2022-2025年培育钻石行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年培育钻石行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日从贝恩数据显示目前市场上钻石的消费结构也发生了重大变化，2020年非婚礼需求占到钻石总需求的63%，远高于2019年的37%。而饰品因为个人偏好差异较大，产品的差异化比较大，培育钻石在颜色和形状定制化上更具有优势，所以更能满足消费者需求技术日益成熟、行业规范化及珠宝零售头部品牌纷纷入场行业从现阶段看，百度搜索"培育钻石"热度不减，行业需求从2021年下半年爆发。上游厂商生产技术进一步优化，产能日益扩张，下游零售品牌陆续布局培育钻石行业，积极引导消费习惯，同时方培育钻石行业秩序也在完善，培育钻石已获得多家国际鉴定机构的鉴定证书，培育钻石行业展现出巨大的成长空间，将迎来快速崛起的契机。摘要页培育钻石较天然钻石更具性价比，技术迭代价格将日益降低2017Q4，培育钻石零售价格及批发价格分别是天然钻石的65%和55%，到了2020Q4该比例分别进一步降低至35%和20%，培育钻石明显具有更高性价比。随着更多品牌及资本进入培育钻石行业后、产业配套设备增加、产能扩大、技术水平提高"朱来培育钻石价格仍有下降空间。1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义培育钻石是指在实验室通过先进技术，模拟天然钻石形成环境而合成出来的达到宝石级别的金刚石晶体。从产品属性看，与天然钻石一样，培育钻石都是纯碳的结晶体，两者拥有完全一样的物理、化学以及光学性质。在物理性能上，培育钻石和天然钻石的透明度、折射率、色散、密度、硬度完全相同，肉眼无法辨别培育钻石和天然钻石都属于真钻石，从本质上不同于仿钻类的莫桑石和错石。4C评级是从克拉重量、色泽、切工和净度四个维度来衡量钻石的优劣标准。目前，培育钻石均被多个权威鉴定机构认可提供评级服务。以较为权威的IGI证书为例，培育钻石与天然钻石证书拥有相同的鉴定项及鉴定信息，不同的是，培育钻石鉴定证书会标注"LABORATORYGROWN"字样以作区别。特点行业发展历程研究探索期高速发展期认知偏见期2016年，国际合成钻石协会（InternationalGrownDiamondAssociation，简称IGDA）正式成立，总部设立在美国，是世界上第一个实验室合成钻石行业的国际性非盈利组织。2018年，美国联邦贸易协会（FederalTradeCommission，简称FTC）在最新出台的珠宝业准则文件中修订了钻石定义，将培育钻石包括在内。同年，国际珠宝巨头戴比尔斯宣布推出培育钻石饰品品牌。培育钻石行业进入快速崛起的发展阶段随着合成技术日渐成熟，2012年培育钻石开始零星出现在部分国家的时尚饰品市场。培育钻石刚进入消费市场时.部分商家将其作为天然钻石的仿冒品.因此培育钻石被视作负面形象，遭到品牌抵制以及饱受消费者的偏见。2003年，美国阿波罗使用气相沉积法（CVD）培育出宝石级钻石。1970年，美国通用电气公司通过改良技术宣布培育出了克拉级（大于5mm）的宝石级钻石，但由于制造成本高于天然钻石，并无进行大批量生产。1963年，中国的第一颗人造细颗粒钻石诞生。1954年，美国通用电气公司在培育钻石技术领域取得突破，宣布采用高温高压法（HPHT）成功合成了钻石。1952年，美国联邦碳化硅公司的科学家运用气相沉积法（CVD），通过让含碳的气体不断沉积在钻石籽晶上，逐渐积聚和硬化形成钻石，气相沉积法合成技术形成概念。产业链上游上游环节处于产业链开始端、主要包括培育钻石原材料供给、设备供给及培育钻石毛还的生产，产能主要分布在中国。由于生产高质量的培育钻石需要较大的资金投入，且需掌握核心技术，因此上游环节具有较高的准入壁垒。2020年全球培育钻石毛坯产量约为600-700万克拉，超过40%的培育钻石毛坯在中国进行生产，占据世界主导地位。培育钻石毛坯主要通过高温高压法（HPHT）和化学气相沉积法（CVD）合成，而通过高温高压法生产的培育钻石90%以上产能布局在中国，高温高压技术几乎被中国垄断。m目前，中国也在加速布局化学气相沉积技术，工艺及设备正在快速更新、发展。中国未来仍将是培育钻石毛坯的主要供应国，存在巨大发展潜力。产业链中游中游环节主要包括对培育钻石毛坯进行贸易活动以及切割、打磨、抛光、设计镶嵌等加工活动。由于该环节需要大量劳动力投入，因此印度凭借拥有大量人口且人工成本比较低廉的优势，牢牢把控着中游加工环节，成为全球培盲钻石的切磨中心。2015-2020年期间印度进口全球80%以上的培育钻石毛坯，是全球培育钻石切割打磨中心。2020年印度在疫情影响下培育钻石毛坯净进口量下降了23%，但仍占据了95%的毛坯加工市场。同时，中国由于复工时间较早，受疫情影响较小，但只占据了3%的市场份额。印度培育钻石毛坯切磨加工环节主要在苏拉特地区进行，因此该区域形成了集中度较高的加工产业集群。培育钻石和天然钻石共用切磨产业链资源在切磨加工后的成品钻石再销往世界各地。产业链下游下游企业直接面对消费者进行钻石零售及营销推广，通过对消费者的宣传教育以推动培育钻石品牌的发展，决定着整个行业未来发展的定位和方向。美国是全球培育钻石零售市场发展最成熟且最大的市场，中国是第二大市场。2020年培育钻石零售市场主要集中在美国、中国、印度，其中美国培育钻石消费市场最为成熟，分别从消费结构和零售品牌数量来看，美国约占全球零售市场的80%且拥有25个培育钻石品牌，均居于全球首位。中国市场份额排第二，较美国而言相对较小、但是培育钻石零售规模正在逐步扩大，未来潜力巨大。世界钻石资深品牌被培育钻石广阔的市场空间所吸引，纷纷布局培育钻石市场。众多著名珠宝品牌利用其品牌知名度、时尚的设计理念和健全的销售渠道将培育钻石饰品推向消费市场。零售商对消费者进行不断的宣传和教育，让消费者对培育钻石有一定的认识和了解，推动消费意愿提升，由此培育钻石市场也势必日益成熟。行业环境分析PART02经济环境从对环境的影响看、培育钻石的生产过程较绿色、环保且对环境友好。而天然钻石的开采会对地球环境造成破坏，过度开采会导致破坏地表环境、增加土地损耗、消耗水资源等环保问题。在地表环境方面，培育钻石对地表环境的影响仅为开采钻石的1/281。在碳排放量方面，培育钻石的碳排放量仅为天然钻石的十五亿分之一。在水资源方面，培育钻石的耗水量仅为天然钻石的1/6.9。而在能源方面，培育钻石对能源的耗费仅为天然钻石的1/1。同时，天然钻石开采还会涉及血钻与冲突钻石的社会问题，在非洲一些不稳定国家会出现反叛武装分子通过非法途径采掘钻石（被称为冲突钻石）。综合来看，培育钻石更加符合当前社会对可持续发展、减碳环保理念。现阶段，千禧一代和Z世代成为了培育钻石的消费主力军，相比过去几代人，年轻一代消费者更加追求低碳环保、注重可持续的生活方式和产品。在中国，76%千禧一代及Z世代年轻消费者在购买钻石时考虑产品的可持续性。而培育钻石符合可持续发展的环保理念，具备绿色环保（不会造成环境破坏、碳排放量低）的优势。随着低碳环保日益成为新消费群体购买钻石的重要考量因素，培育钻石未来将会受到越来越多消费者的青睐。经济环境社会环境1社会环境1年轻人日益成为珠宝消费主力，中国21-39岁人群为钻石饰品的主要消费群体，贡献了大约78%的钻石饰品销售额。Z世代和千福禧一代消费者购买时尚珠宝的主要目的在干悦己消费，珠宝更多意味着提升整体搭配及自我犒赏，因此更注重珠宝的高性价比及佩戴的美感。培育钻石拥有款式多样化和价格较低的优势，大幅降低的消费者购买门槛使得培育钻石未来普及度有巨大的提升空间。此外，从种类上看，干禧一代、Z世代以及年长一代对钻石的需求偏好都显著高于其他种类。从年龄段分布看，中国千禧一代对钻石的偏好最强。随着千禧一代和Z世代消费能力的提高.未来对钻石的消费需求将会进一步提升。社会环境2中国钻石消费者对培育钻石接受度超过50%，未来随着对培育钻石教育的普及，中国钻石消费者对培育钻石有更深层的认知，这一比例有望大大提高。同时，56%的消费者极为重视培育钻石的证书等级尤其是针对较大克拉的钻石，由于钻石属于价高低频的轻奢消费商品，消费者渴望在品质上得到有信任度的认证，能为培育钻石后续的价值流通提供参考依据。随着众多国际鉴定机构对培育钻石的分类报告日益完善更新，培育钻石技术规范逐步完善，培育钻石在珠宝领域的特殊地位会得到公信力担保，培育钻石产品将会赢得消费者的信赖。社会环境2现阶段中国黄金珠宝行业主要销售商品为黄金饰品，通过对比主要上市珠宝零售企业主营业务占比和销售毛利率、净利率，黄金饰品比钻石珠宝首饰获利更低。从提升公司利润空间来看，品牌珠宝零售商有动力进行培育钻石的推广和宣传，提高钻石类饰品的主营占比。著名珠宝品牌零售商拥有庞大的门店渠道以及成熟的营销手段，培育钻石的相关信息更加容易被传递到消费者。从供给端角度来看，随着众多品牌纷纷布局培育钻石市场消费者教育将会得到快速提升。社会环境行业驱动因素

CDBA产品差异化、环保意识推动培育钻石消费、性价比提升婚恋市场渗透率等是行业主要驱动因素环保意识推动培育钻石消费目前全球对环保的重视程度是在不断提升的，天然钻石开采对环境的破坏力较强。贝恩对全球三大钻石消费市场对环保考虑做了调查，数据显示目前60-70%的年轻群体在购物的时候会考虑环保的问题，而培育钻石因为是人工合成的，对环境的影响较小，更符合年轻消费主力的青睐性价比提升婚恋市场渗透率在传统婚恋市场中，消费者对大克拉钻石有较高的渴望度，但是预算的限制了购买天然钻石的力度。中美消费婚戒的平均支出费用可以看出，预算是不足以购买天然钻石的，但是可以购买相近价位的培育钻石，培育钻石具有较高的性价比，有助于渗透率的提升产品差异化从贝恩数据显示目前市场上钻石的消费结构也发生了重大变化，2020年非婚礼需求占到钻石总需求的63%，远高于2019年的37%。而饰品因为个人偏好差异较大，产品的差异化比较大，培育钻石在颜色和形状定制化上更具有优势，所以更能满足消费者需求随着Z世代人口逐步成长为消费主力军未来随着千禧一代和Z世代人口成为珠宝首饰消费的主要群体，年轻消费族群对钻石珠宝的消费偏好和购买习惯将推到未来钻石珠宝消费需求的增长和消费结构的变动。行业现状分析PART03行业现状分析相比天然钻石的悠久历史，诞生于20世纪中期的培育钻石是新兴事物。得益于科学技术的迭代发展，目前培育钻石已走出研究探索阶段，其市场化的步伐也正在不断地加快。在早期培育钻石出现在时尚消费市场时，由于其物化性质与天然钻石相同、且透明度、色散等外观指标媲美天然钻石，珠宝零售行业出现了将培育钻石混入天然钻石进行销售的混卖乱象，因此引起全球天然钻石品牌的抵制。而随着鉴定技术的发展以及全球各大协会机构的规范和推广，培育钻石正快速地打破人们以往的偏见，被越来越多的品牌和消费者所接受。在此之后，国际珠宝商纷纷涌入培育钻石市场，培育钻石行业发展前景广阔。行业市场规模随着培育钻石渗透率提升，全球培育钻石毛坯产量也将会快速增长。同时，随着中国培育钻石毛坯生产商高温高压法技术日益纯熟，且化学气相沉积法技术提升空间广阔，中国培育钻石毛坯产量占全球比例至2025年将逐渐增至75%。随着培育钻石行业的发展日益成熟，行业内零售品牌商盈利能力趋于平稳，假设零售价的溢价乘数每年下降3%。综上所述，2025年全球及中国培育钻石零售市场规模分别可达985及737.9亿元人民币。行业现状与国际水平相比，中国钻石消费市场仍存在巨大发展潜力全球钻石珠宝市场规模庞大，2015年全球钻石珠宝销售额为728亿美元，2019年达到790亿美元，5年期间全球钻石珠宝销售额CAGR达钻石珠宝在珠宝首饰消费结构中占比较低，未来提升空间广阔珠宝首饰主要包括黄金、钻石、宝石、铂金、翡翠、玛瑙、琥珀等。2020年中国黄金类、钻石类产品销售收入占各类珠宝首饰销售收入的比例分别为58%和15%。受民族传统消费观念影响.中国消费者更加偏爱黄金珠宝首饰。而在全球市场中，黄金类、钻石类产品销售收入占各类珠宝首饰销售收入的比例分别为42%和47%。因此，与全球消费市场相比，中国钻石类产品在整个珠宝首饰产品消费结构中占比较低，未来钻石消费赛道充满市场机遇。行业痛点3培育钻石行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，培育钻石行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，培育钻石行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，培育钻石行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于培育钻石行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议零售商需提供线上线下相结合的服务中国珠宝零售的申商化进程仍处于初级发展阶段，2017年中国96%的珠宝消费是通过线下渠道进行，而在美国仅为78%。由于珠宝是属于高价格低购买频率的品类，消费者在实体门店可直接观察到珠宝的成色、形状等外观因素，因此中国消费者对实体购物具有更强的信任感。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为培育钻石行业企业提供“净利差”的盈利模式，培育钻石行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的培育钻石行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土培育钻石行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。培育钻石行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三培育钻石行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；培育钻石行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，培育钻石行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，培育钻石行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进培育钻石行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域培育钻石行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着培育钻石的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家培育钻石企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务培育钻石行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位培育钻石行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势培育钻石行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系培育钻石行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率培育钻石行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持培育钻石行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，培育钻石行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，培育钻石行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，培育钻石企业对培育钻石行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。培育钻石行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是培育钻石行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是培育钻石行业企业的价值实现，培育钻石行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的培育钻石行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，培育钻石行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来培育钻石行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2培育钻石行业内重点公司有中南钻石、黄河旋风、惠丰钻石、力量钻石。从营收规模来看，2020年行业龙头中南钻石和黄河旋风营业收入已突破10亿元人民币，惠丰钻石和力量钻石体量较小。从盈利能力来看，2020年重点公司毛利率在30%-45%之间.其中惠丰钻石毛利率最高，达到44%，力量钻石和中南钻石在37%-44%左右，黄河旋风毛利率最低，为33%。但总体来看，培育钻石相比传统金刚石具备更强的盈利能力。从竞争格局看，中国是全球最大的培育钻石生产国，第二大培育钻石消费市场。而从中国培育钻石产能来看，80%的产能都来自中国河南省。河南培育钻石产业的崛起与众多知名金刚石生产企业的发展壮大密切相关，如中南钻石、黄河旋风、力量钻石、惠丰钻石，形成了一个集研发、生产和销售于一体的人造金刚石产业集群，产业链完整且配套齐全，具有明显的优势。培育钻石企业的研发实力、工艺水平和质量控制能力要求都远高于一般人造金刚石企业，因此培育钻石行业准入壁垒高，竞争相对较小。目前行业处于发展初期，市场消费需求快速增长，供给能力与消费需求存在差距。行业发展趋势2019202020212022技术日益成熟、行业规范化及珠宝零售头部品牌纷纷入场行业从现阶段看，百度搜索"培育钻石"热度不减，行业需求从2021年下半年爆发。上游厂商生产技术进一步优化，产能日益扩张，下游零售品牌陆续布局培育钻石行业，积极引导消费习惯，同时方培育钻石行业秩序也在完善，培育钻石已获得多家国际鉴定机构的鉴定证书，培育钻石行业展现出巨大的成长空间，将迎来快速崛起的契机。培育钻石较天然钻石更具性价比，技术迭代价格将日益降低2017Q4，培育钻石零售价格及批发价格分别是天然钻石的65%和55%，到了2020Q4该比例分别进一步降低至35%和20%，培育钻石明显具有更高性价比。随着更多品牌及资本进入培育钻石行业后、产业配套