商业银行风险管理资料

商业银行风险管理（提纲）李礼辉2001.11.30.1.0商业银行风险类型1.1信用风险（国别风险、政治风险、产业风险等应归入信用风险）“交易对手无法履约的风险”。1.2市场风险（包括汇率风险、利率风险等，政治风险既会引起信用风险，也会导致市场风险）“由于市场价格波动而使银行表外和表内头寸产生损失的风险”。1.3操作风险（道德风险、法律风险、技术风险等应归入操作风险）由于内部操作过程错误、运行系统错误、人员错误或外部事件导致的直接或间接损失的风险。1.4流动性风险和支付危机业务经营所需现金无法满足。2.0商业银行若干关键风险因素2.1信息不对称2.1.1外部信息非对称市场信息。区位局限，传递时滞，信号失真。交易对手信息。管理者素质信息，财务质量信息，经营规模信息，赢利能力信息，发展前景信息，信誉信息。个人客户信息。临界风险信息。2.1.2内部信息非对称银行职员个人信息。*银行经营管理信息。2.1.3风险传导外部风险传导。商业银行能否及时获取正确的外部信息，是风险控制的前提。道德风险。商业银行经营管理人员隐藏信息或隐藏行动。2.1.4中国银行业：缺乏透明度的交易对手新的《企业会计准则》和《企业会计制度》与国际会计准则基本一致。要求期末对资产计提减值准备；要求对债务担保和票据贴现等引起的预计负债加以确认和反映；要求严格收入确认标准，以防范企业虚构或隐瞒收入；要求对外提供包括资产负债表、损益表、现金流量表和会计报表附注的财务会计报告。表面差异：尚未全面采用公允价值来确定资产和负债的入账价值，尚未对复杂经济业务制定相应的会计准则。实际差异：只在股份公司执行。股份公司造假。2.2风险集中2.2.1法律和经济关联导致信用风险集中共同所有权、控制权形成的关联相互担保形成的关联固定交易渠道形成的关联2.2.2产业和地域分布导致信用风险集中市场供求关系与产业风险。应用技术进步；商品替代性；消费潮流转变；成本敏感；经济周期和市场投机。政治经济环境与国家风险。2.2.3经济发展周期波动导致信用风险集中*经济低谷时期信用风险集中与支付危机。全局性金融危机。亚洲4个国家1998年发生经营危机的商业银行数目政府接管合并重组停业马来西亚11泰国42日本2印尼79382.2.4国有商业银行：风险集中的历史因素*“专业银行”业务领域划分导致信用风险的行业集中。由于历史因素，国有商业银行业务结构不合理。 信贷资产占企业贷款占国有企业贷款占1997/12/31收息资产%全部贷款%企业贷款%中国工商银行77.2494.1893.49中国农业银行73.3787.9176.46中国银行77.5188.4181.26中国建设银行74.7887.0487.72*国有企业对国有商业银行的资金依赖。国有企业与国有商业银行资金关系分析（1998/12/31） 工业生产企其中 其中业 大中型企业重点企业调查企业（个）3072584031008总资产（亿元）517454285733174所有者权益（亿元）178991576614901资产负债率（%）65.463.257.5流动比率（%）95.499.5114.5短期借款（亿元）4606 其中国有商业银行贷款占比 87.9（%）长期借款（亿元）6469其中国有商业银行贷款占比37.5（%）*国有企业的经营困难转化为国有商业银行的风险和损失。产业经营状况与银行贷款质量对比分析（人民币亿元） 石油 纺织97/12/3198/09/3097/12/3198/09/30调查企业（个） 585627632539帐面所有者权益 1196.091297.50851.12868.07当期帐面利润 180.0873.6935.3916.32未弥补亏损及待处理损17.7827.07372.36402.77失亏损企业户1330 1468 1559数 22.4%53.6%53.1%61.4%占比工商银行流动资金贷款100.45117.27755.36757.45逾期贷款0.761.64116.63158.86呆滞贷款0.110.30102.37114.32结欠利息0.240.34118.73143.232.3风险潜藏2.3.1表内业务潜藏的信用风险交易对手变化。交易环境变化。交易形式变化。2.3.2表外业务潜藏的信用风险贷款的替代形式。债务担保、银行承兑、备用信用证、远期信用证、有追索权的交易。与贸易相关的短期自偿性或有负债。跟单信用证。与特定交易相关的或有负债。履约保函、投标保函。不可撤消的承诺。资产出售与回购协议、直接远期购入、备用信用安排、票据发行便利(noteissuancefacility“NIF”)、循环承购便利(revolvingunderwritingfacility“RUF”)。委托代理和承购包销。与汇率、利率和各种指数相关的金融衍生产品交易。远期类、掉期类、期货类、期权类。2.3.3国有商业银行：风险控制盲区2.4金融创新2.4.1资产证券化商业银行在资产证券化业务中的职能和利益。资产出售人和发起人；服务商、受托人和信用强化人。商业银行在资产证券化中的风险。平均资产质量下降。资产未彻底出售。道义压力。操作风险。商业银行市场地位变化。2.4.2金融衍生产品交易金融衍生产品分类。远期类交易。包括远期外汇交易、远期利率协议等。掉期类交易。包括货币掉期、利率掉期以及货币和利率混合掉期等更为复杂的掉期交易形式。期货类交易。包括货币期货、利率期货、股票指数期货等。期权类交易。包括货币期权、利率期权、股票指数期权等。商业银行在金融衍生产品交易中的职能和利益。中介机构。造市业务。套利业务。金融衍生产品交易对商业银行的风险。中介性与信用风险、流动性风险。市场敏感、杠杆交易与市场风险。技术复杂与操作风险、法律风险。2.4.3电子化银行业务银行卡（包括信用卡、借记卡、智能卡）、自动柜员机（ATM）、电话银行、网上银行。电子化银行业务的主要优点。业务品种延伸、营业柜台延伸、营业时间延伸、授权控制延伸。电子化银行业务的特殊风险。信用风险，欺诈风险，技术风险和投资风险。2.4.4中国银行业：落后的金融创新缓慢的业务创新。金融市场局限。滞后的管理创新。商业银行风险管理要点资产质量管理3.1.1交易对手控制“CAMEL”；“5C”。信用审查原则：证实对方具有法定资格和有效授权。证实对方个人或其主要股东和高层管理人员具有诚实、正直的品德。证实对方具有符合银行要求的净资本、资产质量、流动性和赢利水平。证实对方拥有经营业务所需的经验、人才和技术。注意审查银行贷款的实际用途。注意评估抵押品的真实价值和变现能力。注意核对合同文本和操作程序，连细节也要符合规范。注意分析经济周期的未来变化可能给对方造成的不利影响。不要对银行不熟悉的产业轻易提供信用支持。不要对急于取得资金的企业轻易提供信用支持。不要因为有了抵押品就放松信用审查。不要为了同业竞争而降低信用审查标准。3.1.2资产结构优化防止对单一企业或企业集团的信用风险集中。防止对某一产业、某一国家或地区的信用风险集中。扩大低风险权重资产的占比。对资产头寸缺口进行保值。3.1.3信用执行控制监测信贷资源的用途和流向。监测交易脉冲。3.1.4资产质量监测五级分类法：信用风险判断。正常类，关注类，次级类，可疑类，损失类。资产质量监测的会计原理依据。收入，支出。审慎会计准则。“合理价值法”（FairValueAccounting）。“市场价值法”（MarketValueAccounting）。3.1.5国有商业银行：资产质量管理起步即将实行符合国际标准的资产质量分类制度。已经建立法人客户信用评价制度。已经建立信贷项目评估制度。*已经建立统一授信管理制度。3.1.6改进国有商业银行资产质量管理体系形成共同的信用评价标准。专业权威，信用约束，行为约束，决策质量。银行信贷定价要素。企业信用等级、信用工具风险度、期限、担保。注重信贷项目的市场约束条件和市场竞争能力。低水平重复建设。市场约束。充分运用信息技术。规范化管理功能，防范性管理功能，警告性管理功能。产业分析和客户分析，市场细分和客户细分，业务准入和业务退出。3.2资本管理3.2.1新巴塞尔资本协议草案资本监管三大支柱：最低资本充足率要求、监管部门检查程序和市场纪律。新的信用风险计量方法。标准法。资产的风险权重。违约概率（probabilityofdefault）。内部评级法（internalratings-basedapproach,IRB）。初级法、高级法。2005年起3年过渡期。问题：规定的违约概率数据样本区间和特定违约损失率（lossgivendefault）数据样本区间偏短；所需人力资源、技术资源和具体成本太高；没有解决地域、产业上的信用风险集中问题。计量操作风险并实行资本要求。基本指标法、标准法、内部衡量法。问题：数据收集和分析能力要求过高；缺乏可比性；成本过高。资本补充经常性的资本补充。非公开储备和一般准备金。资本结构优化逐步增加核心资本以及非公开储备、一般准备金的比重，限制次级债务比重；长期有价证券和自有物业谨慎估值；流动性强的优质资产。国有商业银行资本管理：艰巨的起步等待太久的风险拨备制度。超额纳税、超额分配。缺乏资本补充的来源和渠道。发行债券，增加次级资本；引进投资者。3.3商业银行市场风险计量风险值(value-at-risk,“VaR”)：资产组合在一定统计置信度下可能产生的最大损失的估计量。3.3.1内部模型的主要方法方差/协方差法（variance/covariancemethod）。历史模拟法(historicalsimulationmethod)。蒙特.卡罗模型法(MonteCarlosimulationmethod)。3.3.2对计量参数的审慎要求持有期(holdingperiod)。观察期(sampleperiod)。单尾置信区间（one-tailedconfidenceinterval）。敏感系数和相关系数（volatilityandcorrelation）。返回检验和应力检验应用广泛的风险值模型（VaRModel）1项资产风险值（VaR）计算VaR=资产头寸数额（amountofposition）×敏感系数（volatility）2项资产组合风险值（VaR）计算VaRVaR2VaR22VaRVaR 1 2 12 1 2式中：VaR1=资产工具1的VaRVaR2=资产工具2的VaR=资产工具1和2在市场价格波动上的相关系数12多项资产组合当日风险值（DEaR）计算DEaRV[C]VTV[DEaRDEaR](各资产头寸DEaR平均矢量) 1 n1 1n1(相关系数[correlation]矩阵)[C]1n1DEaRT1(V的转置矢量[transposedvector)]DEaRn3.3.5风险值模型的局限性*不可能计量突发性极端事件导致的风险。难以保持不同资产结构下风险计量标准的同一性。3.3.6标准计量法到期日阶梯(maturityladder)。合格债券时段阶梯和风险权重规定息率大于3%息率小于3%风险权重少于1个月少于1个月0.00%1-3个月1-3个月0.20%3-6个月3-6个月0.40%6-12个月6-12个月0.70% 1-2年 1.0-1.9年 1.25% 2-3年 1.9-2.8年 1.75% 3-4年 2.8-3.6年2.25% 4-5年 3.6-4.3年 2.75%5-7年4.3-5.7年3.25%7-10年5.7-7.3年3.75%10-15年7.3-9.3年4.50%15-20年9.3-10.6年5.25%20年以上10.6-12年6.00% 12-20年 8.00% 20年以上 12.50%净头寸和匹配头寸冲销。计量期权风险的中间方法。3.4市场风险实际控制3.4.1限额控制加总风险限额。分类风险限额。交易对手限额。个人限额。3.4.2信息控制自动验证和限制。风险和损益报告。市场分析和预测。3.4.3操作控制*保证人力资源的素质和数量。保证技术系统的可靠性和效率。保证业务操作的准确和及时。3.4.4法律控制确认经营业务的合法性和合规性。确认交易对手的法定资格和有效授权。确认交易合约的合理性和约束力。3.4.5内部稽核独立。*频率。*深度。3.5流动性管理3.5.1集中控制高度集中。分区域集中控制。*分币种集中控制。3.5.2阶梯管理净融资需求。期限阶梯管理。3.5.3危机防备自身因素引起的单一银行流动性危机。市场因素引起的金融业流动性危机。3.5.4国有商业银行：简单的流动性管理人民币资金营运。头寸管理，计算和考核可用资金（存放中央银行备付金+现钞）和备付率（可用资金/存款）。外币资金管理。资讯系统；投资组合交易系统；从发行体类别、债信评级、期限、存续期间（Duration）、曲率（Convexity）等各个角度对投资组合进行风险值（ValueatRisk）计量、损益分析、流动性分析。3.6不良资产处置不良资产经常性处置手段向借款人追收；要求担保人履行保证责任；变卖抵押物、质押物；债务重组；法律诉讼；核销损失。不良资产集中处置方式将不良资产留置在银行内部处理。将不良资产置换出来交由特定机构持有并处置。3.6.3不良资产处置经验稳定市场对金融机构的信心.尽量减少政府在不良资产处置及银行重组中承担的损失。防止不良资产处置过程中的道德风险。加快处置进度。3.6.4国有商业银行处置不良资产的政策需求建立信用环境。给予银行处置不良资产的自主权。银行应有权决定风险拨备的具体使用，有权决定应收利息减免。全部剥离因政策性因素形成的不良资产。为金融资产管理公司处置不良资产创造条件。调整商业银行税赋结构。3.7商业银行自我约束机制商业银行内部关系层次：商业银行所有者与经理者之间的关系，不同经理层次之间的关系，经理者与一般职员之间的关系。3.7.1商业银行所有者与经理者的身份交错所有者是松散的集合体，经理人员是严密的集合体。越来越少的所有者同时是经理人员，越来越多的经理人员同时是所有者。职工持股计划（Employeestock-ownershipplan“ESOP”）。委托-代理理论的一般分析。“莫里斯-霍姆斯特姆模型方法”（Mirrlees-Holmstormapproach）。3.7.2商业银行雇佣关系长期化经理市场的竞争促进雇佣关系的相对固定。委托-代理动态模型分析。现代商业银行中委托-代理关系长期化。代理人市场-声誉模型。越年轻的经理工作干劲越大。“59岁现象”。3.7.3商业银行管理结构的简约和集中管理结构类型：以地域分类为主，以业务分类为主，以客户分类为主。银行结构重组（reengineering）趋势：商业银行、投资银行、保险公司并购。减少管理和控制的层次。客户分类为主、业务分类为辅的管理结构。设置专门的风险控制部门，依靠电子化技术系统执行控制。3.7.4国有商业银行：缺乏激励和自我约束力量的制度法人治理结构缺陷。组织结构缺陷。报酬制度缺陷。薪酬水平与权责不对称；同业差距过大；分配中非激励因素偏大；职员的长远利益同银行的经营效益和长远发展缺乏必要的联系。缺乏激励的约束只是一种软弱的限制。*缺乏激励的约束只是一种表面的限制。*缺乏激励的约束只是一种短暂的限制。3.7.5国有商业银行深化改革国有商业银行股份制改组。经营管理者拥有所在银行一定的剩余索取权。授权管理。撤并分支机构，减少管理层次。*改组内部机构，提高管理效率。集约经营，集中管理。优化人员结构。调整薪酬制度。集体决策程序下的个人责任制。3.7.6提高企业素质改革国有企业剩余索取权分配结构和方式。完善企业财务会计制度和外部审计制度。消除对国有企业的行政保护。调整商业银行和客户的关系。互惠互利、双向选择、互相约束的经济利益关系。3.8商业银行风险管理目标实现各个“业务单位”“经济资本风险调整回报率”（risk-adjustedreturnsoncapital,RAROC）的长期最大化和风险管理成本的相对最小化。风险管理业务单位和时间跨度“业务单位”指一项业务、一个部门、一个分行、一个子公司或整个银行。