2023年《私募股权投资基金基础知识》考前必刷必练题库800题（含答案）

PAGEPAGE12023年《私募股权投资基金基础知识》考前必刷必练题库800题（含答案）一、单选题1.股权投资基金具有（）等特点。Ⅰ．信息透明度较低Ⅱ．产品设计复杂Ⅲ．流动性高Ⅳ．风险性较高A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：股权投资基金管理人受托为基金投资者进行资产管理，因此股权投资基金存在委托代理关系中信息不对称导致的代理风险，股权投资基金还具有信息透明度较低、产品设计复杂、流动性低、风险性较高、杠杆率较高等特点，如不加以监管，基金投资者的合法权益可能会受到侵害，甚至影响金融体系乃至经济体系的稳定。2.息税折旧摊销前利润（EarningsBeforeInterest，Tax，DepreciationandAmortization，EBITDA）是指扣除（）之前的利润。Ⅰ．利息费用Ⅱ．债券利息Ⅲ．税收Ⅳ．折旧与摊销A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：息税折旧摊销前利润（EarningsBeforeInterest，Tax，DepreciationandAmortization，EBITDA）是指扣除利息费用、税、折旧和摊销之前的利润。3.股权投资基金管理人通常是（）。Ⅰ合伙型基金的有限合伙人Ⅱ基金资产的所有者Ⅲ基金产品的募集者Ⅳ基金产品的管理者A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。4.(2017年)基金业协会进行的调解具有（）。A、行政性B、司法性C、民间性D、权威性答案：C解析：基金业协会会员之间、会员与客户之间发生纠纷后，协会根据法律、行政法规的规定对纠纷各方进行民间性调解。5.国内所称“私募股权投资基金”，其准确含义应为（）股权投资基金。A、私人B、私募C、私募类私人D、私人的私募答案：C解析：在我国当前的法律和监管规则下，一般所称“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。知识点：股权投资基金概念；6.下列说法错误的是（）A、一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。B、二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。C、直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。D、母基金发展初期，主要从事二级投资，二级投资是母基金的本源业务。答案：D解析：母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务。7.境内IPO市场包括（）Ⅰ.中小企业板Ⅱ.主板Ⅲ.创业板A、ⅠB、Ⅰ.ⅢC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅱ.Ⅲ答案：C解析：境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板8.政府引导基金特别是通过鼓励创业投资基金投资处于（）等创业早期的企业。A、种子期、起步期B、成长期、成熟期C、起步期、发展期D、发展期、成熟期答案：A解析：政府引导基金特别是通过鼓励创业投资基金投资处于种子期、起步期等创业早期的企业，弥补一般创业投资基金主要投资于成长期、成熟期和重建期企业的不足。9.（）是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。A、保护性条款B、反摊薄条款C、随售权条款D、董事会席位条款答案：A解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。10.狭义股权投资基金特指（）A、投资基金B、入股基金C、购入基金D、并购基金答案：D解析：狭义股权投资基金特指并购基金11.政府投资基金通常投资于（）。A、外币股权投资基金B、股权投资基金C、创业投资基金D、定向增发基金答案：C解析：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。知识点：政府引导基金的概念和运作；12.证券交易所每个交易日的开始价格一般由（）形成。A、集合竞价B、连续竞价C、要约收购D、登记挂牌答案：A解析：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段，交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。13.管理人应当建立财产分离制度，（）要实行独立运作、分别核算。Ⅰ私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间Ⅱ不同私募基金财产之间Ⅲ相同私募基金财产之间Ⅳ私募基金财产和其他财产之间A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：管理人应当建立财产分离制度，私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间要实行独立运作、分别核算。14.股权投资基金管理人未向中国证券投资基金业协会履行股权投资基金管理人登记手续，则（）。A、可申请新的股权投资基金产品备案B、其从业人员不得参加基金从业资格考试C、可募集设立新的股权投资基金D、不得开展股权投资基金的募集服务答案：D解析：基金管理人取得营业执照后，在进行基金的募集前，应当及时向基金业协会进行登记。未经登记，不得进行基金的募集。15.在照单一项目分配的模式下，为保障投资者相关利益，可应用（）。A、风险对冲机制B、绿鞋机制C、回拨机制D、风险决策机制答案：C解析：在前期项目盈利并提取了业绩报酬而后期项目出现亏损的情况下，可能出现基金管理人已提取的业绩报酬金额超过基金整体盈利部分既定比例，或者基金投资者获取的投资收益不足门槛收益的情况。此时，可应用回拨机制，要求基金管理人退回部分或全部业绩报酬，保障基金投资者的利益。知识点：收益分配的方式：按照单一项目分配、按照基金整体分配；16.下列关于合格投资者的说法错误的是（）。A、股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力B、投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元C、对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元D、对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于100万元答案：D解析：对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元，故选项D表述错误。17.下列关于“创投国十条”的说法中错误的是（）。A、应鼓励创业投资引导基金注资市场化母基金B、应鼓励境内有实力的创业投资企业积极稳妥“走出去”C、应按照“政府引导、市场化运作”原则，建立创业投资企业与各类金融机构长期性、市场化的合作机制D、要构建符合创业投资行业特点的法制环境答案：C解析：创投国十条明确指出，按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则，建立创业投资企业与各类金融机构长期性、市场化合作机制，进一步降低商业保险资金进入创业投资领域的门槛，推动发展投贷联动、投保联动、投债联动等新模式，不断加大对创业投资企业的投融资支持。18.据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标的是（）Ⅰ.收入Ⅱ.利润Ⅲ.净利润Ⅳ.市场占有率Ⅴ.销售额增长?A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：A解析：依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等。19.公司型基金的参与主体主要为投资者和（）。A、基金服务机构B、基金管理人C、经理层D、基金公司答案：B解析：公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。20.企业的创业过程不包括（）。A、种子期B、起步期C、相对成熟期D、衰退期答案：D解析：从创业企业的生命周期来看，企业创业过程可以分为种子期、起步期、扩张期和相对成熟期4个阶段。从企业规模来看，可以分为微型企业、小型企业、中型企业和大型企业。21.(2017年)杠杆收购的收购资金来源有（）。Ⅰ普通股Ⅱ夹层资本Ⅲ银行贷款Ⅳ发行债券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：杠杆收购的收购资金主要有三个来源：（1）普通股，由收购方提供资金。（2）夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权二（3）高级债，即银行提供的并购贷款。22.影响股权投资基金组织形式的因素主要包括（）。Ⅰ法律依据Ⅱ监管要求Ⅲ与股权投资业务的适应度Ⅳ基金税负A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：影响股权投资基金组织形式选择的因素主要包括：法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应度及基金运营实物的要求、以及税负等。23.公司型基金的特点有（）。Ⅰ组织结构更完整，管理系统更规范Ⅱ是独立的企业法人Ⅲ全体股东承担有限责任Ⅳ可通过借款来筹集资金A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：公司型基金主要特点有：①公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险；②公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行；③公司的有限责任，意味着全体股东承担有限责任。24.以下有关股权投资母基金主要业务的说法中，错误的是（）。A、一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者B、二级投资是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资C、直接投资是指母基金直接进行股权投资D、直接投资是母基金的本源业务答案：D解析：一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务。25.信托（契约）型基金合同的正文部分不包括（）。A、前言B、附则C、声明与承诺D、争议的处理答案：B解析：信托（契约）型基金合同主要包括三个部分：总则、合同正文与附则。正文部分主要包括：前言；释义；声明与承诺；股权投资基金的基本情况；股权投资基金的募集；股权投资基金的成立与备案；股权投资基金的申购、赎回与转让；当事人及权利义务；股权投资基金份额持有人大会及日常机构；股权投资基金份额的登记；股权投资基金的投资；股权投资基金的财产；交易及清算交收安排；股权投资基金财产的估值和会计核算；股权投资基金的费用与税收；股权投资基金的收益分配；信息披露与报告；风险揭示；基金合同的效力、变更、解除与终止；股权投资基金的清算；违约责任；争议的处理；其他事项。26.股权投资基金的市场参与主体主要不包括（）。A、股东B、投资者C、管理人D、第三方服务机构答案：A解析：股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。27.由于股权投资基金具有专业性的特点，对基金管理的专业性要求较高，因此，（）通常参与基金投资收益的分配。A、托管人B、第三方服务机构C、股权投资基金的管理人D、以上都不对答案：C解析：由于股权投资基金管理对专业性的高要求，市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理，并在利益分配环节对基金管理人的价值给予更多的认可。28.制定合格投资者的具体标准的主体是（）。A、国务院证券监督管理机构B、中国证券业协会C、中国证券投资基金业协会D、中国人民银行答案：A解析：合格投资者制度是股权投资基金监管制度的核心内容之一。我国《证券投资基金法》规定，合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人，合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。29.(2017年)（）是股权投资基金的监督管理部门。A、中国证券业协会B、中国证监会C、中国人民银行D、中国基金业协会答案：B解析：中国证监会是股权投资基金的监督管理部门。30.(2017年)根据防范利益冲突要求，下列不属于基金管理人不得兼营的业务的是（）。A、与私募基金业务存在冲突的业务B、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务C、其他非金融业务D、同类型的私募基金管理业务答案：D解析：基金管理人应按照如下要求进行运营：（1）基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务，不得兼营与私募基金无关的业务；（2）基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样；（3）同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务。故D项不符合题意。31.回售权是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的（）目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。A、全部B、所有C、部分D、全部或部分答案：D解析：回售权是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。32.合伙型股权投资基金的参与主体主要包括（）。A、基金投资人、有限合伙人及基金托管人B、普通合伙人、有限合伙人及基金管理人C、基金投资人及有限合伙人D、普通合伙人、有限合伙人及基金托管人答案：B解析：合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。33.（）与（）进行充分的沟通与协商，确定收益分配的机制，并在基金合同中约定相应的基金条款。A、基金管理人；基金投资者B、基金托管人；基金投资者C、基金管理人；基金托管人D、基金推介人；基金投资者答案：A解析：基金管理人应与基金投资者进行充分的沟通与协商，确定收益分配的机制，并在基金合同中约定相应的基金条款。34.引入（）的监督和约束，本身就是股权投资基金行业自律和社会监督的重要力量。A、法律中介机构B、会计中介机构C、信息中介机构D、第三方中介机构答案：A解析：为了进一步完善股权投资基金登记备案制度，引导基金管理人规范其自身和基金的治理，基金业协会引入法律中介机构，要求律师事务所按照证券法律服务的标准对基金管理人进行尽职调查并出具核查的法律意见书，通过律师事务所的专业性为基金管理人背书，增强基金管理人的公信度，合理防范包括股权投资基金在内的各类私募基金登记申请机构的道德风险。35.某企业本年度预期经营利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期的15倍市盈率作为融资前估值，由该基金向该企业投资5000万元。投资完成后，该基金所占股份比例为（）。A、15%B、11%C、10%D、20%答案：B解析：企业股权价值=企业净利润×市盈率=3000×15=45000（万元）；该基金所占股份比例=5000÷45000×100%≈11%。36.下列不属于出具法律意见书的原则的是（）。A、独立、客观、公正B、勤勉尽责C、自私偏袒D、恪尽职守答案：C解析：选项C符合题意：出具法律意见书时，律师事务所和经办律师应当恪尽职守、勤勉尽责地对基金管理人或申请机构相关情况进行尽职调查，根据《基金管理人登记法律意见书指引》，独立、客观、公正地出具法律意见书。37.投资机构的主要职责包括（）。Ⅰ规避企业家的委托代理风险Ⅱ对被投资企业进行项目跟踪与监控Ⅲ了解企业运营的实际情况Ⅳ积极应对内外部环境变化与经营风险A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题，包括规避企业家的委托代理风险，投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控，更好地了解企业运营的实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险，从而促进被投资企业更好的发展。38.合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定，合格投资者必备的要素包括（）Ⅰ风险识别能力和承担能力Ⅱ投资额不低于规定限额Ⅲ资产规模或者收入水平达到一定要求A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ答案：A解析：我国《证券投资基金法》规定，合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人，合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。从以上规定可以看出，具备风险识别能力和承担能力、投资额不低于规定限额、资产规模或者收入水平达到一定要求，是合格投资者必备的三个要素。知识点行政监管39.（）可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。A、合伙型基金B、契约型基金C、股权投资基金D、公司型基金答案：D解析：公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。40.以下有关基金内部收益率的说法中，错误的是（）。A、可分为毛内部收益率和净内部收益率B、毛内部收益率计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率C、一般来说，毛内部收益率小于净内部收益率D、净内部收益率计算投资者出资和分配现金流的内部收益率答案：C解析：由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR）。其中前者通常为计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率，反映基金投资项目的回报水平；后者通常为计算投资者出资和分配现金流的内部收益率，反映投资者投资基金的回报水平。基金费用一般为负现金流，因此GIRR>NIRR。41.公司型基金的税收规则是（）。A、先税后分B、先分后税C、先税后证D、先证后税答案：A解析：公司型基金的税收规则是“先税后分”。42.被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，其中不包括（）。A、日报告B、季度报告C、月度报告D、年度报告答案：A解析：根据法律法规和投资协议的约定，通常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告。43.公司型基金缴纳公司所得税之后，按照（）中关于利润分配的条款进行分配。A、《公司法》B、《合伙企业法》C、《证券投资基金法》D、公司章程答案：D解析：公司型基金缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配。按照《公司法》的规定，税后利润分配需在亏损弥补和提取公积金之后进行，分配顺序的灵活性相对较低。44.杠杆收购基金的投资分析,主要通过（）来实现。A、创业投资基金模型B、并购基金模型C、构建杠杆收购财务模型D、杠杆模型答案：C解析：杠杆收购基金的投资分析,主要通过构建杠杆收购财务模型来实现。45.国内股权投资基金的募集对象主要包括（）等。Ⅰ．政府引导基金Ⅱ．母基金Ⅲ．社会保障金Ⅳ．大学基金会A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。知识点：中国股权投资基金投资者的主要类型；46.下列关于出具法律意见书应重点核查的内容，说法错误是（）。A、申请机构的高管人员是否具备基金从业资格B、申请机构是否收到刑事处罚C、申请机构及其高管人员是否受到行业协会的纪律处分D、申请机构最近2年涉诉或仲裁的情况答案：D解析：出具法律意见书应重点核查的内容包括：1.是否依法在中国境内设立并有效存续；2.申请机构的工商登记文件所记载的经营范围是否符合国家相关法律法规的规定。申请机构的名称和经营范围中是否含有“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金管理人业务属性密切相关的字样；以及基金管理人名称中是否含有“私募”相关字样；3.是否符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十二条专业化经营原则，说明申请机构主营业务是否为私募基金管理业务；申请机构的工商经营范围或实际经营业务中，是否兼营可能与私募投资基金业务存在冲突的业务、是否兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、是否兼营其他非金融业务；4.申请机构是否有直接或间接控股或参股的境外股东；若有，应说明穿透后其境外股东是否符合现行法律法规的要求和基金业协会的规定；5.申请机构是否具有实际控制人；若有，请说明实际控制人的身份或工商注册信息，以及实际控制人与申请机构的控制关系，并说明实际控制人能够对机构起到的实际支配作用；6.申请机构是否存在子公司（持股5%以上的金融企业、上市公司及持股20%以上的其他企业）、分支机构和其他关联方（受同一控股股东/实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构），若有，请说明情况及其子公司、关联方是否已登记为基金管理人；7.申请机构是否按规定具有开展私募基金管理业务所需的从业人员、营业场所、资本金等企业运营基本设施和条件；8.申请机构是否已制定风险管理和内部控制制度。是否已经根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的制度，包括运营风险控制制度，信息披露制度，机构内部交易记录制度，防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度，合格投资者风险揭示制度，合格投资者内部审核流程及相关制度、私募基金宣传推介、募集相关规范制度等；9.申请机构是否与其他机构签署了基金外包服务协议，并说明其外包服务协议情况，是否存在潜在风险；10.申请机构的高管人员是否具备基金从业资格，高管岗位设置是否符合基金业协会的要求。高管人员包括法定代表人/执行事务合伙人委派代表、总经理、副总经理（如有）和合规/风控负责人等；11.申请机构是否受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚或者被采取行政监管措施；申请机构及其高管人员是否受到行业协会的纪律处分；是否在资本市场诚信数据库中存在负面信息；是否被列入失信被执行人名单；是否被列入全国企业信用信息公示系统的经营异常名录或严重违法企业名录；是否在“信用中国”网站上存在不良信用记录等；12.申请机构最近三年涉诉或仲裁的情况；13.申请机构向基金业协会提交的登记申请材料是否真实、准确、完整；14.经办律师及律师事务所认为需要说明的其他事项。47.下列关于公司型基金的说法中，表述正确的有（）。Ⅰ．投资者既是份额持有人又是公司股东Ⅱ．基金按照基金合同来营运Ⅲ．投资者作为公司的股东，可通过股东会和董事会委任并监督基金管理人Ⅳ．可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理者A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。公司型基金主要有以下特点：第一，公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险。第二，公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托（契约）型基金中往往不可行。第三，公司的有限责任，意味着全体股东承担有限责任。知识点：公司型基金的概念与特点；48.在股权投资基金的清算阶段，律师提供的服务包括（）。Ⅰ．按照法律规定和基金合同的约定，协助确定清算主体Ⅱ．协助清算主体制订清算方案Ⅲ．协助实施清算方案，包括通知债权人、确认基金财产、分配基金财产Ⅳ．对清算人出具的清算报告进行合规性审核A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：在股权投资基金的清算阶段，律师提供的服务包括：按照法律规定和基金合同的约定，协助确定清算主体；协助清算主体制订清算方案；协助实施清算方案，包括通知债权人、确认基金财产、分配基金财产；对清算人出具的清算报告进行合规性审核。知识点：律师事务所提供的服务内容；49.股权投资基金与目标公司签订投资协议和投资备忘录时，以下关于第一拒绝权的说法正确的是（）。A、目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下可先于其他投资人购买B、赋予了股权投资基金对一些特定重大事项的一票否决权C、目标企业发行新股或可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购D、目标企业在与股权投资基金进行谈判过程中不得再与其他投资机构接触答案：A解析：第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。第一拒绝权和优先认购权是最为常见的股东权利。50.下列不属于股权投资基金份额持有人权利的是（）。A、依法转让其持有的基金份额B、安全保管基金财产C、分享基金财产收益D、参与分配清算后的剩余基金财产答案：B解析：基金投资者享有以下权利：①分享基金财产收益；②参与分配清算后的剩余基金财产；③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；④按照规定要求召开基金投资者会议；⑤对基金投资者会议审议事项行使表决权；⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；⑧基金合同约定的其他权利。B项属于基金托管人的职责。51.公司型基金的（）既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。A、基金管理人B、基金托管人C、投资者D、发起人答案：C解析：公司型基金的投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。（C项符合题意）52.股权投资基金的基金产品设计，通常由（）承担。A、基金销售机构B、中国证券投资基金业协会或协会选定的其他服务机构C、基金投资者选定的其他服务机构D、基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构答案：D解析：基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。53.股权投资基金对于目标企业的估值存在不确定性，为了应对估值风险，有时会在投资协议中约定（）。A、估值条款B、估值调整条款C、保护性条款D、保密条款答案：B解析：股权投资基金对于目标企业的估值主要依据企业现时的经营业绩以及对未来经营业绩的预测，由于信息的不确定性，这种估值存在一定的风险。为了保护投资者利益，股权投资基金有时在股权投资协议中约定估值调整条款。54.以下不是股权投资基金尽职调查的目的的是（）。A、价值发现B、投资决策辅助C、风险发现D、价格发现答案：D解析：尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。尽职调查的目的有三方面：①价值发现；②风险发现；③投资决策辅助。55.（）是基金管理人的战略管理职责。基金管理人通过充分的沟通与信息披露，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。A、基金权益登记B、基金估值核算C、基金投资者关系管理D、基金信息披露答案：C解析：投资者关系管理是基金管理人的战略管理职责。基金管理人通过充分的沟通与信息披露，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。56.投资机构对被投资企业风险监控的重要途径之一是对被投资企业的财务状况进行（），以便及时发现生产经营中的重大变化，及时采取改善措施。A、监管和分析B、监控和分析C、监控和反馈D、监管和反馈答案：B解析：投资机构对被投资企业风险监控的重要途径之一是对被投资企业的财务状况进行监控和分析，以便及时发现生产经营中的重大变化，及时采取改善措施。57.股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判时，以下不是需约定的事项的是（）。A、受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排B、受让方在一定期间内的独家谈判权C、转让方在一定期间内的独家谈判权D、股权转让方与受让方的保密义务答案：C解析：股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，可签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。故C项不需要约定。58.狭义上的股权投资基金概念特指（）。A、并购投资基金B、创业投资基金C、不动产投资基金D、定增股票投资基金答案：A解析：1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。59.中国最大的养老基金是（）。A、母基金B、政府引导基金C、全国社会保障基金D、公司型基金答案：C解析：中国最大的养老基金是全国社会保障基金。60.信托（契约）型基金的参与主体主要有（）.I基金投资者II基金管理人III基金托管人IV证券业协会V银保监会A、I、II、IVB、I、II、VC、I、II、IIID、II、III、V答案：C解析：信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。61.(2017年)基金托管人以（）的名义在银行开立基金托管账户，作为与基金相关资金往来的结算账户。A、基金管理人B、基金C、基金托管人D、基金份额登记机构答案：B解析：托管人以基金的名义在银行开立基金托管账户，作为基金名下资金往来的结算账户。62.股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由（）转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。A、债权形态B、股权形态C、资本形态D、资产形态答案：B解析：股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。63.下列关于股权投资母基金的业务的说法，错误的是（）。A、股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资B、根据投资标的不同，母基金的二级投资业务可以分为购买存续基金份额及后续出资额和购买基金持有的投资组合公司的股权两种类型C、母基金在二级投资中对存续基金或其投资组合公司进行投资D、母基金的二级投资没有价格折扣答案：D解析：D项，股权投资基金主要采取私募形式，缺乏流动性，因此，二级投资一般都有价格折扣，这使二级投资业务往往能够获得比一级投资业务更高的收益。64.初步尽职调查阶段，主要从哪些方面对目标公司进行初步价值判断。Ⅰ管理团队Ⅱ行业进入壁垒Ⅲ行业集中度Ⅳ商业模式、发展及盈利预期、政策与监管环境A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：初步尽职调查阶段，主要从以下方面对目标公司进行初步价值判断：管理团队、行业进入壁垒、行业集中度、市场占有率和主要竞争对手；商业模式、发展及盈利预期、政策与监管环境等。65.下列关于全国中小企业股份转让系统的说法错误的是（）。A、全国中小企业股份转让系统是第一家公司制证券交易场所B、股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，受股东所有制性质的限制C、是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所D、股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不限于高新技术企业答案：B解析：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业。66.一般投资者难以获得股权投资基金的投资机会，因为大部分业绩出色的股权投资基金都会获得（）。A、内部预订B、超额认购C、提前认购D、内部认购答案：B解析：大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会。而母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金具有良好的长期关系，因此，有机会投资于这些优秀的基金。67.合格投资者必备的三个要素不包括（）。A、具备风险识别能力和承担能力B、投资额不低于规定限额C、资产规模或者收入水平达到一定要求D、具备一定的投资经验答案：D解析：具备风险识别能力和承担能力、投资额不低于规定限额、资产规模或者收入水平达到一定要求，是合格投资者必备的三个要素。其中，风险识别能力和承担能力是合格投资者的核心要素，拥有的资产规模或收入水平、最低投资限额是辅助判断要素。68.保密条款有利于保护（）的利益。A、投资方B、目标公司C、投资方及目标公司双方D、第三方答案：C解析：保密条款有利于保护投资方及目标公司双方的利益。69.（）根据新一轮融资发行的股数的比例、价格的不同，可能采取完全棘轮法或者加权平均法，在调整完成前，公司不得增资。A、回购条款B、反摊薄条款C、估值条款D、回归条款答案：B解析：反摊薄条款又称反稀释条款（Anti-dilution）,是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。反摊薄条款根据新一轮融资发行的股数的比例、价格的不同，可能采取完全棘轮法或者加权平均法，在调整完成前，公司不得增资。70.股权投资基金的收入主要来源于（）。A、所投资企业分配的红利B、实现项目退出后的股权转让所得C、投资收益D、包括A和B答案：D解析：股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。71.下列说法正确的是（）。Ⅰ．银行解决中小微企业信息不对称的效率不高Ⅱ．银行贷款只能收取固定利息Ⅲ．无形资产是低质量的抵押品Ⅳ．银行更偏好发放较大规模的贷款A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中小微创业企业的上述融资需求特征，导致它们较难从传统的融资渠道（包括商业银行和资本市场）获得足够的融资支持。就银行而言，首先，银行现行的尽职调查手段在解决中小微企业信息不对称问题方面的效率并不高，从而导致银行普遍实施信贷配给，最终结果是银行不愿意为中小微企业提供足够的资金；其次，银行贷款只能收取固定利息，银行承担的风险和期望收益之间不能实现均衡匹配，从而限制了银行提供贷款支持的意愿；再次，就银行贷款而言，无形资产是低质量的抵押品，其价值波动大、变现能力弱，进一步制约了中小微企业获得银行贷款的能力；最后，银行追求规模经济，相对而言，银行更偏好发放较大规模的贷款，从而在一定程度上限制了资金需求量较小的早期企业获得银行贷款支持。知识点：中小微企业从传统融资渠道获得融资支持存在的障碍；72.关于股权投资基金估值，下列说法不正确的是（）。A、如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则经济增加值更有意义，适用于用相对估值法B、成本法是一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系C、不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从市场参与者的角度出发D、在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法答案：A解析：选项A说法错误：相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用;折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形（A项不正确）;创业投资估值法主要用于处于创业早期企业的估值。成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。73.下列不属于中国证监会私募基金监管部的职能的是（）。A、拟定监管私募投资基金的规则、实施细则B、组织对私募投资基金开展监督检查C、指导协会和会管机构开展备案和服务工作D、和地方政府合作打击非法集资行为答案：D解析：中国证监会设私募基金监管部，其职能有：①拟定监管私募投资基金的规则、实施细则；②拟定私募投资基金合格投资者标准、信息披露规则等；③负责私募投资基金的信息统计和风险监测工作；④组织对私募投资基金开展监督检查；⑤牵头负责私募投资基金风险处置工作；⑥指导协会和会管机构开展备案和服务工作；⑦负责私募投资基金的投资者教育保护、国际交往合作等工作。D项属于证监局的监管范围。74.国外股权投资基金的募集对象主要是（）。Ⅰ．养老基金Ⅱ．母基金Ⅲ．大学基金会Ⅳ．富有的个人或家族A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：目前，国外股权投资基金的募集对象主要是：养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、富有的个人或家族。75.私人股权包括（）。A、企业债B、公司债C、可转债D、私募债答案：C解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”（PrivateEquityFund），是指主要投资于“私人股权”（PrivateEquity）的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。知识点：私人股权的界定；76.（）是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。A、历史价值B、市场价值C、账面价值D、公允价值答案：D解析：公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。77.新申请股权投资基金管理人登记的机构应根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立与之相适应的制度，包括（）。Ⅰ．防范利益冲突的投资交易制度Ⅱ．合格投资者风险揭示制度Ⅲ．运营风险控制制度Ⅳ．信息披露制度A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：新申请股权投资基金管理人登记的机构，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。法律意见书的内容之一为：申请机构是否已经根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的制度，包括运营风险控制制度，信息披露制度，机构内部交易记录制度，防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度，合格投资者风险揭示制度，合格投资者内部审核流程及相关制度，私募基金宣传推介、募集相关规范制度等。78.注重基金机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益，是指股权投资基金监管的（）原则.A、审慎监管原则B、适度监管原则C、高效监管原则D、依法监管的原则答案：A解析：知识点：股权投资基金监管的基本原则基金监管遵循审慎监管原则，是指基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重基金机构的偿付能力和风险防控，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者合法权益。79.1998年基金管理公司在我国开始设立，（）在我国拉开了发展的序幕A、基金行业B、证券行业C、券商行业D、期货行业答案：A解析：1998年基金管理公司在我国开始设立，基金行业在我国拉开了发展的序幕。80.下列选项中，能成为股权投资基金管理人的是（）。Ⅰ自然人Ⅱ依法设立的公司Ⅲ非法设立的公司Ⅳ依法设立的合伙企业A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：股权投资基金管理人应当为依法设立的公司或者合伙企业，名称和经营范围中应当包含“基金管理”或者“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等相关字样，法律法规另有规定的除外。81.股权投资基金通常被称为“耐心的资本”，是因为（）。A、专业性较强B、投资周期较长C、投资收益波动性较大D、投后管理投入资源较多答案：B解析：由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，因此被称为“有耐心的资本”。82.股权投资基金的估值方法有（）Ⅰ成本法Ⅱ市场法Ⅲ绝对价值法Ⅳ收益贴现模型A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法知识点基金的估值83.对我国企业来说，海外IPO市场主要以（）市场为主。Ⅰ中国香港主板Ⅱ美国纳斯达克证券交易所Ⅲ纽约证券交易所A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：上市主要包括境内上市和境外上市，境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板；对我国企业来说，境外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）、纽约证券交易所（NYSE）等市场为主。84.对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的（）等信息通常均属于商业秘密。Ⅰ．非公开的尽职调查方法与流程Ⅱ．投资估值意见Ⅲ．投资框架协议Ⅳ．投资协议条款A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：保密条款（Non-DisclosureAgreement），是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。保密义务是双方共同的义务。对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密；对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。通常，保密条款应列明保密信息的具体内容、保密期限及违约责任。知识点：保密条款的概念与基本内容；85.对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由（）进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。A、《公司法》B、《合伙企业法》C、《证券投资基金法》D、公司章程答案：D解析：对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。知识点：资金募集与出资安排；86.相对估值法常用常用的倍数包括（）Ⅰ.市盈率倍数Ⅱ.市净率倍数Ⅲ.市销率倍数Ⅳ.企业价值／息税前利润倍数?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案：B解析：相对估值法常用常用的倍数包括：市盈率倍数、企业价值／息税前利润倍数、企业价值／息税折旧摊销前利润倍数、市净率倍数、市销率倍数等。87.根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有（）行为。Ⅰ将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；不公平地对待其管理的不同基金财产Ⅱ利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；侵占、挪用基金财产Ⅲ泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；从事损害基金财产和投资者利益的投资活动Ⅳ玩忽职守，不按照规定履行职责；从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动；法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十三条的规定，股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；不公平地对待其管理的不同基金财产。（2）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；侵占、挪用基金财产。（3）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。（4）玩忽职守，不按照规定履行职责；从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动；法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。88.契约型基金的参与主体不包括（）。A、普通合伙人B、基金投资者C、基金管理人D、基金托管人答案：A解析：契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人、基金托管人。89.股权投资基金的业绩报酬（）进行核算。A、只能按照单个投资项目B、只能按照股权投资基金整体C、可以按照重要投资项目或股权投资基金整体D、可以按照单个投资项目或股权投资基金整体答案：D解析：股权投资基金的分配，通常采用以下两种常见的收益分配方式：按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式。知识点：收益分配的基本概念、业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制、回拨机制；90.全国股转系统挂牌的反馈审核阶段，反馈审查的工作流程包括（）。Ⅰ、全国股份转让系统接收材料Ⅱ、全国股份转让系统审查反馈Ⅲ、全国股份转让系统出具审查意见Ⅳ、全国股份转让系统公告审查材料A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：选项A正确：反馈审核阶段的主要工作是配合全国股转系统的审核，对全国股转系统的审核意见进行反馈。反馈审查的工作流程如下：（1）全国股份转让系统接收材料；（2）全国股份转让系统审查反馈；（3）全国股份转让系统出具审查意见。91.会计师事务所在为基金运作服务时应遵循的原则是（）。A、公平、公正、公开原则B、诚实守信、勤勉尽责及审慎原则C、谨小慎微、严格处理原则D、独立、客观、公正的原则答案：D解析：会计师事务所及其执业人员应遵守独立、客观、公正的原则，根据相关法律法规、职业道德和行业惯例，按照基金管理人的委托，提供专业优质的服务。92.(2017年)发行人在（）后到指定报刊、网站刊登招股说明书及发行公告，组织发行路演，通过询价程序确定发行价格，按照发行方案发行股票。A、中国证监会受理发行申请B、中国证监会做出核准决定C、取得中国证监会同意发行的批文D、初审会形成初审报告答案：C解析：股票发行申请经发行审核委员会核准后，企业将取得中国证监会同意发行的批文。然后发行人在指定报刊、网站刊登招股说明书及发行公告，组织发行路演，通过询价程序确定发行价格，按照发行方案发行股票。93.公司型基金中，下列属于增值税征税范围的是（）。A、项目股息B、分红收入C、通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的项目退出收入D、项目上市后通过二级市场退出的退出收入答案：D解析：我国自2016年5月1日起正式在全国范围内开展营业税改征增值税试点。根据财政部、国家税务总局的相关规定，金融业纳入营改增试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态的资本增值中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求，计缴增值税。94.银行贷款是杠杆收购中（）的融资来源。A、级别最高、成本最高和弹性最高B、级别最低、成本最低和弹性最低C、级别最高、成本最低和弹性最高D、级别最高、成本最低和弹性最低答案：D解析：银行贷款是杠杆收购中级别最高、成本最低和弹性最低的融资来源。95.股权投资基金的闲置资金可以（）。A、购买股票B、购买期货C、购买基金D、购买国债答案：D解析：股权投资基金的闲置资金一般只能存放银行、购买国债或其他固定收益类的证券。96.关于基金服务机构提供的服务内容，表述错误的是（）。A、基金募集B、估值核算C、投资决策D、份额登记答案：C解析：基金服务业务的服务内容包括：基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等。97.股权投资基金应当向（）募集。A、合格投资者B、合格管理人C、合格基金销售机构D、合格托管人答案：A解析：股权投资基金应当向合格投资者募集。98.以下关于公司型基金税收与收益的分配，说法错误的是（）。A、为先税后分B、缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配C、收益分配的时间安排灵活性相对较低D、分配顺序的灵活性相对较高答案：D解析：选项D说法错误：公司型基金分配时“为先税后分”（A项正确），即按年度缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配（B项正确），收益分配的时间安排灵活性相对较低（C项正确），分配顺序的灵活性也相对较低（D项错误）。99.以业绩报酬机制为核心的利润分配条款可能包括（）等内容。Ⅰ．收益分配方式Ⅱ．门槛收益率Ⅲ．追赶方式Ⅳ．业绩报酬A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。100.下列不属于股权投资基金的退出方式是（）A、上市转让退出B、在场外交易市场挂牌转让退出C、口头说明转让退出D、协议转让退出答案：C解析：股权投资基金的退出方式主要有:上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。101.境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，上述涉及的审批备案机关不包括（）。A、外汇局B、商务部C、工商总局D、国家发展改革委答案：C解析：境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，一般包括商务部、国家发展改革委以及外汇局，如境内目标企业的主体资格特殊，还可能涉及其他行业主管部门。102.投资机构通过参与（）股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性发展。A、基金托管人B、被投资企业C、项目投资经理D、基金投资者答案：B解析：投资机构通过参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性发展。103.（）在尽职调查工作中，起着防范风险、提高尽职调查质量的作用，属于股权投资机构内部的自我监督机制。A、内部监督B、内部核查C、内部复核D、内部调查答案：C解析：内部复核在尽职调查工作中，起着防范风险、提高尽职调查质量的作用，属于股权投资机构内部的自我监督机制。104.基金管理人需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务主要包括（）。Ⅰ恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉Ⅱ充分沟通，客观描述Ⅲ严格保密Ⅳ建立安全保障制度A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：基金管理人需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务主要包括以下方面：①恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉；②充分沟通，客观描述；③严格保密；④建立安全保障制度。105.股权投资基金为了实现与被投资企业的有效沟通，通常不采取的方式为（）。A、会面B、电话C、实地考察D、调查问卷答案：D解析：股权投资基金通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资企业主要管理人员进行交谈和接触，目的是了解企业的日常经营情况，并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通。106.新三板挂牌股票的转让方式主要包括（）和（）。A、做市转让；债务转让B、做市转让；协议转让C、代理转让；委托转让D、委托转让；债务转让答案：B解析：新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和协议转让。107.下列说法正确的是（）。Ⅰ．银行解决中小微企业信息不对称的效率不高Ⅱ．银行贷款只能收取固定利息Ⅲ．无形资产是低质量的抵押品Ⅳ．银行更偏好发放较大规模的贷款A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中小微创业企业的融资需求特征，导致它们较难从传统的融资渠道（包括商业银行和资本市场）获得足够的融资支持。就银行而言，首先，银行现行的尽职调查手段在解决中小微企业信息不对称问题方面的效率并不高，从而导致银行普遍实施信贷配给，最终结果是银行不愿意为中小微企业提供足够的资金；其次，银行贷款只能收取固定利息，银行承担的风险和期望收益之间不能实现均衡匹配，从而限制了银行提供贷款支持的意愿；再次，就银行贷款而言，无形资产是低质量的抵押品，其价值波动大、变现能力弱，进一步制约了中小微企业获得银行贷款的能力；最后，银行追求规模经济，相对而言，银行更偏好发放较大规模的贷款，从而在一定程度上限制了资金需求量较小的早期企业获得银行贷款支持。108.自然人投资者需缴纳股息红利所得税的税率为（）％。A、13B、17C、20D、25答案：C解析：自然人投资者需缴纳股息红利所得税（适用税率为20％）并由基金代扣代缴，因而需承担双重征税（公司所得税与个人所得税）。知识点：所得税；109.(2017年)在我国的分类体系中，同时符合（）条件时，属于创业投资基金。Ⅰ仅从事创业投资及相关活动的Ⅱ不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限Ⅲ名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点Ⅳ投资在公开市场上市的企业A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：从监管上的可操作性考虑，在我国的分类体系中，符合下列全部条件时，属于创业投资基金：（1）仅从事创业投资及相关活动的。（2）不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限。（3）名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点。110.股权投资基金的合格投资者需符合的标准为（）A、投资于单只基金的金额不低于50万元的单位B、净资产不低于500万元的单位C、金融资产不低于100万元的个人D、金融资产最近三年年均收入不低于50万元的个人答案：D解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。知识点行政监管111.下列不属于股权投资母基金特点的是（）。A、分散风险B、专业管理C、规模优势D、经验不足答案：D解析：股权投资母基金特点的有分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。112.独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股（）以上股东的，应当及时向中国基金业协会报告。A、3％B、5％C、10％D、20％答案：B解析：独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股5％以上股东或变更股东持股比例超过5％的。应当及时向中国基金业协会报告：整体构成变更持股20％以上股东或变更股东持股比例超过20％，或实际控制人发生变化的，应当自董事会或者股东（大）会作出决议之日起10个工作日内向中国基金业协会提交重大信息变更申请。113.在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业：这一阶段主要包括（）I开发与初审II签署投资备忘录III尽职调查IV签订投资协议V信息披露A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、III、IV、VD、II、III、IV、V答案：A解析：在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业：这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。114.股权投资基金行业自律组织起到作用，错误的一项是（）。A、促进会员忠实履行义务和责任,推动行业持续不稳定健康发展。B、提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质,提高行业竞争力；C、发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉；D、履行行业自律管理，促进行业合规经营，维护行业的正当经营秩序；答案：A解析：股权投资基金行业自律组织可以在以下方面起到作用:第一，提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质,提高行业竞争力；第二，发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉；第三，履行行业自律管理，促进行业合规经营，维护行业的正当经营秩序；第四，促进会员忠实履行受托义务和社会责任,推动行业持续稳定健康发展。115.（），中央机构编制委员会办公室印发《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确股权投资基金的监督管理由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。A、2013年6月B、2014年6月C、2015年6月D、2010年6月答案：A解析：2013年6月，中央机构编制委员会办公室印发《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确股权投资基金的监督管理由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。至此，股权投资基金的监督管理正式由中国证监会负责。116.基金的募集分为自行募集和（）。A、辅助募集B、委托募集C、委派募集D、间接募集答案：B解析：基金的募集分为自行募集和委托募集。117.股权投资基金监管的基本原则有（）。Ⅰ．依法监管原则Ⅱ．高效监管原则Ⅲ．适度监管原则Ⅳ．审慎监管原则A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股权投资基金监管的基本原则，是指股权投资基金监管机构在监管活动中，应始终遵循的、起统帅和指导作用的基本准则。股权投资基金作为基金的一种类型，既应当遵循基金共性的监管原则，也应该结合股权投资基金的内在特点，有适应其自身特点的监管原则。1．依法监管原则。2．高效监管原则。3．适度监管原则。4．审慎监管原则。5．分类监管原则。知识点：股权投资基金监管的概念、特征、目标、基本原则以及监管机构；118.董事会席位条款是目标企业分配（）的重要条款。A、财政权B、人事权C、控制权D、投资权答案：C解析：董事会席位条款约定目标企业董事会的席位数量、初始分配方案和后续调整规则，是目标企业控制权分配的重要条款。119.股权投资基金二手资料获取的途径不包括（）。A、通过查看内部信息B、通过现场调查C、通过网络D、通过研究机构答案：B解析：选项B符合题意：二手资料收集的途径主要有：通过查看企业的内部资料获取（企业的工商登记、财务报告、董事会会议记录、业务文件及重大法律合同等）；通过网络获取（收集企业竞争对手和上下游企业信息，尤其是上市公司的信息披露对评估企业和行业的真实状况有很大帮助）；通过行业协会和商会获取；通过研究机构和调查机构获取；通过综合性或专业性图书馆获取；通过各类会议获取；通过新闻媒体获取。120.全国股转系统挂牌流程，材料制作阶段的主要工作不包括（）。A、召开董事会、股东大会，审议通过申请在全国股转系统挂牌的相关决议和方案B、出具改制评估报告C、制作挂牌申请文件D、主办券商内核答案：B解析：材料制作阶段的主要工作包括：（1）召开董事会、股东大会，审议通过申请在全国股转系统挂牌的相关决议和方案。（2）制作挂牌申请文件。会计师事务所、律师事务所等中介机构完成相应的审计和法律调查工作后，项目小组复核《资产评估报告》《审计报告》《法律意见书》等文件；主办券商制作《股份报价转让说明书》《尽职调查报告》及工作底稿等申报材料。（3）主办券商内核。主办券商内核会议审议拟挂牌公司的书面备案文件并决定是否向全国股转系统推荐挂牌。发现拟挂牌公司存在仍需调查或整改的问题，提出解决思路；同意推荐目标公司挂牌的，向全国股转系统出具《推荐报告》。（4）向全国股转系统报送挂牌申请及相关材料。121.创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的（），可以实现风险和期望收益的均衡匹配。A、常态估值方法B、动态估值方法C、固定估值方法D、阶段估值方法答案：B解析：创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的动态估值方法，可以实现风险和期望收益的均衡匹配。122.非法吸收公众存款罪的最高刑期为（）年有期徒刑。A、3B、5C、10D、15答案：C解析：集资诈骗罪的量刑重于非法吸收公众存款罪，集资诈骗罪的最高刑期为无期徒刑，非法吸收公众存款罪的最高刑期为10年有期徒刑。123.母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行的投资是（）。A、间接投资B、直接投资C、短期投资D、长期投资答案：B解析：直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。知识点：股权投资母基金的业务：一级投资、二级投资和直接投资；124.(2017年)股权投资基金在运作过程中的费用由（）承担。A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、基金资产答案：D解析：股权投资基金在运作过程中，可能产生的费用包括但不限于：管理费、托管费、与基金运作相关的其他费用等。这些费用一般由基金资产承担。125.某股权投资基金的投资者2015年获得分配额为40万，并以每年10％的速度增长，每年实缴出资额是20万，则截至2017年底该DPl为（）。A、1．3B、2．2C、2．4D、3．1答案：B解析：10％）+40×（1+10％）×（1+10％）]÷（20+20+20）=2．2。126.公司型基金中，下列属于增值税征税范围的是（）。A、项目股息B、分红收入C、通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的项目退出收入D、项目上市后通过二级市场退出的退出收入答案：D解析：我国自2016年5月1日起正式在全国范围内开展营业税改征增值税试点。根据财政部、国家税务总局的相关规定，金融业纳入营改增试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态的资本增值中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求，计缴增值税。127.（）《信托法》正式施行。A、2001年9月1日B、2001年11月1日C、2001年12月1日D、2001年10月1日答案：D解析：2001年10月1日《信托法》正式施行。128.(2017年)基金投资者与基金管理人的约定不包括（）。A、投资期限B、投资范围C、投资限制D、投资收益答案：D解析：由于股权基金的投资本身存在较高不确定性，基金投资者与基金管理人通常会明确约定投资期、投资范围、投资限制、循环投资等相关条款。129.（）是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。A、狭义创业投资基金B、并购基金C、不动产基金D、定向增发投资基金答案：B解析：并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。130.中小微创业企业通常具有的融资需求特征有（）。Ⅰ．信息不对称比较严重Ⅱ．创业成功的不确定性较高Ⅲ．资产结构中无形资产占比较高Ⅳ．融资需求呈现阶段性特征A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：一是信息不对称比较严重。由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管理架构方面通常存在缺陷，部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务会计制度，因此，从融资角度来看，中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。二是创业成功的不确定性较高：一些研究与实践表明，中小微创业企业成功的不确定性较高，少数创业企业能获得巨大的成功，但不少创业企业最终失败。三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高。由于科技型创业企业通常需要在发展初期投入较多的研发经费，在形成产业化能力以前，研发投入形成的主要是无形资产，从而导致这类企业的资产结构中无形资产占比较高。四是中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。企业在种子期、起步期、扩张期和相对成熟期各个创业阶段里，其融资需求的性质和规模呈现出较为明显的区别。早期发展阶段可能需要较小规模、较大比例的股权投资，中后期发展阶段则可能以可转换优先股、可转换债等准股权方式融资。知识点：中小微企业的融资需求特征；131.下列哪一项不是基金销售应遵循的程序（）A、基金募集机构对普通投资者资格进行审核,确认其不属于风险承受能力最低类别投资者,也没有违反投资者准入性规定;B、股权投资基金的一般风险,包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。C、基金募集机构履行特别警示义务后,普通投资者仍坚持购买该产品的,基金募集机构可以向其销售相关产品D、普通投资者对该警示进行确认,表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力,并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示;答案：B解析：普通投资者主动要求购买与之风险承受能力匹配的基金产品的，基金销售应遵循以下程序:（l）普通投资者主动向基全募集机构提出申请,明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品,并同时声明,基全募集机构及其工作人员没有在基金销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息;（2）基金募集机构对普通投资者资格进行审核,确认其不属于风险承受能力最低类别投资者,也没有违反投资者准人性规定;（3）基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力;（4）普通投资者对该警示进行确认,表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力,并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示;（5）基金募集机构履行特别警示义务后,普通投资者仍坚持购买该产品的,基金募集机构可以向其销售相关产品132.下列关于协议转让的分类，说法正确的是（）。Ⅰ．根据转让股份类型的不同，分为流通股协议转让和非流通股协议转让Ⅱ．根据转让主体类型的不同，分为国有股协议转让和非国有股协议转让Ⅲ．根据转让情形的不同，分为协议收购、对价偿还、股份回购等Ⅳ．根据转让股份类型的不同，分为国有股协议转让和非国有股协议转让A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让；根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让；根据转让情形的不同，