证券投资学各章练习题及答案

证券投资学各章练习题及答案

第一章证券概述

一、单选题

1、证券按其性质不同，可以分为（A）。

A.凭证证券和有价证券B.资本证券和货券

C.商品证券和无价证券D.虚拟证券和有券

2、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。

A.商品证券B.凭证证券C.权益证券D.债务证券

3、有价证券是（C）的一种形式。

A.商品证券B.权益资本C.虚拟资本D.债务资本

4、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际

证券。

A.银行证券B.保险公司证券C.投资公司证券D.金融机构证券

5、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用

权的报酬。此收益的最终源泉是（C）。

A.买卖差价B.利息或红利

C.生产经营过程中的价值增值D.虚拟资本价值

6、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益

甚至损失的风险。所以收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关

系。

A.正比B.反比C.不相关D.线性

第二章二、多选题

1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（BC）。

A.商业汇票B.证据证券C.凭证证券D.资本证券

2、广义的有价证券包括很多种，其中有（ACD）。

A.商品证券B.凭证证券C.货币证券D.资本证券

3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证

券。属于货币证券的有（ABCD）o

A.商业汇票B.商业本票C.银行汇票D.银行本票

4、下列属于货币证券的有价证券是（AB）。

A.汇票B.本票C.股票D.定期存折

5、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生

的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（BCD）o

A.银行证券B.股票C.债券D.基金证券

6、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为

（ABC）。

A.非挂牌证券B.非上市证券C.场外证券D.场内证券

三、判断题

1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对）

2、购物券是一种有价证券。（错）

3、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并

可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（错）

4、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。（错）

5、有价证券本身没有价值，所以没有价格。（错）

6、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（对）

7、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让

有价证券才能获得。（错）

8、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证

券。（对）

9、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。

（对）

10、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。（错）

答案：

一、1、A2、A3、C4、D5、C6、A

二、1、BC2、ACD3、ABCD4、AB5、BCD6、

ABC

三、1、对2、错3、错4、错5、错6、对7、错8、对9、

对10、错

第三章债券

一、单选题

1、债券是由（C）出具的。

A.投资者B.债权人C.债务人D.代理发行者

2、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（A）。

A.债权B.资产所有权C.财产支配权D.资金使用权

3、债券根据（D）分为政府债券、金融债券和公司债券。

A.性质B.对象C.目的D.主体

4、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期

滚算的债券被称为（B）。

A.贴现债券B.复利债券C.单利债券D.累进利率债券

5、贴现债券的发行属于（C）。

A.平价方式B.溢价方式C.折价方式D.都不是

6、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（A）。

A.券面形态B.发行方式C.流通方式D.偿还方式

7、公债不是（D）。

A.有价证券B.虚拟资本C.筹资手段D.所有权凭证

8、安全性最高的有价证券是（B）。

A.股票B.国债C.公司债券D.金融债券

9、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（A）。

A.信用公司债B.承保公司债

C.参与公司债D.收益公司债

10、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（C）。

A.承保公司债B.不动产抵押公司债

C.证券抵押信托公司债D.设备信托公司债

二、多选题

1、债券票面的基本要素有（ABCD）。

A.债券票面价值B.债券偿还期限

C.债券利率D.债券发行者名称

2、影响债券利率的因素主要有（ABD）。

A.银行利率水平B.筹资者资信

C.债券票面金额D.债券偿还期限

3、影响债券偿还期限的因素主要有（BCD）。

A.债券票面金额B.债务人资金需求时限

C.市场利率变化D.债券变现能力

4、根据债券券面形态，国债可以分为（ABC）。

A.实物国债B.凭证式国债

C.记帐式国债D.附息票国债

5、债券的性质可以概括为（AC）。

A.属于有价证券B.是一种真实资本

C.是债权的表现D.是所有权凭证

6、债券的特征可以表现为（ABCD）o

A.偿还性B.安全性C.收益性D.流动性

7、按计息方式分类，债券可以分为（ABCD）。

A.单利债券B.复利债券C.贴现债券D.累进利率债券

8、国际债券的特点有（ABCD）。

A.资金来源的广泛性B.计价货币的通用性

C.发行规模的巨额性D.汇率变化的风险性

三、判断题

1、债券不是债权债务关系的法律凭证。（错）

2、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券,

这样可以有利于降低筹资者的利息负担。（错）

3、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收

益。（对）

4、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二

是流通市场风险。（对）

5、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。

（错）

6、发行债券是金融机构的主动负债。（对）

7、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经

营决策。（错）

8、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券

称为武士债券。（对）。

答案：

第四章股票

一、单选题

1、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不

少于公司拟发行股本总

额的（D）。

A.20%B.25%C.30%D.35%

2、股份有限公司的最高权力机构是（C）。

A.董事会B.监事会C.股东大会D.理事会

3、监事由（A）选举产生。

A.股东大会B.职工代表大会C.董事会D.上级任命

4、股票体现的是（A）。

A.所有权关系B.债券债务关系C.信托关系D.契约关系

5、蓝筹股通常指（B）的股票。

A.发行价格高B.经营业绩好的大公司

C.交易价格高D.交易活跃

二、多选题

1、普通股票股东享有的权利主要是（ABCD）。

A.公司经营决策的参与权B.公司盈余分权

C.剩余资产分配权D.优先认股权

2、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为（AB）。

A.普通股股票B.优先股股票C.记名股票D.不记名股票

3、普通股股票的优先认股权的处理方法有（ABD）。

A.行使此权利来认购新发行的普通股票

B.将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬

C.将公司分配的优先认股权向公司兑现

D.不行使此权利而听任其过期失效

4、上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（ABCD）o

A.公司经营状况B.宏观经济因素

C.行业因素D.投资者心理因素

三、判断题

1、普通股是股份公司发行的一种标准股票。（对）

2、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记

载股东姓名的股票。对

3、B股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。（错）

4、公众股是指社会公众股部分。（错）

5、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的

股票。（错）

答案：

一、1、D2、C3、A4、A5、B

二、1、ABCD2、AB3、ABD4、ABCD

三、1、对2、对3、错4、错5、错

第五章证券投资基金

一、单选题

1、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（C）管理和

运用。

A.基金托管人B.基金承销公司C.基金管理人D.基金投资顾问

2、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（A）托管。

A.基金托管人B.基金承销公司

C.基金管理人D.基金投资顾问

3、契约型基金反映的是（D）。

A.产权关系B.所有权关系C.债权债务关系D.信托关系

4、证券投资基金的资金主要投向（C）。

A.实业B.邮票C.有价证券D.珠宝

5、开放式基金的基金单位是直接按（C）来计价的。

A.市场供求B.基金资产总值

C.基金单位资产净值D.基金收益

6、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计

算日集中交易市场的（B）为准。

A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价

8、基金在美国的称谓是（A）。

A.共同基金B.互助基金

C.单位信托基金D.证券投资信托基金

二、多选题

1、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特

点是（ACD）。

A.集合投资B.较高收益

C.分散风险D.专家管理

2、按基金设立后能否赎回或能否追加投资，基金可分为（BC）。

A.收入型基金B.封闭型基金

C.开放型基金D.成长型基金

3、根据组织形式的不同，投资基金可分为（CD）。

A.封闭型基金B.开放型基金

C.契约型基金D.公司型基金

4、货币市场基金的投资工具包括（BCD）o

A.股票B.银行票据C.商业票据D.短期国债

5、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体

是（BC）。

A.申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费

B.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费

C.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费

D.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费

6、根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（ABCD）。

A.成长型基金B.收入型基金

C.成长及收入型基金D.平衡型基金

三、判断题

1、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。（对）

2、证券投资基金是一种金融信托形式。它与一般金融信托关系一样,

主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之

间订有信托契约。（对）

3、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。（对）

4、契约型基金设有董事会。（错）

5、基金托管人是基金资产的名义持有人。（对）

6、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人

发出买进或卖出证券及相关指令。（对）

7、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益

会下降；反之，若市场利率上调时，其收益会上升。（错）

8、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。

（错）

9、基金托管人也可以从事基金投资。（错）

10、契约型基金是依法注册的法人。（错），

答案：

一、1、C2、A3、D4、C5、C6、B7、B8、A

二、1,ACD2、BC3、CD4、BCD5、BC6、A

BCD

三、1、对2、对3、对4、错5、对6、对7、错8、错9、

错10、错

第六章金融衍生工具

一、单选题

1、1975年10月20日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券

期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是（B）。

A.芝加哥商业交易所B.芝加哥期货交易所

C.纽约证券交易所D.美国堪萨斯农产品交易所

2,1982年2月率先开办堪萨斯价值线综合指数期货，标志着股

价指数期货的正式产生的交易所是（D）。

A.芝加哥商业交易所B.芝加哥期货交易所

C.纽约证券交易所D.美国堪萨斯农产品交易所

3、先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格

上涨而造成经济损失的期货交易方式是（A）。

A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期

保值

4、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利

弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是（B）。

A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期

保值

5、看涨期权的买方具有在约定期限内按（D）价格买入一定数量金

融资产的权利。

A.市场价格B.买入价格C.卖出价格D.协议价格

6、金融期货的交易对象是（C）。

A.金融商品B.金融商品合约C.金融期货合约D.金融期权

7、可转换证券实际上是一种普通股票的(A)。

A.长期看涨期权B.长期看跌期权C.短期看涨期权D.短期看跌

期权

8、认股权证的认购期限一般为(B)。

A.2-10年B.3-10年C.两周到30天D.两周到60天

二、多选题

1、金融期货的类型主要有(ACD)。

A.外汇期货B.股票期货C.利率期货D.股价指数期货

2、金融期权的种类主要有(ABCD)o

A.金融期货合约期权B.外汇期权C.利率期权D.股票期权

3、可转换证券的特点是(ABD)。

A.有事先规定的转换期限B.持有者的身份随证券的转换而相应转

换

C.可转换成优先股D.可转换成普通股

4、认股权证的三要素是(ABC)。

A.认股价格B.认股期限C.认股数量D.认股方式

5、金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在

(ABC)。

A.金融商品的同质性B.金融商品的耐久性

C.金融商品价格的易变性D.金融商品的复杂性

6、金融期货的功能主要有（CD）。

A.投资功能B.筹资功能C.套期保值功能D.价格发现功能

7、期货交易中套期保值的基本类型有（AB）。

A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期

保值

8、可转换公司债券的特征是（ABC）。

A.具有公司债券和股票的双重特征B.投资者可自行选择是否转股

C.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权

D.转债持有人拥有是否实施赎回条款的选择权

三、判断题

1、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等

作为标的物的期货交易方式。（对）

2、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的

货币资金寻找生息获利的投资机会。（错）

3、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。（对）

4、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行

买进期货，而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。（对）

5、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权

利，但不承担必须买或卖的义务。（对）

6、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交

时的允诺。（对）

7、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资

产的权利。（对）

8、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。（错）

9、认股权证是普通股股东的一种特权。（错）

10、优先认股权在多数情况下与债券或优先股共同发行。（错）

第七章证券市场概述

一、单选题

1、证券市场按其职能（即纵向结构）划分，可分为（C）。

A.股票市场和债券市场B.场内市场和场外市场

C.发行市场和流通市场D.国内市场和国外市场

2、下列不属于证券市场的基本职能的是（D）。

A.筹措资金B.资本定价C.资本配置D.国有企业转制

3、证券市场按对象（即横向结构）划分，可分为（A）。

A.股票市场、债券市场和基金市场B.发行市场和流通市场

C.国内市场和国际市场D.场内市场和场外市场

4、证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（A）。

A.政府及其机构、金融机构、公司和企业B.中央政府、地方政府、

公司和企业

C.政府机构、中央银行、公司和企业D.政府机构、金融机构、财

政部、公司和企业

5、机构投资者主要有（D）。

A.企业B.金融机构C.公益基金D.以上都是

6、证券公司的主要业务内容有（D）。

A.股票、债券和基金B.发行、自营和基金管理C.承销、咨询和

基金管理

D.承销、经纪、自营、投资咨询、购并、受托资产管理、基金管理

7、证券业协会和证券交易所属于（C）。

A.政府组织B.政府在证券业的分支机构

C.自律组织D.证券业最高监管机构

8、资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为（B）。

A.证券市场和回购协议市场B.证券市场和中长期信贷市场

C.证券市场和同业拆借市场D.证券市场和货币市场

9、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（B）市场。

A.直接融资B.间接融资C.资本D.货币

10、以下的（A）是会员制证券交易所的最高权力机构。

A.会员大会B.董事会C.理事会D.监察委员会

二、多选题

1、资本市场可划分为（AB）。

A.中长期信贷市场和证券市场B.中长期信贷市场、股票市场和债

券市场

C.证券市场和回购市场D.中长期信贷市场、证券市场和回购市场

2、证券市场按其纵向结构可以划分为（BCD）。

A.股票市场和债券市场B.发行市场和流通市场

C.一级市场和二级市场D.初级市场和次级市场

3、20世纪70年代开始，世界证券市场出现了高度繁荣的局面，

形成了（BD）的全新特征。

A.投资交易快速化B.金融证券化C.投资者固定化D.证券市场

自由化

4、我国采用无纸化发行和交易的证券品种有（BCD）。

A.ADRSB.基金C.债券D.股票

5、2001年12月11日我国正式加入WTO,我国政府承诺证

券业5年过渡期间对外开放的内容有（ACD）。

A.外国证券机构可以直接从事B股交易

B.外国证券机构可以申请成为中国证券交易所的正式会员

C.允许外国机构设立合营公司以及国内证券投资基金管理业务，外

资比例不超过33%,加入3年后不超过49%

D.加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，夕卜资比例不超

过1/3

6、证券交易所的组织形式分为（AB）。

A.公司制B.会员制C.合作制D.独资

7、证券市场的参与者包括（ABCD）o

A.证券发行人B.证券投资人C.证券市场中介机构D.自律组织

8、目前我国证券公司实行分类管理，其类型分为（AB）。

A.综合类证券公司B.经纪类证券公司C.合营证券公司D.中外

合资证券公司

三、判断题

1、证券投资者所承担的风险越大，其遭受的损失也越大。（F）

2、股份公司的自有资本来自于公司从股票市场上筹集的资金。（T）

3、证券发行人将证券出售给社会投资者，这一切是由证券承销商来

完成的，所以，证券发行人就是证券承销商。（F）

4、证券发行人是资金的供应者。（F）

5、证券业协会是证券市场的监管机构。（F）

6、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，它

们是：会计事务所和律师事务所。（F）

7、间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。（T）

8、股票和债券融资由于投资银行介入其中，增加了直接融资的成本。

（F）

9、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，它充分地反映了

证券市场的供求状况。（T）

10、证券市场是有价证券发行和流通以及与此相适应的组织与管理

方式的总称。（T）

第八章证券发行市场

一、单选题

1、以下不是证券发行主体的是（C）。

A.政府B.企业C.居民D.金融机构

2、下述（D）不是证券发行市场的作用。

A,为资金需求者提供资金筹措的渠道B.为资金供应者提供投资和

获利的机会

C.形成资金流动的收益导向机制D.为证券持有者提供变现的机会

3、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时

将售后剩余证券全部自行购入的承销方式称为（C）。

A.全额包销B.余额包销C.包销D.代销

4、以下不是债券发行价格形式的是（D）。

A.平价发行B.溢价发行C.折价发行D.时价发行

5、市盈率的决定因素有股票市价和（A）。

A.每股净盈利B.每股净资产C.股本总额D.股东人数

6、根据我国有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票，应当符

合的条件之一是，发起人认购的股本数额（少于4亿元）不少于公司

拟发行股本总额的（C）。

A.25%B.30%C.35%D.40%

二、多选题

1、证券发行市场由以下主体（ABC）组成。

A.证券发行者B.证券投资者C.证券中介机构D.有价证券

2、证券发行人主要是（ABD）。

A.政府B.企业C.居民D.金融机构

3、增资发行可分为（ABCD）。

A.有偿增资发行B.无偿增资发行C.有偿无偿并行发行D.

有偿无偿搭配发行

4、证券发行方式按发行对象不同，可分为（AD）。

A.私募发行B.直接发行C.间接发行D.公募发行

5、确定股票发行价格的主要方法有（ABCD）。

A.市盈率法B.净资产倍率法C.竞价确定法D.现金流量折现法

6、决定债券收益率的因素主要有（ABD）。

A.利率B.期限C.票面价格D.购买价格

三、判断题

1、证券发行市场通常具有固定场所，是一个有形市场。（F）

2、股票发行的溢价部分应计入公司股本。（F）

3、我国《公司法》规定股票发行价格不得低于票面金额。（T）

4、债券的税收效应是指对债券的收益是否征税。（T）

5、在市盈率已定的情况下，每股税后利润越高，发行价格也越高。

（T）

6、股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除。（F）。

第九章证券交易市场

一、单选题

1、不得进入证券交易所交易的证券商是（B）。

A.会员证券商B.非会员证券商

C.会员证券承销商D.会员证券自营商

2、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（B）。

A.简单算术股价平均数B.加权股价平均数

C.修正股价平均数D.综合股价平均数

3、在期货交易中，套期保值者的目的是（B）。

A.在期货市场上赚取盈利B,转移价格风险C.增加资产流动

性D.避税

4、期权交易是对（D）的买卖。

A.期货B.股票指数C.某现实金融资产D.一定期限内的选

择权

5、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（A）。

A.道・琼斯股价指数B.金融时报指数C.日经股价指数D.恒生

指数

6、以货币形式支付的股息，称之为（A）。

A.现金股息B.股票股息C.财产股息D.负债股息

7、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是

（B）。

A.市价委托B.限价委托C.停止损失委托指令D.停止损失

限价委托指令

8、（C）是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提

供股份转让服务的市场。

A.主板市场B.二板市场C.三板市场D.第三市场

9、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（C）。

A.只需开设上海证券账户B.只需开设深圳证券账户

C.分别开设上海和深圳证券账户D.不需开设账户

10、证券买卖成交的基本原则是（B）。

A.客户优先原则和数量优先原则B.价格优先原则和时间优先原

则

C.数量优先原则和时间优先原则D.价格优先原则和数量优先原

则

二、多选题

1、场外交易市场具有以下几个特征（ACD）。

A.是分散的无形市场B.采取经纪商制

C.拥有众多的证券种类和经营机构D.管理比较宽松

2、证券交易市场的特点主要有（ABCD）。

A.参与者的广泛性B.价格的不确定性C.交易的连续性D.交易

含有投机性

3、场外交易市场主要有（ABC）。

A.店头市场B.第三市场C.第四市场D.交易所市场

4、证券交易方式主要有（ABCD）。

A.现货交易B.信用交易C.期货交易D.期权交易

5、证券交易的三公原则是（ABC）。

A.公开B.公平C.公正D.公允

6、证券交易所具有以下特征（ABD）。

A.有固定的交易场所和交易时间B.参加交易者为具有会员资格的

证券经营机构

C.决定证券交易价格D.交易对象限于符合一定标准的上市证券

7、证券交易的程序要经过的程序是（ABCD）o

A.开户B.委托C.竞价成交D.结算和过户

8、证券信用交易主要形式有（AD）。

A.保证金买空B.证券抵押贷款C.期货交易D.保证金卖空

9、期货交易最主要的功能是（AC）。

A.风险转移B.长期投资C.价格发现D.销售商品

10、投资者A买入Z公司股票的看涨期权，期权的有效期为9个

月，协议价格为每股50元，合约规定股票数量为100股，期权费

为每股2元。当3个月后Z公司的股票价格为（ABC）

时，投资者A会亏损。

A.48元B.50元C.51元D.53元

三、判断题

1、证券交易所是证券交易的主体。（F）

2、在证券交易所内，买卖双方一对一竞价决定交易价格。（F）

3、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成，但不以盈利为

目的的法人。（F）

4、公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市。（T）

5、场外交易市场的价格是由证券买卖双方竞价决定的。（F）

6、税后净利是公司股息分配的基础和最高限额。（T）

7、在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证

券。（F）

8、证券交易所决定证券每日的开盘价。（F）

9、股票股息实际上是当年留存收益的资本化。（T）

10、除权是除掉股票享受分红派息、送股、配股的权利。（T）

第十章有价证券的价格决定

一、单选题

1、下列何种类型的债券具有较高的内在价值（B）。

A.具有较高提前赎回可能性B.流通性好

C.信用等级较低D.高利付息债券

2、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的（A）。

A.上升B.下降C.不变D.不受影响

3、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期

限较乙的长，则（C）的价格折扣会较小。

A.两者一样B.甲C.乙D.不能判断

4、以下关于NPV的描述，正确的有（B）。

A.等于股票面值减去成本B.NPV大于0时有投资价值

C.NPV小于0时有投资价值D.NPV取0时没有意义

5、下列哪种类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的

关系随着期限的长短由正向变为反向。（D）

A.正常的B.反向的C.双曲线D.拱形的

6、确定基金价格最根本的依据是（C）。

A.宏观经济状况B.市场供求关系C.基金单位资产净值D.证

券市场状况

7、在市场价格不变的情况下，每股收益的下降，会导致该股票的市

盈率（A）。

A.上升B.下降C.不变D.无法判断

8、可转换证券的转换价值（A）其理论价值时，投资者才会行使其

转换权。

A.高于B.低于C.等于D.不确定

9、假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为5元，必要收

益率为10%。当前股票市价为45元，该股是否具有投资价值。（B）

A.可有可无B.有C.没有D.条件不够

10、某股票1999年每股股利为0.5元，2000年为0.7元，则该

股2000年股利增长率为（A）。

A.40%B.20%C.30%D.35%

二、多选题

1、收益率曲线的类型包括（ABD）。

A.反向的B.拱形的C.双曲线D.水平的

2、利率期限结构理论包括（ACD）。

A.流动性偏好理论B.无差异理论C.市场分割理论D.市场

预期理论

3、现值一般具有的特征包括有（AD）。

A.当给定终值时，贴现率越高，现值便越低

B.当给定终值时，贴现率越高，现值便越高

C.当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高

D.当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低

4、下列有关内部收益率的描述正确的有（ABC）。

A.是一种贴现率B.前提是NPV取0

C.内部收益率大于必要收益率，有投资价值

D.内部收益率小于必要收益率，有投资价值

5、影响封闭式基金交易价格的因素包括（ABCD）。

A.基金管理人的管理水平B.整个证券市场的状况

C.政府有关基金的政策D.宏观经济状况

6、（ABC）是影响股票投资价值的内部因素。

A.公司净资产B.是否有主力机构在做庄

C.公司盈利水平D.公司的股利政策

7、关于债券的定价原理，以下正确的是（ABC）。

A.如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其

票面利率

B.如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然下降；反之，

如果债券的市场价格下降，其到期收益率必然提高

C.如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则债券的价格折

扣或升水会随着到期日的临近而减少，或者说，其价格日益接近面值

D.如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然上涨；反之，

如果债券的市场价格下

降，其到期收益率必然下降

8、在任一时点上，可以影响期限结构的形状的因素有（ABCD）。

A.对未来利率变动方向的预期B.债券预期收益中可能存在的流

动性溢价

C.市场效率低下

D.资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在

的障碍

9、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体

是（BC）。

A.申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费

B.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费

C.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费

D.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费

10、某公司发行可转换公司债券，票面利率为10%,2001年12月31

日到期，其转换平价为20元，其股票基准价格为15元，该债券价

格为1000元。下列有关计算正确的有（AD）。

A.转换比例=1000+20=50股B.转换比例=1000+15=67股

C.转换升水比率=15+20=75%D.转换比例=20-15=5元

三、判断题

1、在现实中，既可把政府债券看作无风险债券，也可参考银行存款

利率来确定无风险利率。（T）

2、通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。（T）

3、如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则其价格将日益

接近面值。（T）

4、上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级

市场股价的下跌。（F）

5、可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的

价值。（F）

6、认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中，即使预

购价格低于市场价格，认股权证仍具有价值。（T）

7、基金的资产价值越高，其基金单位的价格也就越高；反之，基金

的资产价值越低，其基金单位的价格也就越低。（F）

8、零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。假定增长率g=0,

股利将永远按固定数量支付，这时，不变增长模型就是零增长模型。

（T）

9、公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。在所有情

况下，公司盈利增加，可分配的股利也会相应增加，股票的市场价格

上涨；公司盈利减少，可分配的股利相应减少，股票的市场价格下降。

（F）

10、收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。（T）

第十一章证券投资的宏观经济分析

一、单选题

1、高通货膨胀下的GDP增长必将导致证券价格的（C）。

A.上涨B.剧烈波动C.下跌D.不确定

2、以下不属于一般性货币政策工具的是（D）。

A.法定存款准备金B.再贴现政策C.公开市场业务D.直接信用

控制

3、（C）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。

A.宏观经济环境B.制度因素C.上市公司质量D.行业大环境

4、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能

力。（A）

A.公共事业B.能源C.设备D.房地产

5、宏观经济分析的意义不包括（D）。

A.把握证券市场的总体变动趋势B.判断整个证券市场的投资价值

C.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D.个别证券的

价值与走势

6、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（D）。

A.公司经营效益B.居民收入水平

C.投资者对股价的预期D.通货膨胀和国际收支等

7、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述错误的是（A）。

A.经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价

的波动超前于经济运动，股价波动不是永恒的

B.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌

C.能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差

D.公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发

挥较强的抗跌能力

8、实施积极财政政策对证券市场的影响不包括（C）。

A.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债

券价格也将上涨

B.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上

扬

C.减少国债发行（或回购部分短期国债）缩小财政赤字规模，推动

证券价格上扬

D.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨

二、多选题

1、宏观经济分析的意义包括（ABC）。

A.把握证券市场的总体变动趋势B.判断整个证券市场的投资价值

C.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D.个别证券的

价值与走势

2、以下措施属于紧缩的货币政策的有（ACD）。

A.提高利率B.降低利率C.减少货币供应量D.加强信贷控制

3、下列哪些行为会推动股票价格的上涨（ABC）。

A.降低法定存款准备金率B.降低再贴现率

C.央行大量购买国债D.控制信贷规模

4、以下属于汇率上升可能带来的结果的是（ACD）o

A.出口型企业股价上涨B.导致外资流入，证券价格上涨

C.国内物价上涨，导致通货膨胀D.国家回购国债，国债市场价格

上扬

5、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下途径（ABCD）。

A.公司经营效益B.居民收入水平C.投资者对股价的预期D.资

金成本

6、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述正确的是

(ABCD)。

A.经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价

的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的

B.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌

C.能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差

D.公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发

挥较强的抗跌能力

7、实施积极财政政策对证券市场的影响包括（ABCD）。

A.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债

券价格也将上涨

B.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上

扬

C.减少国债发行（或回购部分短期国债），推动证券价格上扬

D.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨

8、货币政策对证券市场的影响是（ABCD）。

A.利率下降时，股票价格就上升，而利率上升时，股票价格就下降

B.中央银行大量购进有价证券推动股票价格上涨；反之，股票价格

将下跌

C.中央银行提高法定存款准备金率，证券行情趋于下跌

D.中央银行货币政策通过贷款计划实行总量控制的前提下，对不同

行业和区域采取区别对待的方针

三、判断题

1、GDP即国民生产总值，是指一定时期内在一国国内新创造的产

品和劳务的价值总额。（F）

2、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和

长期性的。（T）

3、一国证券市场总是与该国的GDP成正相关的变化。（F）

4、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。（T）

5、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。（T）

6、股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的。（T）

7、紧缩性财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，

扩张性财政政策刺激经济发展，证券市场将走强。（T）

8、汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价

水平上涨，引起通货膨胀。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备,

抛售外汇，从而将减少本币的供应量，使得证券市场的价格下跌，反

面效应可能是证券价格回升。（T）

第十一章影响证券运行的行业状况分析

一、单选题

1、行业分析属于一种（B）。

A.微观分析B.中观分析C.宏观分析D.三者兼有

2、我国现行的国民经济行业分类采取（C）。

A.点分类法B.面分类法C.线分类法D.产业分类法

3、上证指数分类法将上市公司分为（B）类。

A.4B.5C.6D.7

4、完全竞争的根本特点是（A）。

A.产品无差异B.生产资料完全流动

C.生产者自由进出市场D.消费者自由进出市场

5、下列行业中属于典型的周期性行业的是（A）。

A.耐用品制造业B.计算机业C.食品业D.公用事业

6、在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民

经济综合指标进行对比，不能够做出如下判断（D）。

A.确定该行业是否属于周期性行业

B.比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长

率

C.计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重

D.该行业内的市场结构

7、防守型行业不具有的特点是（A）。

A.这些行业受经济处于衰退阶段的影响

B.对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资

C.有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长

D.食品业和公用事业属于防守型行业，因为需求的弹性较小，所以

这些公司的收入相对稳定

8、政府实施管理的主要行业都是直接服务于公共利益，或与公共利

益有密切联系的。如（D）。

A.信息产业B.食品行业C.微电子产业D.金融部门

二、多选题

1、道.琼斯分类法将大多数股票分为（ACD）。

A.工业B.农业C.运输业D.公用事业

2、深交所将上市公司分为（ABD）。

A.工业、商业B.金融业、地产业C.运输业、地产业D.公用事

业、综合类

3、行业通常可分为（ABCD）这几种市场结构。

A.完全竞争B.垄断竞争C.完全垄断D.寡头垄断

4、不完全竞争市场的特点有（BC）。

A.各种生产资料可以完全流动B.产品之间存在差异

C.生产者对产品有一定的控制能力D.生产的产品属于不同的种类

5、根据行业与经济周期的关系，可以将行业分为以下几类（ABD）。

A.增长型行业B.周期型行业C.主动型行业D.防守型行业

6、行业的生命周期分为（ABCD）。

A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期

7、影响行业兴衰的主要因素有（BCD）。

A.社会进步B.技术进步C.政府政策D.产业组织创新

8、下列行业中，属于政府管理，受政府影响的行业有（ABCD）。

A.公用事业B.金融业特别是银行C.交通运输业D.高科技领域

9、衡量增长型行业的常用方法有（AB）。

A.行业增长与国民经济增长比较B.利用历史数据分析预测未来发

展趋势C.利用市场约定俗成的有关分析D.参考国际经验数据

10、我国证券市场的行业划分是（AC）。

A.上证指数分为五类，即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。

深证指数分为六类，即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综

合类。

B.上证指数分为六类，即工业、商业、金融业、地产业、公用事业

和综合类。深证指数分为五类，即工业、商业、地产业、公用事业和

综合类。

C.上证指数、深证指数分类的区别是深证指数分类有金融业。

D.上证指数、深证指数分为六类，即工业、商业、金融业、地产业、

公用事业和综合类。

三、判断题

1、行业分析的主要内容是对不同的行业进行横向比较，为最终确定

投资对象提供准确的行业背景。（F）

2、行业分析的重要任务之一是挖掘最具投资潜力的行业和上市公

司。（T）

3、所谓市场结构就是指市场中不同行业的上市公司的组成情况。

（F）

4、在不同的国家，同一行业可能处于生命周期的不同阶段。（T）

5、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较低的行业，属于典型的周

期性行业。（F）

6、不同的行业会为公司投资价值的增长提供不同的空间，行业是直

接决定公司投资价值的重要因素之一。行业有自己特定的生命周期，

处于生命周期不同发展阶段的行业，其投资价

值也不一样。（T）

7、增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。

这些行业收入增长的速率相对于经济周期的变动来说，并未出现同步

影响。（T）

8、周期行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，

这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落。（T）

9、防守型行业不受经济处于衰退阶段的影响。对其投资便属于收入

投资，而非资本利得投资。有时候，当经济衰退时，防守型行业或许

会有实际增长。（T）

10、处于行业成长期，是低风险、高收益的时期，这一阶段有时候

被称为投资机会时期。在成长期，虽然行业仍在增长，但这时的增长

具有可测性，由于受不确定因素的影响较少，行业的波动也较小。（F）

第十二章证券投资公司因素分析

二、判断题

1、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的

财务报告。答案是

2、从公司的股东角度来看，资产负债率越大越好。答案非

3、对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，规模越

大越好。答案非

4、当会计制度发生变更，或企业根据实际情况认为需要变更会计政

策是，企业可以变更会计政策。答案是

5、每股收益越高则市盈率越低，投资风险越小，反之亦反。答案非

6、资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。答案非

7、反映