金融基础高教课件 国际金融1

第十二章

国际金融1本章教学目标1.掌握外汇、汇率的概念及种类；2.理解汇率的三种标价方法、掌握影响汇率波动的主要因素；3.掌握国际收支和国际收支平衡表的概念和结构、理解国际收支平衡的经济意义；4.理解国际金融市场的概念、类型、功能及构成；5.了解国际货币制度内容和类型。

1.能正确利用汇率计算可兑换货币金额；2.能根据即期汇率和升贴水点数计算远期汇率、根据已知货币汇率套算汇率；3.能正确分析和预测汇率的走势；4.能对国际收支平衡表及造成国际收支失衡的原因进行简要分析；5.能分析欧元启动后的作用与影响，制定我国在贸易与金融方面的相应对策。本章教学内容第十二章国际金融第一节外汇与汇率第二节国际收支第三节国际金融市场第四节国际货币体系

人民币究竟是升值了还是贬值了？人民币升值了，出国旅游好划算！06年我去欧洲八国游的时候需要花近2万元的人民币，现在同样的线路只需要1.2万元人民币，比原来便宜了三分之一。案例导入

谁说的？人民币贬值得厉害，我朋友06年在广州市中心买的房子才6000多一平方，现在他那个位置卖到30000多一平方；06年红富士卖2块多，现在都卖8块多了。

什么是升值和贬值？他们谁说得对？人民币究竟是升值了还是贬值了？思一思知识目标

能力目标

掌握外汇、汇率的概念及种类；理解汇率的三种标价方法、掌握影响汇率波动的主要因素能正确利用汇率计算可兑换货币金额；理解影响汇率变化的因素及汇率波动的影响第一节外汇与汇率

一、外汇的概念及种类（一）

外汇的概念（ForeignExchange）

外汇动态的外汇：把一国货币兑换成另一国货币，以清偿国际间债权债务的金融活动。广义的外汇：指一切用外币表示的资产。狭义外汇：指以外币所表示的用于国际结算的支付手段。（二）外汇的特征

思一思：对美国人来说，美元是外汇吗？非本币性可偿性可兑换性二、汇率及其标价方法

（一）汇率的概念汇率又称汇价，是不同货币间的兑换比率或比价。也可以表述为以一种货币表示的另一种货币的价格

（二）汇率的标价方法标价法直接标价法：以一定单位(1、100、1000、10000)的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。

间接标价法：以一定单位(如1个单位)的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。

美元标价法：以一定单位的美元为标准来计算应该汇兑多少他国货币的表示方法，非美元外汇买卖时，根据各自对美元的比率套算出买卖双方货币的汇价。

如：2012年8月22日，中国银行外汇牌价中英镑、美元、欧元对人民币的汇率为：若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，叫做外汇汇率下跌。GBP100=CNY1018.25USD100=CNY627.59EUR100＝CNY728.82基准货币报价货币1、直接标价法(DirectQuotation)

100美元=690.05人民币，变成100美元=

693.52人民币，说明美元升值还是人民币升值？

如：某日，伦敦外汇市场公布英镑对美元、对港元的汇率为：一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率上升；反之，外汇汇率下跌。2、间接标价法(DirectQuotation)

2012年4月21日，伦敦外汇市场上1英镑=1.5792美元，2012年5月1日，1英镑=1.5238美元。说明英镑升值还是美元升值？GBP1=USD1.5702GBP1=HKD12.192基准货币报价货币三、汇率的种类

银行买卖外汇角度买入汇率或买价是外汇银行买入外汇时所采用的汇率。卖出汇率或卖价是外汇银行卖出外汇时所采用的汇率。中间汇率是买入价和卖出价的算术平均数，即中间价=(买入价+卖出价)／2。

1、在我国

USD1=RMB6.3645—6.3893哪个是买入价、哪个是卖出价？中间价是多少？2、李小姐想前往澳大利亚旅游，前往银行兑换2000澳元，银行当日外汇牌价为钞买价6.6100，钞卖价为6.6250，请问李小姐需要用多少人民币才能换回2000澳元？

基本汇率(BasicRate)一国货币对国际上某一关键货币（许多国家以美元作为关键货币）所确定的比价即基准汇率。它是作为确定与其他各种外币汇率的基础。套算汇率(CrossRate)通过两种不同货币与关键货币的汇率间接地计算出两种不同货币之间的汇率即套算汇率也叫交叉汇率。汇率制定方法

①两种汇率的基准货币相同时，

采用交叉相除法例如：即期汇率行市USD1=HKD7.7972/7.8012，USD1=JPY109.5100／109.9100则港币对日元的汇率为：HKD1=JPY109.5100÷7.8012／109.9100÷7.7972=JPY14.0376/14.0961

②两种汇率的基准货币不同时，采用同边相乘法

例如：即期汇率行市USD1=HKD7.7972/7.8012GBP1=USD1.7678／1.7724英镑对港币的汇率为:GBP1=HKD7.7972×1.7678/7.8012×1.7724=HKD13.7839/13.8268

③按中间汇率求套算汇率例如:某日外汇行市：GBP1=USDl.7601/1.7801，USD1=JPY108.71/110.71则英镑对日元的套算汇率为：GBP1=JPY1.7701×109.71=JPY194.1976套算的步骤和规则

第一步：判断该“乘”还是“除”第二步：判断“谁乘谁”或“谁除谁”若相乘，则：（小×小）/（大×大）若相除，则：（小÷大）/（大÷小）

即期汇率（SpotRate）是指外汇买卖成交后，买卖双方在两个营业日内进行交割所使用的汇率。远期汇率（ForwardRate）是在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方签订合同，达成协议的汇率。到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。交割期限不同

即期汇率、远期汇率的关系直接标价法间接标价法无法判断标价法远期汇率=即期汇率+升水(-贴水)远期汇率=即期汇率-升水(+贴水)远期汇率=即期汇率+小/大远期汇率=即期汇率-大/小

（四）从汇率制度考察固定汇率(FixedRate)：指一国政府用行政或法律手段选择一基本参照物，并确定、公布和维持本国货币与该单位参照物的比价。浮动汇率(FloatingRate)：是指一国货币当局不规定本国货币对其他货币的官方汇率，也无任何汇率波动幅度的上下限，本币汇率由外汇市场的供求关系决定，自由涨落。汇率制度

外汇交易支付工具信汇汇率：是银行以电讯方式买卖外汇时所采用的汇率。由于电汇具有收付迅速安全，交易费用相对较高的特点信汇汇率：是指以信函方式通知收付款时采用的汇率。信汇业务具有收付时间慢、安全性低、交易费用低的特点票汇汇率：是指兑换各种外汇汇票、支票和其他各种票据时所采用的汇率。

官方汇率：指由一国货币当局或外汇管理部门制定和公布的用于一切外汇交易的汇率。市场汇率：指在自由外汇市场上买卖外汇所使用的实际汇率。汇率管制程度

外汇市场营业时间开盘汇率：又称开盘价，是外汇银行在一个营业日刚开始营业，进行买卖外汇时使用的汇率收盘汇率：又称收盘价，是外汇银行在一个营业日，营业终了时使用的汇率。

三、汇率的波动及其影响（一）影响汇率波动的因素经济增长，收入增加进口＞出口外汇支出（需求）＞外汇收入（供给）外汇汇率上升；本币汇率下跌1.经济增长速度

出口＞进口外汇收入＞外汇支出外汇供给＞外汇需求外汇汇率下跌；本币汇率上升2.国际收支

3.利率IA＞IB资本由B国流入A国A国外汇供给＞外汇需求外汇汇率下跌；本币汇率上升

CPIA＞CPIBA国进口增加A国外汇需求增加外汇汇率上升；本币汇率下跌4.物价水平差异

预期心理不但对汇率的变动有很大影响，而且还捉摸不定，十分易变5.心理预期

6.其他因素

新闻自然灾害战争

汇率经济增长速度国际收支心理预期利率物价水平差异

（二）汇率变动的影响1.对一国经济的影响

国内物价水平本币汇率下跌出口增加；进口成本增加国内商品供给减少；产品生产成本增加国内物价上涨

本币贬值用外币表示的本国商品的价格下降；出口收入增加出口增加用本币表示的本国商品的价格上升；进口成本增加进口减少进出口

短期资本流动长期资本流动资本流动汇率下跌：资本逃避、资本外流货币贬值：有利于该国长期资本的输入，特别是有利于国外企业到该国进行直接投资。

国际储备一国货币汇率稳定，有利于该国吸收外资，从而促进该国外汇储备增加；由于一国汇率变动，其出口额大于进口额时，则其外汇收入增加，储备也相应增加。

2、

汇率变动对国际经济的影响

汇率不稳定其他国家不满国际储备多元化加剧投机和金融市场动荡技能训练1.实训内容：外汇兑换2.实训目的：掌握买入汇率和卖出汇率在实践中的运用；外汇兑换的业务