投资项目评估公式表

标准文案标准文案序 教材公式号 页码1 2552 2543 2544 2545 2536 2537 2538 2529 25110 25111 25112 24913 24914 24915 249

经营本钱=总本钱费用—折旧费〔含维简费〕—摊销费-财务费用总本钱费用=可变本钱×生产负荷〔%)+固定本钱=单位产品可变本钱×当年产量+固定本钱可变本钱=外购原材料+外购燃料及动力+计件工资及福利费其他费用=总本钱费用×百分比率或=工资总额×百分比率流淌资金借款利息=年初借款余额×年利率修理费=固定资产原值×计提比率(%)=固定资产折旧额×计提比率〔%〕=(1－估量净残值率〕/折旧年限3％~5％。年折旧额=固定资产原值×年折旧率工资及福利费=职工人数×人均年工资×(1+福利费率)福利费率参考值为14%治理费用=生产制造本钱×规定百分比(如3％)借款利息净支出=借款利息支出—利息收入汇兑净损失=汇兑损失—汇兑收益16 24917 24918 24919 24920 24921 25622 25623 25624 25725 25726 25727 25728 25729 26030 26031 26032 27033 270

销售〔营业)费用=销售〔营业〕收入×综合费率(如1%～2％〕制造费用=折旧费+维简费+工资及福利费+其他制造费用维简费=产品产量×定额费用工程利润总额=销售利润+投资净收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出销售利润=产品销售利润+其他销售利润—治理费用-财务费用可供安排利润=利润总额—弥补以前年度亏损所得税税率〔33％〕税后利润〔净利润〕=利润总额—应纳所得税税额可供安排利润=税后〔净)利润+期初未安排利润国内贷款的建设期利息如：=〔年初借款本息累计+本年借款额/2)×有效年利率贷款的投产期〔还款期〕每年应计利息=年初借款累计×年利率【资金回收系数—每年等额还本付息】(FIRR〕依据工程投资财务现金流量表,按下式计算：财务内部收益率试差法计算公式为:34 270

〔FIRR〕同时满足:FIRR≥iFIRR＞ic工程在财务上可考虑承受。i,ic35 27136 27337 27438 27439 27440 27441 27442 27443 27644 27745 27746 277

财务净现值〔FNPV〕计算公式如下：(Pt〕具体计算公式：总投资利润率计算公式：年利润总额计算公式:投资利税率计算公式：工程资本金净利润率〔ROE〕计算公式：〔ROI〕计算公式：借款归还期计算公式:偿债备付率(DSCR)计算公式：1，1。3，加工工程不2.利息备付率〔ICR〕计算公式:资产负债率〔LOAR〕:＜70%47 278页 务到期前可以变现用于归还流淌负债的力量，又称偿债力量比率】48 27849 30050 30151 30152 30253 31154 31155 311

速动比率计算公式:国家通用参数的计算：社会折现率〔is),目前取值为8%。1.08。影子汇率=外汇牌价〔官方汇率〕×影子汇率换算系数/财务评估中的劳动力工资和福利费土地影子价格=土地时机本钱+增资源消耗土地影子价格按【农用土地】和【城镇土地】分别计算经济内部收益率〔EIRR〕EIRR＞is】〔EIRR〕计算公式：效益费用比(RR＞1】BC BC56 312

确定经济合理建设规模的方法：

经济净现值(ENPV〕计算公式：57 8758 89

一、盈亏分析法根本程序:(1〕依据产品生产要求确定工艺技术和设备，计算出企业最低生产规模界2〕合理生产规模的选择，就是要争论工程最正确的生产规模.二、 分步法 法是运用盈亏分析法先确定起始经济规模，再确定合理经济规模的分步计算方法。其计算程序是〔1)确定起始经济规模〔2〕确定最大经济规模;〔3〕制定比较方案〔4〕确定合理经济规模三、 最小费用法 单位产品的投资、产品本钱和运输销售费用结合起来考虑，使其总费用最小，降低本钱。年计算费用最小的方案，按以下公式计算:式中:平衡点和最正确生产规模按以下具体步骤计算:一、 确定总本钱函数和总收入函数公式59 9460 961 4262 4363 183

总本钱： 总收入:二、 确定总效益函数〔R〕 R=S—C三、 计算起始规模Qmin和最大规模Qmax 四、 计算最优规模Qe 【导数为零】起始规模确实定方法:〔一〕确定起始规模的步骤:〔1)〔2)依据产品销售量、本钱和合理利润水平,计算出最小规模.(4〕假设最小规模超过最低产量，则必需增加设备、提高产量，作为起始规模；假设最小规模低于最低产量，就以最低产量作为起始规模。(5〕最终算出起始规模的经济效果。〔二〕〔1〕(2)利润率，确定最小规模。〔三〕确定起始规模的计算方法：首先确定盈亏平衡点的产量〔或销售量时企业盈亏平衡:产量×〔单位产品售价—单位产品税金)=总固定本钱+产量×单位产品变动本钱【单位产品边际收益=产品单价—单位税金-单位变动本钱,它表示每产销一个单位产品可获得的用来补偿固定本钱的收益】可行性争论各阶段：(一)时机争论 估算精度：±30％ 性质：工程设想(二)初步可行性争论估算精度：±20% 争论性质：工程初选(三)可行性争论 估算精度:±10％ 争论性质：工程预备(四)工程评估决策 估算精度:±10％ 争论性质:工程评估固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值×100％＞65％【反映企业固定资产旧程度和折旧计提状况的指标】长期资产与长期负债的比率=长期资产/长期负债×100％(≥150％〕进口设备购置费=进口设备货价+进口设备附属费+国内运杂费进口设备货价=离岸价〔FOB〕×人民币外汇牌价进口设备到岸价〔CIF〕=离岸价(FOB)+国外运费+国外运输保险费进口附属费用=国外运费+国外运输保险费+进口关税+进口设备增值税+外贸手续费+银行财务费+海关监管手续费+消费税64 186

主要是指设计变更及施工过程中可能增加的工程量的费用.计算式如下：=〔建筑安装工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用〕×根本预备费率8%~15％65 186页 静态投资估算=建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用+根本预备费涨价预备费【工程在建设期内由于价格等变化引起的投资增加，需要事先预留的费用】计算公式如下：式中：PC—涨价预备费；Itt66 18667 18868 189

f—建设期价格上涨指数；m—建设期.9-1【涨价预备费计算】9-2【利息计算】建设投资估算——简洁估算法〔匡算法〕单位生产力量估算法:;【比较粗糙,精度差】※流淌资产=流淌资金+流淌负债※流淌资金=现金+存货+应收帐款+预付帐款流淌负债=应付帐款+预收账款现金需要量=〔年工资及福利费+年其他费用〕/现金周转次数194页应收帐款=年销售收入/应收帐款周转次数预付帐款=外购商品或效劳年费用/预付帐款周转次数)/应付帐款周转次数预收账款=年预收营业收入/预收帐款周转次数196扩大指标估算法【此法适用于工程建议书和初步可行性争论阶段或对于小型工程的估算】铺底流淌资金【铺底流淌资金不落实，则国家不予批准建设工程立项，银行也不为建设工程贷款】71 19772 20873 21374 21475 216

铺底流淌资金=工程流淌资金需用量×30％工程总投资〔掌握规模的总投资〕=建设投资+铺底流淌资金工程资本金最低需要量=(工程固定资产投资总额+铺底流淌资金〕×国家规定的工程最低资本金比例交通运输、煤炭工程、科技成果产业化〔示范性〕工程的资本金比例为35％及以上.钢铁、邮电、化肥工程的资本金比例为25％及以上。城建工程资本金比例不得低于50％；农业工程资本金比例不得低于30%；电力、机电、建材、化工、石油加工、有色金属、轻工、纺织、商贸及其他行业的工程,资本金比例20%及以上。资金本钱率〔简称资金本钱〕=印刷费、律师费、代办费、资信评估费、公证费、担保费、广告费、资产评估费和承诺费等，这些费用是在融集资金时一次性支出，故可作为融资金额的一项扣除.资金占用费,是指占用资金所需支付的费用，如股票的股息、银行借款或者发行债券的利息、租赁融债务资金融资本钱分析:1、 利息费用应扣除相应的所得税税额,可以起到抵税的作用。因此，借款资金本钱〔Ki)就低于贷款利率〔Ri)，计算式如下：2、 期投资贷款，银行可要求借款方应有第三方进展担保,则企业须向第三方支付肯定比例的担保费.那么银行借款的资金本钱(Kd〕应是借款利率(Ki)加上担保费率〔Vd〕,计算式如下：3、 债券资金本钱(Kb),它包括债券利息和筹资费用，债券利息与长期借款利息处理一样，如下4、 租赁本钱【企业租入某项资产，获得其使用权,要定期支付租金，并且资金列入企业本钱,可以削减应付所得税税额.】其租金本钱为：权益资金融资本钱分析：〔一、一般股资金本钱(Ks76 21777 21878 22279 37380 37581

〔(Kp按下式计算:〔三、权益资金本钱【对于股票未上市的公司和非股份制企业】计算式如下:权益资金本钱=企业平均债务本钱+风险酬劳率〔四、企业利润留存的资金本钱(Kt)1、按留利的时机本钱计算〔向外投资)，其公式：2、按一般股本钱计算。3、按投资者期望的最低收益率计算。2、税前债务本钱加风险溢价法〔综合资金本钱〕一般是以各种资金占全部资金的比重为权数，对个别资金本钱进展加权平均确定的.融资本钱分析案例【例10-1】1、财务杠杆作用2、自有资金收益率： 【例10—2】※方案比较评估的一般方法※一、