通讯继电器行业市场深度分析及发展规划咨询

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继电器行业的周期性区域性或季节性特征（一）继电器行业周期性继电器类控制件及其衍生执行件产品作为国民经济发展的配套行业，应用领域十分广泛，涉及家用电器、智能家居、汽车制造、智能电表、工业控制和通讯设施等领域。当宏观经济环境向好、持续增长时，相关产品的市场需求迅速增长；当经济增长放缓时，产品的增速也会随之放缓。（二）继电器行业区域性和季节性继电器类控制件及其衍生执行件产品广泛应用于国民经济发展的各个领域，其业务规模和发展水平主要依赖于所在区域的经济发展程度，下游行业众多，不具备明显的季节性和区域性特征。电器产业市场需求继电器是一种电控制器件，是当输入量（激励量）的变化达到规定要求时，在电气输出电路中使被控量发生预定的阶跃变化的一种电器。它具有控制系统（又称输入回路）和被控制系统（又称输出回路）之间的互动关系。通常应用于自动化的控制电路中，它实际上是用小电流去控制大电流运作的一种自动开关。故在电路中起着自动调节、安全保护、转换电路等作用。继电器行业产业链继电器是指当电路中输入参量（如电、磁、光、热、声等参量）达到某一规定值时，能使电路输出参量发生预定阶跃变化的一种自动断通的控制元器件。在电路中，继电器主要起控制、保护、调节和传递信息的作用。继电器具有反应外界输入参量的感应机构，对被控电路实现通和断控制的执行机构，以及对输入量大小进行比较、判断和转换功能的中间比较机构。继电器产业链上游主要为各种原辅材料以及零部件，下游被广泛应用于国民经济的各行各业中，其中家用电器、汽车、通信设备与新能源技术是继电器的主要应用领域。继电器类控制件基本原理和分类（一）继电器的基本概念和原理继电器是指当电路中输入参量（如电、磁、光、热、声等参量）达到某一规定值时，能使电路输出参量发生预定阶跃变化的一种自动断通的控制元器件。在电路中，继电器主要起控制、保护、调节和传递信息的作用。继电器具有反应外界输入参量的感应机构，对被控电路实现通和断控制的执行机构，以及对输入量大小进行比较、判断和转换功能的中间比较机构。（二）继电器的分类继电器是自动控制系统、遥控遥测系统和通讯系统的重要器件，应用广泛，品种众多，可以按照不同的标准，如作用原理、结构特征、触点负载、外形尺寸、防护特征、触点形式和产品用途等，进行不同的分类。继电器行业利润水平的变动趋势及变动原因继电器类控制件产品是国民经济的重要组成部分。近年来家用电器、智能家居、汽车制造、智能电表、工业控制和通讯设施等领域市场需求带动了行业的发展。一方面具有竞争优势的生产企业顺势做大做强，不断提升技术水平和研发能力，另一方面众多中小企业获得更多市场机遇，得以生存与发展。由于技术水平、生产工艺、生产规模、成本控制能力、综合服务能力等方面的不同，行业内企业的利润水平存在较大差异。生产规模大、技术工艺先进、质量管理体系完善的企业，产品种类丰富、品质可靠性和一致性高、交货及时、研发反应快、服务优质，凭借较高的客户认可度获取优质订单，因此利润水平相对较高，盈利能力较强。规模较小的生产企业管控能力弱、产品线单一，在激烈的市场竞争中议价能力弱，利润水平低。未来，行业内的先进企业将通过设计研发能力保持自身产品的高附加值，不断改进生产工艺降低成本，最终实现规模化生产，从而在激烈的市场竞争中不断提升份额，利润规模持续增加；相反，经营管理不到位、规模较小、生产工艺技术水平较低的企业将逐步被淘汰。继电器市场规模分析继电器主要应用于家用电器、智能家居、汽车制造、智能电表、工业控制和通讯设施等领域，流体电磁阀类执行件产品主要用于净水器、智能卫浴、洗碗机、洗衣机等其他家电厨卫领域。继电器行业在2000年以前基本是外资企业、台资企业主导，后来国内企业才逐步介入。继电器是重要的基础电子元件，目前暂无可替代性产品，随着疫情放开，全球经济进一步复苏，居民收入持续增长，汽车、家用电器、工业控制等传统下游市场稳定增长。其发展是取决于下游行业的市场需求。随着全球经济进一步复苏，居民收入持续增长，汽车、家用电器、工业控制等传统下游市场稳定增长。同时由于新能源、人工智能（AI）、智能制造、5G等其他新兴产业的发展，给继电器开辟了新的下游市场，分析师预计到2025年继电器市场将达到502．7亿元规模，2020-2025年五年平均增长率约为5．2%。目前中国仍然是继电器的主要生产基地，生产企业数量多，有实力、成规模的企业少，行业集中度低，市场竞争激烈。国内继电器行业众多厂商中，大多数厂家经营规模较小。目前继电器的生产成本主要还是由原材料决定，其中原材料主要以铁、银、铜等金属为主，原材料约占生产成本的74．4%，人工和制造费用分别占比13．7%和11．9%（以2021全球继电器龙头成本结构为例），银、铜、铁材分别占原材料成本的35%、22%和8%，三大原材料价格对于全行业盈利情况有一定的影响。除开主要金属原材料外，工程塑料和漆包线同样也是继电器重要组成结构，整体原材料国内供给稳定。随着新能源汽车持续发展，高压直流继电器需求有望大幅度增长，带动继电器市场整体快速增长。中国作为全球继电器主要生产基地，目前市场规模约占全球54%市场，比占比持续提高，加之国内疫情结束较早，经济恢复速度远快于国外市场，预计市场占比将持续提高。继电器的应用领域由传统应用领域向新兴领域转变。继电器产品由低端产品向高端产品转型，继电器产业价值链不断向高端延伸。在产品性能方面，向高灵敏度、低功耗、小体积等方向发展。继电器行业与上下游行业之间的关联性及影响继电器行业的上游为五金件、塑料件、漆包线和触点等材料，以及其它相关原材料和零配件的制造业；下游为家用电器、智能家居、汽车制造、智能电表、工业控制和通讯设施等行业或领域。（一）上游行业与继电器行业的关联性继电器主要的原材料为各种原材料及零配件，包括银、铜、塑料及其加工配件等，因此继电器的产量和价格与这些材料密切相关。白银在工业领域中的电子电气、光伏、成像、化工、环保等细分领域得到广泛应用。全球白银储量主要分布于环太平洋带，且南美的地位突出。秘鲁、波兰、澳大利亚是最主要的白银储量国，约占全球白银储量的55%。中国是全球第五大白银储量国，约占全球白银储量的7．3%，内蒙古白银资源最为丰富。铜属于全球范围内的大宗交易商品，市场供应充足且价格透明。中国是世界上最大的铜加工产品制造国，经过多年的发展，形成了由铜线材、铜板带材、铜管材、铜棒材和铜箔材为主要细分行业的产业格局。聚氯乙烯是世界五大通用材料之一。国内大型生产厂商产能富足，既保证了产品质量，也确保了交易的稳定性及可持续性。因此，继电器类控制件行业原材料市场总体上状态良好，能为行业内企业供应充足的原材料。疫情以来，铜、银类主要原材料价格整体呈上升趋势，订单周期内的原材料价格上涨导致成本增加，但通常会在履行后续订单前与客户进行友好协商，将原材料成本的提升通过提高产品售价的方式进行分摊，消化原材料价格波动风险。（二）下游行业与继电器行业的关联性继电器被广泛应用于国民经济的各行各业中，国民经济的持续增长给继电器行业带来巨大的发展机遇。尤其是我国未来新能源事业的发展、工业自动化进程的推进等因素，给继电器行业带来广阔的发展前景。家用电器和汽车是继电器的主要应用领域，其市场的稳步增长为继电器行业的持续增长提供了坚实基础；通信设备是高端继电器的主要市场；工业制造的自动化和智能化的持续推进，为继电器行业带来了新的增长点；智能电网逐步成为各个国家重点发展的领域，对电力继电器形成较大需求，是未来继电器行业拓展的最重要领域。继电器行业的经营模式继电器类产品一般采用按单生产、适量库存的经营模式，通过开拓客户达成初步合作意向，经过客户的认证后，接受客户下达的供货指令，并根据供货指令为客户加工制作各种标准或非标准的产品；对技术参数差异不大且需求量较为稳定的产品，安排适量库存。行业内部分客户为保证供应商及时供货采用寄售模式，要求产品供应商将商品存放至指定的仓库，领用后双方按照约定时间、方式核对实际领用数量，经确认使用后核算收入。中国继电器行业市场运行现状就我国继电器整体格局而言，我国有近400家各类继电器生产厂商，但大多企业规模较小，只有少部分企业具备中高端继电器的生产能力，因此整体行业集中度不高，而宏发股份在整体继电器行业占比全球市场14．1%的市场份额（2019年数据），为全球第一。而新能源特供的高压直流继电器因壁垒深厚市场集中度较高，国产企业占据全球市场第二。根据数据，高压直流继电器CR3占据了全球7成以上的市场份额；宏发股份作为国内继电器龙头占比达23%左右。受益于国内新能源车自主品牌和充电桩的先发优势，高压直流继电器国内市场由自主品牌主导，包括宏发股份、比亚迪、上海西艾等，呈现一超多强格局。预计随着高压快充逐步发展，整体高压直流继电器质量要求提升，市场集中度有望继续提高。继电器上游方面：继电器的产量和价格与上游原材料以及零部件密切相关，其中铜材价格的波动对继电器的成本影响最大，塑胶材料次之，电镀材料较小。从铜材来看，在产量方面，近五年来我国精炼铜（电解铜）产量逐年增长，能为继电器制造企业供应充足的原材料。截至到2020年1-8月，我国精炼铜（电解铜）产量为652．7万吨，同比增长4．9%。在价格方面，2020年1-6月，我国铜的价格呈先下降、后回升的V型态势，在3-4月触底后开始反弹，5-6月逐步回升，6月国内铜现货平均价为46772元/吨。中游方面：1959年，我国继电器产业开始起步，经过近60年的发展，我国的继电器行业已经成为能够参与国际竞争的成熟产业。近五年，得益于集成电路行业的蓬勃发