他资金分开；专门账户不一定是《账户管理办法》中的“专用账户”；专门的贷款发放账户和还款准备金账户可以是同一个账户。第20页/共53页21《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第十九-二十条在监管制度层面提出合同中需要借款人承诺内容，应属首次，其主要目的是要求贷款人通过合同约束借款人虚假审贷造成的信息不对称；不应仅作为摆设条款，重在落实；这种导向有利于促进社会诚信体系建设；社会诚信体系的建立有个过程，在合同中保护自我权利是最基本的要求；防止进入“霸王条款”/无效条款的陷阱-虽然银行基本无力控制。第21页/共53页22《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第二十一-二十三条“独立”的含义是指独立于经营部门或岗位；将贷款资金的使用分成两步：贷款发放和贷款支付；贷款人内部贷款账户贷款业务中习惯所称的“支用”、“提款”、“放款”基本均指“贷款发放”。借款人存款账户交易对手存款账户贷转存系统内汇划/支付清算贷款发放贷款支付独立的放款部门-贷款执行部/COO，统一要求比较困难。如果有，如何定位其职责-待细思量。第22页/共53页23《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第二十四条贷款人受托支付、借款人自主支付—全新的提法，理解其含义即可，细究字眼没有意义；结合第二十六、二十七条理解（详解）；虽然是对支付下的定义，但同时也将发放内容拉入；所以应将两种支付方式与发放环节联系起来理解。第23页/共53页24《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第二十五条以支付金额作为贷款人受托支付和借款人自主支付的主要控制界限；单笔金额是指单笔支付给借款人交易对手的金额，不是指发放金额；2月12日《通知》，属于政策放松，对总投资小于1000万元的项目有意义；需要提示的是，这只是最低监管要求，《通知》也有“在风险可控的前提下”说法。Min{Max[5%总投资，50万]，500万}第24页/共53页25《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义借款人存款账户交易对手存款账户审核贷款发放条件担保落实；项目批件齐全；前期各项进度达标；持续条件满足；……审核支付事项支付事项符合用途；符合按进度付款约定；贷款发放贷款支付及时？即时？立即？确定“债权债务关系”的需要停留1hour/1day/week？答：立即划走，特殊情况要有充足理由。留下审核记录通俗来讲：贷款人受托支付方式下，贷款发放就是为了支付，不能支付就意味着不允许发放。第二十六条第25页/共53页26《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第二十六条汇兑及支票（主动付款）：办理贷款发放手续后并立即对外支付至指定收款人。

银行汇（本）票：办理贷款发放手续后应及时出票同时扣划资金至内部账，提示付款时直接从内部账解付。银行承兑汇票、信用证：

1、审核贷款发放条件和支付条件；

2、办理汇票承兑、开立信用证

3、在银行承兑汇票或信用证到期日，办理贷款发放，并立即扣划至内部账待提示付款时解付或立即对外支付至收款人。支票（被动付款）：不在账上停留，空头？在账上停留，挪用/未实贷实付——责任？受托支付方式下退款怎么处理？第26页/共53页27《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义借款人存款账户交易对手存款账户审核贷款发放条件担保落实；项目批件齐全；前期各项进度达标；持续条件满足；……要求其提供所提款项的使用计划贷款发放贷款支付可以放多长时间？可以放多少金额？第二十七条定期汇总其自主支付情况凭证查验；账户分析；现场调查。与使用计划相对照：适当的差别是是合理的实际属于贷管理内容第27页/共53页28传统放款模式新放款模式贷款人受托支付实贷实存；付前审核。实贷实付；放前审核。借款人自主支付实贷实存；付后审核。实贷实存；付后审核。新制度实施前，很多银行在支付管理方面已有实践注：此处所称“审核”，仅指支付审核；“付”指支付，“放”指发放《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第28页/共53页29《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第二十八条资本金可以分批到位-最低要求；贷款配套使用，但不能过量；资本金的到位应有充分的证明资料；配套使用：即到位的资本金与发放的贷款应同时使用，而不能只用贷款不用资本金，导致资本金又通过其他渠道流出，形成实际资本金不足。第29页/共53页30《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第二十九条该条一方面是要求加强项目的执行监督，控制项目的质量、超支等风险；另一方面要求加强贷款支付的过程管理，对于借款人提交的实际支付清单（及相应凭证）显示其在很短时间内向同一个交易对手出现多笔接近小额支付标准上限的支付，应要求借款人提供相应材料（通常应该是支付对应的交易资料）并判断其是否属于“以化整为零的方式规避贷款人受托支付”。第30页/共53页31《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第三十条对贷后管理在体制和流程层面上提出总体要求；指出贷后常规性检查的内容和基本要求；小论：贷后管理不在制度条文，重在体制/机制设计上显示其重要性，才能得到有效落实。第三十一条对于超支项目，原则上应要求借款人或项目发起人承担，在合同签订时应有约定。如果需要配套贷款，应按照项目的新投资额重新做风险评价；防止“钓鱼工程”（资本金到位、股东缺额担保等）。第31页/共53页32《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第三十二-三十四条抵（质）押物、现金流、账户，贷后管理的重要内容；此处不展开讨论。第三十五条该条的主要出发点是要求贷款人不能对借款人的违约行为听之任之；首先应采取有效的管理措施，必要时应通过法律手段追究其违约责任；实务操作还需要具体情况具体分析。

小论：交叉违约/雪球效应第32页/共53页33《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第三十六-三十七条贷款重组：降低和化解风险；分类次级银监发[2009]3号文贷款重组计划的设计：创造性/灵活性/多样性；核销规定：中外资不同；《办法》没有展开，避免可能与以往规定存在冲突和矛盾的问题。第33页/共53页34《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第三十八-三十九条主要依据《银监法》第三十七条-违反审慎经营规则的处罚；六项三类处罚对贷款人的措施对贷款人股东的措施对贷款人的董事、高级管理人员的措施；根据严重程度，适当分成两类。第34页/共53页35《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第四十-四十三条全额保证金类是指通常意义上的“低风险业务”、“无信用风险业务”，考虑到其风险较低，可以适当简化执行办法，例如风险评价部分，建议贷款发放与支付按新制度执行；7月27发布，10月27执行；2月12日《通知》之前，按“新合同新办法、老合同老办法”的口径；2月12日《通知》要求，尚未执行完毕的固定资产贷款、流动资金贷款，必须按照新制度的要求办理贷款发放与支付。第35页/共53页36《固定资产贷款管理暂行办法》条款释义第四十-四十三条全额保证金类是指通常意义上的“低风险业务”、“无信用风险业务”，考虑到其风险较低，可以适当简化执行办法，例如风险评价部分，建议贷款发放与支付按新制度执行；7月27发布，10月27执行；2月12日《通知》之前，按“新合同新办法、老合同老办法”的口径；2月12日《通知》要求，尚未执行完毕的固定资产贷款、流动资金贷款，必须按照新制度的要求办理贷款发放与支付。第36页/共53页37起草初期为《项目贷款管理暂行办法》；考虑到项目贷款的概念不清晰，从而改用了含义比较明确的固定资产贷款和项目融资；考虑到项目融资业务的某些条款适宜用引导而非强制规定，因此分为一个办法一个指引；《项目融资业务指引》是在《固定资产贷款管理办法》的基础上，针对项目融资业务的风险特点提出了进一步的指引性要求，二者紧密相联。二者关系：固定资产贷款包括项目融资（贷款）

-实际上，固定资产贷款分为公司融资和项目融资；《项目融资业务指引》条款释义第37页/共53页38《项目融资业务指引》条款释义本指引所称项目融资，是指符合以下特征的贷款：（一）贷款用途通常是用于建造一个或一组大型生产装置、基础设施、房地产项目或其他项目，包括对在建或已建项目的再融资；（二）借款人通常是为建设、经营该项目或为该项目融资而专门组建的企事业法人，包括主要从事该项目建设、经营或融资的既有企事业法人；（三）还款资金来源主要依赖该项目产生的销售收入、补贴收入或其他收入，一般不具备其他还款来源。《项目融资业务指引》与《商业银行银行账户信用风险暴露分类指引》不完全一致，但本质特征一致；在业务管理时按《办法》规定的范围执行，在确定风险暴露时仍按《商业银行银行账户信用风险暴露分类指引》的范围执行。第三条第38页/共53页39《项目融资业务指引》条款释义《商业银行银行账户信用风险暴露分类指引》(2008)新巴塞尔协议：公司风险暴露中小企业风险暴露专业贷款一般公司风险暴露项目融资物品融资商品融资产生收入的房地产第39页/共53页40《项目融资业务指引》条款释义风险细分；建设期风险-技术建成；经营期风险-经济建成；参与各方分担风险，项目达到最优；银行原则上不承担建设期风险；《指引》所述风险也未必全面，措施未必完善，重要的是应按其理念具体项目具体分析；不同利率——风险收益匹配原则。第六、十、十二条第40页/共53页41《项目融资业务指引》条款释义项目公司政府供应商建筑商运营商保险公司产品、服务购买者发起人债权人特许权协议贷款合同股东协议运营合同承包合同保险合同Eg：交钥匙-实报实销产品购买合同服务购买合同供应合同第41页/共53页42《项目融资业务指引》条款释义赋予债权人相当程度的控制权是项目融资的典型特征；股权质押、项目资产/收益抵质押都是为了实现控制权；股权/项目资产/收益担保，有风险缓释作用吗？第一/第二还款来源高度一致新巴塞尔协议正是基于这种考虑，将项目融资与公司融资区分对待；测算结果显示，项目融资通常要多消耗资本。第十一条第42页/共53页43《项目融资业务指引》条款释义一般是指借款人、承包商和中介机构三方签证的单据，银行以共同签证单作为贷款分期发放的依据；借款人签字表明其同意付款，承包商签字表明其完成合同约定的工作申请付款、中介机构签字表明其从专业的角度认可项目的进度和质量；形成一个稳定的监督机制，中介机构在一定程度上对银行负责。第十六条小论：为什么会出现这种模式？这种模式有用么？在成本约束下，什么情况下可用？第43页/共53页44对贷款人

--“以贷吸存”的经营模式将难以为继，对公存款和贷款将双向压缩；

--利益将在银行之间发生一定程度的重构，依赖“以贷吸存”越重，负面影响越大；

--增加经营成本；

--增加合规风险；

--面临问责压力。新制度对借贷双方的影响浅析第44页/共53页45对贷款人假设：贷款转存资金在账户上平均存放3个月（最重要的变量，但数据不太准）；新制度下60%的贷款采用贷款人受托支付方式（此比例与实际操作中“化整为零”的程度和监管尺度密切相关）；固定资产贷款平均期限8年，固贷存量1万亿，正常年均增长15%。则对存款影响：

(10000/8+10000X15%)X（3/12）X60%=413亿；对贷款影响：（10000/8+10000X15%）X（3/12）=687.5亿。新制度对借贷双方的影响浅析该测算仅供探讨第45页/共53页46对借款人：

--降低借款人财务成本；

--影响客户的交易习惯和财务管理制度；

--影响集团客户的资金池管理模式；

--改变政府融资平台客户的贷款使用方式。

集团客户资金池和政府融资平台统筹用款属于当前贷款管理中的薄弱环节，应借新制度实施