第一章建设项目财务评价

第一章建设项目财务评价案例1拟建项目主厂房投资=工艺设备投资×（1+∑Ki）∑Kj）：与设备有关的各专业工程的投资系数拟建项目工程费与工程建设其他费=拟建项目主厂房投资×（1+∑Kj）∑Kj）：与主厂房有关的各专业工程及工程建设其他费用投资系数。预备费=基本预备费+涨价预备费基本预备费=工程费与其它费×基本预备费率涨价预备费：P=∑It[（1+f）t—1]It：建设期第t年的静态投资；f：建设期物价平均上涨率；静态投资=工程费与其它费+基本预备费投资方向调节税=（静态投资+涨价预备费）×投资方向调节税率建设期贷款利息=（∑年初累计借款+1/2年初新增借款）×贷款利率固定资产总投资=工程费与其它费+预备费+建设期贷款利息拟建项目总投资=固定资产总投资+流动资金流动资金=拟建项目固定资产投资×固定资产投资资金率（扩大指标估算法）案例2实际利率=（1+名义利率/年计息次数）年计息次数—1流动资金=流动资产—流动负债流动资产=应收（或预付）账款+现金+存货应收账款=年销售收入÷年周转次数现金=（年工资福利费+年其他费用）÷年周转次数存货=年外购原材料、燃料动力费+在产品+成产品年外购原材料、燃料动力=年外购原材料、燃料÷年周转次数在产品=（年福利工资+年外购原材料、燃料+年其他制造费用+年修理费）÷年周转次数成产品=年经营成本÷年周转次数流动负债=应付账款=年外购原材料、燃料÷年周转次数案例3销售税金及附加=销售收入×销售税金及附加税率所得税=（销售收入—销售税金及附加—总成本）×所得税率年折旧费=（固定资产原值—残值）÷折旧年限固定资产余值=年折旧费×（固定资产使用年限—营运期）+残值动态投资回收期=（累计折现净现金流量出现正值的年份—1）+（出现正值年份上年累计折现净现金流量的绝对值÷出现正值年份当年折现净现金流量）财务净现值：FNPV=财务内部收益率：IRR=i1+（i2—i1）i1＜i2案例4总成本费用=经营成本+固定资产折旧费+摊销费+维简费+利息税后利润+折旧费+摊销费≤该年应还本金则该年税后利润全部为未分配利润，不足部分为该年亏损，此时：不计取当年的盈余公积金和应付利润。税后利润+折旧费+摊销费＞该年应还本金则该年为盈余年份，未分配利润以下式计算：未分配利润=（该年应还本金+上年度亏损）—折旧费—摊销费盈余公积金=（税后利润—上年度亏损）×10%（即前年度亏损不提盈余公积金）税后利润=该年利润总额—（该年利润总额—上年度亏损）×所得税率（即前一年度亏损不缴纳所得税）应付利润=税后利润—盈余公积金—未分配利润投资利润率=年利润总额（或生产期内年均利润总额）÷项目总投资投资利税率=年利税总额（或生产期内年均利税总额）÷项目总投资资本金利润率=年利润总额（或生产期内年均利润总额）÷项目资本金各年利润总额=年销售收入—年总成本费用—销售税及附加各年利税总额=年销售收入—年总成本费用静态投资回收期=（累计净现金流量出现正值的年份—1）+（出现正值年份上年累计净现金流量的绝对值÷出现正值年份当年净现金流量）动态投资回收期=（累计折现净现金流量出现正值的年份—1）+（出现正值年份上年累计折现净现金流量的绝对值÷出现正值年份当年折现净现金流量）案例5TR=P（1—t）QTC=F+VQTR：总收益TC：总成本P：单价t：税率Q：产量或销量F：固定成本V：可变成本案例61、编制还本付息表投产期各年利息=该年年初累计借款额×贷款利率投产期各年初累计借款额=上年年初累计借款额—上年还款额投产期最大偿还能力=各年未分配利润（为全部税后利润）+折旧费+摊销费2、编制损益表销售税金及附加=销售收入×销售税金及附加税率利润总额=销售收入—总成本—销售税金及附加总成本=经营成本+折旧费+摊销费+利息所得税=利润总额×所得税率盈余公积金=税后利润×10%未分配利润=该年应偿还本金—折旧费—摊销费（1）还清贷款前，税后利润=未分配利润，应付利润=0，盈余公积金=0（2）还清贷款当年，未分配利润=该年尚需还款数额—折旧费—摊销费则：该年应付利润=该年税后利润—该年为分配利润—该年盈余公积金（3）还清贷款后，应付利润=税后利润—盈余公积金；为分配利润=03、编制资金来源与运用表 资金来源包括：利润总额、固定资产折旧、摊销费、自有资金、借款、回收固定资产余值、回收流动资金 资金运用包括：固定资产投资、流动资产投资、所得税、应付利润、长期借款还本、流动资金借款还本。4、盈余资金=资金来源—资金运用5、编制资产负债表 计算最后一年的累积盈余公积金应将资金来源与应用表中的数据扣去回收固定资产余值及自有流动资金6、清偿能力分析（1）借款