《高级宏观学教学资料》课程一wang-qunyong

PanelThresholdModel:

TheoryandApplicationThresholdeffectPanelthresholdmodelComputationmethodApplication编辑pptThresholdeffect门限效应：变量之间的关系取决于门限变量的状态，即当门限变量低于门限值或者高于门限值时，回归方程的系数也不同。以单门限模型为例。编辑pptThresholdeffect门限效应由于其直观的含义，门限模型在金融市场和宏观经济政策研究中得到广泛应用。金融约束对企业投资的影响。是否负债率较高、较低的企业其金融约束对投资的影响存在明显差异。一体化程度对经济增长的影响。是否收入越低的国家其经济一体化对经济增长的影响越大。央行利率政策对通货膨胀的响应。是否低、高通货膨胀的国家其央行对通胀率的响应存在明显差异。编辑pptThresholdeffect对于门限值的检验：beta1=beta2。但是，在备择假设下多了一个未知参数gamma（称作冗余参数，nuisanceparameter)。这种情况下传统的检验统计量不再有效。这种情况下的模型也一直没有得到很好的应用，直至Andrews（1983）等给出统计量的分布。注：如果gamma为已知常数，则模型的估计与检验（Chow)与传统方法相同。编辑pptThresholdeffect

编辑pptThresholdeffect时间序列门限自回归模型TAR、Self-ExcitingTAR等。编辑pptPanelThresholdModel

——Specification单门限模型：

编辑pptPanelThresholdModel

——Estimatebetagivengamma

编辑pptPanelThresholdModel

——Estimategamma

编辑pptPanelThresholdModel

——Estimategamma设门限序列Gamma共S个数值

以Gamma[i]作为门限值，生成虚拟变量回归模型，记残差平方和为SRR[i]i=i+1令i=1i<SMin(RSS)-->Th1LR=[RSS-min(RSS)]/Sigsq-->CIi=S编辑pptPanelThresholdModel

——TestThresholdEffectNote:第3步中，F统计量与β没有关系，因此DGP中的β可以任意设定。编辑pptPanelThresholdModel

——TestThresholdEffect设自举次数为Iters。

提取u的自举样本u*，计算y*=yhat+u*利用自举样本y*，回归H1和H0模型。计算Fstat[i]=(RSS1-RSS0)/Sigsq1i=i+1估计H1模型，提取残差u、RSS1、Sigsq1。估计H0模型，计算yhat、RSS0。计算F=(RSS1-RSS0)/Sigsq1。i<ItersCriticalValue=Quantile(Fstat,1-alpha)Prob=Num(Fstat>F)/Itersi=Itersi=1编辑pptPanelThresholdModel

——Confidenceinterval

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——Multiplethresholds以双门限模型为例，其他模型依此类推。

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——Estimatethresholds如果利用普通的格点搜寻，需要迭代计算（NT）^2。显然，实践当中这不太可行。根据(Chong,1994;Bai,1997;BaiandPerron,1998)，序贯估计具有一致性。编辑pptPanelThresholdModel

——Multiplethresholds双门限模型：Step1:估计单门限模型-->Th1Step2:给定Th1，估计第二个门限值-->Th21，CIStep3:给定Th21，重新估计第一个门限值-->Th22，CI三门限模型：Step1:估计双门限模型-->Th21，Th22Step2:给定Th21、Th22，估计第三个门限值-->Th31,CIStep3:给定Th31、Th22，重新估计第二个门限值-->Th32,CIStep4:给定Th31、Th32，重新估计第一个门限值-->Th33,CI编辑pptPanelThresholdModel

——TestdoublethresholdeffectNote:在第3步中，DGP中的β为单门限模型的估计量。编辑pptPanelThresholdModel

——Confidenceinterval

编辑pptPanelThresholdModel

——ExampleHansen(1999).cdd:\stata10\panel.usehansen1999,clear.xtptmiq1-qd1,rx(c1)thrvar(d1)trim(0.01)grid(393)thnum(3)iters(300)编辑ppt斜率系数的渐进分布

依赖于门限估计量，由此导致有关的统计推断相当