新建煤炭储备配送物流中心项目可行性研究报告

第十章第十章投资估算与资金筹措10.1投资估算10.1.1估算范围项目投资估算范围包括土建工程费、设备购臵费、设备安装费、其他费用、预备费用、建设期利息等。10.1.2估算依据1、国家发展和改革委、建设部颁布的《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)；2、《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》(国发„1996‟35号)；3、《XX海港煤炭储配物流中心可行性预分析报告》；4、现行投资估算的有关规定。10.1.3编制说明1、土建工程费建筑物估算价值主要依据当地有关类似工程造价及XX省建筑工程综合定额估算。本项目主要为填海造地、场地处理、配煤处理设施及辅助设施工程费用。2、设备购臵费国产设备按照设备生产厂家报价加运杂费用或参照设备价格资料并考虑涨价因素计算。3、安装工程费参照XX省安装工程综合定额，并根据企业情况估算。4、其它费用根据国家有关规定和当地实际情况估算：(1)建设单位管理费：按工程费用的1.5%计取。(2)工程勘察设计费：按有关取费比例并参照当地市场价格调(2)工程勘察设计费：按有关取费比例并参照当地市场价格调整。(3)监理费：按有关规定计列。(4)生产准备费：暂按设备投资2％计列。(5)职工培训费：按项目实际情况记列。5、预备费：基本预备费计算基础为工程费用、其他工程与费用之和的9%。10.1.4建设投资估算本项目建设投资28768万元，其中工程费用估算额23236万元，工程建设其他费用3402万元，预备费用2130万元。工程费用中：建筑工程费9274万元，设备购臵费12141万元，安装费1821万元。详见《建设投资估算表》附表10-110.1.5建设期贷款利息项目建无建设期贷款，无建设期贷款利息。10.1.6流动资金估算利用扩大系数估算法，项目需流动资金25000万元。10.1.7总投资估算总投资为建设投资、建设期贷款利息与流动资金三部分之和，总计为53768万元。10.2资金筹措10.2.1筹措方案项目总投资53768万元，由项目投资方XX矿业集团公司和XX港集团公司自筹，其中XX矿业集团公司筹措43014.4万元，占项目总投资的80%，XX港集团公司筹措10753.6万元，占项目总投资的20%。10.2.2资本金项目资本金20000项目资本金20000万元，符合国家资本金有关政策。10.2.3用款计划项目建设期拟定为2年，第一年投入11507万元，第二年投入17261万元，完成全部建设投资。项目流动资金25000万元，在投产第1年全部投入。《项目总投资使用计划与资金筹措表》见附表10-2。第十一章第十一章财务分析11.1财务分析原则、方法和依据项目的财务分析主要参照国家发改委、建设部颁发的《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)规定的原则和要求进行。11.2项目建设期和计算期项目计算期确定为22年，其中建设期2年，生产期20年。11.3营业收入、营业税金及附加估算11.3.1营业收入估算项目达产后年销售煤炭1000万吨。经测算，项目正常年营业收入为444170万元。11.3.2营业税金及附加估算1、增值税。根据《中华人民共和国增值税暂行条例》(国务院令第134号)、《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部1993年12月25日)的有关规定，销项税按营业收入的13%计取，进项税按成本中购进原料煤的13%、运费的7%、电力和修理费的17%计取。2、城市维护建设税与教育费附加。城市维护建设税按增值税税额的7%计取，教育费附加按增值税税额的3%计取。详见附表11-1《营业收入与税金估算表》11.4总成本费用估算11.4.1总成本项目正常年(第6年)总成本费用为431795万元。其中：固定成本：6025万元。可变成本：425770万元。项目经营成本：428245万元。各项成本费用详见附表11-2各项成本费用详见附表11-2《总成本费用估算表》。11.4.2成本估算1、原材料项目原料为煤炭。经估算，原材料年需费用424470万元。2、燃料、动力消耗费按当地实际价格计算。共计1300万元。3、工资及职工福利费项目定员150人，合计职工年工资福利费1125万元。4、折旧固定资产共计25366万元，分为建筑物和机器设备两类，折旧按平均年限法计算。建筑物折旧期限按30年计算，残值率均取5%；机器设备折旧期限按10年，残值率按5%。详见附表11-3《固定资产折旧费估算表》5、摊销项目无形及其他资产3402万元，摊销期为10年，年摊销费340万元。详见附表11-4《无形资产和其他资产摊销估算表》6、财务费用生产期发生的流动资金借款利息计入当年的财务费用。7、其他费用其他费用按照企业实际情况计算。11.5财务盈利能力分析11.5.1财务现金流量分析根据《项目投资现金流量表》可以分别计算出全部投资的以下几项财务评价指标：项项目名称税前税后项目投资财务内部收益率(%)26.9819.37项目投资财务净现值(ic=13%)(万元)3336915215项目投资回收期(含建设期)5.486.43财务内部收益率均大于设定基准收益率(ic=13%)，财务净现值均大于零，说明本项目盈利能力满足了预期最低要求，在财务上是可以接受的。投资回收期小于预期投资回收期，表明项目投资能按时收回。11.5.2《财务现金流量表》(自有资金)财务评价指标：资本金财务内部收益率（税后）：25.87%详见附表11-5《项目投资现金流量表》附表11-6《项目资本金现金流量表》11.6利润及利润分配项目正常年利润总额11892万元，所得税按利润总额的25%计取，共2973万元，净利润8919万元。法定盈余公积金按税后利润的10%计取。投资利润率、投资利税率均是反映项目单位投资盈利能力的静态指标。根据《损益表》和总投资估算可以分别计算出上述几项指标：总投资收益率：24.55%项目资本金净利润率：24.59%详见附表11-7《利润与利润分配表》11.7不确定性分析11.7.1敏感性分析考虑到项目实施过程中一些不确定因素的变化，分别对固定资产投资、经营成本、营业收入作变动正负2.5%，对税前财务内部收益率、投资回收期的影响进行敏感性分析。见下表：部收益率、投资回收期的影响进行敏感性分析。见下表：财务敏感性分析表指标基本方案固定资产经营成本营业收入+2.5%%-2.5%+2.5%-2.5+2.5%-2.5%财务内部收益率%)(26.9823.2228.919.8641.2042.988.92投资回收期(年)6.446.516.3715.724.652.7716.46从上表可以看出，各因素的变化均不同程度地影响着财务内部收益率及投资回收期，其中营业收入的提高或降低最为敏感。11.7.2盈亏平衡分析以生产能力利用率表示的盈亏平衡点(BEP)为：BEP=年固定总成本/(年营业收入-年可变总成本-年营业税金及附加)×100%=41.64%计