2014通信行业分析

2014通信行业分析第一页，共23页。一、通信行业现状

通信行业目前处于成长期到成熟期阶段。有线产品技术更新慢，老产品竞争压小，如电话、宽带类，市场份额稳定，新进入者有一定困难。无线产品技术更新快，产品竞争压力大，如手机、4G等，还处于成长阶段。

第二页，共23页。通信行业产业链终端供应商消费群体(用户)

内容费用集成商

内容费用

合作

内容

费用网络设备制造商

内容费用内容提供商

内容费用电信运营商第三页，共23页。国内运营商的市场份额中国移动65.5%第四页，共23页。二、外部因素1、技术因素2、政府因素3、市场因素4、国外因素第五页，共23页。1、技术因素随着通信技术和物联网技术等的高速发展，通信行业与媒体、娱乐、金融等行业不断融合，促使多种合作研发项目。多行业合作研发的主要因素是技术因素，是多行业合作研发的动因和目的。通信技术有所突破，才能促使多行业合作的进行，促进通信行业的发展。第六页，共23页。

2、政府因素

通信行业是一个受政府管制政策因素极大的行业。2008年重组后，工信部出台了 通信网络基础设施共享共建的政策，对部分子行业产生了一定的影响。通信行业是国家的基础性和支柱性产业。国家对3G、4G、光纤等非常重视。4G牌照的发放对带动国内4G相关的通信设备制造行业发展有一定激发。“宽带中国”战略带动了光纤市场的发展。第七页，共23页。3、市场因素通信行业的发展要考虑到市场发展的因素，从社会总体水平、物价水平、经济环境、消费者的购买力和信心等方面。当经济环境稳定，消费者的购买力加大。通信行业加大网络基础设施建设和新技术的创新，刺激消费需求，新市场才有开发的潜力，也会给企业带来更大的发展机会。第八页，共23页。4、国外因素国外的通信行业基本处于成熟阶段，特别是欧美等一些发达国家，通信行业发展较早，专业的通信技术服务商水平也较高。国外已于2011年就开始4G网络的部署，从国外4G的建设中可以看出4G建设面临的主要问题有资金成本、同行竞争、多网运营协同等问题。第九页，共23页。三、通信行业壁垒定义：阻止或限制进入通信行业的障碍，是保护市场，排除竞争的重要方法。1、品牌壁垒2、技术壁垒3、人才壁垒4、资金壁垒第十页，共23页。

1、品牌壁垒运营商在选定通信服务商后，一般与通信服务商是长期合作关系，通信运营商服务运营商须具备相当可信的技术和保障，拥有丰富的业务经验。新进入者难以取得运营商的信任。第十一页，共23页。

2、技术壁垒通信技术更新快，通信服务商需要及时掌握运营商的需求，而对不新进者，很难在运营商那得到很全面的信息。通信服务商必须掌握通信技术的最新进展，对研发实力和技术有很高的要求。第十二页，共23页。

3、人才壁垒

目前通信行业人才发展短缺，技术服务人员须具备通信技术理论知识、拥有丰富的经验，精通各种网络和设备。新进入者很难在短时间内组成由竞争实力的人才团队。第十三页，共23页。4、资金壁垒通信行业投资资金较大，且大部分服务项目周期长，付款滞后的特点，需要新进入者拥有较强的资金实力来作保障。第十四页，共23页。行业附加值通信行业是高附加值的服务行业。其附加值主要体现在通信行业是高新技术产业。通信行业具有较高的技术含量，研制开发投资成本高。其附加值主要体现在电信业与互联网结合起来时能创造出除语音通信费用外的无限增值业务。例如利用公共网络基础设施提供的电信和信息服务的业务。第十五页，共23页。四、营改增对通信行业的影响

2014年6月1日起开始了对电信行业营业税改增值税试点。本质上是降低宏观赋税，促进企业发展。营改增能降低终端商的企业税收，促进企业发展。但对于以服务为主的运营商来说，营改增或将增加企业税收，使其利润下降。第十六页，共23页。从收入和成本方面我们可以看出，由于运营商是以服务为主，发票少。资金开支方面，可抵扣项目只要为设备的采购。致使运营商成本下降幅度远低于收入下降程度，从而导致利润下降。从运营商的成本角度分析，运营商或将淘汰掉小规模的设备和服务提供商，加大服务外包来增加税收抵扣。拥有全产业链的公司起到的作用加大，该类公司或将提高市场份额。从而促进市场融合，提高行业集中度。第十七页，共23页。五、国家政策下的投资机会1、4G建设中的投资机会2、“宽带中国”战略下的投资机会3、北斗卫星建成的投资机会4、移动互联网下的运营商的机遇第十八页，共23页。1、4G建设中的投资机会工信部与2013年12月4日向三大运营商发放了4G牌照。目前4G建设中面临的主要问题是基站密度的建设和终端问题。4G基站的建设相对比较容易。等4G基站覆盖完成，对于终端供应商、集成商、内容提供商等会有一次不错的投资机会。第十九页，共23页。2、“宽带中国”战略下的投资机会

2013年4月1日，光纤入户国家标准出台。光纤宽带的建设将会加快我国光通信行业的发展，用光纤代替传统的传输介质，以及新增的光纤宽带用户，将为通信技术服务行业和通信和网络设备制造商带来巨大发展空间。第二十页，共23页。3、北斗卫星建成的投资机会北斗卫星导航系统是我国自主研制的，全球第三个成熟的卫星导航系统。目前我国在卫星通信方面使用的是美国GPS技术。北斗卫星导航系统的建成或将取代GPS技术。北斗卫星的建成能在北斗导航产品、手机导航定位、卫星移动通信、卫星电视直播、卫星宽带等多领域应用和发展。突破技术因素，在北斗卫星产业链的发展下，有很大的发展空间。第二十一页，共23页。4、移动互联