2022年10月期货基础知识仿真考试(含答案解析)

2022年10月期货基础知识仿真考试(含答案解析)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.对商品期货而言，持仓费不包含（）。

A.仓储费B.保险费C.利息D.保证金

2.下列属于基本分析方法特点的是（）。

A.研究的是价格变动的根本原因

B.主要分析价格变动的短期趋势

C.依靠图形或图表进行分析

D.认为历史会重演

3.以下关于期货合约最后交易日的描述中，正确的是（）。

A.最后交易日不能晚于最后交割日

B.最后交易日在交割月的第一个交易日

C.最后交易日之后，未平仓合约必须对冲了结

D.最后交易日在交割月的第三个交易日

4.我国线型低密度聚乙烯期货合约的交易月份是（）。

A.1、3、5、7、9、11月

B.2、4、6、8、10、12月

C.1～12月

D.1、3、5、7、8、9、11、12月

5.（）是全球金属期货的发源地。

A.上海期货交易所B.东京工业品交易所C.纽约商业交易所D.伦敦金属交易所

6.从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.独立的全国性的机构

B.交易所的内部机构

C.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所

D.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立

7.假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为()点。

A.1537B.1486.47C.1468.13D.1457.03

8.郑州商品交易所规定，期货合约当日无成交价格的，以（）作为当日结算价。

A.上一交易日的开盘价

B.上一交易日的结算价

C.下一交易日的开盘价

D.下一交易日的结算价

9.（）是某一特定地点某种商品的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。

A.现货价格B.期货价格C.盈亏额D.基差

10..下列关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.欧元隔夜拆借利率期货属于短期利率期货品种

B.中长期利率期货一般采用现金交割

C.目前在中金所交易的国债期货属于短期利率期货品种

D.短期利率期货一般采用实物交割

11.以下关于利率互换的描述中，正确的是（）。

A.交易双方在到期日交换本金和利息

B.交易双方只交换利息，不交换本金

C.交易双方既交换本金，又交换利息

D.交易双方在结算日交换本金和利息

12.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为l9500元，买人价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为()元。

A.19480B.19490C.19500D.19510

13.被称为“另类投资工具”的组合是()。

A.共同基金和对冲基金B.期货投资基金和共同基金C.期货投资基金和对冲基金D.期货投资基金和社保基金

14.看跌期货期权的买方，有权利按约定价格在规定时间内向期权卖方卖出一定数量的相关（）。

A.期权合约B.期货合约C.远期合约D.现货合约

15.5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（）元/吨。

A.-170B.1700C.170D.-1700

16.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就()。

A.越低B.越高C.根据价格变动情况而定D.与交割月份远近无关

17.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是()。

A.收益无限，损失有限B.收益有限，损失无限C.收益有限，损失有限D.收益无限，损失无限

18.某股票当前价格为63.95港元，在下列该股票的看跌期权中：面值为10万美元的10年期的美国国债(每半年付息一次)，票面利率为8%，市场利率为6%，在10年期满之时，债券持有人最后一次收到的利息为（）美元。

A.6000B.8000C.4000D.3000

19.2月14日，某投资者开户后在其保证金账户中存入保证金10万元，开仓卖出豆粕期货合约40手。成交价为3120元/吨；其后将合约平仓15手，成交价格为3040元/吨，当日收盘价格为3055元/吨，结算价为3065元/吨。期货公司向该投资者收取的豆粕期货合约保证金比例为6%。(交易费用不计)，经结算后，该投资者的可用资金为（）元。

A.55775B.79775C.81895D.79855

20.在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差()。

A.“走强”B.“走弱”C.“平稳”D.“缩减”

21.利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。

A.与期货指数点成正比

B.与期货合约价值成正比

C.与股票组合的β系数成正比

D.与股票组合市值成反比

22.9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550和3600点，若两者的合理价差为25点，则该投资者最适合采取的交易策略是（）。(不考虑交易费用)

A.买入9月份合约

B.卖出10月份合约

C.卖出9月份合约同时买入10月份合约

D.买入9月份合约同时卖出10月份合约

23.我国股指期货的最小变动价位都是0.2点。（）

A.正确B.错误

24.中国金融期货交易所采取（）结算制度。

A.全员B.会员分类C.综合D.会员分级

25.某大豆种植者在5月份开始种植大豆，并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为80吨。为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场进步行套期保值操作，正确的做法应是（）。

A.买入80吨11月份到期的大豆期货合约

B.卖出80吨11月份到期的大豆期货合约

C.买入80吨4月份到期的大豆期货合约

D.卖出80吨4月份到期的大豆期货合约

二、多选题(15题)26.可以运用（）等多种金融工具规避价格风险。

A.期货B.期权C.远期D.互换

27.计算股票的持有成本主要考虑（）。

A.持有期内得到的股票分红红利B.保证金占用费用C.仓储费用D.资金占用成本

28.经济因素影响利率期货价格波动，经济因素包含（）。

A.经济周期B.通货膨胀率C.经济增长速度D.汇率政策

29.与商品期货相比，金融期货的特点有()。

A.交割便利B.全部采用现金交割方式交割C.期现套利更容易进行D.容易发生逼仓行情

30.假设一家中国企业将在未来三个月后收到美元货款，企业担心三个月后美元贬值，该企业可以通过()手段来实现套期保值的目的。

A.出售远期合约B.买入期货合约C.买入看跌期权D.买入看涨期权

31.目前最主要、最典型的金融期货交易品种有()。

A.贵金属期货B.外汇期货C.利率期货D.股票价格指数期货

32.下列适合进行牛市套利的商品是()。

A.木材B.橙汁C.可可D.猪肚

33.无上影线阴线中，实体的上边线表示（）。

A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价

34.以下关于K线上、下影线的概述中，正确的有（）

A.阴线的上影线表示的是最高价和开盘价的价差

B.阳线的下影线表示的是开盘价和最低价的价差

C.阳线的上影线表示的是最高价和收盘价的价差

D.阴线的下影线表示的是收盘价和最低价的价差

35.一般来说，影响汇率的基本经济因素有（）等。

A.经济增长率B.国际收支状况C.通货膨胀率D.利率水平

36.下列债务凭证中不属于商业信用的是()。

A.商业本票B.商业汇票C.国债D.银行存单

37.某公司利用豆油期货进行买入套期保值时，不会出现净亏损的情形有（）。（不计手续费等费用）

A.基差从-300元/吨变为-500元/吨

B.基差从-300元/吨变为-200元/吨

C.基差不变

D.基差从300元/吨变为500元/吨

38.关于期权的内涵价值，正确的说法是()。

A.指立即履行期权合约时可以获得的总利润

B.内涵价值为正、为负还是为零决定了期权权利金的大小

C.实质期权的内涵价值一定大于虚值期权的内涵价值

D.两平期权的内涵价值一定小于虚值期权的内涵价值

39.交易者为了（）可考虑买进看涨期权。

A.获取权利金价差收益B.博取杠杆收益C.保护已持有的期货多头头寸D.锁定购货成本进行多头套期保值

40.按期权所赋予的权利的不同可将期权分为()。

A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权

三、判断题(8题)41.期货套利交易有助于促使不同期货合约价格之间形成合理价差。

A.对B.错

42.时间价值的有无和大小同内涵价值的大小有关，尤其是当处于极度实值或极度虚值时。()

A.对B.错

43.风险规避和价格发现是期货市场的两个基本功能。

A.对B.错

44.道氏理论把价格的波动趋势分为主要趋势、次要趋势和无关趋势。()

A.对B.错

45.套期保值规避风险的效果取决于现货市场价格的变动。

A.正确B.错误

46.期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。（）

A.正确B.错误

47.进行期权交易，期权的买方和卖方都要缴纳保证金。()

A.对B.错

48.芝加哥期货交易所(CBOT)是最早开设外汇期货交易的交易所。

A.对B.错

参考答案

1.D持仓费又称为持仓成本，是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的仓储费、保险费和利息等费用总和。持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关，距交割时间越近，持仓费越低。理论上，当期货合约到期时，持仓费会减小到零，基差也将变为零。

2.A基本分析基于供求决定价格的理论，从供求关系出发分析和预测期货价格变动趋势。期货价格的基本分析具有以下特点：①以供求决定价格为基本理念；②分析价格变动的中长期趋势。

3.A最后交易日，是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行实物交割或现金交割。期货交易所根据不同期货合约标的物的现货交易特点等因素确定其最后交易日。交割日期，是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间,最后交易日不能晚于最后交割日。

4.C大连商品交易所线型低密度聚乙烯期货合约的交割月份是1～12月，最后交易日为合约月份的第10个交易日，最后交割日是最后交易日后第2个交易日。

5.D9世纪下半叶，伦敦金属交易所(LME)开金属期货交易的先河，先后推出铜、锡、铅、锌等期货品种。伦敦金属交易所和纽约商品交易所(COMEX，隶属于芝加哥商业交易所集团旗下)已成为目前世界主要的金属期货交易所。

6.B期货结算机构与期货交易所根据关系不同，一般可分为两种形式：①结算机构是某一交易所的内部机构，仅为该交易所提供结算服务；②结算机构是独立的结算公司，可为一家或多家期货交易所提供结算服务。目前，我国采取第一种形式。

7.CF(4月1日，6月30日)=1450×[l+(6%-l%)×3/12]=1468.13(点)。

8.B我国郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所规定，当日结算价取某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价；当日无成交价格的，则以上一交易日的结算价作为当日结算价。

9.D基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。

10.A国际市场较有代表性的以存单和同业拆借资金为标的的利率期货品种有芝加哥商品交易所（CME）的1个月和3个月的欧洲美元期货、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）的3个月欧元拆借利率期货和3个月英镑利率期货、欧洲期货交易所（EUREX）的3个月欧元拆借利率期货、欧元隔夜拆借利率期货、香港期货交易所（HKFE）的1个月和3个月港元拆借利率期货等。我国国债期货在中国金融期货交易所（简称“中金所”）上市交易，目前有5年期和10年期国债期货两个品种，属于中长期国债品种，中长期利率一般采用实物交割，短期利率期货一般采用现金交割。

11.B利率互换，是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据同种货币的名义本金交换现金流，其中一方的现金流按事先确定的某一浮动利率计算，另一方的现金流按固定利率计算。在整个利率互换交易中,一般不用交换本金,交换的只是利息款项。

12.C当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。当bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp。

13.C由于期货投资基金给投资者提供了一种投资传统的股票和债券所不具有的特殊的获利方式，并且其投资资产同传统资产相关度很低，因此在国外管理期货和对冲基金一起通常被称为另类投资工具

14.B看跌期权的买方在支付一笔权利金后，便可享有按约定的执行价格卖出相关标的资产的权利，但不负有必须卖出的义务。

15.A基差=现货价格-期货价格=2100-2270=-170(元/吨)。

16.A随着交割月的临近，规定会员或客户的持仓的限额降低，以保证到期目的顺利交割。

17.A期权合约买方收益无限，损失有限(最多为权利金);期权合约卖方收益有限，损失无限。

18.C10年期的美国国债按票面利率付息，最后一次收到的利息=100000×(8%/2)=4000(美元)。

19.B保证金占用=∑(当日结算价×持仓手数×交易单位×公司的保证金比例)=3065×25×10×6%=45975(元)，平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)×卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)×买入平仓量]=(3120-3040)×150=12000(元)，浮动盈亏=∑[(当日结算价-成交价)×买入持仓量]+∑[(成交价-当日结算价)×卖出持仓量]=(3120-3065)×250=13750(元)，客户权益=上日结存±出入金±平仓盈亏±浮动盈亏-当日手续费=100000+13750+12000=125750(元)，可用资金=客户权益-保证金占用=125750-45975=79775(元)。

20.A基差从负值变为正值，基差走强。

21.C买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)×β系数，其中，公式中的“期货指数点×每点乘数”实际上就是一张期货合约的价值。从公式中不难看出：当现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关，β系数越大，所需的期货合约数就越多；反之，则越少。

22.D9月份和10月份沪深300股指期货合约的实际价差为50点，高出合理价差25点，且为正向市场，此时可以通过买入低价合约、同时卖出高价合约的做法进行套利，可以获取25点的稳定利润。

23.A我国股指期货的最小变动价位都是0.2点。

24.D中国金融期货交易所采取会员分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。结算会员可以从事结算业务，具有与交易所进行结算的资格；非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。

25.B卖出套期保值的操作适用的情形之一：预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下肤，使其销售收益下降。因此，该种植者应该卖出80吨11月（出售大豆现货的时间）到期的大豆期货合约进行套期保值。

26.ABCD金融衍生品是规避价格风险的常用工具，金融衍生品是从一般商品和基础金融产品(如股票、债券、外汇)等基础资产衍生而来的新型金融产品。具有代表性的金融衍生品包括远期、期货、期权和互换。

27.AD对于股票这种基础资产而言，由于它不是有形商品，故不存在储存成本。但其持有成本同样有两个组成部分：一项是资金占用成本，这可以按照市场资金利率来度量；另一项则是持有期内可能得到的股票分红红利。

28.ABC经济因素影响利率期货价格波动，经济因素包括经济周期、通货膨胀率、经济增长速度。

29.ACB项中金融期货也有部分采用实物交割的方式，例如国债合约、外汇合约等。在金融期货中，不容易发生逼仓行为。

30.AC未来有应收外币账款的企业，可以出售期货合约进行套期保值。在运用货币期权来套期保值时，企业可以通过买入看跌期权为应收账款套期保值。

31.BCD贵金属期货属于商品期货

32.ABD可以适用于牛市套利的可储存的商品，除了包括小麦在内的谷物类商品之外，还包括大豆及其产品、糖、橙汁、胶合板、木材、猪肚和铜。

33.ACK线图中蜡烛上端的线段是上影线，下端的线段是下影线，分别表示当日的最高价和最低价；中间的长方形被称为实体或柱体，表示当日的开盘价和收盘价。开盘价高于收盘价，称为阴线，无上影线阴线中，实体的上边线表示开盘价和最高价。

34.ABCD阳线上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。阴线上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，实体的长短代表开盘价与收盘价之间的价差，下影线的长度则代表收盘价和最低价之间的差距。

35.ABCD经济因素是影响汇率走势的基本因素。影响汇率的基本经济因素包括经济增长率、国际收支状况、通货膨胀率、利率水平。

36.CDC项国债属于国家信用，D项银行存单属于银行信用。

37.AC进行买入套期保值时，若基差不变，则实现完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵；若基差走强，则实现不完全套期保