液冷板行业现状

液冷板行业现状新能源促消费举措叠加双积分趋严驱动电动汽车放量国家层面，新能源汽车促消费政策多点开花。2022年5月商务部等4部门发布《四部门关于开展2022年新能源汽车下乡活动的通知》，在山西、河南、湖北等省份选择三四线城市组织开展新一轮新能源汽车下乡活动。2022年7月商务部等17部门发布《关于搞好汽车流通扩大汽车消费的若干措施》，政策从6个方面、12条措施持续巩固汽车消费回稳态势，促进汽车市场转型升级，相关措施聚焦新能源汽车购置税减免及免征税政策延续、汽车下乡等问题，预计拉动新能源汽车渗透率进一步提升。2022年7月，国常会明确提出延续免征新能源汽车购置税，有望为新能源市场持续增添新动能。新能源汽车零部件行业发展的有利因素在新能源汽车领域，我国十三五规划将新能源汽车行业作为坚定支持的战略性新兴产业，在国家产业、财政、税收等扶持政策的大力推动下，我国新能源汽车行业在近几年实现快速发展。大行业和细分领域均有国家政策的大力扶持，市场需求及发展潜力巨大。电池热管理系统：液冷是目前主流趋势，直冷是未来发展方向电池热管理要求不断提升，液冷技术为主流发展趋势。新能源汽车动力电池的温度直接制约汽车的性能和安全性，当前电池热管理主要分为风冷、液冷和直冷三种技术方案。相较于新能源公交车、部分A00级纯电动车以及早起混动车型采用风冷技术路线，当前随着电芯能量密度提升、快充技术的发展迭代，风冷技术路线无法保证电池处于最佳工况温度区间，而直冷技术路线较前者难度较大，因此液冷技术路线逐步取代风冷成为当前OEM主流方案。风冷技术简单、成本低但换热效果不能满足当前新能源车热管理需求。风冷技术按照风的流动动力可分为被动式（自然冷却）和主动式（强制冷却）；按照风冷系统风道可分为串联式和并联式，其以低温空气作为介质，利用风的对流降低动力电池的温度。被动式风冷是将外部空气或乘员舱空气与电池包表面形成的对流从而带走热量；主动式风冷是利用鼓风机将空气通过蒸发器降温再与电池包表面形成对流从而散热。风冷系统结构相较于液冷和直冷方案较为简单、成本低，但其换热系数较低，冷却速度较慢、电池内部换热不均匀，且换热效果受外界影响，目前逐步被液冷、直冷系统所取代。液冷模式换热效果好，是目前电池热管理主流技术方案。液冷技术路线主要以冷却剂（水和乙二醇）作为制冷剂，通过空调制冷/制热回路与动力电池制冷/制热回路并联耦合。其工作原理首先通过电动压缩机将制冷剂压缩成高温高压气态，接着经过冷凝器和储液罐（过滤水和杂质）后形成低温高压的液态，经过电子膨胀阀变成低温低压的液态从而进入电池冷却器，在电池冷却器（Chiller）制冷剂与冷却液进行充分换热，热量被制冷剂带走。当电池温度较低时，可以通过PTC（热敏电阻）加热冷却液达到制热效果。液冷换热效果优于风冷，目前是主流车型配置的电池热管理解决方案。直冷模式制热效果好但成本较高。直冷技术路线采用空调系统制冷剂（R124a、CO2等）直接对动力电池进行冷却，制冷剂通过储液罐和膨胀阀后变成低温低压的液态制冷剂直接与电池包内部的冷却板进行热交换，进而将动力电池内部的热量带出。直冷模式制热效果较好，但制冷剂用量大、成本高，目前直冷方案使用较少。全球热管理行业集中度高，海外巨头市占率稳定传统燃油车热管理供应商集中度高，全球热管理行业CR4市占率过半。一方面，由于全球新能源汽车渗透率相对处于较低水平，燃油车热管理市场主要由海外Tier1供应商垄断。另一方面，由于OEM项目开发定点是绑定前期较为熟悉零部件供应商以及遵循属地化原则，因此传统热管理供应商巨头凭借技术、客户积累以及属地化优势，在全球热管理市场占据较大份额。2014年至2020年全球热管理Top4零部件企业（日本电装、法国法雷奥、韩国翰昂和德国马勒）市场占有率保持50%以上，2020年CR4为64%，全球热管理行业集中度较高。电池液冷板行业竞争格局（一）新能源汽车电池热管理行业竞争格局从市场参与者角度来看，国内市场液冷板行业厂商主要可分为三类：①以温控零配件业务延伸的热管理头部企业（三花智控、银轮股份等）；②基于技术互通性进行业务拓展的厂商（纳百川等）；③跨界企业（科创新源等）。目前，国内市场液冷管主要生产厂商为新富科技，若未来国内更多新能源汽车厂商采用圆柱形电池技术路线，国内将发展出更多从事液冷管研发及生产的企业。国内新能源汽车电池液冷板市场呈现寡头竞争格局。2019年-2020年，国内液冷板市场大部分由传统汽车热管理集成商三花智控、纳百川及银轮股份所占据，三大厂商国内市场累计市占率单年均超过80%。2021年开始，以新富科技、科创新源、飞荣达等为代表的国内厂商逐渐切入国内液冷板领域市场且渗透率逐步提升。（二）合金线材行业竞争格局据《中国工程科学》2020年刊载的《面向2035的新材料强国战略研究》，全球新材料产业已形成三级梯队竞争格局，各国产业发展各有所长。第一梯队是美国、日本、欧洲等发达国家和地区，在经济实力、核心技术、研发能力、市场占有率等方面占据绝对优势；第二梯队是韩国、俄罗斯、中国等国家，新材料产业正处在快速发展时期；第三梯队是巴西、印度等国家。从全球看，新材料产业垄断加剧，高端材料技术壁垒日趋显现。经过几十年的发展，国内合金线材行业在原料、市场、技术、装备、产业配套能力等方面取得了长足进步，已能满足国内线材制品的绝大部分需求。我国线材制品除了满足国内市场需求还大量出口到国际市场，但存在以中低档产品为主的现象，具体可表现在进出口方面产量与价值倒挂，即出口量是进口的5倍但价值基本相当。格局变迁：智能电动时代，国产厂商迎来发展新机遇全球热管理市场主要划分两大阵营。由于传统燃