2017年汽车微混行业深度研究报告

22017 1.1政策持续加码，车企压力升级 3 48V国内市场空间巨大 20 32017能应对趋紧的油耗压力。第三，从乘用车市场结构变化来看，高速增长的SUV市场与不断收紧的油耗目标之间的矛盾已经成为车企面临的重大难题。1.1政策持续加码，车企压力升级从第三阶段到第四阶段，油耗限值和处罚力度“史上最严”油耗限值阶段，年降幅从0.2L提高到0.5L。同时对油耗不达标的车企将被施以公开通报、暂停高油耗车型的生产、暂停新产品申报、暂停新建企业和扩大产能项目的审批等处罚。从时间节点来看，17年油耗拐点确立。今年是乘用车燃油消耗量第四阶段标准 (2016-2020年)中的第二年，对车企而言更是油耗升级的拐点之年，原因系2018证车型，包括现在在生产车型都要满足油耗限值。这将倒逼车企不得不在今年全面车企达标危机升级，目标完成率回落。据2015年企业平均燃料消耗量年度报告显1/3企业未达平均燃料消耗量目标值。从历年车企目标完成率来看一直在93%左右42017油耗改善不明显，实际降速跟不上政策要求。从对各车企目标油耗要求平均值来看，2012-2015年国产车目标油耗降速保持在2%，实际降速却在1.5%左右。再考虑到车企平均油耗限值与国家油耗限值仍然有差距，2016-2020年国家油耗限值降速分别的布局是未雨绸术的发展刻不容缓。年年年年年年年年 (辆)油耗-L车油耗-L1.2SUV市场高速增长，自主品牌承压V512180%6910612180%6910662910%1281896持续走俏的SUV市场需求与不断收紧的油耗标准让车企陷入两难。油耗压力升级除了来自政策标准的收紧，市场需求的特殊性也左右着车企的选择。在选择投放市场车型时，车企若是选择推出SUV提振销量，就要接受平均油耗可能不达标的难题；LL百公里的要求。 (万辆)长(%)百公里价格(万)排量1油耗1排量2油耗21哈弗H6长城哈弗58.155.60%8.8-14.11.5T82传祺GS4广汽传祺32.7149.50%9.9-16.21.3T6.556032.232.2..-..5T..7.54昂科威上海通用27.569%19.8-35.11.5T10.32.0T8.45途观上海大众24.1-6%19.5-31.61.4T81.8T6长安CS75长安20.912.20%9.2-16.31.5T7.47瑞风S3江淮19.80.60%6.5-9.61.5T6.58哈弗H2长城哈弗19.716.90%8.6-12.91.5T79本田CR-V东风本田18.015.10%17.8-24.92.0T7.110奇骏东风日产18.08.30%18.1-26.72.0T7.111现代途胜北京现代17.7227.80%16.5-24.11.6T6.912长安CS35长安17.32.40%7.8-9.81.5T6.816.16.4..-..5T.6.614本田XR-V日产逍客东风本田东风日产16.214.036.10%13330%12.7-16.2139-1891.5T12T66.11.8T20T62017发力SUV市场，自主品牌成为达标困难户。国内自主品牌虽然整体实力弱于合资，产品，成功占领市场。自主品牌在SUV中的渗透率已经从2011年不足40%提高到%。但SUV自重相对较大、油耗相对较高，自主品牌因此油耗压力高于合资品牌。而在工信部披露的22家不达标国内车企中，自主品牌合计19家，大部分都是主要销售SUV和MPV的车企，如北汽、庆铃汽车、丹东黄海等。超标幅度排名超标幅度1北京汽车集团有限公司2北京汽车制造厂有限公司3庆铃汽车(集团)有限公司4丹东黄海汽车有限责任公司5河北红星汽车制造有限公司6厦门金龙联合汽车工业有限公司7江苏九龙汽车制造有限公司8福建奔驰汽车工业有限公司9浙江飞碟汽车制造有限公司10大庆沃尔汽车制造有限公司重要作用，自主品牌推进降油耗的主要手段也是发展新能源汽车。但是从市场销量成动汽车市场，从传统燃油车向新能源汽车过渡期间混动系统将是不可逾越的一步。混系统的30%，却能达到高压微混系统70%的节油效果，能直接满足2020年5L／百月工信部发布《企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理暂行办法(征求意见稿)》，积分制接替国家补贴实现对行业发展的资金支持，推动新能源汽车发展的市场化。根据测算，2018-2020年，燃料消耗量积分充分转让后需要抵偿的负积、法满足油耗和新能源汽车积分要求。单靠新能源汽车降油耗不可行，必须把目光转72017向混动市场。20162017201820192020传统乘用车总量(万辆)同比(%)12.00%油耗负积分(工信部预测)新能源汽车积分3所需新能源乘用车总量(万辆)新能车乘用车总量(工信部预测)160.65。2016年10月《节能与新能源汽车技术路线》正式发布，全面提升传统燃油车节能技术和燃油经济性，并对混合动力里;2025年占比提升至20%，油耗3.6L/百公里;2030年占比提升至25%，油耗3.3L/百公里。客观讲，混动车替代燃油车具有天然优势：节油10%-40%不等，百公降油耗技术。普混市场上量趋势已现，但与规划产量仍有差距。混动汽车龙头丰田最早于2011年在中国推出深混车型普锐斯，但由于性价比低，销量惨淡。普混市场起量在2015年，一汽丰田卡罗拉双擎和广汽丰田雷凌双擎两款车型在国内量产，当年全国普混但市场渗透率只有0.35%。如果按照100%年增速估算，预计2020年普混乘820173%，这与中汽协8%目标占比仍有差距。普混市场以日系深混主导，进口替代空间大。我国混动市场量产车型的分两类。一类是大中型德系和美系车型，由于这些整车进口价格昂贵，难以适应消费者需求。另一类以丰田、本田为代表的日系合资深混车型，这也是国内市场的主力军。2016年日系车型在普混市场占比已达97%，以一汽的卡罗拉和雷凌销量最为显著。总体验来看，普混整体市场份额很低，不足1%。牌已经投入大量人力、物力进行深混系统的研发，以科力远为代表的公司在该领域CHS混动车型吉利帝豪EC7油月12345宝0016789123456789656692017零部件国产化率低、成本高是制约深混发展的核心因素。虽然深混系统节油率可达40%，但进口的电动机及电池组加装致使成本居高不下。2016年一汽丰田卡罗拉双擎和广汽丰田雷凌双擎两款车型以6.95万辆的累计销量占到整体销量的85%以上。原因就在于这两款混动车型零部件国产化，成本相对较低，而这也是其他合资品牌普混车型所不能比的。以一汽丰田卡罗拉双擎和上汽君越为例，卡罗拉起售价约为14万元，而君越约为27万元，价格超过近一倍。价格上的劣势直接导致了销量的差距。2.248V微混是目前最务实且具备规模化推广潜力的选择按照混合程度，普混市场统是微混的入门技术，核心是在传统汽车上增加一套起停系统，在汽车怠速工况下套系统可将燃油经济性提高到15%-20%，而与高压深混技术相比，成本不及一半。深混系统(HEV)以应用最广泛的强混P2架构为例，在电机和发动机之间通过离合油率达20-40%。√√√√√√√√√√√√√√√√√综合节油率和成本增加两个指标来看，48V微混系统优势最明显。从节油率上看，元以上。综合节油率与成本增加关系来看，48V微混能够以30%的成本实现高压混动车60%-70%的节油率。普混成本增加与混合程提高10%，需要增加成本125000-14000元。2017成本增加(万元)节油率(%)插电式(增程式)1-32.5-5512V发展捉襟见肘叠加深混主力军丰田进入专利失效“高发期”，48V成为汽车节油首选。12V电子系统发展至今最主要的问题是已经无法满足汽车增益增长的电气化需求，越来越多的高科技、高效率的新技术取代了传统的汽车机械配件，如信息娱乐系统、自适应巡航控制、车道偏离预警系统和盲点监测等，特别是豪华车上这V统将成为各车企节油首选。SSSUS5789882装臵S12V+Stop-Start系统、48V+ISG/BSG系统和深混系统(HEV)三大主流混动系统发展V进入初步量产阶段，预计2020年实现全面量产。根据大陆集团预测，到2025年混动汽车在全球汽车产量的市场份额将高。另一2017价值超过10美元新订单，中标上汽通用260万套48V超级磷酸铁锂电池。宁德时代、中航锂电、力神、超威等动力电池企业也做了技术和产品布局。而整车方面，首次搭载48V微混技术的长安新逸动蓝动版已经在2016年广州国际车展正式上市。VV统节油的经济性已经被行业认可，在逐年收紧的油耗标准下，与12V电子系统和深混系统相比，优势明显。本实现深混60%-70%的节油率。其次，48V微混系统可看作是传统燃油车向新能源北汽新能源、长江汽车、长城华冠、奇瑞新能源、敏安汽车、万向集团、江铃新能源、重庆金康、国能新能源、云度及知豆获得了新能源汽车生产牌照，而对于没有V8V微混成为市场主流？从12V到48V是必然趋势。为了应对油耗压力，12V电压系统在引入启停技术后，基本已经达到了功率输出的极限。如果要加载混了针对48V微混的专用锂电池。12V电压系统搭载混动技术有难度。传统乘用车照明和供电系统是由一组12V的铅，但是12V电压果在12V电压下再引wAV电压无力承担的。12V混动系统节油效果一般，技术成本高，与其他节油技术相比不具有优势。现有节油技术如涡轮增压，可变气门正时，先进变速器以及电动助力转向的节油经济性速起停和制动回收的单车成本在3000-8000元，而节油率仅有2%和3%。主要原因2017节油技术节油效果(%)技术成本(元)7250321000可变气门正时3700可变气门升程1533DCT1100电动助力转向4600292125221693265854V，再考虑电池自身电压变化和能量回收模式会使电压抬升，再留有一定的余量就变成48V。VVkw行，包括怠速启停系统，要重启发动机来使电器设备运行或停止时不关闭发动机。开发与测试。这样带来的结果一是变量增多，系统不稳定；二是成本过高。2017随整车质量增大而变高。从单车成本的增加来看，12V+48V的单车成本增加仅为5000元左右，而混合动力车新增的成本至少是3倍以上。再考虑到新国补贴退补，原先纯电动和插电混动乘用车的价格优势明显削弱，这时微混系统的燃油经济性优势初现。 (元) (元)-V气系统适用性更强。12+48V到大型的所有车型，而深混到纯电动技术虽然节油和二氧化碳削减效果更好，但在适用车型上都有限制。纯电动在紧凑和中型车上应用有所限制，而深混、插电式混力以及纯电动技术相比有着更加广泛的应用范围。20173.248V微混系统技术领先，节油效果明显VV心零部件。助力回收电机的主要功能是发电并助力为车辆提供前行动力。电力转换单元中双向DC/DC变换器在48V助力回收系统中连接高压网络和12V网络，为BRMV要用于为BRM提供48V电压，制动能量回收存储能量，特定情况下为12V电气网络提供能量。滑行启停、能量回收、电机助力、电爬行是48V微混系统四大主要功能。滑行启停指的是车辆在滑行过程中(松开油门踏板、制动踏板)切断发动机动力使其熄火、断开传动系统，既能节省燃料消耗又能增加车辆滑行距离，与此同时在汽车低速行BRM回收。电机助力是指当驾驶员的需求扭矩超RM2017爬行则指在汽车低速行驶时动力仅由电机提供，不启动发动机，特别是城市道路拥挤的情况下能够有效降低二氧化碳的排放。48V微混系统主要依靠能量回收降低油耗。48V微混系统通过发动机启停、怠速滑行、能量回收三种方式降低油耗。其中，启停技术在城市环境下节油最多，平均可达0.97L/百公里的节油量，原因在于发动机长时间的空转。而在郊外或高速路上，节油效果则会有所降低。相比于启停，怠速滑行的作用并不是特别显著。从路况来看，城市与高速公路的怠速时间差别巨大，在城市路况下的怠速时间为1933s/百公里，而在高速公路上为360s/百公里。因此，在城市工况下百公里节油量在0.43L左右，而高速公路上节油量约0.08L。相比启停和怠速，能量回收系统在三种路况下的节油效果最好，特别是城市路况下百公里节油率有1.14L。02012342017有P和P两种。P0位臵(发动机前侧)是现在的主流选择，因为BSG位于P0位臵时转速比BSG与发动机无法分离，导致能量回收效率受损，仅能实现约12%的节油率。而当BSG位于P2位臵时(发动机与变速箱中间)，转速将和发动机相同，相对于P整车改动较大，但可以0将发动机与传动系统彻底分离，也可以电机独立驱动，因此可将节油率提升至18%。另外，在P位臵也可将BSG升级为ISG，相比之下，虽然ISG的技术壁垒高，开发成本大，但ISG2V。技术以小排量发动机以及涡轮增压技术为主。然而这两项技术在欧洲乘用车配比率已接近瓶颈，技术突破成本高。受降油耗压力影响，从2016年5L/百公里到2020年3.8L/百公里，欧洲车企需要使用新的技术。而深混系统在欧洲的表现并不理想，主要原因在于欧洲深混系统没有形成规模效应且开发成本高。一套深混系统比普通统的低成本、高燃油经济性更适应欧洲的乘用车市场环境。欧洲48V技术率先用于豪华/大型车上。德国制造商首先将该系统用于豪华车上，因为高档车的电气设备多，对电压要求高。而现阶段12V已经能够满足低档车对功V在低档乘用车上没有广泛运用，但随着技术的改进以及油耗压力的加大，低档车会2017SQSQTV320kw，百公里，其主要原因在于涡轮实现电子化。奥迪SQ7的电子涡轮将废弃端改为电动机，并用来驱动涡轮叶片，涡轮可在250ms内提升到70000转，以提供足够压力。足以支持电子涡轮的正常运转。和电动机，油耗降为4.0L/百公里。相比最新款油耗为5.1L/百公里的高尔夫，实足的马力更受欧洲人的喜爱。2016年大众高尔夫更是以50万辆的销量荣登欧洲汽车销量榜的第一位。因此大众golf第八代的上市将对欧洲市场造成一定的冲击。因为国家的政策号召和车企对于内燃机的压榨已到极限，所以从发动机的根本上在2017应商为博世、大陆、法雷奥和德尔福。其中，大陆的市场表现最为活跃，已分别致雪铁龙、通用建立合作关系，且已在2016年实现量产，预计2017年将全面装配，同时也将在2017年将该技术进一步推广到中国市场。博世与奔驰合产。而另一大供应商法雷奥的合作者是标致雪铁龙，计划主要装配在BCD级车上，同样该系统已经在中国落地，并将于2017年实现量产。德尔福推出了基于P0构架过10%。AAn.a.M-Benz为实现量产正在进行开发。talPhaeton。n.a.n.a.nental讨论的结果，将放弃锂离子电池开发。锂离子电池将于Saft合作开发。LaCrosse、tal2017安汽车国内首家推出48V微混量产车型。2017年，长安新逸动蓝动版正式上市，该车型成为全球首款48V轻混量产车型，对新逸动的动力及油耗带来很大的提升。动力方面，蓝动版配备了1.6L发动机+48V电机驱动的动力总成，其中电机最大功统来说，未来仍有上升空间。油耗方面，蓝动版油耗仅为5.9L/百公里，而同样配系统的长安汽车新逸动蓝动版整车节油率15％，主要来自于智能启停(5%)、能量回收(4%)、加速动力(5%)以及能量管理(1%)。比亚迪的绿混本质上是48V微混系统。比亚迪的绿混是一套绿色、环保、经济的轻进而提升节油率。其48V磷酸铁锂电池；二是采用了低电压、大扭矩、双绕组电机技术。预计未来比亚国内电池企业早有布局。万向A123研发了48V新产品，该产品采用纳米磷酸铁锂官方表示，到2020年其高功率电池功率密度将提升到0.5kw/kg。宁德时代则规划了三代48V产品，第一代产pack。第二代产品将实现更高的节油减排效率，在电池上采用15-30安时电芯的pack，第三代产品则将提供更多的电气功能，在电池上将采用25-40安时的电芯pack。2017未来48V微混系统国内市场份有多大？这里我们用三种方法测算48V未来国内V至少有千万量级市场空间。第二，以万向260万套48V电池推演，初步估计2020V公司不止10家，因此千万量级是符合逻辑的。第三，以现有降油耗技术为基础，估计现有节油技术装配增长率L要求，48V装配率应在70%左右，按照4.1从启停到48V国内市场空间巨大国际市场欧洲启停系统配比率领先。从起步来看，启停系统于2005年在欧盟市场耗收紧的首次拐点，启停系统装配率从2010年不足15%上升到2014年55%。2015年欧盟新车中启停系统装配率已达68%，欧盟市场中奥迪、奔驰、宝马三大高端品。有装比率大幅提升，成为全球增长最快的市场。启停系统在新车上的装配率有望在今年万套启停系统。48V微混作为启停的升级版将成混动市场的下一片蓝海。2016年国内乘用车销量2017V向48V过渡的必然性(成本和节油性)(3)乘用车市场结构与欧盟类似。因素一：步也表现出类似的趋势，即在高档车型上使用该系统，例如奥迪在新款奥迪SQ7上8V系统，主要用于为电子涡轮供电。而奔驰也将在款S级混动版车型A欧盟的乘用车质量也4.2未来国内48V微混市场达千万量级对比国内现有节油技术，市场面临装配和节油L020年目标值为5L/百公里，