汽车贸易有限责任公司4S店项目可行性研究报告

汽车贸易有限责任公司4S店项目可行性研究报告汽车贸易有限责任公司4S店项目可行性研究报告 -第十章投资估算与资金筹措第一节投资估算估算范围本项目的投资估算范围包括：汽车4S店建设所需要的土建、设备、安装等其他费用，包括汽车展厅、维修保养车间、配套用房、维修设备设施、道路、绿化及其附属设施所需土建工程费、设备购臵费、安装工程费、工程建设其他费用、预备费及建设期利息等。投资估算依据国家发展改革委、建设部颁布的《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)；吉林省建筑工程消耗量定额；3、吉林省安装工程消耗量定额；某地区材料价格；当地类似工程的造价；现行投资概算的有关规定。二、投资估算说明：土建工程费：依据吉林省建筑工程消耗量定额，并参照某市建筑材料价格调整及相关数据资料进行调整。设备购臵费：主要依据设备生产厂商及承办单位提供的设备报价，参照国内近期市场询价。安装工程费：根据企业实际情况进行测算。建设单位管理费：取工程费用的1.5%计。工程监理费：根据当地的实际情况，暂按工程费用的1%计取。建设用地费：项目建设用地费用暂按500万元考虑计入。7、工程地质勘察费、可行性研究费、工程设计费、环境影响评价费、安全评价费根据当地市场情况，按市场价计取。工程保险费：按规定取建安费用的0.3%。培训费：按职工总人数70人，2000元/人〃月计取。预备费：基本预备费取工程费用和工程建设其他费用之和的5%，本项目不考虑涨价预备费。建设期利息：根据项目单位的融资方案，本项目所需资金全部由承办单位自筹解决，不考虑建设期利息。三、总投资估算项目预计总投资1909万元，其中建设投资1424.5万元，铺底流动资金484.5万元。建设投资估算项目建设投资估算1424.5万元，其中工程费用810万元，工程建设其他费用546.68万元，预备费用67.83万元流动资金投资估算流动资金估算是根据其他同类项目前期的运作经验，按照分项指标详细估算法估算。经测算，本项目达产年所需流动资金为1615.02万元，其中流动资金的30%作为铺底流动资金计入项目总投资。第二节资金筹措根据以上对项目投资的估算，项目预计总投资1909万元，项目所需资金全部按承办单位自筹考虑。第十一章效益分析一、评价依据、范围及指标评价依据及方法本项目经济评价依据国家发改委、建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)进行评价。评价指标本项目经济评价拟采用财务内部收益率、财务净现值、投资回收期等计算指标以考察项目的盈利水平及投资回收能力，判断项目的财务可行性。4、基础数据(1)项目计算期本项目评价计算期为12年，建设期1年，经营期11年。(2)行业基准收益率本项目财务评价暂定基准收益率为12%。二、销售收入、销售税金及附加估算销售收入估算(1)经营规模本项目经营规模确定，按经营期第1年为计划经营规模的80%，第2年开始达到设计经营规模。(2)营业收入本项目经营收入来自汽车销售收入、厂商返利、维修收入等。店铺正常汽车销售量暂按1800台计算，单台汽车销售价格在8万元—25万元不等，项目按正常年销售收入19300万元计算；厂商返利暂按1500元/台；店铺正常年维修保养收入按430万元/年。预计正常年全年营业收入约20000万元。销售税金及附加估算按照国家有关规定，本项目应缴纳营业税、城市建设维护税和教育税附加，营业收入中汽车销售部分由消费者缴纳购臵税，不再计算营业税。营业税率按5%计取，城市建设维护税按营业税的7%，教育税附加按营业税的3%计取。详见附表《销售收入、销售税金及附加估算表》所得税：按25%计算。三、总成本费用本项目计算期内正常年总成本费用为19458万元，其中固定成本702.2万元，可变成本18846万元。经营成本为19368万元。成本估算构成如下：原辅材料及动力消耗定额及价格按生产技术方案确定的消耗指标估算，原材料及水、电价格按企业提供的价格计取。详见附表9《外购原辅材料及燃料动力费用估算表》工资及福利费根据设计方案确定的新增职工人数70人。职工平均工资按2000元/人〃月计算，福利费为工资总额的14%，各项社会保险及住房公积金按工资总额的26.5%计取，工资福利费用为236.04万元。折旧费及摊销费折旧按平均年限折旧法计算，应计提的固定资产原值为917.51万元。固定资产折旧按分类折旧法计算，建构筑物折旧年限20年，机械设备折旧年限11年，净残值率按5%考虑，年计提54.1万元。摊销费项目无形资产为500万元，按11年摊销，年计提摊销费为45.45万元；递延资产为7.0万元，按5年摊销，年计提摊销费为1.4万元。无形及递延资产摊销费详见附表7固定资产折旧费详见附表8。修理费修理费按折旧费的50%计取，每年27.04万元。财务费用长期借款利息、流动资金正常年借款利息，计入财务费用。其它费用通过分析同行业各项费用数据，结合本项目生产规模、人员和设备等具体情况，分别预测计算期各年其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用。其他制造费用根据企业的具体情况，根据项目性质不予考虑本项费用；其他管理费用根据企业的具体情况，暂按工资福利费的25%计提；其他营业费用按销售收入的1%计提。正常年的其他费用估算为259.01万元。总成本费用估算详见附表11。利润总额及分配正常年项目利润总额为413.2万元，所得税按国家规定税率为25%，税后利润为309.9万元。利润及利润分配表详见附表12。财务盈利能力分析1、项目投资现金流量分析根据《项目投资现金流量表分析》(详见附表14)计算出以下指标(税后)：评价主要指标：(1)静态指标投资利润率21.6%静态投资回收期(含建设期)(所得税前)5.8年(2)动态指标财务内部收益率19.99%(所得税前)财务净现值1012万元(所得税前)财务内部收益率15.03%(所得税后)财务净现值383万元(所得税后)根据《利润及利润分配表》和《建设投资估算表》，可计算出以下指标：总投资收益率=年均息税前利润/项目总投资=25.2%资本金净利润率=年均净利润/项目资本金=15.9%资金来源及运用见附表13《财务计划现金流量表》，从该表中可以看出，项目计算期内各年资金均收支平衡，生产期各年均有盈余。项目计算期内累计盈余资金500.1万元。六、不确定因素分析盈亏平衡分析(正常年份)BEP=年固定成本/(营业收入-可变成本-营业税金及附加)=63.0%计算结果表明，该项目只要达到设计营业能力的63.0%，项目就可保本运营，由此可见，该项目风险较小。敏感性分析考虑到该项目在实施中有一些不确定因素的变化，就建设投资、销售价格、经营成本等主要因素，对内部收益率进行敏感性分析，取变化率为±5%进行计算，经分析，各因素的变化都不同程度地影响内部收益率，其中营业收入最为敏感，其次是经营成本，建设投资影响较小。因此，项目单位在保证经营收入的同时，应努力降低经营成本。为了达到降低项目风险的目的，项目建设过程中，应加强基建管理，杜绝浪费，减少基建开支。第十二章结论一、结论根据本报告定性、定量分析和风险分析，我们得出以下总体结论性意见供委托方参考：(1)项目符合国家《汽车产业调整和振兴规划(2009-2011年)》政策要求以及地方区域性经济发展规划，适合当地经济发展的要求；(2)本项目选址某经济开发区工业园区，选址合理，周边区域状况、建设条件以及基础配套设施条件较好，适合项目建设；(3)本项目在建设初期综合考虑项目建设对环境的影响，并积极通过合理的措施手段把对环境影响降到最低；采取合理措施实现项目节能、节水；(4)项目预计总投资1909万元，其中建设投资1424.5万元；项目运营后预计全年营业收入20000万元，利润总额413.2万元；税前财务内部收益率19.99%，财务净现值1012万元；由以上数据可以看出，项目经济效益较好。综上所述，经进一步研究分析论证，4S店建设项目的实施是十分必要的，也是可行的。二、建议强化项目进程中的投资、质量、进度控制计划，注重对可能发生的不利条件及变化因素的预测与防范对策，以保证项目按期完成。(1)建设单位各部门紧密配合，以加快项目运作进度；(2)项目采购的环节都尽可能使用招标的方式，保证工程的质量和经济效益；(3)项目成本须合理控制，在项目概算总投资计划内完成项目建设，以保证项目的顺利实施；(4)注意严格的按照既定方案进行项目运作，统一调配资金，物资和各项工作。特别要准备好抗风险资金，不可挪用。由以上经济效益指标可以看出，项目可取得销售利润总额620万元，投资利润率为25.3%，所得税后财务内部收益率为21.4%。以敏感性分析可以看出，销