2023年基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》高分通关卷（二）附详解

PAGEPAGE12023年基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》高分通关卷（二）附详解一、单选题1.下列可以登记为基金管理人的是（）。Ⅰ有限责任公司Ⅱ股份有限公司Ⅲ合伙企业Ⅳ自然人A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金管理人只能为依法设立的公司或者合伙企业，自然人不能登记为基金管理人。2.关于股权投资协议中的竞业禁止条款，表述错误的是（）。A、目标公司董事不得兼职与本公司业务有竞争的职位B、目的是为了保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益C、约定了目标企业的控制权分配D、目标公司高管不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司答案：C解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。C项属于董事会席位条款的内容。3.境外直接上市企业的财务状况较为严格的要求，过去一年税后利润不少于（）万元人民币，并有增长潜力。A、2000B、4000C、6000D、8000答案：C解析：中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；等等。4.股权投资基金监管机构在监管活动中，须遵循的、起统帅和指导作用的基本准则有依法监管原则、（）、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。A、行业自律原则B、政府监管原则C、资格准入原则D、高效监管原则答案：D解析：股权投资基金监管机构在监管活动中，须遵循的、起统帅和指导作用的基本准则有依法监管原则、高效监管原则、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。5.下列不属于增值服务的主要内容的是（）。A、完善公司治理结构B、为企业提供管理咨询服务C、提供外部关系网络D、改善公司经营状况答案：D解析：股权投资基金为被投资企业提供的增值服务通常包括：①协助完善规范的公司治理架构；②协助建立规范的财务管理体系；③为企业提供管理咨询服务；④协助进行后续再融资工作；⑤协助上市及并购整合；⑥提供人才专家等外部关系网络。故选项D表述错误。6.非法吸收公众存款罪的最高刑期为（）年有期徒刑。A、3B、5C、10D、15答案：C解析：集资诈骗罪的量刑重于非法吸收公众存款罪，集资诈骗罪的最高刑期为无期徒刑，非法吸收公众存款罪的最高刑期为10年有期徒刑。7.服务机构有一般违规情形的,（）可以要求服务机构限期改正。A、中国证券监督管理委员会B、中国证监会C、基金业协会D、基金管理公司答案：C解析：服务机构有一般违规情形的,基金业协会可以要求服务机构限期改正。8.（）通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。A、排他性条款B、竞业禁止条款C、随售权D、反摊薄条款答案：A解析：排他性条款（NoShopAgreement）通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。9.以下不属于股权投资基金投资后阶段常用的监控指标的是（）。A、经营指标B、管理指标C、风险指标D、财务指标答案：C解析：在投资后项目监控方面，需要重点关注的指标有：经营指标、管理指标、财务指标。10.在中国境内开展各类非公开募集的基金管理业务，均需在基金业协会登记为（）A、法定代表人B、执行事务合伙人C、基金管理人D、基金托管人答案：C解析：在中国境内开展各类非公开募集的基金管理业务，均需在基金业协会登记为基金管理人。知识点：登记与备案的原则和基本要求11.在股权投资基金的募集中，应当被追究刑事责任的行为包括（）。Ⅰ未向社会公开宣传，在亲友或单位内部针对特定对象吸收资金Ⅱ个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上Ⅲ单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上Ⅳ单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万以上A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：C解析：非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：①个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的；②个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的；③个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的；④造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。12.（）是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。A、并购基金B、不动产基金C、狭义创业投资基金D、基础设施基金答案：A解析：本题答案为A，并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金；不动产基金，是指主要投资于土地以及建筑物等土地定着物的股权投资基金，也叫作房地产基金；狭义创业投资基金，是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金；基础设施基金，是指主要投资于基础设施项目的股权投资基金。知识点：13.（）要求基金使用规范的语言及形式进行信息披露，避免由于内容或表达方式的不当而造成误解。A、公平披露原则B、真实性原则C、准确性原则D、完整性原则答案：C解析：准确性原则要求基金使用规范的语言及形式进行信息披露，避免由于内容或表达方式的不当而造成误解。14.信托（契约）型基金的参与主体主要有（）.I基金投资者II基金管理人III基金托管人IV证券业协会V银保监会A、I、II、IVB、I、II、VC、I、II、IIID、II、III、V答案：C解析：信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。15.基金管理人应当履行受托人义务，承担（）约定的受托责任。A、基金合同B、公司章程C、合伙协议D、以上都是答案：D解析：基金管理人应当履行受托人义务，承担基金合同、公司章程或者合伙协议约定的受托责任。16.关于律师事务所及其经办律师出具法律意见书的内容与格式的一般性要求，下列说法错误的是（）。A、法律意见书内容应当包含完整的尽职调查过程描述，对有关事实、法律问题作出认定和判断的适当证据和理由B、律师事务所及其经办律师应当就各具体事项逐项发表明确意见，并就基金管理人登记申请是否符合基金业协会的相关要求发表整体结论性意见C、律师事务所及其经办律师在法律意见书上的签字签章齐全，出具日期清晰明确D、法律意见书所涉内容可与申请机构在私募基金登记备案系统填报的信息不一致且未作出特别说明答案：D解析：法律意见书的陈述文字应当逻辑严密，论证充分，所涉指代主体名称、出具的专业法律意见内容具体明确。法律意见书所涉内容应当与申请机构在私募基金登记备案系统填报的信息保持一致，若系统填报信息与尽职调查情况不一致的，应当作出特别说明。律师事务所及其经办律师在法律意见书中不得瞒报信息，应当确保法律意见书不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。17.基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露（）、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。Ⅰ．基金投资Ⅱ．资产负债Ⅲ．投资收益分配Ⅳ．基金承担的费用和业绩报酬?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。18.(2017年)法律尽职调查关注的重点问题包括（）。Ⅰ历史沿革问题Ⅱ主要股东情况Ⅲ高级管理人员Ⅳ诉讼及仲裁A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：法律尽职调查关注的重点问题包括：历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。19.合伙型股权投资基金解散，应当由（）进行清算。A、合伙人B、清算人C、股东D、管理层答案：B解析：合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。清算期间，合伙型股权投资基金存续，但不得开展与清算无关的经营活动。合伙型股权投资基金财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向合伙人进行分配。20.全球第一家以公司形式运作的创业投资基金在（）成立。A、英国B、美国C、德国D、荷兰答案：B解析：股权投资起源于创业投资。在第二次世界大战结束以前，股权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。知识点：股权投资基金的起源；21.股权投资基金如何进行收益分配是投资者和基金管理人需要约定的关键内容，其中包括分配的（）等。A、效率、时间和顺序B、原则、时间和顺序C、原则、时间和效率D、原则、效率和顺序答案：B解析：通常情况下，股权投资基金在较长的投资期限内实施项目投资，并对投资标的进行差异化的管理退出安排，因而股权投资基金如何进行收益分配是投资者和基金管理人需要约定的关键内容，其中包括分配的原则、时间和顺序等。22.(2017年)股权投资基金在《风险揭示书》中，应揭示的风险包括（）。Ⅰ基金未托管风险Ⅱ流动性风险Ⅲ募集失败风险Ⅳ资金损失风险A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：风险揭示书的内容包括但不限于：（1）股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。（2）股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。（3）基金募集机构应对基金合同中的投资者权益相关重要条款与投资者逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。23.基金托管人有义务监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规的规定及基金合同的约定，包括（）的监督。A、基金投资范围B、投资比例及基金投资禁止行为C、投资对象D、以上都是答案：D解析：基金托管人有义务监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规的规定及基金合同的约定，包括对基金投资范围、投资对象、投资比例及基金投资禁止行为的监督。24.缴款安排：在股权投资基金中，承诺的投入资金通常并非一次性汇入基金账户，目前通行的惯例是在需要进行投资时，由（）向基金投资者提出缴款要求。A、基金托管人B、原始股东C、基金管理人D、董事会答案：C解析：在股权投资基金中，承诺的入资金通常并非一次性汇入基金账户，目前通行的惯例是在需要进行投资时，由基金管理人向基金投资者提出缴款要求（CapitalCall）。知识点：募集所需主要资料；25.退出与份额转让股权投资基金运作周期通常较长，基金管理人通常希望就募集时设定的基金经营期限和规模稳定运行，因此会和投资者之间就（）等进行限制和约束。Ⅰ．基金扩募和缩募Ⅱ．份额退出Ⅲ．份额转让Ⅳ．基金清算A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：股权投资基金运作周期通常较长，基金管理人通常希望就募集时设定的基金经营期限和规模稳定运行，因此会和投资者之间就基金扩募与缩募、份额退出、份额转让、基金清算等进行限制和约束。26.优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金可以（）。A、按照持股比例直接获得新股的权利B、按照持股比例获得同等条件下的优先认购权利C、始终优先于新进投资人进行认购的权利D、转让一部分股份的权利答案：B解析：优先认购权（RightofFirstOffer），是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。27.标志着创业投资在美国发展成为专门行业是（）美国创业投资协会成立。A、1946年B、1958年C、1973年D、1976年答案：C解析：1973年美国创业投资协会成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。28.不同于一般的投资者，合格投资者往往（）。Ⅰ．资本更雄厚Ⅱ．风险识别能力强Ⅲ．风险承受能力强Ⅳ．专业知识更为丰富A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：不同于一般的投资者，合格投资者往往资本更为雄厚、风险识别与承受能力，更强、专业知识更为丰富，对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选、判断及监督能力。在此基础上，辅以向投资者报告基金运作信息的制度，才能较好地保护基金投资者。29.在排他期限内，目标企业（）在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触。Ⅰ．现任股东及其任何任职职员Ⅱ．董事Ⅲ．财务顾问、经纪人?A、Ⅰ.ⅡB、Ⅰ.ⅢC、Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：D解析：在排他期限内，目标企业现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。30.企业估值特点不属于的一项是（）A、整体不是各部分的简单相加B、整体价值来源于要素的结合方式C、整体只有在部分中才能体现出其价值D、整体价值只有在运行中才能体现出来答案：C解析：企业估值特点：整体不是各部分的简单相加、整体价值来源于要素的结合方式、部分只有在整体中才能体现出其价值、整体价值只有在运行中才能体现出来31.(2017年)对于业务和市场已经相对成熟的企业，投资后项目经营指标的监控侧重于（）。A、业务定位B、业绩指标C、成长指标D、公司战略答案：B解析：依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标。32.下列关于基金业协会组成的说法，错误的是（）。A、基金业协会设专职会长1名，专职副会长若干名B、基金业协会设兼职副会长2名，监事长1名，副监事长3名C、基金业协会设秘书长1名，副秘书长若干名D、会长、副会长组成会长会议，会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会答案：B解析：基金业协会设专职会长1名，专职副会长若干名，兼职副会长若干名，监事长1名，副监事长1名；设秘书长1名，副秘书长若干名。会长、副会长组成会长会议，会长会议研究讨论行业发展重大问题，审议专业委员会工作情况。会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会。33.以下列举的是基金条款书中常见的基金条款的有（）。Ⅰ．管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用，数额一般为基金规模的一定百分比，计提方式也可进行商务约定Ⅱ．业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施Ⅲ．资金承诺（或称为认缴规模）是基金投资者所承诺的要投入一只基金的总的资金额度，基金投资者在作出承诺的时候，往往要求基金管理人也承诺投入资金Ⅳ．在股权投资基金中，承诺的投入资金通常一次性汇入基金账户A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：在一些大型股权投资基金募集时，基金管理人会准备基金条款书对重要潜在投资者重点关注的基金条款进行描述，作为双方后续进行商务谈判的基础，以下列举了基金条款书中常见的基金条款。（1）经营／投资范围条款由于股权基金的投资本身存在较高不确定性，基金投资者与基金管理人通常会明确约定投资期、投资范围、投资限制、循环投资等相关条款。（2）运营成本条款管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用，数额一般为基金规模的一定百分比，计提方式也可进行商务约定。除了按照资金承诺比例收取管理费外，还可以采用基于基金运营预算的收费机制。（3）利润分配条款业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。（4）资金承诺资金承诺（或称为认缴规模）是基金投资者所承诺的要投入一只基金的总的资金额度，基金投资者在作出承诺的时候，往往要求基金管理人也承诺投人资金。（5）缴款安排在股权投资基金中，承诺的投人资金通常并非一次性汇入基金账户，目前通行的惯例是在需要进行投资时，由基金管理人向基金投资者提出缴款要求（CapitalCall）。（6）退出与份额转让股权投资基金运作周期通常较长，基金管理人通常希望就募集时设定的基金经营期限和规模稳定运行，因此会和投资者之间就基金扩募与缩募、份额退出、份额转让、基金清算等进行限制和约束。知识点：募集所需主要资料；34.2014年1月17日，基金业协会根据《证券投资基金法》以及中国证监会的授权，发布（），明确基金业协会办理私募基金管理人登记和私募基金备案,成为股权基金业务主要的行业自律组织?A、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》B、私募投资基金监督管理暂行办法》C、《证券投资基金运作管理办法》D、《基金管理条例》答案：A解析：2014年1月17日，基金业协会根据《证券投资基金法》以及中国证监会的授权，发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，明确基金业协会办理私募基金管理人登记和私募基金备案,成为股权基金业务主要的行业自律组织35.中国证券投资基金业协会依法对股权投资基金业（），促进行业发展。A、开展行业自律B、协调行业关系C、提供行业服务D、以上都是答案：D解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。36.基金管理人通常需要在（）内完成基金的全部投资。A、募集期B、管理退出期C、投资期D、滚动投资期答案：C解析：基金期限分为投资期与管理退出期，基金管理人通常需要在投资期内完成基金的全部投资。37.下列有关于登记与备案制度的介绍，说法有误的是（）。A、2013年修订后的《证券投资基金法》明确规定，基金业协会“依法办理非公开募集基金的登记、备案”B、基金业协会为股权投资基金管理人和股权投资基金办理登记备案并不构成对股权投资基金管理人投资能力、持续合规情况的认可，但可以作为对基金财产安全的保证C、基金业协会还发布了《私募基金管理登记法律意见书指引》，为律师事务所在基金管理人登记备案中出具法律意见书提供了方向性指引D、《监管暂行办法》再次明确规定各类基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，并且基金业协会应当建立基金管理人登记、私募基金备案管理信息系统答案：B解析：基金业协会为股权投资基金管理人和股权投资基金办理登记备案并不构成对股权投资基金管理人投资能力、持续合规情况的认可，也不能作为对基金财产安全的保证。基金管理人在登记备案后应按照相关规定继续合规运营，按时报送信息，严格履行管理人的职责，保障基金财产的独立性和安全性。38.关于投资者关系管理的意义，说法错误的是（）A、股权投资基金在中国的发展历史悠久B、有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基会管理人及基金的进一步了解C、有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持D、有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通答案：A解析：股权投资基金在中国的发展历史不长，很多投资者对其存续期长、投资风险高、短期内难以获得投资收益等特征尚不了解；投资者关系管理的意义主要体现在以下几个方面：第一，有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基会管理人及基金的进一步了解；第二，有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持；第三，有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。39.在我国，公司法人实体可采取（）形式。Ⅰ有限责任公司Ⅱ无限责任公司Ⅲ股份有限公司Ⅳ私人合作公司A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。知识点：公司型基金的概念40.(2017年)《财政部、国家税务总局关于创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策的通知》规定，公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满2年（24个月）的，可以按照投资额的（）在股权持有满2年的当年抵扣该公司制创业投资企业的应纳税所得额。A、50％B、60％C、70％D、80％答案：C解析：公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满2年（24个月）的，可以按照投资额的70％在股权持有满2年的当年抵扣该公司制创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。41.关于估值方法中的清算价值法，表述错误的是（）。A、在使用清算价值法估值时，通常采用较低的折扣率B、清算价值法中需要考虑变现价值C、清算价值法在企业可持续经营的情况下极少使用D、清算价值法仅适用于破产清算的情形答案：D解析：清算包括破产清算和解散清算。假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。一般采用清算价值法估值时采用较低的折扣率。对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。42.以下关于信托（契约）型股权投资基金的清算说法正确的是（）A、信托（契约）型股权投资基金的清算由基金管理人负责B、信托（契约）型股权投资基金清算小组由基金投资者负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成C、信托（契约）型股权投资基金的清算分配方案由基金投资者、基金管理人进行约定D、清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露答案：D解析：A,信托（契约）型股权投资基金的清算由清算小组负责，B，信托（契约）型股权投资基金清算小组由基金管理人负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。C，信托（契约）型股权投资基金的清算分配方案由基金合同进行约定。43.标志着创业投资在美国发展成为专门行业是（）美国创业投资协会成立。A、1946年B、1958年C、1973年D、1976年答案：C解析：1973年美国创业投资协会成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。44.在境内上市申报审核阶段，申请文件受理后，发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在（）预先披露。A、中国证券投资基金协会网站B、基金管理人网站C、中国证监会网站D、基金托管人网站答案：C解析：在境内上市申报审核阶段，申请文件受理后，发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。45.违反国家规定,下列非法经营行为,扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪的是（）Ⅰ.未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的。Ⅱ.卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的。Ⅲ.未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的’或者非法从事资金支付结算业务的。Ⅳ.其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。Ⅴ.拒不交代资金去向，逃避返还资金的。A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：A解析：违反国家规定,有下列非法经营行为之一,扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪:（l）未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的;（2）买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的;（3）未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的’或者非法从事资金支付结算业务的;（4）其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。46.我国第一个风险投资机构是（）。A、中国新技术创业投资公司B、IDGC、凯雷投资集团D、软银集团答案：A解析：1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了中国新技术创业投资公司，是我国第一个风险投资机构。47.合伙型股权投资基金清算退出的资产分配顺序为（）。A、支付清算费用→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配B、支付清算费用→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→职工工资→清偿债务后的剩余财产一向合伙人进行分配C、支付清算费用→缴纳所欠税款→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配D、职工工资→支付清算费用→缴纳所欠税款→社会保险费用和法定补偿金→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配答案：A解析：合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。清算期间，合伙型股权投资基金继续存续，但不得开展与清算无关的经营活动。清算退出的资产分配顺序为：支付清算费用→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配。48.下列关于管理人内部控制的作用，说法正确的是（）。Ⅰ．保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念Ⅱ．管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展Ⅲ．保障股权投资基金财产的安全、完整Ⅳ．确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：管理人内部控制的作用：（一）保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则。自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念（二）管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展（三）保障股权投资基金财产的安全、完整（四）确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时49.公司型基金中，（）投资者需承担双重征税。A、公司型B、事业单位型C、机构型D、自然人答案：D解析：公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此对于公司型投资者来说，以股息红利形式获得分配时，根据现行税法的相关规定，不需再缴纳所得税，故不存在双重征税；自然人投资者需就分配缴纳股息红利所得税并由基金代扣代缴，因而需承担双重征税（公司所得税与个人所得税）50.股权投资基金监管的目标，不同国家股权投资基金监管的目标不同，但至少包括（）I保护基金投资者合法权益II防范系统性金融风险III防范非系统性金融风险A、II、IIIB、I、II、IIIC、I、IID、I、III答案：C解析：股权投资基金监管的目标，不同国家股权投资基金监管的目标不同，但至少包括以下两个：1保护基金投资者合法权益2防范系统性金融风险知识点：股权投资基金监管的目标51.（）负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。A、监事会B、董事会C、理事会D、股东大会答案：B解析：董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。52.下列说法正确的是（）。Ⅰ．创业投资基金可用多种机制获取真实信息Ⅱ．创业投资基金可实现风险和期望收益的均衡匹配Ⅲ．创业投资基金可通过投资后管理提高创业成功的可能性Ⅳ．创业投资基金所进行的股权投资无须被投资企业提供担保A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：相对而言，创业投资基金能够更高效地应对中小微企业的融资需求特征。首先，创业投资基金从项目来源、初步筛选、尽职调查、项目估值、投资条款的安排、投资后管理等多个环节，用多种机制尝试达到获取真实信息、限制企业家不当利用其信息优势的目的；其次，创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的动态估值方法，可以实现风险和期望收益的均衡匹配；再次，创业投资基金通过丰富有效的投资后监督和增值服务，帮助被投资中小微企业更好地应对创业过程中的各种问题，提高其创业成功的可能性；最后，创业投资基金所进行的股权投资无须被投资企业提供担保，创业投资基金通常也按企业发展阶段进行分阶段投资，这两项安排很好地契合了中小微创业企业的发展特点。知识点：创业投资对中小微企业融资的支持；53.有关基金合同需要载明的内容说法错误的是（）。A、承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的姓名或者名称、住所B、承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换程序C、基金份额持有人增加和退出的条件、程序以及相关责任D、承担无限连带责任的基金托管人和其他基金份额持有人的转换程序答案：D解析：按照基金合同的约定，非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担无限连带责任。此时，基金合同还应载明：（1）承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的姓名或者名称、住所；（2）承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换程序；（3）基金份额持有人增加和退出的条件、程序以及相关责任；（4）承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的转换程序。54.股权投资基金行业自律与政府监管的关系，描述错误的是（）。A、目标一致,都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行,保护投资者的合法权益。B、行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用。C、行业自律是对政府监管的积极补充。D、带有行政管理的性质，都是对行业的约束答案：D解析：股权投资基金行业自律与政府监管的关系：第一，目的一致,都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行,保护投资者的合法权益。第二，行业自律是对政府监管的积极补充。第三,行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁利纽带作用。55.以下关于合伙企业的税务，说法错误的是（）。A、根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先税后分”的原则B、合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税，合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税C、如果有限合伙人为自然人，两类收入均按照投资者个人的“生产、经营所得”，适用5%~35%的超额累进税率，计缴个人所得税。如果有限合伙人为公司，两类收入均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税。D、合伙型基金的投资者作为有限合伙人，收入主要为两类：股息红利和股权转让所得答案：A解析：选项A说法错误：根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则（选项A错误），合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。（选项B正确）合伙型基金的投资者作为有限合伙人，收入主要为两类：股息红利和股权转让所得。如果有限合伙人为自然人，两类收入均按照投资者个人的“生产、经营所得”，（选项D正确）适用5%~35%的超额累进税率，计缴个人所得税。如果有限合伙人为公司，两类收入均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税。（选项C正确）56.目前，我国要求股权投资基金代销机构应获得（）且成为（）会员。A、基金从业资格；中国证监会B、基金从业资格；中国证券投资基金业协会C、中国证监会基金销售业务资格；中国证券投资基金业协会D、中国证监会基金销售业务资格；中国证监会答案：C解析：我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。57.根据（）不同，上市公司股份协议转让可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。A、转让股份类型B、转让情形C、转让时间长短D、转让主体类型答案：D解析：根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。58.(2017年)股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，可以从事（）。A、公开推介或者变相公开推介B、使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞C、允许本机构雇佣的人员进行特定对象私募基金推介D、登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字答案：C解析：A、B、D三项属于股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务的禁止性行为。59.某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1．2亿元，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25％，利息每年2000万元，则A公司的价值为（）亿元。A、5B、6．8C、10．8D、12答案：C解析：根据公式可知，A公司所得税=1．2÷（1-25％）×25％=0．4（亿元）；A公司EBIT=1．2+0．4+0．2=1．8（亿元）；A公司EV=1．8×6=10．8（亿元）。60.市场经济的实践及经济学的理论都已经证明，市场不是万能的，而是存在其自身无法克服的种种缺陷，即市场失灵，因此，政府干预是必要的。但并非政府干预越多、监管越严就越有效，所以政府的监管要实行（）监管原则。A、适度监管B、依法监管C、审慎监管D、高效监管答案：A解析：本题意说的是政府的监管要适度。知识点：股权投资基金监管的特征61.下列说法正确是（）Ⅰ.创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业信息不对称、不确定性高、资产结构以无形资产为主、融资需求呈现阶段性等特征。Ⅱ.创业投资基金通常有利于产业的转型和升级Ⅲ.创业投资基金投资于有巨大发展潜力的早期企业，通过帮助企业发展壮大获利；Ⅳ.并购基金则投资于价值被低估的企业，通过对被投资企业进行重整而获利。A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C解析：并购基金通常有利于产业的转型和升级，除财务型的并购基金外，也有一些大型企业把并购基金作为产业转型升级的工具。62.合伙型基金的普通合伙人同时担任基金管理人，其收入不包括（）。A、股息红利B、股权转让所得C、基金的托管费D、基金的管理费答案：C解析：股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。普通合伙人如自行担任基金管理人，可取得管理费和业绩报酬。63.(2016年)股权投资基金可以根据不同的分类标准进行分类，以下基金形式中，不是根据组织形式分类的是（）。A、公司型基金B、合伙型基金C、契约型基金D、母基金答案：D解析：按组织形式不同，介绍了公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金。64.(2017年)信息披露指引由（）制定。A、中国证券业协会B、中国证监会C、中国人民银行D、中国证券投资基金业协会答案：D解析：信息披露指引由中国证券投资基金业协会制定。65.(2017年)基金运行期间，当基金合同发生重大变化时，基金管理人应当在（）内向基金业协会报告。A、10个工作日B、5个工作日C、15个工作日D、3个工作日答案：B解析：基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：（1）基金合同发生重大变化。（2）基金发生清盘或清算。（3）基金管理人、基金托管人发生变更。（4）对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。66.目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序（）。A、特定对象确定、基金风险揭示、合格投资者确认、投资者适当性匹配、投资冷静期以及回访确认（非强制）B、特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）C、特定对象确定、投资者适当性匹配、合格投资者确认、基金风险揭示、投资冷静期以及回访确认（非强制）D、特定对象确定、基金风险揭示、投资者适当性匹配、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）答案：B解析：选项B正确：目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）等步骤。67.政府引导基金特别是通过鼓励创业投资基金投资处于（）等创业早期的企业。A、种子期、起步期B、成长期、成熟期C、起步期、发展期D、发展期、成熟期答案：A解析：政府引导基金特别是通过鼓励创业投资基金投资处于种子期、起步期等创业早期的企业，弥补一般创业投资基金主要投资于成长期、成熟期和重建期企业的不足。68.股权投资基金管理人在（）被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。A、1年之内1次B、1年之内2次C、2年之内2次D、2年之内3次答案：B解析：股权投资基金管理人在1年之内2次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。69.管理人、法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、董事、监事、高级管理人员最近（）年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚或者刑事处罚。A、半年B、一年C、两年D、三年答案：D解析：高管及从业人员要求。股权投资基金管理人应具有与其股权投资基金管理业务相匹配的一定数量的从业人员。通常，管理人、法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、董事、监事、高级管理人员最近三年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚或者刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规行为正在被调查或者正处于整改期间的情形。70.（）要求信息披露义务人应当采用比较便捷的披露渠道和方式向基金投资者进行信息披露。A、规范性原则B、易解性原则C、易得性原则D、公开性原则答案：C解析：易得性原则要求信息披露义务人应当采用比较便捷的披露渠道和方式向基金投资者进行信息披露。71.我国股权投资基金主要投资于（）。A、私募股权B、公募股权C、私人股权D、未上市企业答案：C解析：（教材P3）我国所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，指的是投资于“私人股权”的投资基金。72.根据（）的资金募集办法，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。A、《合伙企业法》B、《上交所指引》C、《深交所指引》D、《私募投资基金监督管理暂行办法》答案：D解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的资金募集办法第十五条规定，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。73.在风险评估的基础上，基金管理人通过加强内部控制，建立风险防范机制，主要内容包括（）。Ⅰ．建立企业风险评估机构Ⅱ．制定防范或规避风险的措施Ⅲ．建立风险信息反馈机制Ⅳ．制定防范风险的奖惩制度A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在风险评估的基础上，基金管理人通过加强内部控制，建立风险防范机制，主要内容包括：建立企业风险评估机构，制定防范或规避风险的措施，建立风险信息反馈机制，制定防范风险的奖惩制度等。知识点：内部控制的作用；74.关于清算的说法，错误的是（）。A、清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产B、解散清算是公司自愿或被迫宣告解散而进行的清算C、人民法院裁定宣告公司破产后，清算组应当继续推进清算事务的执行D、调查和清理公司财产的工作主要由清算组进行答案：C解析：C项，编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认；若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。75.下列关于市净率倍数的说法不正确的是（）。A、市净率倍数属于相对估值法B、市净率倍数=股权价值／净资产C、制造企业和新兴产业的企业适合采用这种估值方法D、市净率倍数=每股价值／每股净资产答案：C解析：市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法。故C项说法错误。76.公司型基金合同的法律形式为（），需要同时符合包括《公司法》等法律法规要求的要件，适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求。A、公司章程B、基金招募说明书C、基金年度报告D、基金信息披露文件答案：A解析：公司型基金合同的法律形式为公司章程，需要同时符合包括《公司法》等法律法规要求的要件，适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求。77.(2017年)股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有（）行为。Ⅰ向合格投资者之外的单位和个人募集资金Ⅱ通过讲座向不特定对象宣传推介Ⅲ委托有资质的销售机构宣传推介其管理的基金Ⅳ向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有以下行为：（1）向合格投资者之外的单位和个人募集资金；或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足投资金额的建议或者便利。（2）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。（3）口头或者通过签订回购协议、承诺函等方式直接或者间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率。（4）宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。（5）夸大宣传、片面宣传股权投资基金，违规使用安全、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险、本金无忧等可能使投资者认为投资股权投资基金没有风险的表述。（6）诋毁其他股权投资基金管理人、托管人或者销售机构。（7）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或者推荐性文字。（8）向投资者宣传的股权投资基金投向与股权投资基金合同约定的投向不符。（9）未充分披露股权投资基金交易结构、各方权利义务、收益分配、费用安排、关联交易（如有）、委托投资顾问（如有）等情况。（10）中国证监会认定的其他行为。78.我国股权投资基金行业发展经历的历史阶段有（）。A、探索与起步阶段（1985～2004年）B、快速发展阶段（2005～2012年）C、统一监管下的规范化发展阶段（2013年至今）D、以上都是答案：D解析：在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段。（一）探索与起步阶段（1985～2004年）；（二）快速发展阶段（2005～2012年）；（三）统一监管下的规范化发展阶段（2013年至今）。79.企业在经营中出现的（）往往是企业出现了现金流紧张的表现。A、资产负债表的重大改变B、财务亏损C、收入增长放缓D、各类款项的拖延支付答案：D解析：企业在经营中出现的各类款项的拖延支付往往是企业出现了现金流紧张的表现。80.投资后管理的作用（）。Ⅰ、投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。Ⅱ、投资后的增值服务有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益Ⅲ、投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用Ⅳ、投资后管理对股权投资基金提供全面的数据服务，增加服务信息A、Ⅰ.Ⅱ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅢC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案：B解析：投资后管理的作用：（1）投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。（2）投资后的增值服务有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。（3）投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。81.回购的发起人可以是（）I股权投资基金II被投资企业的股东III被投资企业管理层IV取得基金从业资格的人员A、I、II、III、IVB、II、III、IVC、I、II、IIID、II、III答案：C解析：回购的发起人可以是股权投资基金、被投资企业的股东、被投资企业管理层。82.股权投资基金投资后的管理指标主要指（）。Ⅰ经营风险控制情况Ⅱ股东关系与公司治理Ⅲ高级管理人员异动情况Ⅳ危机事件处理A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：管理指标主要包括公司战略与业务定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理、高级管理人员尽职与异动情况、重大经营管理问题、危机事件处理情况等。83.下列关于母基金的特点和作用的说法中，不正确的是（）。A、母基金通常只会投资一只股权投资基金B、大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会C、母基金可以通过帮助投资者扩大规模或缩小规模来解决投资者投资规模大小的问题D、投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会答案：A解析：投资者不直接投资股权投资基金，而是通过投资母基金间接投资股权投资基金，主要有以下四个原因：分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。（一）分散风险母基金通常会将所募集的资金分散投资于15～25只股权投资基金，从而避免了单只股权投资基金投资中依赖于某一基金管理人的风险。通过分散投资于多只股权投资基金，母基金的投资得以实现多样性，如投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等，从而投资者可以有效地实现风险分散。而单只股权投资基金无法使投资者获得如此高的多样性。（二）专业管理对股权投资基金进行投资，是一项专业性非常强的工作。直接投资股权投资基金，即使投资者拥有基金投资某一方面的知识，也可能因为缺乏对其他方面的了解而丧失投资机会或导致投资失败：而母基金管理人通常拥有全面的股权投资的知识、人脉和资源，在对股权投资基金进行投资时，母基金相比其他投资者更有可能作出正确的投资决策。母基金为缺乏经验的投资者提供了投资股权投资基金的渠道。（三）投资机会大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会。而母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金有良好的长期关系，因此，有机会投资于这些优秀的基金。投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会。（四）规模优势在对股权投资基金进行投资时，投资规模的大小常常是一个问题，投资者的资金常常太大或者太小，以至于难以进行合适的投资。而母基金可以通过帮助投资者“缩小规模”或“扩大规模”来解决这一问题：一方面，母基金可以帮助大的投资者投资小规模的基金，从而实现节约成本和分散投资；另一方面，母基金可以帮助小的投资者投资大规模的基金，从而达到大型基金的投资门槛。母基金通常拥有相当的规模，能够吸引、留住及聘用行业内最优秀的投资管理人才。中小投资者很少有足够的资源，来建立类似规模及品质的投资团队。如考虑薪资、差旅及其他管理成本，投资母基金比自行聘请专门投资股权投资基金的团队更加经济有效。84.（）是指计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性A、盈利能力分析B、财务比率分析C、偿债能力分析D、运营能力分析答案：A解析：盈利能力分析是指计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性知识点：财务比率分析85.(2017年)QFLP针对的是（）。A、股权投资基金B、证券投资基金C、共同基金D、并购基金答案：A解析：QFLP制度，即合格境外有限合伙人制度，针对的是股权投资基金。QFII针对的是证券投资基金。86.20世纪50年代至70年代，此时的创业投资基金为经典的（）创业投资基金。A、广义B、狭义C、本土D、外资答案：B解析：20世纪50年代至70年代，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。87.创业投资基金支持起来的著名科技企业包括（）。Ⅰ．微软Ⅱ．百度Ⅲ．阿里Ⅳ．华为A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：创业投资基金的发展历史表明，许多著名的科技企业，如微软、英特尔、谷歌、特斯拉、百度、阿里、腾讯等，都是创业投资基金支持起来的；创业投资基金还支持了一些科技行业的发展，例如，如果没有创业投资基金的支持，互联网行业很可能不会是现在的发展状况。88.中国最大的养老基金是（）。A、母基金B、政府引导基金C、全国社会保障基金D、公司型基金答案：C解析：中国最大的养老基金是全国社会保障基金。89.母基金发展初期，主要从事（），（）是母基金的本源业务。A、初级投资；初级投资B、一级投资；一级投资C、一级投资；二级投资D、初级投资；二级投资答案：B解析：母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务。90.对于未在交易所上市的公司股权转让，需要符合我国法律对公司股权转让的相关规定。以下说法错误的是（）。A、对于有限责任公司，根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型B、除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意C、目前，我国《公司法》对非上市股份有限公司的股份转让并无特殊规定D、目前，我国《公司法》对非上市有限责任公司股份转让并无特殊规定答案：D解析：D错误，目前，我国《公司法》对非上市股份有限公司的股份转让并无特殊规定。91.以下关于财务尽职调查的说法，不正确的是（）。A、财务尽职调查重点关注目标公司历史财务业绩情况B、强调发现企业的流动性价值和潜在风险C、注重对企业未来价值和成长性的合理预测D、经常采用趋势分析和结构分析工具答案：B解析：选项B说法不正确：财务尽职调查重点关注目标公司历史财务业绩情况（A项正确）。财务尽职调查团队应收集目标公司相关的财务报告及相关支持材料，了解其会计政策及相关会计假设，进行财务比率分析，重点考察企业的现金流、盈利及资产事项。不同于审计，财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险（B项错误），注重对企业未来价值和成长性的合理预测（C项正确），经常采用趋势分析和结构分析工具（D项正确），在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。92.契约型基