汽车金融行业的现状

济南大学毕业设计2-I前言研究的背景、目的及意义研究背景众所周知，汽车产业对国家的经济发展有着至关重要的作用，汽车在制造、销售、使用的过程中产生的了很多经济收益，除此之外，汽车产业的发展也带动了很多相关产业部门的发展。自从1986年第七个五年计划把汽车制造业作为支柱产业以来，中国汽车市场发展迅速；历经30年的发展，2009年，中国以1379.1万辆的销量及1365.4万辆的产量反超美国成为全球第一大汽车产销国。截至2020年底，中国汽车行业霸占全球汽车产销大国12年，汽车保有量已经达到2.81亿辆。全国汽车驾驶人达4.18亿人。汽车已经不再是简简单单的出行工具，似乎成为人们生活的必需品，人们越来越追求高品质高性能汽车。汽车行业的飞速发展推动了汽车金融行业的发展，而汽车金融也为汽车行业中的生产者、经销商及消费者带来了不小的利益。汽车金融通过给经销商融资保证其正常的经营，为消费者提供购车结算方式及金融服务，从而保证了生产者的收入利益。研究目的汽车金融行业对西方发达国家而言早已不是新鲜事物，相关产业都已经达到比较成熟的阶段，汽车金融的渗透率已比较稳定，普遍在70%以上。而我国汽车金融渗透率虽然逐年在增长，但至今仍不足50%，与发达国家相比还有很长的路要走。本文以大众汽车金融为例，目的旨在研究汽车金融发展史及未来前景，同时为整个中国汽车金融未来发展提出合理化建议。在可以预见的不久后，中国经济的再次腾飞离不开汽车产业的巨大贡献，为此需要加快发展汽车金融行业。研究意义众所周知，制造业仍是我国产业经济结构中的重要产业，而汽车产业作为制造行业中的典型代表，在经济结构中占据着重要比例。汽车金融行业作为汽车行业和金融行业相互交汇渗透产生的新生事物，也具有原来行业的部分特点，比如资本需求较大，对人力和物力要求较高，尤其是在起步阶段，更是需要大量的资源进行投入。因此，研究我国汽车金融行业的投资具有重大的现实和理论意义。近年来，我国汽车金融市场进入了高速多元化的发展通道。一方面，传统的金融机构开始加大对汽车金融市场的关注；另一方面，各个汽车厂商开创了自己的汽车金融公司，因为汽车金融公司专注于汽车金融服务的背景，所以能为市场带来更专业的服务。大众汽车金融是我国第一家外国人独资的汽车金融公司，也是发展相对较好的一家公司。本文以大众汽车金融为案例，分析其发展战略及面临的困境，试图从此来解决我国汽车金融企业面临的一些问题，探究汽车金融未来发展方向，推动汽车金融的可持续发展。（二）国内外研究现状1.国内研究现状由于我国汽车金融行业仍处于发展阶段，国内研究主要集中在汽车金融发展模式、经营方式风险控制等方面。汪峰认为受现阶段金融机构认知局限性的影响，金融风险和风控成本高的问题始终没有解决，基于大数据管理建立分析平台可以有效降低风险。REF_Ref32263\r\h[1]李东涵认为金融科技的进一步助力使消费者成为汽车消费主导，汽车金融是关键。REF_Ref32442\r\h[2]侯家明认为汽车行业的快速发展和“互联网+”时代的到来，使汽车金融行业面临更多新的机遇和挑战，我国汽车金融要想提高在多层次、差异化竞争模式下的行业竞争优势，需要借助互联网金融带来的优势，促进汽车金融行业在风险管控、销售模式等方面的转型发展。REF_Ref32501\r\h[3]陆源认为汽车金融行业扔处于一个风口，一群玩家涌入造成“红海”竞逐，产业链条上很多玩家都会出局。REF_Ref32556\r\h[4]2.国外研究现状在近百年的发展后国外已经形成了比较完善的汽车金融市场，因此国外的研究主要重心在汽车金融公司上面。NoraNaughton针对美国汽车金融市场的发展状况，分析相关数据信息，发现汽车金融公司如果由本品牌汽车企业融资创立的话，会在本品牌汽车金融消费市场占据更高的份额。在关于汽车金融发展历程中什么因素起到较大的推动作用方面，Journal选择了保险市场，保险市场不仅是保险公司获利，相关经销商也可以获得利润。Audrey则认为政府才是汽车金融背后的管辖者，美国政府可以管控汽车金融市场。REF_Ref32716\r\h[5]（三）研究思路、主要方法和框架结构1.研究思路本文从中国现代汽车金融的起源和其概念角度入手,解释了中国现代汽车金融的一些相关理论和概念,然后简要介绍了中国现代汽车金融的发展史，分析了其发展现状以及和国外的差距。然后分析了中国汽车金融的宏观环境及面临的问题。最后以大众汽车金融为例分析其发展优势及风险，给出对策建议，并对我国汽车金融行业作出展望。研究方法本文主要采用了文献分析法及案例分析法。采用综合全面的视角，对现有文献进行阅读分析，指出表象蓬勃发展的汽车金融背后隐藏的问题，针对这些问题进行自己的分析，并尝试给出对策建议。并以大众汽车金融作为案例来印证本文观点。研究框架本文正文分为五章第一章是前言部分。该章主要写了研究内容的背景及目的，以及研究的必要性，然后分析了国内外研究成果，为下文铺垫，第二章对中国汽车金融发展做了概述。指出汽车金融相关概念及中国汽车金融发展史，然后分析了我国汽车金融现在及和国外差距。并分析了中国汽车金融行业面临的环境。对宏观经济环境、政策环境及社会环境进行了分析。第三章主要分析我国汽车金融行业发展过程中遇见的困难及问题，其中有环境问题也有自身问题。第四章以大众汽车金融为例，运用PEST、SWOT等分析模型对大众汽车金融的内外部环境及优劣势进行分析，并提出对策建议。第五章对我国汽车金融行业的未来发展提出新思路。最终根据上述分析得出研究结论。 二．中国汽车金融发展分析（一）中国汽车金融发展概述1.汽车金融相关概念汽车金融是指和汽车有关的金融服务。汽车金融的定义并不单一，从狭义来说，单指汽车消费时个人和经销商的贷款及融资租赁等；广义来说是汽车作为消费品在研发、制造、销售、维修保养等流转的过程中进行的融资活动。其特点是周转周期较长，资金运转相对稳定。汽车金融起源于20世纪初的欧洲发达国家，在经历工业革命后内燃机的发明出现了汽车，由于当时水平有限汽车产量较小，还属于奢侈品。因为风险性太大，银行不愿向汽车消费者发放贷款。但随着汽车产能的提升，厂商为了提高汽车的销量，开始向客户提供分期付款的方式，但消费者过多采用分期付款会占用厂商大量的生产资金，为了解决这个问题，美国的汽车公司创建了自己的汽车金融公司，开创了汽车信贷消费的先河。1919年，美国通用汽车公司成立了通用汽车票据承兑公司，展开汽车票据承兑业务，标志着全球第一家汽车金融公司诞生。而中国汽车产业和消费市场较欧美发达国家而言起步较晚，汽车金融的发展萌芽也比较滞后。1993年，北京兵工汽车贸易有限公司首次在中国设立了分期购车业务，中国汽车金融的萌芽才开始，比欧美发达国家晚了70多年。1998年，央行颁布了《汽车消费贷款管理办法》，自此中国汽车金融的概念才算真正诞生。2.中国汽车金融发展历程（1）萌芽阶段（1993-1997）由于中国汽车工业起步较晚、水平较低，汽车市场的发展在很长一段时间内都被压制，因此汽车金融的发也较为落后。在改革开放之前，我国不存在比较完整的汽车金融，1993年北京兵工汽贸有限责任公司开展了汽车经销商自筹资金办理的分期付款业务，开创了中国汽车金融的先河。随后1995年上海汽车集团也开展了汽车消费信贷业务，发放贷款的主体是国内的金融机构。但由于当时厂商和银行缺乏经验和有效的风险评价及控制体系，很快就暴露了一些问题。1996年，中国人民银行发布政策明令禁止银行开展汽车信贷业务，这种市场最终还是以失败告终。在萌芽阶段，我国汽车金融市场有以下主要特点：1.汽车制造企业是主要参与者；2.汽车消费市场较为低迷，没有得到消费者的认可；3.商业银行和金融机构在汽车金融领域较为缺位；4.缺少有效的风险评估管理经验和手段（2）发展阶段（1998-2001）1998年，中国人民银行颁布了《汽车消费贷款管理办法》，该文件允许商业银行在能力允许的前提下进行小范围汽车金融业务的试验。在政策颁布后，中国建设银行率先恢复了其汽车金融业务，意味着央行的禁令正式接触。随后，2000年发布了《企业集团财务公司管理办法》，该文件首次提出汽车集团的财务公司可以提供相应的汽车金融服务，规范了汽车金融市场，为企业和银行进入汽车金融市场做了引导。在此期间，我国的汽车金融行业快速发展。见图2.1图2.1我国汽车信贷总量示意图（1998-2002）在此阶段，国内汽车消费市场开始快速增长，家庭个人汽车消费成为汽车消费的主流人群，为了应对这种变化，保险公司和商业银行进行合作，推出了针对个人汽车消费贷款的保险项目，与此同时，中国人民银行在2001年发布了《个人消费贷款指导方针》，为个人汽车信贷的发展做出了贡献。在发展阶段，我国汽车金融市场有以下主要特点1.市场主体由汽车厂商转变为厂商银行和保险公司联合；2.通过汽车金融政策购买的汽车占消费总量上升。3.汽车金融市场出现风险控制能力、规模和专业化同时发展的趋势。（3）调整阶段（2002-2004）2001年中国正式加入世界贸易组织，谈判规定金融行业在缓冲期之后逐渐开放，也就是在缓冲期过后国外的银行和金融机构可以开始在我国经营汽车金融业务。为了应对，中国银监会2003颁布了《汽车金融公司管理办法》， 下一年我国开始筹建首批汽车金融公司，我国汽车金融行业进入井喷发展模式。随着汽车金融市场的飞速发展，我国由于风险评估管理水平低下和制度缺陷等原因，汽车金融市场开始出现很多问题。汽车厂商、保险公司、经销商、汽车金融公司和商业银行开始了激烈的市场竞争，尤其是银行业界的激烈竞争。各个商业银行为了快速抢占市场份额，大幅度降低了信用审核门槛，用超低的利率和很长的还款期限来吸引客户。这在一定程度上造成了汽车金融的信用违约风险大幅度增加，非常不利于汽车金融市场的健康长久发展。除此之外，保险公司的盲目担保造成信用风险的快速扩散，使整个金融行业处在信用违约风险的边缘。因为当时我国的市场经济体制并不健全，金融市场放开后由于与实体经济的发展速度严重不协调，长期低利率甚至负利率的情况下一些金融机构助长了我国汽车金融市场的不正常增长。2003年和2004年我国汽车金融市场的坏账率全超过了50%，一大批老赖诞生，汽车金融市场到了崩溃的边缘。见表2.1年份信贷总额（亿元）坏账额（亿元）坏账率2003180094552.5%20041683100059.4%表2.1汽车信贷坏账额由于信用违约风险的快速增加，各个银行和保险公司开始收缩汽车金融业务，一时间我国汽车金融市场由井喷式发展陷入了行业发展的低谷。这一时期我国汽车金融市场的主要特点有：1.各金融机构大幅度降低利率和信用门槛，导致信用风险急剧上升，金融市场的不稳定因素增加。2.保险公司大量的担保使其业务能力受挫，背负了巨大的风险，开始逐渐退出汽车金融市场。3.通过汽车金融服务购买汽车的人数占汽车销量总量的比例继续上升，但汽车金融全行业的平均利润水平不断的下降。4.汽车金融市场的规模开始萎缩，汽车金融行业进入低谷期。（4）稳定发展阶段（2005-2019）在银监会颁布《汽车金融公司管理办法》后，2004年，我国第一家专门从事汽车金融服务的公司“上海通用汽车金融有限责任公司”成立；同年我国第一家全外资汽车金融公司“大众汽车金融有限责任公司”成立。这一里程碑标志着我国汽车金融行业主体由商业银行向专业汽车金融公司靠拢。此后，丰田汽车、福特汽车等汽车品牌的旗下汽车金融公司相继成立，汽车金融公司开始逐渐成为我国汽车金融市场的主力。尽管经过了井喷阶段，我国汽车金融在前几年的发展依然缓慢。2004年到2008年五年间，我国汽车消费市场迅速增长，累计销量增长超过110%，而同期汽车信贷增长仅仅只有14%，汽车金融市场发展远远落后于汽车消费市场。见图2.2图2.2我国汽车消费总额和汽车信贷总额示意图（单位：亿元）2009年，中国汽车年销量突破1000万辆，超越美国成为世界第一大新车市场，汽车产业的价值链条也发生了变化，开始从整车销售向金融服务、汽车保养、汽车改装方面发展。2009年国务院出台了《汽车产业调整振兴规划》，我国政府开始鼓励汽车金融公司的发展，汽车金融市场进入稳定发展阶段。3.中国汽车金融发展现状及与国外差距（1）中国汽车金融发展现状自2008年更改重新颁布《汽车金融公司管理办法》以来，我国汽车金融市场对风险评估和管控的认知有所提升，进入有序发展阶段。2013年之后，随着互联网金融、融资租赁等新模式的出现，市场进入创新发展阶段，这十几年来，中国汽车金融行业保持了年均24%的增长。截止2019年，我国汽车金融市场的总规模达到了1.7万亿元，汽车金融渗透率不断提高；新车金融渗透率总体达到43%，二手车市场也不断扩大，汽车金融渗透率达到28%。但随着互联网和外资的涌入，汽车金融企业盈利压力变大。随着经济的发展，居民的消费能力增强，购车能力也增强，加上政策法规的不断开放，我国汽车金融市场发展潜力巨大。根据汽车工业年鉴统计，2018年我国的汽车消费信贷超过十万亿元，但是由图2.3可以看出，汽车金融公司占比扔较低，商业银行的信贷服务占据了半壁江山，汽车金融公司还有很大的发展前景。近些年来，监管部门逐渐加大了对汽车金融公司的扶持，未来我国汽车金融公司信贷占比必将进一步提高。图2.3中国汽车金融消费市场份额数据来源：2018年罗兰贝格中国汽车金融报告（2）中国汽车金融与国外差距尽管我国汽车金融行业发展迅猛，但与西方发达国家差距仍然较大。我国汽车金融渗透率虽然每年都在增长，但是43%的渗透率与发达国家60%以上的渗透率相差较大还。根据现有数据统计，国外发达国家的消费者更倾向于使用财务杠杆的方式进行车辆的消费。2015年美国有近90%消费者采用财务杠杆方式来进行车辆购置，其他发达国家例如英国和德国也在80%以上，而我国不足40%，差距较大。而从汽车融资企业角度而言，在我国的主要参与者仍是商业银行，而发达国家是专门的汽车金融公司。（二）中国汽车金融行业发展环境分析1.中国宏观经济环境分析上文中提到，汽车行业及其衍生的汽车金融行业在我国经济框架中扮演着重要的作用，这两个行业的发展扎根于我国经济的大环境，受宏观经济影响较大，下面将从我国GDP进行分析。本段选取2001年作为起点，由于2020年受疫情影响数据有所影响暂不考虑，故截止到2019年，分析近20年GDP变化。见图3.1。汽车产业与GDP增长互动体现在两个方面，一是汽车产业的发展是否对GDP的增长有贡献作用；二是GDP的增长是不是为汽车金融行业创造有利的投资环境。图3.1国内GDP变化情况（单位：亿元）有学者对中国汽车工业进行了解析，指出在带动作用层面上，主要是汽车产业对工业再生产、服务业发展以及扩大再就业方面有着重要的作用，从而可以促进整个经济的发展。并且，强调由于产业链长，中间投入比重大，汽车产业对经济增长的间接作用要大于其直接带动效应。REF_Ref376\r\h[6]2.中国汽车金融行业发展所面临的政策环境分析一般来说，监管规定的制定具有一定的滞后性，只有产生了问题，才会产生相应的对策，更不用说汽车金融行业本身进入中国市场就较晚，因此，相关的政策规定出现较晚也，正式概念和研究也到了1998年左右才开始出现。但汽车金融行业从诞生开始，就显现出强大的生命力，发展速度非常快，但伴随着发展也产生了一些问题。为了应对经济发展的新形势，央行制定了《汽车消费贷款管理办法》，许多学者把他看做我国汽车金融行业法规的起源。在之后的2007年，《物权法》的颁布标志着我国民事立法取得了重大突破，其中就浮动抵押等问题进行了规定。在这之后，银监会也发布了一系列监管政策，尤其2008年，针对汽车金融公司颁布了专门的政策，随之，银监会根据新的研究成果，又在行政许可等方面制定了相关的管理办法，是对之前政策的补充与修正。汽车金融作为新生事物，在产生开始就在政策上得到了比较大的支持，并在这些年政策的扶持力度没有减轻，国家的政策中不乏对汽车金融行业的支持性规定，有利于汽车金融行业的健康发展。3中国汽车金融行业发展的社会环境分析本文根据汽车金融行业的特点，从人口环境和生态环境两方面来分析社会环境（1）人口环境分析西方发达国家看好中国汽车金融行业的原因是中国有庞大的人口基数和相关需求。截止2020年，中国人口总数达到14亿人。巨大的人口基数为汽车金融市场创造了庞大的市场需求，对于汽车金融行业而言，也蕴藏着未来市场的巨大契机。但人口数量的增长和消费能力的提高不能完全混为一谈，人口增长不完全代表着消费增长。有研究表明，80和90后占汽车金融消费者的比例在不断提升，因为80后的财务能力较强，购车的愿望也相对强烈，他们对汽车和金融的认同也较高，愿意采用财务杠杆的方式来进行消费。而90后作为新一代新生力量，在财务能力较弱的情况下扔追求较高品质生活，所以更会选择财务杠杆方式来进行消费。但是无法忽略的是，我国汽车金融行业对我国居民的服务比例较发达国家仍有差距。有学者已发现此问题，并指出汽车金融消费将会是我国未来大力推行财务杆杆的重要领域，从侧面表明我国的汽车金融市场仍有较大的发展空间。（2）生态环境分析许多研究表明，我国现保有车辆的平均油耗水平相对其他国家是较高的，虽然我国人均拥车量远低于国际水平，但燃油的消耗量已经是十分巨大。REF_Ref517\r\h[8]汽车尾气的排放加剧了城市的空气污染，雾霾沙尘等问题，已经严重威胁了居民的可持续发展。新能源车的更替已经迫在眉睫。而且在近些年，几乎所有厂商都开始向新能源汽车进军。更有甚者计划在五年内停止内燃车的研究，全面转型新能源汽车。随着早先购买燃油车的老化，汽车的更替也越来越多，新能源车必然成为人们的一个选择。未来新能源汽车必然是汽车金融市场的主力，同时新能源汽车的发展可以为汽车金融行业带来新的机遇。三．中国汽车金融发展中面临的问题及原因（一）社会信用体系尚未完善1.征信系统不健全就我国当下的发展情况而言，银行构建的征信查询系统可以算是我国目前最完善的一个征信系统。因为没有财产申报的相关制度，所以很多居民自身提供的材料中有很多虚假信息。这种仅包含个人信贷业务数据的信用体系是远远不够的，发达而完善的社会信用体系是国家从市场经济体系向信息经济转变的必要因素。这反映出我国目前个人征信系统尚未健全，缺少个人信用评价体系，一方面导致购车贷款手续相对繁琐，另一方面使个人信贷的风险不好控制，加重了汽车金融公司的负担。除此之外，我国的信用业务较为落后，现在企业和个人的信用信息较为碎片化，零散的分布在社会的各个部门。针对这一问题，必须重视信用服务业。尽管在现在的征信方面我国颁布了一些政策，限制了“老赖”出行方式和消费金额，但在预防“老赖”出现方面仍有不足。我国信息不对称的现状已经十分的明显，需要引入其他评估信息构建一个完整的征信系统来改善。缺乏相应的法律法规尽管我国汽车金融相关的法律法规近几年一直在修订以求吻合市场实际情况，但由于行业实际变化太过迅速，法律法规的修订难以跟得上市场的需求。具体表现在像贷款抵押担保制度的不健全、征信法律制度的缺失等，和其对应的法律法规也相对缺失。汽车金融行业发展的速度远远快于相关办法的修订速度，两者脱节较为严重。目前，我国对于个人信用还没有专门的法律法规，对于个人信用的规定，只在《担保法》、《合同法》等民事法律中有浅显的涉及，但并不全面，仍有较多漏洞。如果要在我国建立完整的征信制度，相应的法律必不可少。尽管我国在《刑法》中对通过对诈骗罪等条文规定，对失信行为进行处罚，但刑法是补充法和保障法，只依靠刑法无法支撑起整个失信惩罚机制。（二）居民的消费观念较为传统消费、投资、生产是经济增长的三驾马车。目前就我国而言，汽车消费信贷的业务仅次于房地产信贷，已经是银行的第二大信贷业务。人们越来越倾向于使用信贷来享受超前消费。但受中国传统思想的影响，稳定仍然是大部分中国人的态度，因为超前消费具有很大的不确定性，所以人们更喜欢更确定性的正常消费。从数据来看，拥有高收入和高学历的人群会更多的去使用消费信贷，年轻群体也会比年长人群更多使用消费信贷。我国居民总体的消费习惯仍旧保守，全额付款仍是我国消费的主流方式。这还需要金融企业和汽车企业去培养市场及加强相关方面引导，短时间内消费观念难以大幅度改变。（三）融资渠道限制因为我国的金融体系并不完善，较西方发达国家有较大差距，政府为了避免大规模放贷造成的风险，对金融公司的管理比较严格。《汽车金融公司管理办法》中规定，我国的汽车金融公司可以从经批准发行金融债券；向金融机构借款；从事同业拆借和汽车融资租赁业务等方面融资。尽管我国规定相对较宽，但因为我国汽车金融公司的规模和资本较弱，汽车金融公司的融资来源大部分来自内源融资，融资渠道较窄。汽车金融的资金周转长期性和资金密集性导致其对融资数量和层次的依赖性很强。运营资金不够多是导致目前国内汽车金融公司缺乏竞争优势的主要原因之一。融资渠道狭窄，投资手段较单一，我国汽车行业基本都存在外部融资非均衡性。我国目前主要有两种融资途径，一是来自母公司和股东的资金支持，由于在大多数情况下，汽车企业在大多数情况下优先考虑自己的稳定运营，如果汽车公司拿出大部分资金融资于汽车金融公司，自身的稳定难以确保，所以很难为旗下汽车金融公司提供足够的资金。而由于资本管制等原因，从境外股东获得的资金十分有限，难以维持汽车金融公司的正常运行。二是从商业银行获得贷款，但双方本来在汽车消费市场就存在竞争关系，汽车金融公司难以获得大量稳定的资金支持。除此之外，商业银行的借款成本也很高，汽车金融公司从商业银行的贷款多为短期贷款。但汽车金融的资金周转性较强，短期难以回款，造成资产和负债端资金不匹配。再加上商业银行的贷款和国内经济形势有密切关系，在经济形势较差的情况下借款数额也会大大降低，会造成资金链不稳定，所以单一银行借款并不稳定。（四）自身风险控制的能力较差目前我国的汽车金融企业在风险控制方面仍有不足，因为汽车金融企业有些还没接入中国人民银行的征信系统，再加上对个人信用了解不足，忽视了对客户的调查，对一些信用不佳的客户也进行放贷，就会容易造成坏账和不良。除此之外，由于我国汽车金融企业的经营范围比较单一，抗风险能力较差。现阶段我国汽车金融公司的主要业务放在汽车消费信贷上，忽视了其他业务的发展，对汽车金融公司的分散风险十分不利。由于汽车金融是汽车行业和金融服务产物，需要相关的从业人员不仅对汽车行业要有足够了解，还得掌握金融信贷知识。但汽车从业人员和银行职员知识较为单一，无法能够完全胜任相关业务，这就需要专业的复合型人才。但由于汽车金融发展时间较短，缺少相关人才，在一定程度上导致行业风险控制能力不足。（五）汽车金融行业盈利模式较为传统在我国，汽车金融的盈利模式扔处于比较传统的状态，具体像保险代理利润、汽车销售利润、维护修理利润等。虽然我国巨大的汽车消费市场飞快的带动了汽车金融行业的发展，但根源的盈利模式还是依靠汽车消费业务。细分的则为信用卡分期购车、银行贷款和汽车金融公司信贷三种模式。银行贷款模式是最早的也是在当下最流行的一种盈利来源。客户在选择购车通过经销商介绍后选择银行相关的金融产品，在审核手续完成后就能获得贷款，经销商通过手续费和服务费来盈利，而银行靠着贷款利息来盈利。但是审批比较麻烦流程也较慢。信用卡分期购车是银行衍生出来的汽车金融服务。但是由于信用卡额度有限所以只涵盖了较少品牌，并不完善。汽车金融公司信贷业务是本文分析的重点。与前两者相比，汽车金融公司的信贷服务申请的要求更低，流程更简单，经销商和汽车金融公司都能从其中获利。但由于汽车金融公司发展时间短，市场还是主要由商业银行主导，主流服务是单一的汽车消费贷款，其他金融产品较少，盈利模式较为单一。这在一定程度上造成市场发展缓慢，影响了汽车金融的范围经济效应，不利于汽车金融行业的持久发展。四.大众汽车金融发展的案例分析大众汽车金融公司概况1.大众汽车金融公司简介及现状大众汽车金融公司（中国）于2004年正式成立，由德国大众汽车金融公司全权出资，也是我国的首家外商独资的公司。因为良好的汽车口碑和服务，大众汽车销量一直在我国独占龙头，这也使大众汽车金融发展迅。随着大众汽车集团的发展，保时捷、兰博基尼、宾利等豪华品牌都被收购到大众旗下，大众汽车金融公司与大众汽车集团下的很多4s店紧密结合，大力发展金融业务，与其他金融公司相比拥有更大的优势。大众汽车金融的主营业务包括：为4s店提供厂家购车等方面业务；经销商的展厅修建贷款业务；机械设备维修贷款业务；个人购车贷款业务等。主要还是通过车辆销售方面来获取利益，这种盈利模式较为单一，很受政策及厂商的影响。通过17年的发展，大众汽车金融成为我国领先的汽车金融企业。截止2018年，大众汽车金融在我国三十多个地区设立了3000多家经销商，资产规模达到了612.85亿元，个人抵押贷款业务达到534.78亿元，资产规模和盈利能力都在不断上升。2.大众汽车金融公司存在问题（1）融资渠道单一通过银行贷款是大众汽车金融公司主要的融资来源，2016年底大众汽车金融公司（中国）负债中，银行贷款高达57.57%。汽车金融业务体系能力较差，盈利模式单一大众汽车金融目前的业务范围较为狭窄，融资租赁业务远远不能达到提升业绩的要求。目前大众汽车金融的主要盈利模式还是靠大众汽车销售贷款，而且销售网络有所不足。公司风险控制能力弱因为信用体系的不完善再加上对个人评估的不完善，有时会造成坏账的情况出现，尽管不会出现大规模坏账造成资金运转困难，但仍会造成一定风险。大众汽车金融发展战略分析SWOT分析表4.1大众汽车金融SWOT矩阵模型S内部优势1.营销品牌的支持和品牌认可2.拥有比较专业的服务3.门槛低手续简单放贷快W内部劣势1.融资渠道比较单一，成本较高2.缺少专业技术人员O外部机会1.未来发展空间大2.国家政策大力支持3.汽车需求量大4.互联网、新能源发展的新机遇SO战略及措施：加强和大众汽车集团厂商及经销商的合作，发挥品牌优势带来的作用，提高服务水平，努力占领更大的市场份额，把握规模效应带来的收益。WO战略及措施:拓展新的融资渠道，利用集团的优势培养专业技术人员，创新服务内容和范围，抓住外部机会。T外部威胁1.同行竞争力度大2.信用体系的不完善ST战略及措施把握集团带来的优势和经验，努力去降低信贷风险，提供更优质的服务，争取成为行业领头羊。WT战略及措施可以选择和银行合作实现共赢，花重金引进高端人才，降低融资成本，完善风险把控，提高自身竞争能力。由表4.1可知，因为大众汽车的优良发展及支持，大众汽车金融在品牌效应、股东背景等方面有着很大的优势，但融资渠道单一和缺乏专业人才等因素也制约了大众汽车金融的发展。近些年来，随着经济发展及政策支持，汽车金融市场有着优良的宏观环境，综合分析之下，大众汽车金融公司的机遇多于威胁，企业本身的优势也远远大于劣势。在竞争愈发激烈的汽车金融市场，大众汽车金融应该挖掘自己的竞争强项，提高市场占有率。PEST分析表4.2大众汽车金融公司面临的宏观环境P政治法律环境因素分析E经济环境因素分析信用体系尚不完善国家出台政策大力支持我国GDP不断增长汽车金融市场发展空间充足居民的经济收入能力增强S社会文化和环境因素分析T科学技术环境因素分析消费观念逐渐改变汽车消费需求旺盛消费者结构转变新能源汽车突起互联网不断发展客户数据库逐渐完善由表4.2可以看出，大众汽车金融面临的宏观环境对发展还是较为有利，随着我国经济的不断发展和汽车的更新换代速度加快，需求也越来越大，主要消费人群越来越年轻化，消费观念也发生了变化，再加上互联网的不断发展，都促进这汽车金融行业的不断发展。大众汽车金融发展展望大众汽车金融作为最早的一批汽车金融公司，在经历十几年的发展后具备一定的规模，对我国其他汽车金融企业及整个汽车金融行业都有借鉴作用。扩大融资渠道就目前形势而言，大众汽车金融紧密联接市场的优势让其有了更广阔的前景。资金成为限制公司发展的一个重要因素，大众汽车金融公司需尽快打破融资渠道限制，尝试寻求新的融资渠道，加快资金引入，得到更快的发展。拓展业务范围及服务随着时代的更替，原有的基础业务以经不能满足现在汽车金融市场的消费需求，可以新增金融债券发放等业务来提高业务能力，还应该抓住二手车市场，拓展二手车市场业务，并提高服务质量，给客户带来更好地体验。由一线城市逐渐向下发展，拓展二三线城市业务及互联网业务，拓展与其他公司企业的合作关系，加大和下沉业务布局。通过创办新的金融产品或者投资来创新盈利模式。3.完善公司体系和其他企业联合资源共享共建信用数据平台，并尽可能的吸纳更多高素质的专业人才，促进公司的高质量发展，提高业务能力水平，降低信贷风险。除此之外，大众汽车金融公司应为员工提供具有市场竞争力的福利待遇。五．中国汽车金融行业发展对策及建议（一）完善社会信用体系完善的法律制度可以保证汽车金融行业的健康发展，我国一贯秉持有法可依有法必依的法制建设重点，国家应出台适合我国国情的规定制度，为汽车金融行业保驾护航。1.健全法律体系尽管银监会央行等监管部门在发展过程中颁布了一些法律法规，但我国仍缺少一份专门规范汽车金融行业的法规来对市场进行规范管理。在法律法规方面，应当在我国现有法律规定的基础上，新增关于汽车金融业方面的法律条文。除此之外，我国目前还没有法律规定来规范信用数据采集和上报等问题。急需健全相关法律，2.完善个人征信机制建立一个完整的个人征信体系尤为重要，金融机构之间应该实行客户资源共享，提高违约资本，完善个人信用调查制度和个人信用评估制度，建立一个完整的个人信用数据库，实现信息共享提高消费者的消费理念2020年是脱贫攻坚战略的收官之年，我国在全民小康的道路上越走越近，随着市场经济的发展，人们逐渐开始追求高质量的生活。要确立正确的市场营销策略，加大宣传力度，增强消费观念，提高居民的负债消费意识。倡导人们敢于消费、善于消费、正确消费。（三）拓宽融资渠道我国金融监管当局已经准许汽车金融公司通过发行债券、资金拆借等方式来进行融资，纵观国内的汽车金融公司，其资金来源主要还是为商业银行，但由于和商业银行存在竞争关系，银行并不会大力支持汽车金融公司的发展。为了避免资金限制汽车金融公司的高速发展，打破原来融资渠道的壁垒尤为重要。西方发达国家有很多借鉴。1.资产证券化汽车金融公司可以通过信贷资产证券化筹集资金，这样不仅可以盘活存量资金，还能为后续业务发展提供融资。在该模式下，汽车金融公司通过特设机构SPV，将自有存量汽车信贷资产特定化转让，以此来筹集资金。可以将公司存量的信贷资产转为现金，并有效转移风险。2.发行商业票据发行商业票据可以相对减少金融企业短时间内的资金需要，此类金融企业利用本身信用发行商业票据，承诺此后付款与利息。（四）构建成熟的汽车金融风险管理体系由于我国汽车金融行业发展较晚，所以对汽车金融产品的风险评估能力与管理体系相对落后于西方发达国家。因为我国走的是中国特色社会主义道路，所以在国情方面与西方国家有很大不同，所以不能完全照搬西方发达国家的制度，但可以借鉴其优秀的经验来构建适合我国国情的风险管理体系，以此来降低在信贷时的风险，降低坏账率，提高收益水平。首先，拓宽信用信息的来源，严格核查信息的真实性，防止信息诈骗。同时，还要注重信用服务业的作用。其次还应该建立一定的失信惩处机制。除此之外，还应该培养专业的高素质人才，只有这样才能构建一个成熟的汽车金融风险管理体系。（五）创新汽车金融的盈利模式在汽车金融行业出现的伊始，我国监管部门的管控十分严厉，但随着汽车金融行业的不断发展及监管机构积累了很多监管经验，相关的规定逐渐开放透明，这是进行金融服务创新的时机。我国的汽车金融产品已经停滞不前较久，产品种类较少，无法为消费者带来更好地选择。汽车金融机构应注意国家政策方向，紧随时代的发展，开创更适合消费者的金融服务产品，并提高服务水平，给消费者带来更好地体验。我国的汽车金融盈利模式较为单一，主要靠汽车消费贷款业务，汽车金融公司应开创更多的盈利模式来提高收益，例如开办融资租赁业务，将吸纳的资金进行二次投资理财等。随着互联网和人工智能的发展，汽车智能也越来越受关注，网络线上业务也越来越有必要，汽车金融机构应紧随互联网的发展，积极开办线上业务，利用互联网进行业务的提升和服务的升级，向数字化转型发展。除此之外，随着汽车的更替，二手车市场也尤为重要，汽车金融机构应积极开拓二手市场，规范二手市场，提高二手市场的参与率。随着汽车制造业不断发展，品牌文化也越来越重要，企业还应该注重品牌文化，打造品牌价值。结论汽车金融行业作为飞速发展的汽车产业和朝气蓬勃的金融产业相互渗透的新生行业，对我国经济发展有着很大的影响。尽管我国汽车金融行业起步时间远远晚于欧美发达国家，但发展