电力设备行业跟踪周报：电动车5月销量大超预期硅料价格坚挺超预期

请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分行业走势%行业走势%%%%相关研究2-06-08源政策密集出台》2-06-05动车销量承压》22-05-31预期证券分析师曾朵红199793研究助理刘晓恬liuxtdwzqcomcn于大盘。本周(6月6日-6月10日，下同)，光伏涨6.98%，锂电池涨6.13%，新能源汽车涨3.39%，发电设备涨2.96%，发电及电网涨2.11%，核电涨1.39%，工控自动化涨0%，风电跌0.22%。涨幅前五为华西能源、积成电子、岱勒新材、捷佳伟创、湘潭电化；跌幅前五为明星电缆、金龙汽车、ST天成、安凯客车、科泰电源。◼行业层面：电动车：中汽协：5月电动车产销46.6万/44.7万辆，同比114%/105%，环比50%/50%;乘联会：5月电动乘用车批发42万辆，同环比+112%/50%，零售36万辆，同环比+91%/27%;5月国内动力电池产量35.6gwh，同环比158%/23%，装机18.6gwh，同环比90%/40%，铁锂占比55%，宁德时代份额恢复至46%；欧盟将支持自2035年起禁止销售燃油车；蔚来Q1财报，毛利率14.6%，同环比-4.9/2.6pct，预期Q2进一步下降，交付量2.3~2.5万辆，环比微降，同比+5%~14%；蜂巢能源投资CF洲议会通过反强迫劳动海关措施决议，碳关税法案未通过；国家发改委、能源局：进一步推动新型omCWW电网投资将超5000亿元。)OQ好光伏板块成长，重点看好组件、逆变器和金刚线环节龙头，也看好硅料等业绩超预期估值修复。前聚体全球龙头、高冰镍项目投产在即)、容百科技(高镍正极龙头、产能释放高增可期)、华友钴稳健增长低估值)、德方纳米(铁锂需求超市场预期、盈利超预期)、E、力风电、金雷股份、中环股份等。◼风险提示：投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期周报/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分表1：公司估值码公司(亿元)(元)投资评级SZ4.003SZH6271.682.50.SZ85.SZ62.103.055.621.SZ.602.295.8186H2.524.47SZ380SZ647.SZ2.334.53SZ1.542.954H702.034.03H3.194.69SZ03554.SZ1.272.83SZ24H40H8H022H1.272.9068.SZ150.470.653SZ8.9722.63680H109HH.622.044.23SZ.603.174.8297SZ14H83.184.780H18H32SZ92.653.5266.SZ0.SZ3.647.98无.SZ无3/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分⚫5月国内销量大超预期，上修6月及全年预期。中汽协口径，5月电动车产销46.6万/44.7万辆，同比114%/105%，环比50%/50%，远超此前35~40万辆预期。乘联会口径，5月电动乘用车批发42万辆，同环比+112%/50%，零售36万辆，同环比+91%/27%。5月主流车企销量亮眼，特斯拉触底反弹。自主品牌中，比亚迪销11.5万辆，同环+263%/8%、上通五菱销3.73万辆，同环+34%/24%、广汽Aion销2.11万辆，同环，鸿蒙(问界M5)0.5万辆，环比+54%；特斯拉触底反弹，5月销量3.2万辆，同环比-4%/2027%。6月车企基辆，环比持平。随着比亚迪护卫舰07、理想L9、小鹏g9、蔚来et5等新车型陆续上市，H2销量预计环增50%+，全年销量预期上修至620万辆+，增75%+。202110202111202112202201202202202203202204202205同比环比蔚来汽车3667108781048996526131.009985.005074.007024.00%38%理想汽车7649134851408712268841411034416711496166%176%小鹏汽车1013815613160001292262251541490021012578%2%比亚迪8000390121928239292687473104878106042114943263%8%广汽埃安131891456616675160318526203171021221056150%106%哪吒汽车8107100131012711009711712026881311009144%25%零跑汽车3654562878078085343510059908710069215%1%极氪35302916179521374330103%问界30453245500654%合计126407160304168008166423130237185508157779195058202%24%：各公司官网，东吴证券研究所⚫欧洲5月销量小幅回升，预计Q3供应链紧缺环节，增速有望恢复。5月欧洲已披露主流九国合计销量为151pct。其中，德国5月电动车注册5.2万辆，同比-3%，环比+19%，其中纯电注册2.9万辆，插混注册2.3万辆，电动车渗透率25.3%，同环比+1.9/+1pct。法国5月电动车注册2.7万辆，同比+9%，环比+16%，其中纯电注册1.1万辆，插混注册1.5万辆，电动车渗透率17.0%，同环比-0.3/-4.1pct。意大利5月电动车注册1.2挪威5月电动车注册9820辆，同比-16%，环比+20%，其中纯电注册8445辆，插混注册1375辆，电动车渗pct72万辆，插混注册6136辆,电动车渗透率47.4%，同环比+8.4/-0.8pct。受俄乌战争影响，欧洲电动车供应链紧缺，导致近几个月销量增速较弱，我们预计Q3有望恢复，全年销量有望达到250万辆，同比增18%。/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分图2：欧美电动车月度交付量(辆)年初至今202205202204202203202202202105美国纯电310,57868,94868,88266,50356,37944,638yoy79%54%130%75%81%325%插电75,69815,95717,43916,48413,19713,125电动车386,27684,90586,32182,98769,57657,763yoy73%47%109%66%78%305%mom--2%4%19%11%40%乘用车5,828,7801,115,8101,291,8011,294,9841,090,9271,586,809yoy-17%-30%-18%-19%-9%43%渗透率6.6%7.6%6.7%6.4%6.4%3.6%欧洲纯电419,76181,17668,506130,32673,35973,679yoy35%10%7%43%71%277%插电309,22269,04656,89075,42154,60574,217电动车728,983150,222125,396205,747127,964147,896yoy10%2%-5%7%33%293%mom-20%-39%61%7%12%欧洲全口径685,015-148,492239,689153,129170,938主流九国占比84%-84%86%84%87%乘用车3,538,039765,854637,409895,466620,904845,254yoy-12%-9%-21%-20%-3%83%主流渗透率20.6%19.6%19.7%23.0%20.6%17.5%德国纯电135,01729,17022,17534,47428,30626,786插电112,67423,20621,69727,28821,58327,222电动车247,69152,37643,87261,76249,88954,008yoy0%-3%-14%-6%24%338%mom-19%-29%24%25%6%乘用车1,013,417207,199180,264241,330200,512230,635yoy-9%-10%-22%-17%3%37%mom-15%-25%20%9%0%渗透率24.4%25.3%24.3%25.6%24.9%23.4%英国纯电92,51215,44812,89939,31510,41713,120插电43,5497,3396,44916,0374,6779,855电动车136,06122,78719,34855,35215,09422,975yoy36%-1%3%41%127%607%mom-18%-65%267%-36%23%乘用车661,121124,394119,167243,47958,994156,737yoy-9%-21%-16%-14%15%674%mom-4%-51%313%-49%11%渗透率20.6%18.3%16.2%22.7%25.6%14.7%法国纯电71,44415,24612,69219,83513,45411,555插电50,84611,30210,23411,6909,68612,858电动车122,29026,54822,92631,52523,14024,413yoy14%9%10%7%32%240%mom-16%-27%36%27%17%乘用车629,836155,752108,723147,078115,384140,892yoy-13%11%-23%-19%-13%46%mom-43%-26%27%12%0%渗透率19.4%17.0%21.1%21.4%20.1%17.3%意大利纯电18,8834,4893,0504,5113,1755,172插电30,0457,4765,5526,0835,4737,747电动车48,92811,9658,60210,5948,64812,919yoy-10%-7%-25%-30%3%332%mom-39%-19%23%-5%12%乘用车564,240122,76198,675121,278112,518143,970yoy-24%-15%-33%-29%-22%43%mom-24%-19%8%3%-2%渗透率8.7%9.7%8.7%8.7%7.7%9.0%各国汽车工业协会官网，东吴证券研究所t/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分镍QQ贝特瑞，关注中科)、前驱体(中伟)、结构件(科达利)、添加剂(天奈)；第三条为盈利下行但估值底部的电解液(天赐、新宙邦)，三元(容百、华友、当升)、铁锂(德方)、铜箔(嘉元、诺德)；第四为价格维持高位低估值的锂(关注赣锋、天齐等)。二、风光新能源板块：但是仍然运拉晶环节新扩产能来说，产能转化压力持续存在。价格方面，单晶致密块料的成交价格范围涨至人民币每公斤260-268元人民币，复投料的成交价格范围约，不排除单晶硅片不同尺寸之间的价格开始分化。在风险级以内。而且随着182mm尺寸电池产能的更多改造升级，大尺寸不同尺寸之间的供应和需求趋势恐将发44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分布。求调整价格。/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分tPMIpct/+1.9pct/+1.1pct，制造业景气度环比回暖。ct比-3.4pct。图3：季度工控市场规模增速19Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q1630.0594.8%5.5%%15.2%%1.0%：睿工业，东吴证券研究所图4：龙头公司经营跟踪(亿元)44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分产品类型伺服低压变频器中大PLC厂商安川松下ABB安川施耐德销售/订单销售GR销售GR销售GR销售GR销售GRGR2020Q10%7%-17%-20%-17%2月7%-13%4%-77%-51%-20%3月-6%20%-2%4%0%-54%2020Q24月33%21%38%.1451%0%17%5月17%16%40%77%111%18%6月254%6%38%-18%-10%10%2020Q37月15%52%55%9%14%14%8月15%26%135%12%-6%8%9月0%-24%18%13%3%10%2020Q410月17%203%11%10%7%9%11月36%10%24%8%17%12%12月56%-5%1%25%23%11%2021Q1115%107%126%31%1100%15%2月87%55%233%97%73%71%3月119%15%53%.147%143%14%2021Q24月17%32%28%430%33%25%5月17%21%20%.4226%10%14%6月20%18%20%-28%22%12%2021Q37月27%17%39%-6%38%3%8月13%16%12%-6%133%6%9月50%136%0%-4%26%0%2021Q410月25%-8%8%-4%-16%-7%11月11%22%0%-4%17%0%12月-16%5%9%-5%12%6%2022Q12-29%-45%-18%0%-20%8%2月14%11%-1%561%24%17%3月-51%-13%-18%-5%-14%25%2022Q24月-58%-37%-25%-28%0-100%-10%5月-25%-26%-27%-5%-55%-6%：睿工业，东吴证券研究所◼特高压推进节奏：⚫双碳战略下、“十四五”期间国网将继续推动特高压建设，2021年3月国网发布碳达峰碳中和行动方案，国家电网新增的跨区输电通道将以输送清洁能源为主，将规划建成7回特高压直流，新增输电能力5600万千瓦。到2025年，国家电网经营区跨省跨区输电能力达到3.0亿千瓦，输送清洁能源占比达到50%。⚫特高压投资重启后到2021年8月初已有青海-河南、张北-雄按、陕北-湖北、雅中-江西及南网的云贵互联互通工程等项目获核准，项目核准后已经悉数开始招标。⚫2018年，蒙西-晋中、青海-河南、张北-雄按“一直两交”三条线路陆续得到核准，2019年上半年驻马店-南阳、陕北-武汉、雅中-江西“两直一交”三条陆续得到核准，2019年下半年相对空白。，总计动态投资1073亿元，其中特高压交流339亿元、直流577亿元、其他项目137亿元，并新增3条直流项目进行预可研。⚫2020年11月4日，发改委核准白鹤滩-江苏±800kV特高压直流输电工程送受端换流站及重庆、江苏境内输电线路项。⚫后续关注未核准项目的核准开工情况，特高压交直流企业国电南瑞、平高电气、许继电气、特变电工、中国/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分西电等有望受益。图5：特高压线路推进节奏险提示：福周报请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分 2.1.国内电池市场需求和价格观察 172.2.新能源行业跟踪 212.2.1.国内需求跟踪 212.2.2.国际价格跟踪 222.2.3.国内价格跟踪 232.3.工控和电力设备行业跟踪 282.3.1.电力设备价格跟踪 31 3.1.本周行业动态 323.1.1.新能源汽车及锂电池 323.1.2.新能源 343.2.公司动态 37 请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分 本周申万行业指数涨跌幅比较(%) 13 本周涨跌幅前五的股票(%) 14 9 图28：多晶硅价格走势(元/kg) 25图29：硅片价格走势(元/片) 25 W 图32：多晶硅价格走势(美元/kg) 26图33：硅片价格走势(美元/片) 26 图36：光伏产品价格情况(硅料：元/kg，硅片：元/片，电池、组件：元/W) 27 请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分季度工控市场规模增速(%) 29 V 图46：制造业固定资产投资累计同比(%)(左轴：累计值-亿元；右轴：累计同比-%) 30 机床产量数据(%) 31 请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分情回顾1上涨4.93%，表现强于大盘。图6：本周申万行业指数涨跌幅比较(%)：wind，东吴证券研究所(点)至今涨跌幅(%)初初初初初初初18167.606.98-7.3740.47285.30427.87234.87287.35243.22电池9028.966.1354.17141.58212.7192.66105.813589.093.3924.88103.92.8929.9514.123.538678.852.96-24.5323.59.67153.9238.9632.024.732763.552.11-7.3421.0925.9638.5121.6015.69-3.53核电1832.9529.2556.77108.9533.3813590.350.000.0018.28182.69281.26143.52121.6368.153887.70-0.22-20.1416.4963.9818.6821.68-7.1510660.604.9325.73144.82204.4998.0981.3350.173284.832.80-9.75-5.427.7031.71-0.685.84-7.1912035.153.5015.3866.249.0118.26-4.972556.474.00-23.0642.17104.4345.8630.30-5.81：wind，东吴证券研究所周报请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分61.07-10.10-10.21-15.95-16.06-28.7461.07-10.10-10.21-15.95-16.06-28.74涨幅前五为华西能源、积成电子、岱勒新材、捷佳伟创、湘潭电化；跌幅前五为明星电缆、金龙汽车、ST天成、安凯客车、科泰电源。图8：本周涨跌幅前五的股票(%)30.5630.5625.7624.5124.22西能源积成电子岱勒新材捷佳伟创湘潭电化科泰电源安凯客车金龙汽车-40.00-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.00数据来源：wind、东吴证券研究所仓占比变化向资金净流入约64.96亿元。图9：本周分板块北向资金净流入(百万元)1,369电动车板块3,5751,552工控电力设备板块新能源板块数据来源：wind、东吴证券研究所周报请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分隆基绿能通威股份恩捷股份汇川技术赣锋锂业宏发股份当升科技国电南瑞新宙邦福莱特金风科技璞泰来科达利天齐锂业华友钴业天赐材料隆基绿能通威股份恩捷股份汇川技术赣锋锂业宏发股份当升科技国电南瑞新宙邦福莱特金风科技璞泰来科达利天齐锂业华友钴业天赐材料三花智控阳光电源宁德时代工控电力设备图10：本周相关公司北向资金净流入(百万元)1,347782675565365272106484610648-86-88-731数据来源：winb、东吴证券研究所图11：MSCI后标的北向资金流向(百万元)板块标的S0SS\0o\0r0S0SS\0o\0QS0SS\0o\08S0SS\0o\0SS0SS\0o\0oS0SS\0o\0S周五周四周三周二周一周四电动车电动车宁德时代恩捷股份天赐材料比亚迪赣锋锂业璞泰来天齐锂业华友钴业新宙邦科达利汇川技术Str-0-rSQtS0o-0St8Q-roSot0So-0tQtt-rtr-rSS-0-tS-tSSSo-tSStt己SSQ-r0S-0-S8-SoQ-tS8-rQt-rSo-8o0-r0r卜r国电南瑞S0otSo-S00三花智控-oS-卜-rS-8-8-ro宏发股份-rS8o新能源正泰电器隆基股份通威股份阳光电源福莱特金风科技迈为股份福斯特爱旭股份晶澳科技锦浪科技捷佳伟创8QtSS8So0-QS0o8QSQ-S-Q-SSr0-r00-t-S888Q-S0-St8Srot0-8oSr己-8t8Qo08-Qr-rQ-r8QrSo0卜-tS8Q-Qr-己0o0r-SS8-S-S80SSt0数据来源：winb、东吴证券研究所外资加仓前五为澳洋顺昌、特变电工、东方电缆、当升科技、恒润股份；外资电气、沧州明珠。周报请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分1.2510.950.80.791.2510.950.80.79-1.6图12：本周外资持仓变化前五的股票(pct)-0.5-0.51-0.53-0.55-0.6澳洋顺昌特变电工东方电缆恒润股份沧州明珠许继电气金通灵海兴电力-2.00-1.50-1.00-0.500.000.501.001.50数据来源：wind、东吴证券研究所图13：外资持仓占自由流通股比例(所有数据单位皆为%，截至6月10日)板块证券简称近1周近1个月近3个月近6个月占自由流通股(%)周涨跌幅(%)电动电动车宁德时代亿纬锂能比亚迪恩捷股份赣锋锂业璞泰来天齐锂业华友钴业新宙邦科达利当升科技天赐材料国轩高科欣旺达12.5611.037.6018.5111.6315.520.155.1810.473.7214.1811.818.768.6812.4611.427.4318.3411.7615.320.155.2617.013.4211.48112.5610.327.0315.9511.4614.780.164.6411.694.1012.2113.407.436.6514.1111.717.8318.1710.08011.834.7311.5614.046.078.5112.4411.067.8018.8611.6615.350.145.1410.813.7513.9011.638.247.823.9411.5515.872.8312.685.6618.156.717.244.666.2912.4510.375.63工控电力设备汇川技术国电南瑞三花智控宏发股份正泰电器良信电器28.4233.8748.9428.716.8412.8927.6733.5950.9227.247.1810.7526.1431.5349.5926.706.5011.7524.4224.6644.7726.658.7911.3228.8334.2048.7029.397.3713.151.42-4.429.991.79-4.361.57新能源麦麦格米特隆基股份通威股份阳光电源福莱特金风科技迈为股份福斯特爱旭股份晶澳科技锦锦浪科技捷佳伟创13.9622.3510.1021.705.616.4505.956.127.8914.1515.669.6122.214.256.7213.667.520.005.635.559.1113.5915.488.3320.834.085.5611.247.280.005.504.487.6213.1014.928.7915.383.924.8614.038.250.005.037.036.5813.9116.3010.5621.625.576.5715.728.590.005.806.179.690.157.2413.009.473.020.242.77-1.8111.7410.011.5624.51数据来源：wind、东吴证券研究所周报请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分图14：本周全市场外资净买入排名沪港通活跃个股名称净买入额(亿元)深港通活跃个股名称净买入额(亿元)贵州茅台60.68东方雨虹11.59伊利股份26.62比亚迪8.60中国中免22.29恩捷股份6.75隆基绿能13.48东方财富5.92紫金矿业11.16中环股份5.70药明康德11.05汇川技术5.66中国建筑10.21迈瑞医疗5.37兴业银行9.85紫光国微5.34海尔智家8.22分众传媒5.06通威股份7.71先导智能4.60数据来源：wind、东吴证券研究所2.分行业跟踪2.1.国内电池市场需求和价格观察磷酸铁锂：本周原材料磷酸、磷酸一铵价格继续维持高位，磷酸铁价格持稳为主，增量计划需求，近期产线开工率水平提升明显。下行。请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分询价以及实际成交情况均有明显好转，短期碳酸锂价格或稳中偏强。单有限，不乏部分企业未争取订单而低价出货，整体市场仍出于供需两淡状态。影响，需求保持韧性增长。持。酸锂价格有一定的成本支撑，业内预测其回调空间有限。请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分00波需求反弹。(文字部分引用鑫椤资讯)图15：部分电芯价格走势(左轴-元/kWh、右轴-元/图16：部分电池正极材料价格走势(万元/吨)86421/0121/0521/0922/0122/05523方形(元/wh)523软包(元/wh)方形铁锂(元/wh) 18650圆柱2500mAh(元/支，右轴)数据来源：鑫椤资讯，东吴证券研究所505020/0120/0520/0921/0121/0521/0922/0122/05 三元622三元811数据来源：鑫椤资讯，东吴证券研究所图17：电池负极材料价格走势(万元/吨)图18：部分隔膜价格走势(元/平方米)7665544320/0120/0520/0921/0121/0521/0922/0122/05天然石墨(中端)人造负极-百川数据来源：鑫椤资讯，东吴证券研究所20/0620/1021/0221/0621/1022/0222/06湿法5um干法16um湿法9um湿法7um数据来源：鑫椤资讯，东吴证券研究所图19：部分电解液材料价格走势(万元/吨)图20：前驱体价格走势(万元/吨)0/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分864220/0120/0520/0921/0121/0521/0922/0122/05 磷酸铁锂三元动力数据来源：鑫椤资讯、百川，东吴证券研究所8642020/0120/0520/0921/0121/0521/0922/0122/05三元523前驱体硫酸钴(SMM)磷酸铁(百川)数据来源：鑫椤资讯、SMM，东吴证券研究所图21：锂价格走势(万元/吨)524232221220/0120/0520/0921/0121/0521/0922/0122/05百川电池碳酸锂氢氧化锂SMM百川工业级碳酸锂图22：钴价格走势(万元/吨)5055-0120-0520-0921-0121-0521-0922-01-MB钴(高级)美元/磅(左轴)MB钴(低级)美元/磅(左轴)钴：长江有色(万/吨)(右轴)数据来源：百川、SMM，东吴证券研究所数据来源：WIND、MetalBulletin，东吴证券研究所图23：锂电材料价格情况1/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分来源：WIND、鑫椤资讯、百川、SMM，东吴证券研究所2.2.新能源行业跟踪2.2.1.国内需求跟踪2/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分图24：国家能源局光伏月度并网容量(GW)2522.318.22.54.01.8.10Jul-19Aug9Sep-19Oct-19Nov-192522.318.22.54.01.8.10Jul-19Aug9Sep-19Oct-19Nov-19Dec-19Jan-20Feb-20Mar-20Apr-20May-20Jun-20Jul-20Aug-20Sep-20Oct-20Nov-20Dec-20Jan-21Feb-21Mar-21Apr-21May-21Jun-21Jul-21Aug-21Sep-21Oct-21Nov-21Dec-21Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22同比%光伏月度新增装机(同比%：国家能源局，东吴证券研究所图25：国家能源局风电月度并网容量(GW)505.510%-100%AprApr0Jun-20Jul20AugepApr1Jun-21Jul21AugepAprApr2：国家能源局，东吴证券研究所2.2.2.国际价格跟踪3/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分周三中国单晶PERC电池市场每周跌幅超过1%。166毫米单晶PERC电池价格增。182毫米采用案例的增加会减缓全球166毫米需求，而无情的价格调整突显了更加不确定的前景，尽管166毫米太阳能组件似乎现在是更便宜的替代品。尤其是公用事业况仍给太阳能组件行业蒙上了一层阴影。数据来源：Pvinsights、东吴证券研究所数据来源：Pvinsights、东吴证券研究所2.2.3.国内价格跟踪4/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分给方一方面市场上其他地区硅片厂商基本维持高开工率且单晶硅片新产能也仍在持续释放方面，当前国内龙头企业的报价上未有调整，但市场上单晶硅片的价格区间逐步扩大，G电G5/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分本外布局较弱的企业开工情况相对一般。国内胶膜主流大厂价格维稳未动，但部分中小胶膜企业为抢单而开始略微降价格(前期图28：多晶硅价格走势(元/kg)来源：SolarZoom，东吴证券研究所图30：电池片价格走势(元/W)来源：SolarZoom，东吴证券研究所图29：硅片价格走势(元/片)来源：SolarZoom，东吴证券研究所图31：组件价格走势(元/W)来源：SolarZoom，东吴证券研究所6/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分图32：多晶硅价格走势(美元/kg)图33：硅片价格走势(美元/片)数据来源：EnergyTrend，东吴证券研究所数据来源：EnergyTrend，东吴证券研究所图34：电池片价格走势(美元/W)图35：组件价格走势(美元/W)数据来源：EnergyTrend，东吴证券研究所数据来源：EnergyTrend，东吴证券研究所7/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分01020030405060708091011120102003040506070809101112010203040506070809101112201020304图36：光伏产品价格情况(硅料：元/kg，硅片：元/片，电池、组件：元/W)SolarZoom，PVinsight，东吴证券研究所图37：月度组件出口金额及同比增速图38：月度逆变器出口金额及同比增速5050月度组件出口金额(亿美元)同比(%)0%0%0%%%%%0%0%76543210逆变器出口额同比 (亿美元)%%数据来源：海关总署，东吴证券研究所数据来源：海关总署，东吴证券研究所8/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分AprApr1Aug1tApr2苏省逆变器出口图40：安徽省逆变器出口Apr1Aug1tApr2250%200%150%100%50%0%-50%金额(亿美元)金额(亿美元)Apr1Aug1tApr2金额(亿美元)环比同比600%500%400%300%200%100%0%-100%图41：浙江省逆变器出口图42：广东省逆变器出口00.20.0500%400%300%200%100%0%-100%金额(亿美元3.53.02.52.01.51.00.50.0Apr1Aug1tApr2100%%-50%2.3.工控和电力设备行业跟踪9/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分图43：季度工控市场规模增速(%) 19Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q1 季度自动化市场营收(亿元)638.8630.0594.8532.8672.2674.4622.7753.4775.8730.3663.3810.4季度自动化市场增速-9.1%-1.6%5.5%-13.9%5.2%7.0%4.7%41.4%15.4%8.3%6.5%7.6% 其中：季度OEM市场增速-14.5%-2.4%15.2%-4.0%14.9%12.1%16.2%53.4%28.1%21.2%11.5%4.5%：工控网，东吴证券研究所2022年5月官方PMI为49.6，环比+2.2pct，其中大/中/小型企业PMI分别为制造业产能扩张进一步加大对工控设备的需求。同比-4.6%，环比-9.0pct。线路陆续青海~河南、雅中~江西±800千伏特高压直流，张北柔性直流，蒙西~晋中、张北~雄按1000千伏特高压交流等一批重大项目建设，总建设规。白鹤滩-江苏特高压直流、华中特高压交流环网等工程；优质高效建成青30/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分8-109-100-101-108-109-100-101-10线路项。右轴：累计同比-%)-万千伏安；右轴：累计同比-%)图44：电网基本建设投资完成累计(左轴：累计值-亿元；图45：新增右轴：累计同比-%)-万千伏安；右轴：累计同比-%)0000值计同比新增220千伏及以上变电设备容量:累计同比数据来源：wind、东吴证券研究所数据来源：wind、东吴证券研究所图46：制造业固定资产投资累计同比(%)(左轴：累计图47：PMI走势：wind、东吴证券研究所00 PMI:中型企业 PMI:中型企业：wind、东吴证券研究所31/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分/10/11/12/01/02/03/04/05/06/07/08/09/10/11/12/01/02/03/10/11/12/01/02/03/04/05/06/07/08/09/10/11/12/01/02/03/04/05图48：机床产量数据(%)100806040200(20)(40)(60)产量:金属切削机床:当月同比产量:金属切削机床:当月同比产量:金属成形机床:当月同比产量:金属成形机床:累计同比：Wind，东吴证券研究所2.3.1.电力设备价格跟踪图49：取向、无取向硅钢价格走势(元/吨)20,00016,00012,0008,0004,000031 COMEX白银(美元/盎司)292725232132/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分：wind、东吴证券研究所图51：铜价格走势(美元/吨)：wind、东吴证券研究所图52：铝价格走势(美元/吨)12,000LME3个月铜(美元/吨)11,00010,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0004,400 LME34,4003,9003,4002,9002,4001,9001,400数据来源：wind、东吴证券研究所数据来源：wind、东吴证券研究所3.动态跟踪3.1.本周行业动态3.1.1.新能源汽车及锂电池httpswwwdevcomnewsshichang/177221httpswwwdevcomnewsqiye17715633/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分二。httpswwwdevcomnewsqiye177136httpswwwdevcomnewsqiye177102净重要一步。httpswwwdevcomnewsshichang/177062Thttpswwwdevcomnewsshuju17695134/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分httpswwwdevcomnewsqiye/176950ElectrochemicalEnergyTechnologyofUniversityofMünster)和尤利希研究中心的亥姆霍兹明斯特研究所(HelmholtzInstituteMünsterofForschungszentrum(第五十五批)》，其中纯电动车型41款，插电式httpswwwdevcomnewsshichang/177231辆影响较大。httpswwwdevcomnewsshichang/1770893.1.2.新能源35/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分35,-4.53%)级多晶硅最新成交价。httpwwwsolarzoomcomindexphparticle67100一步推动新型储能参与电力市场和调度运用》的通知，进一步明确新型储能市场定位，建立完善相关市场机制、价格机制和运行机制。通知提出，新型储能可作为独立储能参与电力市场;鼓励新能源场站和配建储能联合参与电力市场;加快推动独立储能参与电力市场配合电网调峰，独立储能电站向电网送电的，其相应充电电量不承担输httpwwwsolarzoomcomindexphparticle67074《革命老区重点城市对口合作工作方案》，方案提出，在保护好生态的基础上，支持革命老区因地制宜利用沙漠、戈壁、荒漠以及采煤沉陷区、露天矿排土场、关停矿区基地。httpwwwsolarzoomcomindexphparticle67070ARZOOM用”作用。httpwwwsolarzoomcomindexphparticle6700536/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分疲软的季度。httpsmpweixinqqcomsQ0lCfqG3q6HGTPayibHg施禁令是欧洲议会和整个欧盟的政治优先事项。httpsmpweixinqqcomszxU-9liD7QTY70y6xZ3w改革、引入碳边境税、建立社会气候基金(SocialClimateFund)三个关键法案文本未能得到通过。httpsmpweixinqqcomsgzPoarurxg56oGdaeaXA电化学储能电站规划导则》意见的函。《电力系统配置电化学储能电站规划导则》编httpsguangfubjxcomcnnews0220610/1231959.shtml一光37/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分httpsguangfubjxcomcnnews0220609/1231598.shtml批准《智能风电场技术导则》等209项能源行业标准(附件1)、《SpecificationforPreparationofFeasibilityStudyReportforPhotovoltaicPowerhttpsguangfubjxcomcnnews0220608/1231409.shtmlhttpsguangfubjxcomcnnews0220608/1231375.shtml评可不与污染物总量指标挂钩。httpsguangfubjxcomcnnews0220608/1231287.shtmlhttpwwwsolarzoomcomindexphparticle670383.2.公司动态周报38/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅读正文之后的免责声明部分图53：本周重要公告汇总相减持的情况。纬锂能3)拟与武汉东湖新技术开发区管理委员会就在东湖高新区建设亿纬锂能储能总部及储能技纬锂能 1)控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司之全资子公司江西省通瑞新能源科技发展1)控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司之全资子公司江西省通瑞新能源科技发展有限恩捷股份亿元。2)先进制造基金拟减少对红创包装的出资，先进制造基金认缴红创包装注册资本仍科达利公开发行可转换公司债券申请获得中国证券监督管理委员会核准批复公司董事王永国先生计划以集中竞价交易方式减持公司股份不超过64,370股(占公司总股公司向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请获证监会同意，批复自同意注册之日起诺德股份0.01%，回购成交的最高价为10.54元/股，最低价为10.50元/股，支付总金额为人民币1)公司、多氟多1)公司、多氟多集团、创佳福拟向山西佳福合计增资人民币6,250万元，其中，公司增资周报39/44请务必阅读正文之后的免责请务必阅