专业课笔记两套重难点讲义

二、湖南大学金融与统计学院考研总趋势(主要分析一下这两年考试情况,可参照下湖南大学的金融学专业是从2011年开始招生到现在也才招了三届整体上，三本的学生都将目标锁定于湖南大学2012金融专业不含推免生招了29（总350=10055>1009020133938220134001843040%60%30-402013名很靠前的同学，复试以后最多有掉20多名的。也有一些初试成绩在380多分的却逆10。可见复试在整个考研中的重要性。湖南大学金融学专业的学费为14000一年公费生所占比例很高2012年为70%，201355%。三、金融与统计学院金融近两年招生人专业名20112012四、金融考研复习方 英语2经济类联考（逻辑写作数学）金融类联考（金融 关于政治的复习，我是从10月份开始的。个人认为政治的复习不用开始得太早，主因此，政治根本不是问题，只要你认认真真的手上的看个4遍，基本就能达到普通水平。时间的安排在11月份以前不要安排太多，12月份应该重点安排政治科大家在看书的同时也建议大家做一些题目，做题目使人印象更深刻。我考研的时候做了两本习题集，并且在最后的时候习题集上的错题还过了一遍。我说得上是题目做得比较多的，因为我看书没有很多效率，得我不得不靠题海战术来识记。政治在12月份以前，以看书为主，多练习选择题。12月份以后开始识记大题，做大最后就是还建议大家千万不要错过肖四套，任四套。这两套试卷很好，我考研的那一年，还有大题直接就是来自这两套试卷，希望大家认真对待。关于英语的复习经验，如果英语成绩实在感觉很难提升的同学，就重点把时间花在单词和写作上面。如果是英语成绩比较好的同学呢，可以多把时间花在单词和阅读理解上面。在记单词这个版块建议大家就是将每一个单元的单词放在早中晚三个时间段，每个时间段都看一遍，不需要每一遍都花很多时间去把这个单词的例句或者各种意思都记一遍，用心浏览即可，每天三遍，这样更加容易识记单词。阅读理解其实是很有技巧的，大家在做英语阅读理解的时候不要草草对了答案，然后看一下答案，恍然大悟之后就做别的去了。大家在做阅读理解的时候要注重对同类型题目的重复练习，自己总结规律。作文的话，英语成绩不好的同学就平时候多积累好的句子，多写作文，英语成绩一般的同学倒大可不必花费很多时间在写作上面。经济类联考的复习，逻辑40分，数学70分，还有40分写作。数学肯定是重中之重。多。大家可参考大纲，将数学要考的内容标记出来。我数学基础不是很好，因此在10完。然后再将联考类的数学参考书做完。我当时候用的是数学精典。这本书去年才出第一版，所以很多内容都有很多差错。但是环顾其他参考，这本算是难度适中，而且它还有模拟题什么的。因此大家可以考虑这本。当然我复习的时候还有一本参考书就是李永乐的复习全书。复习全书这本编得很好，虽然它的内容比我们要考的多很多。但是这本书思路清晰，不建议大家整本书都看，但是在大家思路不是很清晰的时候，可以参考这本。做完数学精点以后，又把看了一遍，把课后习题又做了一遍。大家在做课后习题的时候一定不要看一看题目，感觉自己会做就算了，一定要把课后习题每一个题目的答案都做出来，写出来，这样才能算是把课后习题做了一遍。最后再做了一下数学精点的题目。基本数学就没什么问题了。至于数学的时间安排，主要是在9月份，10月份；11月份开始安排得就比较少了逻辑的话，我9月份之前逻辑分册上面所有的题目都做了一遍，后来就做得比较了，后来的时间就只是整理了一下错题。到12月份的时候每天也花了半个钟头做那MBA联考的试题，每天30个左右，主要是训练自己做题的准确度以及速度写作的话，我花的时间更少，基本就是从11月份开始，花了一点点时间看了一下怎么 学，晏艳阳 学，彭建刚的商业银行学。这四本书均是湖南大学的教授所如果要考得比较好的成绩，这四本在考试之前至少要看4-5遍，第一遍浏览全书在看书的时候也做了很多笔记，第一遍的笔记是按照的随手记下感觉大家也可参考我的做法五、讲义编写说关于湖南大学金融学专硕的讲义是根据湖南大学的讲义以及个人经验所编制而成大家在看书的时候可以将讲义作为一个复习的方向在看第一遍看的同时浏览讲义的重点内容，划记重点。第二部习指（一）参考书：张强金融学金融学这本的知识点如果是跨专业的话至少也要看个4遍本专业的话，一些宏观性的知识点联 中国的国情政策《金融学》各章节内容统计分一、各章节近三年内容汇（一）贴现---第8章银行承兑汇票市场--4（二）选择题章节分布2011年总共20个选择题，11个在金融学中可以找到答案分值22GNPdeflatorA17银行间外汇市场的均采用--A---第3章汇率的分4.弗里德曼货币需求理论具有一个显著的特征是 第15章货币需求与均6.107.变金融排斥为金融倾斜的成功经验 第4章金融排8再贴现属于的----------第16章业13.本位货币在商品流通和支付中具 第1章货币制15.投资者把他的的30%投资于一项语气收益为0.15，方差为0.04的风险资 第10章资产组16.1617信心与清偿力之间的被称 第一章货币制2货币的价值尺度具有（）12012\年的中20个选择题，有8个可以在金融 分值161 2 半年后，其本利和为（）'289（二）问答题章节分布201171.简述凯恩斯货币需求理论的主要内容。151．简述商业银行机构对银行施行救助的方法。--------第14章金融（三）计算题章节分布201191.假定无风险利率为6%，市场收益率为16%，一股今天的售价为50，在付每股6的红利，贝塔值为1.2，预期在年末该的售价是多少？-------------第10章CAPM模型与定价模（三）分析题章节分布2011理论联系实际分析近两年我国的调控 第16章货币政策分值15 些措施调节和控制基础货币15币供给理论模型分值15分值总计201155201231重难点知识覆盖及考点梳第十六章与货币政策第九章价值评第一第一节的货币说的四种形 简单，扩大，一般，货币货币形态的演 商品货币，代用货币，信用货币，电子货货币职能，及各职能特点-----价值尺度（观念性）流通（现实性，可不足值）贮藏（实在足值）支付（跨期支付）世界货币（充当世界货币的条件）第三节1货币制度 21.1金银复本 平 金银按实际价值进行交双本 金银按法定比例进行交换（格雷欣法则跛 金币自由铸造，银币不可以金本 以黄金作为本位金 以金币作为本位币。金币可以自由铸造，自由输出输入，自由兑换金 不涉及信贷规 人本位

劳务费用结

银行存款的1 金汇 金币为本位币，但是没有金币流通，也不能兑换银行券，银行只能兑换为外汇 实行金币本位的国家保持固定比价（虚金本位2 信用货币的3、国际货币制 外的

银行存款的信 投

顿森林体系----主要内容，特里芬难题的概念，牙买加体 内容，区

45我国现行的货

问答题 力；，经常项目科自由兑换，不断，一国四币货币流通的概念；货币作为流通和支付形成的连续不断的运动。包括现金，现金投放，现金归行，现金回笼的概存款货币流 非现金流通，银行转账结算引起的货币流M0M1M0（企业存款扣除单位定期存款和自筹基建存款）+机关团体部M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+类存款+M3=M2+货币计量，狭义货币量和广义货币M1广义货币量是指狭义货币量加准货币。在我国，一般用M2表示广义货币量，如；货币流量是指一国在某一时期内各经济主体所持有的现金和存款货币的总量2分类：按性质分为债权和所有权；按信用工具者分为直接信用和间接信用。第二节利息本质理论--凯恩斯的流动性偏好说利率的含义和分 实际利率与名义利率（考虑通胀与否）的计算，年（重点）利 影响利率的因素，要了解它们是如何影响利率的（社会平均率，借贷的，通胀预期，货币政策，财政政策，国际利率水 这可做选择也可做大题，做大题时一定要展开答 古典学派的储蓄投资理 庞巴维克和费雪，基本思想：是借贷资本供需变 IS曲线 LM曲线贷的供给------AD曲线LM曲线表示均衡时，利率与收入的关系，是正斜率的曲线M=L1(Y)+IS曲线和LM曲线的交点是产品和实现一般均衡的利率水3利率体系以及我国的利率市场化（很有可能出论述题央行确定基准利率，由市场供求来决定利率 商业银行体系：04年基本实现存款管上限，管下1368倍，将利率下限调整为0.8倍，这标志着中国利率市场化大幕正式开启。对于4利率的期限结构的概念以及利率期限结构的决定理论（重点） 学中第三章汇率第三节汇率制度及后特点，很可能以分析题的形式联系国情出题1汇率是以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调剂，有管理的浮动汇率制2汇率的主要特央行操作行为 汇率形成的决定性因第四节国际储备同样也是对比国际金融学，注意一国国际储备的来源方式 外债是一国具名对非具名承担的已拨付尚未清偿的契约偿还义务的全部即本国不再具有还本付息的能力。衡量指标：总量指 负债率率1；外债负担指 偿债率20%；外债结构指第四章金融与经 掌握各种概念即现代金融与传统金融的分 马克维茨的资产组合理论和夏普的资本资产定价理论金融自由 的内容（展开（融资类，投资类，保障类，服务类）第二节金融中介的五大基本职能降低成改善信息不对 金融中介在改善信息不对称上的优第三节金融中介发展的趋势（看几个大点就可以了第六章商业银行第一节1货币经营业没有信用工具，没有放贷业务；早期银行业具有存放汇的基现代银行业的产生途径（英格兰银行商业银行----性质职能分类（举例职能：信用中介（最基本的职能 单元银行制设分支机银行制也称往来银行制，银行间互相签协议，委托对方银行业 重点商业银行的业务---按来源可分为负债业务，资产业务，中间业a负债业务包括： 自有；存款（按支取方式可以分为活期，定期，储存款，了解它们的区别；按所有者分类可以为公共，企业，个人和同业存款，按币种分类，甲种乙种丙中存款；非存款负债（借款负债的种类要分清，金融债券)商业银行资产---现金，各项，票据贴现，投b资产业务包括：现金资产；业务（主要掌握的分类；票据贴现（概贴现付款额=票据面额×（1-年贴现率×未到期天数贴现与普通房款的区别：1放款时到期收取利息，贴现是从票据面额中扣除利c中间业务：不直接承担或不直接形成债权，不动用自己，为社会提供 业务，工具，制度的创第四 商业银行的经营管管理的不同原则------安全性，性，流动 我 安全性，流动性，效益7我国三家政策性银行：国际开发银行，国家银行，国家农业发展银第8 概述---详见1的分类，主要是资本市场与；的发展趋势---化，全球化，自由2的概念--期限在1年以内的短期金融市场重特征-- 期限短，目的是解决短 周转 对象时货币或场，大额可转让定期存单市场，短 债券市场，短期借贷市场同业拆借市场--概念，特点，我一的同业拆借利率回购协议市 概念，利率决定因素短期债 即国库券，期限一年以内，安全性高，流动性强，收入免税，面小大额可转让定期存单的含义和特点（重点功能：投融资，资本配置，，资本定价 双方权利与义务的不同分为远期类（远期 和互换） 9 一价定律与的概------利用资产的不同价格来资产赚取利第二节（重点1债券价值评 （重点）P200例9.1，例9.2，例影响债内在价值的因素，详见2价值评估 9.5,9.612股利能精确算出的内在价值但市盈职能粗34股利只能用于定期支付股息的，而市盈适用于所有预期每股收益大于零影响内在价值的因素---掌10第一节1210.3,10.4第三节 资本市场线与CAPM模型（重点内容）掌握所有的理论以及计算（详见融市场学第四节定价模型掌(一）无风险组1含义：指在允许卖空的市场上构建的，不需要额外的，指通过不同的风险（1）（2）组合风险为（3）组合的预期收益率大于03(二）定价模型与资本资产定价模型的区1资本是均衡分析，绝对定价，是分析，相对定2无是局部均衡，资本资产时一般均衡，因此定价更为宽松，适用性更第11.第12.（可分散与不可分散，纯粹与投机）第十三 考得很远期合约与的套期保值，担心价格会下跌，则卖空远期合约或；担心价第一 市场失灵是指市场机制在很多场合导致资源的不适当配置，出现无金 理论脉--了解一 二元多头------和地方都有权，美加等国家第三节掌握对商业银行的的七个方面，包括对的含义的理解采取的于。我国长期以来实施的是以国家担保为主的存款制度。04年正式启动第四 商业银行的国际协调与合作注意课后习题第十五章货币供需与均衡第一节1货币需求指的是在一定时期内，社会各阶层（个人、企业单位、）愿意以MdMd/p2ABC预期物价水平变动 负相D（一）的代表有欧文.费雪(IrvingFisher)和英国马歇尔(A.Marshall)及庇古(A.E.Pigou),他们分别提出了现金说和现金余额说。现金说—方程式：费雪认为，在一定时期内，社会的货币支出总量与商品劳务的量的总值一定相等。方程式中，M代表一定时期流通中的货币数量，V代表货币流通速度，P代表物价水平，T代表商品和劳务的量。费雪认为，M是由银行准备金情况、准备金比例、货币政策和（1）V商品和劳务的量T变动极小，也可视为常数一般物价水平P完全是的，完全由其他因素决定，是一个因变量。由于V、T是常数，而M是自变量，因此，只有PM的关系最重要。P的值主要取决M数量的变式中，为人们意愿以货币这种形式持有的占总的比例；Md表示名义货币需求；Y为名义国民收入；P为价格水平。这就是著名的方程式。如把k看成一个常数，该方程式和费雪的方程式就只有符号的不同，只需令，它们便完全一样了。从中也可以得出名义国民收入决定于货币供应量，以及3．现金现金说看重货币的媒介功能强调货币的支出而现金余额说则强调货币的持有。现金余额说重视人们持有货币的动机，现金则注重货币的流通速度以及经济现金说所指的货币数量是某一时期的货币流通量，而现金余额说所指的货币（LiquidityPreference被分为三部分：性需求、预防性需求和投机性需求。性需求：性动机是指人们为了应付日常的而愿意持有一部分货币的愿望。基于动机而产生的货币需求就构成货币的性需求它主要是取决于收入的大小，并与收入的大小成正比。凯恩斯货币需求函数式由于动机和预防动机的货币需求主要取决于收入，是收入的增函数，投机动机的货币需求主要取决于利率，是利率的减函数。若以L1表示动机和预防动机的货币需求，Y表示收入，L2，rL1，L2政策措施提供了理论基础。凯恩斯也，通过变动货币供应量而控制利率的做法在鲍莫尔和托宾通过研究证明性需求同样会受到利率影响。并得出了著名的“平方根，（三）弗里德曼的现代货币数量 货币主义学派的诞生，是从货币需求的角度M——持有者个人持有的货币量；p——一般物价水平；——实际货币需求；即人们持有货币所能支配的实物量；Y——实际恒久性收入；W——力占人力券价格的变动；re——的预期名义收益率，包括价格的变动；1/p.dp/dt——预期物价变动率，亦即实物资产的预期名义收益率；u——为持币者的主Wurm，rb，re1/p.dp/dtM/P=f(y,i).收入或的变化，即Y和W货币及其他各种资产的预期收益率。即rm、rb、re和、 增长率相适应的政策，被称为“单一规则”的货币政策。第二节货币供给派生存款：银行用转账方式时创造的存款，即为派生存款KK（1（一）基础货币（basemoney）又称高能货币，是指流通中的现金和商业银行存款准（m=Ms/B响货币乘数m的因素。因而我们可以利用基础货币，推导出货币乘数m。（M1）的乘数与定期存款同支票存款的比率由于Ms=m×B，所以，当提高法定准备率、商业银行增加超额准备金持有时就会引起货币乘数变小，结果货币供给倍数收缩；反之，货币乘数变大，货币供给倍数扩张。怎样理解货币均衡：一）MdMs（二）（三）（四）MdMs16第一节概央行产生的客观必然性，1)融资的问题；(2)银行券的问题；(3)票据交换与问题；(4)最后人问题；(5)金融。产生标志：1844年，英格兰银行独享货币权由两条途径形成：由商业银行演变而来（英格兰银行）组建（储备银行总分行制。英日中构。复合型制度：国家不设立专门的，而是由一家大银行来同时扮演和商业银行两种角色。型制度：指两个以上的主权国家设立共同的。它与一定的货币联系在一起。在内共同的货币，执行统一的货币金融政策。欧洲银3独立性的含应对保持一定的独立性；二是对的独立性是相对的。中4的职A、的银指它拥有货币的，是集中与货币的机构由财政部负责。B.银行的银行，5央行的业务重点识记，概念什么的都要按照识记。一定要记清，不要弄一）的负债业1）集中存款准备金,存款准备金由以下三个部分组成：一是库存现货币业务，经济和财政的概出资、地方或国有机构出资、私人银行或部门出资二）的资产业务的资产业务是指运用其的业务活1．和再贴现业务是提供基础货币的主要1．组织票据交换2．办理异地转就业与稳定物价二者间是对立的，这一点决定了经济增长与稳定物价二者间是优点是：对货币供给量具有极强 ，力度大，速度快，效果明显。但也存（一）（二）间接信用指导间接信用控制是指通过道义劝告和窗口指导的方式l了解货币政策传导机制的含义货币政策传导机制是指确定货币政策目标后，通过各种货币政策工具的运用，引起中介指标的变动，从而影响整个社会经济活动以实现既定货币政策目标的全过程。变量。作为中介目标的变量要具备以下一些条件：可测性，可控性，相关性，型和价格型中介目标变量。不能同时实现对货币供给量和利率的控制，货币按规则行事：指在制定和实施货币政策之前，先确定货币政策工具操作的程相机抉择：指在操作货币政策工具过程中，不受任何固定的程序和规则的约货币政策效应的 块都要仔细看，特别注意货币政策与其他政策的配货币政策时滞指从客观经济形势变化到货币管理调整或制定货币政策措施，以实施货币政策直至对经济运行产生效应之间的时间间隔。时滞由内部时滞和外部时滞两个阶段组成。公开型通货膨胀（OpenInflation）也称为开放型通货膨胀，是指对物价水平加，价格随市场供求变化而自由涨落，只要出现通货膨胀，就表现为价格水平的明显上涨。隐蔽型通货膨胀（RepressedInflation）也称为压抑型通货膨胀，是指通过价格通货膨胀的度量消费者价格指数（ConsumerPriceIndex，CPI数。CPI表示的是在不同时期为一篮子样本商品所支付的成本的价格指数，它是消费者的日常生活支出为对象，反映消费品价格水平的变化情况。Index，PPI国民生产总值价格平减指数（GNPDeflator：是一个涵盖面更广的价格水平指标，反映了一国生产的各种最终产品（包括消费品、资本品以及劳务）的价格变动情况。它是按当年价格计算的国民生产总值（GNP）（GNP）第二节通货膨胀的成因，效应与解决办法是重点内容特别要注意结合我国当前的国通货膨胀的成因：需求拉 ，成本推进，供求混合推进，结构，通胀预第四节通货紧缩的含义，成因，效应和治理都要识记。特别要识记清楚通货紧缩带来《商业银行学》各章节内容统计分一、各章节近三年内容汇2011年共41（一）贴现（第四章，品种，经济资本，操作风险12（二）单选6商业银行的负债由（）从本质上说，回购协议是一种（）协议-------第四章品具有“先存款后消费”特点的 第七章商业银行的中间业务种14.银行的可用头寸是由（）（三）问答题143.简述质 和抵押的区别 第三章的课后习.5试述银 “三性”之间的关系 第一章的课后习（四）、计算9并进一步分析其利率风险状况。----附录二模拟题答案啊为第十张利率敏感性分析201235（一）44.（二）单选题8商业银行平衡中的三性 第一11不良属于-----第四章的风险商业银行的财务报表主要有------第十四 商业银行财务报商业银 定价的构成一般包括（）-----第四章商业银 定（四）计算题9 （五）述或分析题14第一节商业银行的性质与职能，了解即可。商业银行在中的作用要能用自己的话表述出来，要理解什么是信息不对称，lemon 1企业价值最大化，何为价值，以及中字母所代表的的意思 3商业银行发展的趋势做一般性了解 12商业银行资本金的构成（掌握图形划分资本内容一定要毫无异议必须要记住的，风险权重的话至少也要记住是0：包括现金、国家或央行的债权等资10%：包括本国公共部门担保的等资20%：包括在经合组织成员国的银行债权等资50%：指以完全用于居住的作抵押表产转换系数分四级：0；20%；50%；100%4%,8%50%的准备金不得高于风险资产的1.25%附属资本内普通呆帐，次级长期的金额不得超过资本的50% 三大支柱：最低资本规定，机构的监督检查，市场纪总风险资产（TRWA）=信用风险资产（CRWA）+市场风险资本要求（R）×因此，银行的资本要求=CRWA×CA+信用风险资产一般级以上为资产。案例分析中的例题要掌3信用风险资产的计算：标准法和内部法。内部法的四个输入参数违约损失率（LGD）违约风险（EAD）期限1成本低，免2外源资本策略----，长期债，优先股的利弊都要识记，策略的选择不要求识记C次级长期债券的利弊D普通股和永久性非累积优先股补 资本的不足 资本的稳定第三章商业银行负债业务AB各项借款的四种类别都应该要识记并且要记清楚，不要弄。这里很有可能出选择题问答题。欧洲借C其他借款：金融债券，结算占用他2流动负债一般指在一年内的。其主要包括的负债品种应该知道。成本--成本的构成，计算存款成本率，平均成本重点存款定 识记各种定价方法，以及优缺价格表定价法，价格表按条件可分为三类：第一类免费定价；第二类固定费率；第三类有条件免费定价（3-33-4。这种定价法严格按银行的实际成本确第三节商业银行借入的管1借入的识记图3-2借入的考虑因素------规模，期限，相对成本，风险，限制。何为71第一节1制定政策时应考虑的因 按保障条件分可分为信用，担保和票据贴现。偿还是指偿还本金第二 定价的影响因素，价格的构成，定价方法都是需要掌握1定价的影响因素：银 的目标收益2价格的构成：（掌握例题银行的目标收益率隐含价格（补偿余额、非货币性条款3定价方法AB价格模型定价第三节1的风险种类的概念,各种风险产生的原因很有可有出选择题，例由于对 按照风险而划分的银行种类，这五种类别要注意区分。5C分别（1）风险五级分类关注类：发生了一些不利因（2）5品德A现金比率=（现金+等值现金）/B能力水平分市盈率=每价/每CD3现金流量包括库存现金，活期存款，其他货币性以及3个月以内的债券投资 风险转移：向客户，保证人，社会机构转风险补偿：强化抵押，提取足够的损失准备金，保持较高的资本充足第四节掌握短期公司与中长期公司的种类即第一节个人消费种类特点，评估原第三节个人住房抵押概念和类型，一级市场是住房抵押，二级市场是和住房抵押担保和化的概念，偿还方式。我国现在只有等额本息法 其他方式做一般性的了解即可1结算方式：汇款、委托收款、托收承付、国内信用证（注意区分同城和异地二、类注意各种区分的标准特别是按清偿方式四担保类概念分类六其他类第二节中间业务管理特别服务较ATM服务较A30C部门对中间业务的时应权衡安全与竞争、效率与成本 国际结算方式，汇款，托收和信用证（浏览基础概念）一、对外贸易融分类外汇外贸。 C保理：指卖方在与买方签约并交付货物后，将提交给保付人，保付人E二、国际银团管国际银团的概念，国际银团的当事人牵头行行参与行。优缺点B第九章商业银行流动性管理（重点第二节流动性的衡量----财务比率指标法与市场信号指标 A流动性指标：流动性指标=债券/总资产正向流动性指标=债券/总资产正向净头寸比率=（售出的—购入的）/总资产正向 担保比率=担保/总额，为衡量商业银行流动性的逆向指B游资比率=资产/负债正 B结构C15%的流动性准备。则负债流动性准备如下负债流动性准备=95%×（游资负债-法定准备）+30%×（易变负债-法定准备×（稳定-法定准备流动性总需求=负债流动性需求+流动性需求=95%×（游资负债-法定准备×（易变负债-法定准备）+15%×（稳定-法定准备）+100%×预计新（重点）认真仔细的阅读三原则知道即可在存二头寸的构成（重点）A商业银行资产管理阶段:商业性管理，资产转换管理，预期收B负债管理阶段：管理，金融产品销C19%901%。银行的股权（资本）1010（现金流入8.1（出，不考虑，所以净利息收入为1.9单位（净现金流入。如果利率在5年内5产刚刚形成之后，市场上对应于该资产与负债的金融产品的利率紧接着分别提高了12%。分别用会计模型和经济模型进行分析。10.890×12%=10.8资产的年利息收入保持不变,仍是10单位（5年期固定利率）年净利息收入下降到-0.810-10.8=-0.8资产的账面价值=100=100负债的账面价值=90单位，负债的市场价值=9010-1资产负债比例管 识记各种比例的计第一节1时没有覆盖到的情况的百分比，等于1减去置信度。置信度越大，度越小。相应对付损失的-ac压力测试对付损失所谓压力测试，就是银行把经营环境模拟成不利的条ECCaR经济资本与账面资本、资本的关系（重点掌握三者的概念ABC经济资本是账面资本和资本的重要参DE资本逐渐向经济资本靠4经济资本管理的基本内容：计量，，经济资本配置，产品定第二节1RAROC资本回报率（RAROC，Risk-AdjustedReturnonCapital，即通常所说的经济资2RAROC2RAROCAA，600款的成本为3%，营业成本为1%，年利率为6%。AA信用等级的违约概率为0.7%，该笔的违约损失率为38.67%，该笔的非预期损失为80万元。收入=600×6%=36经营成本=600×1%=6风险成本=预期损失=违约率×违约损失率×金=0.7%×38.67%×600=1.62经济资本=非预期损失=80RAROC=(36-18-6-RAROCARAROC第三节掌握根据RAROC的定价的计资产负债表，利润表现金流量表的概念《学》各章节内容统计分，学在整个考卷上的所占分值不是很高学的考点一般也是性的考，201125—4金融互换6互换合约二选择题6回购协议本质是（）协 第三章回购市可转换债券实质 第四章债券市场公司债三问答题7四计算题8201217（一）4（二）选择题416的收益损失计 第六20市场有效性的投资策 第14（三）问答题9市场的功 第六

重难第一章1productinstrument（securities，2的概念和分类---与资本市场的区（1）（financialmarket）是指以金融资产为对象而形成的供求关系及（2）A依据期限划分：和资本市场的主要区B按的性质与层次划分：市场和流通市（underwritingC直接搜寻市场：双方直接搜寻信息完易。(2013的经纪人市场：由经纪人（broker）来搜寻信息并撮合，经纪人从中收取佣（commissionD按的对象划分：市场、外汇市场、衍生市场、市场和黄金市3的功聚敛功能：“蓄水池配置功能：资源配置、再分配、风险再分降低成4的参与者：掌握基本概参与者按基 策略可分为：投机者、套期保值者 （investment：（speculation：（hedge：（arbitrage：5发展的趋势;自由化，全球化，资产化和金融工第二 1A降低成B减少信息不对称：信息不对称（asymmetricinformation）是指的一方相对另一方缺乏充足的信息，由此引起了逆向选择和道德风险这两个问题。金融机构的存在selection：hazard：2金融机构分 三类（具体的分类就做一般性了解，主要看一下商业银行银行金融机构体系：存款性金融机构，非存款性金融机构，金 机构第三章重的内容都要仔细阅读掌国库券（treasurybills）是部门以人承担到期还本付息的期限在国库券是以折价方式的年贴现率（rateofdiscount）：二级市场的国库券以年贴现率（rateofdiscount）报价，比如剩余期限为n天，面值为F，价格为P0的国库券，其年贴现率收益rD 回购协议（repurchaseagreement,repo或RP）是指的一方在向对方逆回购协议（ReverseRepos）是指的一方从对方购入时承诺在将来某一回购协议本质上是一种以为质押物的质押同业拆解市场的内容都要仔细阅读掌握（重点1、伦敦银行同业拆借利率（LondonInter-bankOffered2、新加坡银行同业拆借利率（SingaporeInter-bankOfferedRate,3、银行同业拆借利率（HongKongInter-bankOfferedRate,商业票据（CommercialPapers）是大公司为了筹措短期（通常是为了筹集营，商业票据属于本票（ ，英国的商业票据属于汇票（由债权人行储蓄机构存单：由储蓄机构的存与国库券和商业票据一样，银行承兑汇票也是以贴现方式的欧 ：指在某种货 银行体系创造的该种货币存款。终的欧洲货币是欧洲欧洲（Eurodollars）是指外国银行或银行的国外分支机构中的存款A依据人分类：债券、金融债券、公司债券.债券被称为金边债B贴现债券是指无票面利率，按折价方式但按票面价格偿还的短期债券CD

凭证式债券是债权人债券的一种收款凭证，而非标准格式的债券

附新股认股权公司债即公司的附有该公司权利的债券根据穆迪公司和标准普尔公司的，信用等级在Baa、BBB或等级更高的债券，属欧洲债券是某国借款人在另一国的不以该国货币为计量单位的债券

全球债券是指同时在欧洲市场和一个或多个国内市场的债券第五章这一章节的内容是作为金融学习者必备的，所以无需多说，自然是整篇内1（Stock）是公司发给股东作为其投资入股的和索取股息红利的凭证，2的种A股的指普通股，由我国境内机构，以和的普通B股指 标明面值，由境内公司 ，在境 所上市，用币H股指内地公司N股是指内 公司在纽 B3的市场：一级市场（市场）是被创造出来的市场，人在一级去，并因此收取一定比例的承销费用的活动。承销分为包销（firmcommitment）和代销（bestefforts）两种类型。 Offeringcement：4的流通市后的如果在一个公开的二级市场（openmarket）流通，我们称为“上市。3)所的价格决定：连续竞价,集中竞价（13年123、为在所登4例，利率互换假设英国石油和巴克莱银行之间达成了一笔欧洲的2年期互换合换的本金为1亿。双方约定每6个月交换一次利息。

AB例：假设A公司希望从市场借入浮动利率，而B公司希望从市场借入固定利率资AB互换后，A：10％（LIBOR8.2％）＝LIBOR1.8％，相比LIBOR+2.6％，0.8％。B：LIBOR+3％+（8.2％-LIBOR）＝11.2％，0.8％设A、B公司要通过互换商才能达成合约，商从中获取0.4%的利差收益，那么A、B货币互换：假设C希望借入英镑，D希望借入。两公司的借款利率如下所示假设互换开始时，英镑兑汇率为1：2，C借入200万，D借入100万英镑1：2，C：12%+-12%）=D：8%+（12%-相比互换前，借款成本都下降了0.8%，同时也筹集到了各自所需的英镑 3降低筹资成本：通过比较优势分工，再通过互换分工收益低成本地改变利率安排：原先的浮动/固定利率可以通过互换协议进行变换，逃避：货币互换可以便于企业在其他地区市场进行低成本融资，同时能够避免资本流动的。投资基金的概念，特点，作用，分类(注意区型和契约性，开放式和封闭式，）第9利率体系包括利率体系结构，传导机制和利率体系。Libor是整个国际金融的内容可参考金融学的，思路会更加清晰，本书的内容了解即Curve例假设市面上的国债面值均为1000元，一年付息一次，现有如下信息新的1年期的零息国债价格为210%，310%，解出三个收益率为：9.83%、11.11%、33（一）纯预期假说（PureExpectationHypothesis）纯预期假说认为，现在的市场利9.5市场当前的1年期即期利率为5%，预计未来4年的短期利率分别为6%，7%，8%和9%，25（二）市场分割理论预期的基础上将从一个偿还期替换成另一个偿还期，也就是说，市场是低效率市场分割理论的要点在于反映具有不同收益率和不同期限结构的之间替代性极每一种期限种类的收益率完全由本类的供求来决定，几乎不受其他种类期限供求（三）.4.3流动性溢价（Liquiditypremium）期债券的利率风险更低，流动性更好。长期债券要保持对投资者的，就必须在纯预期理论的均衡利率基础上再提供一个流动性溢价作为补偿，用表示就是：9.60.5%、0.75%1.0%25第十重与金融学中的知识点差不多，识记理解，掌握本章所有例题，课后习（s2i（（sij（动principleA1）A>0：投资者为风险厌恶型（risk-averse）2）A0：投资者为风险偏好型（risk-preferring）3）A=0：投资者为风险中性（risk-neutral）（s2i（（sij（动资本市场线：对效率边界的修正，即包括了无风险资产的有

M资本市场线中，纵坐标是总期 率、横坐标是总标准

)

E(RM)RfPP

P为投资组合，M为市场组合（市场上所 所构成，f资本市场线的斜率为单位风险，即增加一单位风险所应该增加预期收益市场线：单个的预期收益率与系统风险之间的关系，即CAPM模型i为单个，f为无风险资产，M为市场组3、betabeta如果β=1，“资本市场线”的横轴是“标准差（既包括系统风险又包括非系统风险市场线”的横轴是“贝塔系数（只包括系统风险“资本市场线”中的x轴“Q”不是市场线中的“贝塔系数”，资本市场线中y轴“风险组合的期望率”与市场线的“平均的要求收益率”含义不1（又称现金流贴现法DiscountedCashFlowMethod）的内在价值取决于持有资产可能带来的未来现金流收入的现值。计算投资内在价值时使用的贴现率也称必要收益率NPV（债券价值被低估3：C定息债券（附息债券）按照面值和票息率偿还投资本息。其内在价值计算为4到期收益率，已知债券的价格（P0）Maturity，YTMNPV（InternalRateofReturn，IRR。其为：YTMNPV5A.B待CD10.4第十二章权益估值（重点掌握章节◆掌握内在价值的概12.1的内在价股利折现模型（DividendsDiscountedModel）建立在收入资本化方法之上，也就是【例题】某高科技公司在未来6年时间内，每年年末预期每股分配2元的现金股利。第6年末公司清盘，预计清盘后的股东价值为每股60元。该公司股权的市场资本化率为10%，D1，12.250.5ABCPharmacy1.520%5%12.4假设SolarEnergy公司在今年末的预计股利分派为5元/股。在第2、3年股利水平将25%的速度增长。第4和第5年股利增长率每年下降10个百分点至5%。从第65%的水平。该公司所在新能源行业的市场资本化率为15%1（Earnings)share，EPS对于每股净收益的处理方式有两种：一是留存在公司内部进行再投资(plowedback)，b；二是以现金股利形式进行分派（paid-out1b。如果公司的股利分派比率是一定的，如果公司的净收益能够增长，那么分派出去的股利水平也就能够增长。公司净资产的经营收益率称为“股权收益率（ReturnonEquity，ROEROE×bDD=EPS×(1–b)，DEPSg=3显然，如果ROE一定，股利增长率的高低将由再投资率b决定。再投资率越高，股利3ROE>kbROE<kbROE>k当ROE<k时，公司现有投资项目的收益率过股东的必要收益率，因此股东opportunityRatio，，价和每股净收益（EarningsperShare，EPS）的比值。 ，称之为公司未来成长机会的现值ROEk，那么市场就应该赋予高成长机会以高 ， 第十三章合约的价格决定（掌握13.3.1的内容合约价格的影响因一般而言，有六个因素影响的价格当前股价（currentprice，St；执行价格（strikeprice，K；股价的波动性（Volatility，s；期限内的预期股利支付（expecteddividends，D；距到期日时间（timetoexpiration，T无风险利率，r13.3合约的价格决二叉树是用来表示资产价格波动的一种图表，是理解无定价理论和概率理论第十四章市场有效性理解有效市场的概念，掌握有效市场的类理解现实市场中的及其与有效市场的联1市场竞争使价格从一个均衡水平过渡到另一个均衡水平詹森(Jesen)在1978年给出了他的定义：市场的有效性总与信息集合有关，如果市2第一，在一个有效市场中，对于的研究和评估是劳而无功的和执行成本的所谓“深思熟虑”的策略。第三，在一个有效市场中，尽量减少的投资策略3form，以前的收益率、量、大 记录等等任何给予历史信息而做出 决策都是不可能获得超额收益的半强式有效市场(semi-strongform)是券价格不但反映了所有以前的相关信这些新的信息包括，经济指标以及收益报告等等整体上看，没有人可以系统地选择并获得超额利润强式有效市场(strong-form4 (1)非有效性资产必须有，如果该资产没有或，则非 (2)执行该措施或策略的成本应该小于从该措施中所获得的预期利 (1)能认识到市场非有效性之所在，并敏感地获得超常收益的可(2) (3)具有足够的使之在上进行，一直到非有效性消除为市场中的异一月效指在每年的12月31日到第二年一月第一个周末之间，市场都有上涨趋势小公司效“周末效应有效市场假说的实证检弱式有效市场假说的检半强式效率市场假说的检强式效率市场假说的检1（1）游程检验(Run游程检验指给定一个价格变化序列，每一次价格变化都赋予一个符号：价格上涨时为加号（+，价格下跌时为负号（-当两次连续的价格变化方向一致时，一个游程就产生如果在一个游程检验中，变量的游程太多或者游程太少都意味着变量的变化不是服从随机行走（2）单位根检验(Unitroot单位根检验是经济与金融领域检验时间序列平稳性的最常用方法2 研究的主要策略就是在新信息发布的时间周围估计的超额收益第一个步骤对每一支估计a和b的值，这个可以通过指数回归模型来完3公司人对这些人员资料的分析结果通常表明公司人员能持续地获得高出但也有许多研究表明非人员利用这些信息却无法获得超额利润2/3行为金融学（一般性了解即可什么是行为金融行为金融学的理论支行为金融学的三12第一，是有限的推断(heuristic)是指人们自己研究和发现事物时通常单凭以前的经验(ruleofthumb)解决碰到的新问题，但这一过程也经常带来系统性的错误。3驱动偏情景依赖（Frame无效市《国际金融学》各章节内容统计分后面章节的内容，浏览条条框框即可。国金金融学的计算题基本上就面2章，掌握（一）4汇率制 第三（二）信心与清偿力之间的---------第四（一）7 试述特别提款权的特点 第四（二）计算题93计算远期汇率，升贴水率 第二（五)分析题151分析我国国际储备的需求状况 第四201244（一）4分直接标价 第二（二）选择 49的----第三10特别提款权的表 第四（三）问答 182兑汇率升值的原 第三3外汇储备高增长的原 第四（四）计算题94判断有无套汇机会，且应如何套汇 第二重难点知识梳第一 重第一节12A（掌握书本上的例题借 贷¾（资源）持有量的增加，贷方表示资产（资源）持有量的减●本国居民偿还非居民属于借方帐户，非居民偿还本国居民属于贷方帐户储备增加属于借方帐户,储备减少属于贷方帐B经常账户收支差 贸易收支，无形收支和经常转移收支。经常账户收支差额综合账户差 衡量国际收支对一国储备造成的压第三节1国际收支的外部平衡（自主与补偿的概念理解，全面平衡与（一）¾经济的增长，引致失业增加，国民收入增长率的相对与绝对下降¾下降，用下降，削弱其对外支付能力可能引起偿债二）第四节国际收支的调节国际收支的调节框架---------自动调节，调节，国际调市场调节机制---国际收支的自动调节（理清思路）出口小于进口----逆 外汇供不应求，汇率上升（逆差则意味着对外支 少则物价下跌 出口增加，进口减少（本国物价水平下跌，在国际市场上本产品的价格要低于国际价格，推动出口的发展，抑制进口 国际收支自动回（J布雷顿森林体系下的自动调节机制：货币价格，收入，利率（理清思路货币价格机制-----逆差-----货币供给下降，物价下 出口增加，进口减少收入--------逆差------收入减少-----社会总需求减少---进口减 顺利率机制-----逆差------本国货币供给减 利率上升（利率为货币的）- 顺2调节机制：融资，调衡，融资与调整相结具体的调节政策要掌握，货币财政汇率政策应该是作为要知道是怎么调节的，直接的调节，优缺点要识记，供给政策包括产业政策，科技政策和制度丁伯根原则要实现N个独立的政策目标，至少需要相互独立的N个有效的政“米德”在汇率固定不变时，只能主要运用影响社会总需求的政策来调蒙代尔三元悖 货币政策独立性，资本自由流动，汇率稳上图中，横轴表示国内支出（消费、投资、支出，的支出增减型政策（，单位分就业与价格稳定。该线从左到右向下倾斜，因为汇率上升（下降）将减少出口， 内部均衡就必须增加国内支出。在IB线的右边，有通货膨胀压IB左边，有通货膨胀紧缩压力，因为国内支出比内部均衡所需要的国内支出要少。EB（外部均衡）常项目的收支平衡。该线从左到右向上倾斜，这是因为汇率贬值会增加出口，减少进口，所以要防止经常项目收支出现顺差，就需要扩大国内支出，抵销进口的增长。EB线的右边，国内支出大于维持经常项目平衡所需要的国内支出，结果出现经常项目收支逆差，EBA时，削减国内支出，压缩总需求，通货膨胀和国际收支逆差的压AO方向切近。但若开放宏观经济的失衡不是对称地处于EB和IBIBC上，政策搭配就变得十分必要。BBD点移动。这样，虽说外部失衡趋于减少，内部经济却进入和失业。同理，在C点上，单单使用支出增减型政策，无法使CO方向切近。3国际协 解决清偿力不足的问第五节我国的国际收支，要联系实际去分第二 重第一节1，GBP1=USD1.5765/1.57801.57651USD1=JPY