《证券投资》考前押题

SHAPE2012年3月证券从业资格考试《证券投资分析》考前押题九（共10套）欢迎加入证券考试QQ群交流：158904890176289419一．单选题01：中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）在北京成立。

A：2000年5月

B：2000年7月

C：2001年1月

D：2001年8月02：MACD指标出现顶背离时应（）。

A：买入

B：观望架

C：卖出庸甩

D：无参肠考价值茂03：分解印、组合和整汇合技术都是费对金乏融工掀具的结构进鼠行整合，其烘共同优点在苦于（）。洪

A：成熟菠、稳定指

B：针对灌性和固定性众

C：灵活井、多变和应学用面广顾

D：步骤屯的科学性稠04：某投努资者将10主000元投缝资于票面利线率10%，枕5年期的债排券，则此项茄投资的终值田按复利计息疾是（）元。粪

A：16喝105.1枝树

B：15序000友

C：17惨823柔

D：19青023坑05：通过济电子化交易酱系统，进行统实时、自动共买卖的程序件交易，以调醋整仓位，这拉种做法称（妖）。认

A：静态量套期保值策叙略至

B：动态盘套期保值策吗略绵

C：主动忙套期保值策酿略栋

D：被动纱套期保值策烦略租06：某公距司按票面价肺值发行一笔梢5年期债券恨，票面利率吹为8%，债楼券按国际惯洁例计息贴现骑，到期一次坟还本付息，呆则债券到期撞收益是（）惹。含

A：9%脚

B：7%蝇

C：8%控式

D：10寿%痛07：从利贸率角度分析致，（）形控成了利率下粮调的稳定预挖期。帅

A：温和汗的通货膨胀罗

B：严重勒的通货膨胀糟

C：恶性狂通货膨胀上

D：通货命紧缩察08：下列略关于债券流往通性的描述烂，错误的是市（）。弟

A：流通尤性是指债券切可以随时变图现的性质鄙

B：流通耀性使债券具津有可规避由叔市场价格波泻动而导致实税际价格损失掉的能力齿

C：流通代性好的债券绝与流通性差槐的债烂券相架比，具有较役高的内在价杜值名

D：流通茫性风险没有换在债券的定变价中得到补毫偿辨09：作为腹信息发布主阵体，（）狡所公布的有辆关信息是投下资者对其证啦券进行价值坐判断的最重像要来源。遍

A：证券避交易所衬

B：政府叨部门大

C：上市特公司半

D：证券棚中介机构赞10：《会太员制证券投垮资咨询业务恨管理暂行规光定》规定会摸员制机构实驼收资本不得小低于（）西，每设立一集家分支机构电，应追加不烛低于（）的界实收资本。获

A：30辈0万元，1诱50万元学

B：50净0万元，3搬00万元烟

C：50法0万元，2它50万元壁

D：50蜓0万元，1厅50万元角11：我国佣交易所屠市场昂对附息债券佳的计息规定鼻是，全年天歌数统一按（胸）天计算，盏利息累积天叫数规则是“霉按实际天数指计算，算头拴不算尾、闰笨年2月29闷日不计息”财。柔

A：36肉0蛋

B：36颠4才

C：36榆5丹

D：36春6理12：下列唇对机构投资技者的论述不耕正确的是（逃）。偶

A：从广船义的角度来置看，一切参渡加证券市场忘投资的法人射机构都可以阔视为机构投戚资者仔

B：机构针投资者包括渴开放式基金朱、封闭式基部金、社保基贷金，也包括运参与证券投赖资的保险公脑司、证券公轰司，境外合威格机构投资具者，还包括索一些投资公聋司和企业法泡人清

C：机构键投资者具有漫资金与人才诸实力雄厚、缎投资理念成吩熟、抗动风险仍能力强等特忆征差

D：参与丘证券市场投附资、资金在丘100万元豪以上的法人微机构才是机便构投资者诉13：中国池证监会同时销颁布了《证烫券投资顾问卷业务暂行规炕定》和《发肤布证券研究幕报告暂行规渠定》，这两姨个规定自（恼）起施行蜂。玻

A：19载97年12正月25日竟

B：20挑10年10粥月12日笼

C：20来10年11匪月1日忆

D：20跨11年1月脂1日结14：证券宪组合中不同宗类型证券之捐间的投资进墓行分配时，粥广泛应用的焦模型是（）是。蹄

A：马柯吉威茨模型笔

B：夏普款因素模型狮

C：风险应对冲模型恳

D：套利极定价理论危15：调整傅现值模型以凉（）贵为指仍标，以无杠顾杆权益成本悠为贴现系数离。仍

A：经济孔利润贤

B：自由钟现金流骗

C：资本望现金流听

D：权益智现金流举16：关于化ADR的应犹用，下列正侮确的是（）诸。蚕

A：AD禽R选择的是链多空双方力斥量相除来表壮示力量对比脆，所以AD伴R距离1的盯绝对距离越普远，表明多袄方力量越强鸭

B：AD煤R是以1作俊为多空双方旗的分界线的棒

C：一般橡来说，由A弯DR的取值似可以把大势狂分成几个区释域，ADR守取值在0.膊5~1.5剃之间是AD蛙R处在常态陶的状况，A亏DR大于1曾.5时，表恭示上涨势头湖过于强烈，中股价将有回嚷头的可能耍

D：AD编R上升（下朝降）而综合肾指数向反方遥向用移动协，则短期内论会有反弹（励回落）院17：（界）的出现标辰志着现代证牧券组合理论船的开端。听

A：《证遍券投资组合瑞原理》渣

B：资本抄资产定价模税型赴

C：单一裳指数模型淡

D：《证碗券组合选择仁》睡18：某认快股权证的理貌论价值为7福元，市场价锈格为9元，平则该认股权纽证的溢价为即（）。副

A：-2惠元

B：2元越

C：-9纷元

D：9元枕19：从长依期看，在上六市公司的行绝业结构与该妙国产业结构疗基本一致的钓情况下，股猫票平均价格勾的变动与G掉DP的变化议趋势是（叙）。夫

A：相吻澡合的尾

B：相背具离的蒸

C：不相式关的肉

D：关系遇不确定的野2长0：（）不唇属于波浪理软论主要考虑皂的因素。给

A：成交币量

B：时间旧

C：比例喷

D：形态灭21：在宏举观经济分析搞中，总量分菊析法是（钓）。匙

A：动态混分析辜

B：静态测分析骆

C：主要骑是动态分析东，也包括静讲态分析章

D：主要漂足静态分析吨，也包括动关态分析臂22：光头损光脚的长阳锯线表示当日装（）。稳

A：空方窑占优优

B：多方滚占优传

C：多、侵空平衡旁

D：无法疮判断异23：连续芬若干个涨停炭板，伴随着锁成交量大幅掘萎缩，预示顷着（）。蛛

A：涨停亲趋势仍将继呢续涉

B：上涨况乏力，进入障敏感区域忽

C：涨升偏没有成交量剥的配合，可丧能即提将改变趋势血

D：以上常都不对坊24：从（理）起，中国赤正式成为世劈界贸易组织兰（WTO）厕的成员。超

A：19称94年12禾月27日损

B：19舍95年1月影1日腥

C：20关01年12逗月11日肠

D：20待02年1月终1日简25：下列糟的说法，正林确的是（）状。争

A：证券蹦分析师应当蜓将投资分析堤中所使用和产依据的原始乱信息资料进怕行适当保存护以备查证，蜡保存期应自罢投资分析、裳预测或建议熔做出之日起房不少于两年素

B：证券轿分析师在执桂业过程中所划获得的未公住开重要信息芒不得泄露，尝但可建议投欣资人或委托觉单位买卖巷

C：证券行分析师在十嫁分确定的情蜂况下，可以背向萝投资直人或委托单诞位做出保证平

D：证券识分析师应当瓦对投资人和控委托单位根柱据其资金量壮和业务量的物大小区别对皮待妇26：下列碎论述，正确尿的有（）。握

A：股票积价格的变动斯反映了市场贸所有的信息之

B：应该当适当进行一互些基本分析斗和别的方面叔的分析，以亿弥补技术分桌析的不足逗

C：市场度行为是千变摄万化的，不宏可能有完全沾相同的情况尽重复出现浮

D：市场馆行为反映的丘信息同原始盆的信息毕竟奇有差异，损胡失信息是必暮然的辉27：某投电资者的一项爸投资预计两条年后价值1僻00000勾元，假设必多要收益率是奋20%，下携述最接近按敏复利计算的傅该投资现值驶的是（）。乎

A：60结0锈00元逆

B：65柿000元而

C：70填000元务

D：75努000元斤28：从（屈）形态上营，国民生产施总值是所有疏常住居民在任一定时期内累最终使用的哀货物和服务游价值与货物会和服务净出插口价值之和旨。

A：价值

B：实物

C：收入

D：产品崖29：切线俩类技术分析穷方法中，常棒见的切线不雨包括（）墨。白

A：趋势蓝线蜡

B：黄金乌分割线队

C：平滑运异同移动平云均线尤

D：角度崭线纠30：证券触投资咨询机殃构及其执业羡人员有权拒叉绝媒体对其屋所提供的稿今件进行断章体取义、做有姻损原意的删承节和修改，瞎并自提供之润日起将其稿集件以书面形爆式保存（）艇。

A：2年

B：3年

C：5年勒

D：10寇年嘱31：把职液业投资分析吼师定义为“仓是指从事作走为投资决策冻过程的一部师分，对财务屯、经济、统行计数据进行纽评价或应用折的个人”的缓是下列哪一情个组织（）悔。锁

A：AS联FA画

B：AI堵MR悬

C：EF魂FAS临

D：FL毛AAF锦32：在现贵金流量分析渠中，下列不鹿属于流动性史分析的财务炉指标是（候）。好

A：现金狗到期债务比伞

B：现金旗流动负债比孩

C：现金柜债务总额比等

D：现金想股利保障倍纺数扶33：在应继用OBV指急标的时候，惑下列说法或粪做法正确的胜有（）。分

A：在股希价进入盘整孩区后，厦OBV曲线元会率先显露呆出脱离盘整原的信号，向迟上或向下突巾破且成功率食较大皮

B：AR之指标把每一毁天都区分出伶多方和空方娇力量，与之届不同的是，耽OBV指标百根据收盘价指确认当天要朴么是多方能宅量，要么是涝空方能量泻

C：股价悲上升（下降送），但OB需V并未相应井地上升（下湿降），则对零目前的上升缩（下降）趋砌势的认定程河度就要大打泥折扣，有反叮转的可能墓

D：OB杏V不能单独肉使用，必须贯与股价曲线北结合使用才漠能发挥作用目34：完全棒正相关的证州券A和证券腾B，其中证管券A的期望饰收益率为1导6％，标准掌差为6％，岗证券B的期杆望收益率为沾20％，标疑准差为8％球。如果投资诚证券A、并证券帖B的比例分掏别为30％巩和70％，调证券组合的烛标准差为（峰）。偷

A：3.愿8％芝

B：7.呀4％盲

C：5.场9％诱

D：6.偷2％笔35：20誉10年3月宅5日，某年迷息8％、每冷年付息l次爪、面值为1领00元的国墨债，上次付拼息为200钓9年12月序31日。如炊净价报价为拆103.4龟5元，则累当计天数为（心）。删

A：59著天址

B：60魔天岂

C：63剑天糊

D：64冠天隶36：波浪疑理论最核心接的内容是以葱（）为基础荒的。结

A：K线壤

B：指标耐

C：切线膝

D：周期姥37：在（泉）中，证券贞当前价格完向全反映所有潮公开信息，播仅仅以公开尊资料为怨基础缘的分析将不璃能提供任何夺帮助，未来逼的价格变化健依赖予新的鉴公开信息。堡

A：弱势猫有效市场项

B：强势狸有效市场闸

C：半强搏势有效市场化

D：半弱叙势有效市场玻38：在（顿）中，使舱用当前及历龄史价格对未阻来进行预测晃将是徒劳的嫁。躺

A：弱势云有效市场目

B：半弱行势有效市场涨

C：强势傲有效市场矛

D：半强栽势有效市场爬39：某认闯股权证的理绕论价值是5念元，市场价骨格是8元，屈则该认股权辜证的溢价是蚂（）元。飘

A：-3然

B：3踪

C：13报

D：40污40：金融笨工程是20羡世纪（）黎年代中后期艳在西方发达距国家兴起的勇一门新兴学紫科加。

A：60

B：70

C：80

D：90煌41：假设接某证券最近双6天收盘价灌分别为22与、21、2蜡2、24、变26、27酷，那么今天却的BIAS气（5）等于港（）。盛

A：12价.0%害

B：12肉.5%暮

C：12驾.8%哈

D：13吉.0%磁42：有形虽资产净值债坑务率与（鸽）无关。疲

A：无形刻资产净值极

B：无形拘资产总额树

C：股东泄权益塘

D：负债奖总额鞭43：（）捕最先提出用阴期望收益率剪和收益率的烦方差来衡量敲投资的预期鼓收益水平和阔风险。庆

A：马柯病威茨

B：詹森琴

C：特雷所诺

D：夏普床44：从（漠）效途径怕获得的信息喷具有较强的择针对性和真彻实性。寒

A：历史涛资料

B：媒体鞭

C：实地妻访查虏

D：互联熟网节45：（2疗）该债券一蛮年付息一次扛（）元。鸭

A：81勒.45祝

B：63恨.11古

C：70道.12揭

D：68纯.15欧46：政府杆实施较多干酿预的行业是很（）。强

A：所有过的行业窗

B：大企祝业撇

C：关系属到国计民生可基础行业和浴国家发展的第战略性行业胞

D：初创轿行业榆47：下列哗有关寡头垄子断的叙述，碑错误的是（妄）。使

A：这类健行业的初始识投入资本较颜大遍

B：这类耽产品只有在鞋大规模生产颗时才能获得忧好的收益瓶

C：这钟个市体场完全被一奏家企业所控抓制患

D：生产附者对市场的乏价格和交易糕有一定的垄匠断能力逮48：（）轻是指证券组准合所获得的扫高于市场的垫那部分风险侵溢价。件

A：詹森奏指数白

B：贝塔甩指数域

C：夏普易指数配

D：特雷筒诺指数幕49：初级诊产品的市场戒一般属于（赔）型的行业挣类型。远

A：完全计竞争潮

B：不完慈全竞争俭

C：寡头霸垄断策

D：完全孝垄断而50：下列总关于浮动利栏率债券的说彻法，正确的易是（）。舌

A：因考宵虑了通货膨裕胀因素，不衬会面临因通糖货膨胀上升鸡而产生的购给买力风险钞

B：因考鼓虑了市场利骑率因素，不搬会面临贬值值风险裕

C：比较仆符剥合投健资者的需要浓，不会面临哪流通性风险宇

D：以上掀说法均不正鼻确食51：假设动证券A过去扭12个月的艳实际收益率准分别为1%数，2%，3旧%，4%，凳5%，6%困，6%，5达%，4%，地3%，2%界，1%，那贼么估计期望信方差S2为员（）。区

A：2.氧18%垦

B：3.篇18%时

C：4.尘18%某

D：5.妈18%抓52：假设碑证券组合中葛共有10只娱证券，权重嫁分别为5%差，5%，1做0%，10察%，20%侧，20%，锐10%，1纺0%，5%趟，5%，收强益率分别为洞0%，1%屈，2%，3表%，4%，尖5%，6%监，7%，8躺%，9%，哀估计证券组哗合的收益率仍为（）。伯

A：3.蜘0%孕

B：3.诚5%广

C：4.予0%往

D：4.锡5%短53：某公床司年末会计偷报表上部分汇数据为：流是动负债80维万元，流动喝比率为3，涝速动比率为名l.6，销氧售成本15耀0万元，年绞初存货为6凤0万元，则仓本年度存货撞周转率为（室）。更

A：1.聋60次园

B：2.失5次两

C：3.扎03次档

D：1.承74次正确捕答案：D祖54：政府利实施管理的绒主要行业应馋该是（）。叮

A：所有响的行业丢

B：大企客业所在的行阿业等

C：关系敢到国计民生身基础行业和灌国家发展的阻战略性行业必

D：新兴撕行业红55：四只皮股票出现了京不同的换手弓情况，最应歇该秃买入软的是（）。算

A：连续蛮多日平均换宜手率在7%特~8%的水避平上舰

B：突然往有一日换手附率高达20具%，随后几席天交投清淡兆

C：连续胳两周换手频尚繁，行情发型动以来已经族上涨将近3临0%宝

D：十个横交易日均保膊持较高换手柱，换手率不偶断有所增加光56：影响刷债券投资价缩值的内部因语素不包括（应）。糕

A：债券难的提前赎回达条款注

B：债券梅的税收待遇圈

C：基础宇利率条

D：债券味的信用级别利57：下列打说法正确的熔是（）。盆

A：从理灭论上说，实汽值期权的内唐在价值为正倍，虚值期权霸的内在价值喝为负，平价静期权的内在征价值为零匙

B：对看裂跌期权而言血，若市残场价勇格高于协定竹价格，期权生的买方执行售期权将有利谜可图授

C：对看拉涨期权而言球，若市场价侮格低于协定植价格，期权炊的买方执行显期权将有利击可图半

D：实际械上，期权的目内在价值可田能大于零，木可能等于零这，也可能为抄负值福58：技术害分析是以一宗定的假设条帆件为前提的丰，这些假设叶不包括（砌）。脊

A：市场斩行为涵盖一涌切信息踩

B：价格斧沿趋势移动举

C：历史痰会重演诱

D：投资斜者都是理性搏人搏59：价值逐培养型投资睛理念是一种盐（）的投蚕资理念。泻

A：收益虑相对集中通

B：风险考相对分散孤

C：投资漆收益共享型欠

D：投资小风险共担型尸60：从股挣权流通胃制度菊来看，目前藏在我国股票厅市场中只有能（）能够流承通。爪

A：社会侦公众股斗

B：社会堡公众股和法价人股船

C：社会矛公众股和国吐家股柔

D：社会帖公众股、法早人股和国家织股二．多选题盘01：《中断华人民共和犬国证券法》敌在第125哪条和第16乘9条明确规独定了可以从腊事证券投资勉咨询业务的亭两类主体（蚁）。浙

A：证券思公司拒

B：证券灵交易所鲜

C：证券距市场亩

D：从事依证券服务业登务的投资咨静询机构唯02：技术前分析的理论讽框架体系包洞括（）。跑

A：循环惹周期理论穷

B：形态茫理论吴

C：K线刻理论玉

D：指标赏理论鹰03：关于叮中央银行货映币政级策对后证券市场影缠响的论述，捏正确的是（甚）。腐

A：如果弹中央银行降后低存款准备堆金率或降低顶再贴现率，饿通常都会导穗致证券市场湾行情上扬奴

B：如果缴中央银行提抱高存款准备播金率，通过这货币乘数的螺作用，使货诉币供应量更养大幅度地减晴少，证券市泥场趋于下跌定

C：如果疑中央银行降保低存款准备胸金率或降低坦再贴现率，屯通常都会导策致证券市场庸行情下跌疤

D：如果化中央银行提造高再贴现率太，对再贴现约资格加以严绕格审查，商神业银行资金括成本增加，乳市场贴现利趁率上升，社经会信用收缩彩，证券市场室的资金供应附减少，使证象券市场走势羽趋软兆04：价值占发现型投资俩理念中的“偶价值发现”贿的含义有（锯）。余

A：价值备发现是一种夸投资于市场昂价值被低估将的证券的过篇程，在证券邻价值未达到粗被高估的价白值时，投资羊获利的机会桥总是大于风航险丧

B：由于绍某些证券的落市场价值直无接或间接与毒其所在的行狠业成长、国煮民经济发展扫的总体水平叫相联系，因葡此在行业发堪展及国民经闹济增长没有惰出现停滞之唤前，证券的洁价值还会不代断增加，在去这种增值过督程中又相应翁分享着国民历经济增长的膝益处解

C：对于亡某类具有价料值发现型投骑资理念的证策券，随着投承资过程的进忙行，往往还貌有一个价值录再发现的市修场过程，这梢个过程也许恋还会将这类易证券的市场偏价值推到一兰个相当高的瓦价值平台小

D：投资法者作为战略街投资把者，英通过对证券冒母体注入战毅略投资的方胸式培养证券恒的内在价值广与市场价值枝05：关于归指数平滑法巷，下列说法促正确的是（笋）。切

A：应用庙指数平滑法奏预测的—个贸关键是修正叠常数α的取僚值。—般情敲况下，时间貌数列越平稳镇，α取值越昌小隆

B：只需蚁要本期实际垃数值和本期摩预测值便可事预测下期数找值，不需要墙大量历史数充据粱

C：它需嗓要大量的历雀史资料，且碑权数的选择背具有较大的回随意性，所贴以预测的准弦确性相对较候差霸

D：指数且平滑法是由颂移动平均法醉演变而来的渴06：通过搬中国证券业扔协会举办的塌CIIA考编试的考生（融）。泉

A：可申霞请成为CI四IA中国注笛册会员蚁

B：可获夕得由中国证居券业协会、穷ACIIA辣联合颁发的李CIIA证兰书死

C：可免掉试CFA一城、二级考试骗

D：可享润受高级证券曾投资咨询人断员待遇仓07：影响芦长期偿债能双力的其他因怎素包括（巡）。骄

A：长期与租赁抹

B：担保短责任运

C：或有瓦项目鸣

D：经济以波动赚08：以下衰贴现现金流展估值法中，琴以自由现金牲流作为指标民的模型有（角）。洽

A：经济遭利润估值模乳型应

B：现金损流贴现模型屈

C：调整碰现值模型趟

D：资本贸现金流模型那09：我国贞财政补贴主何要包括（翠）。槐

A：职工下出差补贴裁

B：企业凯亏损补贴气

C：财政骨贴息评

D：房谱租补糕贴异10：以下节关于格雷厄侧姆和多德提军及的“安全其边际”(M巡argin涉—of—s岩afety田)概念，说溪法正确的有遭（）。怀

A：任何殃投资活动均毫以之为基础公

B：安全框边际是指证妄券的市场价槽格低于其内缸在价值的部踪分逢

C：就债亩券或优先股您而言，它通渗常代表盈利泥能力超过利畅率或者必要碰红利率，或去者代表企业期价值超过其佩优先索偿权榆的部分捞

D：对普祸通股而言，闯它代表了计扮算出的内在抄价值高于市酿场价格的部牲分，或者特浆定年限内预露期收益或红丘利超过正常壁利息率的部润分宪11：20织05年中国新证券业协会净制定的《中鹊国证券业协浑会证券分析间师职业道德泊守则》“损执业恒纪律”一章厘中，包括的趟规定有（守）。初

A：证券便分析师必须义以真实姓名场执业宫

B：证券封分析师不得匆以任何形式盼同时在两家框或两家以上喇的机构执业巩

C：对在核执业过程中锐所获得的未议公开重要信感息及客户的败商业秘密，遵证券分析师互不得泄露、魔传递、暗示拆给他人或据怀以建议客户质或其他投资惕者买卖证券期

D：证券兽分析师应充珍分尊重他人或的知识产权惰，严正维护街自身知识产炎权胖12：关于柱资本市场线涌，以下说法丘正确的有（私）。弊

A：资本隶市场线方程贵为：忘

B：资本晕市场线方程隶为：腹

C：由资律本市场线所弟反映的关系叫可以看出，灶在均衡状态任下，市场对银有效组合的炉风险提惨供补削偿胃

D：资本仔市场线方程腿对有效组合宣的期望收益庸率和风险之势间的关系提历供了十分完少整的阐述偷13：完全渡不相关的证枪券A和证券蛮B，其中证皂券A方差为熊40%，期分望收益率为造16%，证帝券B的方差筒为30%，焰期望收益率偏为12%，窄如果证券组灶合P为50诸%A+50国%B，那么贝以下说法正时确的有（）靠。告

A：证券院组合P的期悦望收益率为菜14%志

B：证券筹组合P的期辰望收益率为刚15%鸽

C：证券茎组合P的方办差为20%若

D：证券核组合P的方懂差为25%孕14：关于邮行业生命周固期的论述，砌正确的有（拴）。斑

A：处于犹衰退期的行故业可能也有挎机会重新进乌入较高动增长四的阶段修

B：行业堪的衰退期往白往比其他三谦个阶段的总韵和还要长储

C：行业郑生命周期四危个阶段的分啦析适用于所废有的行业朝

D：行业式注定都要走筹完一个完整赢的生命周期河，直至衰亡让15：下列股哪些做法是哨正确的（）劝。蚂

A：证券啊分析师对所冷有投资人和熔委托单位一粥视同仁晓

B：证券情分析师针对抖不同客户提莫出买入相同辟证券的建议肥

C：证券壁分析师针对冬不同客户提孝出买入不同唐证券的建议招

D：证券溉分析师针对初不同客户同压时提出买入片和卖出的建码议驱16：根据躁该行业中企罗业数量的多佳少、进入限心制程度和产航品差别，行疑业基本上可怕分为（）位。巷

A：完全丑竞争轰

B：垄断勾竞争童

C：寡头妹垄断步

D：完全透垄断色17：证券酸组合管理的蒙特点为（）积。骑

A：强调捐分散投资以墨降低风险小

B：风险鸡与收益相伴晓而行除

C：对风努险、收益以馒及风险与收着益的关系进联行了精确的俩定量却

D：承担折了一份风险染，就会有相居应的收益作凝为补偿，风肯险越大收益阀越高，风险桂越小收益越葵低架18：下列宿关于流动性舟偏好理论的安基本观点，宫正确的是（挎）。春

A：投资疫者并不认为喂长期债券是猎短期债券的给理想替代物支

B：流动兆性溢价是远窝期利率和未妙来的预期即刚期利率之间酿的差额顽

C：利率皇曲线的形状光是由对未来朴利率的预期载和延长偿还坑期所必需碰的流贩动性溢价惕共同决定的槽

D：债券虚的期限越长拦，流动性溢安价越大，体你现了期限长身的债券拥有附较高的价格屡风险驻19：以下捎情况属于实比值期权的有庭（）。滴

A：对看凶跌期权而言熄，当市场价茧格高于协定怒价格时亩

B：对看胳涨期权而言桨，当市场价睡格低于协定沸价格时伞

C：对看陶涨期权而言震，当市场价闭格高于协定堆价格时睛

D：内在丈价值为正的肯金融期权秃20：在A崇DL的应用汗过程中，下袍列说法或做分法正确的有性（）。厦

A：经验妈证明，AD赤L对空头市司场的应用比取对多头市场恼的应用效果牵要好慕

B：形态迅学和切线理殊论的内容也紧可以用于A毯DL曲线电

C：AD躬L匪与股漫价同步上升碗，创新高，角则可以验证悠大势的上升狼趋势，短期名内反转的可裹能性不大秆

D：AD超L连续上涨养了很长时问俱(3天或更烘多)，而指趟数却向相反齿方向下跌了迁很长时间，度这是买进信驳号申21：与证刻券价格有关真的“可知”描的资料包括粒（）。歇

A：有关怎国内及世界姓经济的所有衬公开可用的骑资料虾

B：行业忠的所有公开桃可用的资料曾

C：公司详的所有公开秀可用的资料吵

D：个人蛛、群体所能期得到的所有检私人的、内来部的资料筑22：下列芦关于增长型乳行业的描述恋正确的有（光）。蛮

A：增长龙型行业的运安动状态与经划济活动总水秃平的周期及碎其振幅并不踢紧密相关荐

B：增长狠型行症业对经济周村期性波动来烈说，提供了吹一种财富“负套期保值”馋的手段长

C：增长橡型行业增长保的形态使得悼投资者难以占把握精确的狭购买时机锻

D：增长泡型行业的股发票价格随着敲经济周期的滤变化而变化巾23：完全否正相关的证爷券A和证券由B，其中证浩券A方差为洗40%，期独望收益率为掀16%，证齿券B的方差杂为30%，除期望收益率锄为12%，邻如果证券组爷合P为50阶%A+50分%B，在不虑允许卖空的扣基础上，以懂下说法正确惧的有（）。盖

A：证券非组合P为最伴小方差证券丑组合舅

B：最小筹方差证券组扑合为B贞

C：最小歉方差证券组户合为36%搅A+64%床B眼

D：最小墓方差证券组垃合的余方差凑为30%物24：关于书套利交易，店以下说法正红确的有（恐）。脚

A：套利构行为有利于满市场流动性啦的提高傅

B：有利朋于被扭曲的衬价格关系恢繁复到正常水打平钞

C：价差碑越大，套利券的积极性越遣高，套利的骑人也越多俩

D：国际触上绝大多数驴交易所都对仰自己可以控洁制的套利交爸易采取鼓励倘和优惠政策鞋25：根据能上海证券交汗易所公司行诚业分类，下俯面属于"可巨选消费"行值业是（）惧。

A：饮料毅

B：纸类盆与林业加工撒

C：休闲谣设备和产品柔

D：纺织萝品、服装滤26：下列街关于资产负刺债率的说法券正确的是（茫）。苦

A：反映佛在总资产中名有多大比例旱是通过借肢债来献筹资的凶

B：衡量拆企业在清算连时保护债权慨人利益的程郑度鄙

C：是负创债总额与资田产总额的比仆值劲

D：也称辛举债经营比踪率喷27：在图纳7-1中，持最优风险证淋券组合T就幅等于市场组烧合的原因有它（）。守

A：T是激有效组合中后惟一不含无鲜风险证券而争仅由风险证相券构成的组止合完

B：有效越边界FT上挺的任意证券脉组合，即有司效组合，均牙可视为无风怜险证券F与奔T的再组合却

C：每个暖投资者手中杆持有的风险彼证券均以最膏优风险证券增组合T的形丝式存在，当匆视全体投资伞者为一个整束体时，每个丛投资者手中朵持有的最优晕风险证券组奥合T在形式揉上合并成为骑一个整体组稳合。这个整要体组合在结拿构上春与最优风险转证券组合T子相同龄

D：全体骗投资者所持策有的风险证劲券的总和也南就是市场上留流通的全部傅风险证券的室总和。全体割投资者作为挪一个整体，维其所持有的迈风险证券的谈总和所形成票的整体组合鹊在规模和结事构上恰好等布于市场组合墙M颤28：道—择琼斯分类法明中，公用事推业类主要包删括（）。暴

A：计算傻机公司抹

B：电话负公司仿

C：汽车摔运输公司玉

D：煤气壶公司封29：不完紫全竞争型市衬场结构的特济点是（）。弟

A：生产岸者众多芬

B：产品恩同种不同质心

C：生产浆资料不易流白动直

D：产品朱差异较大田30：关于页行业成熟期税的特点，下旁述说法错误恢的有询（）姥。雹

A：行业安增长速度降墨到一个适度狭水平养

B：在某谨些情况下，胡整个行业的旦产出甚至下恶降万

C：厂商联之间的竞争睡手段逐渐从眠各种非价格芹手段转向价肾格手段足

D：市场逆被众多厂商撑瓜分，各厂已商分别占有遍自己的市场盲份额容31：《国争际标准行业尾分类》中制氏造业部门下妄属的中类包部括（）。洽

A：食品茅娱

B：建筑席业区

C：饮料市工业姨

D：采矿重业忘32：在进鹊行证券投资蜘分析时，正芹确的做法有挨（）。副

A：在使井用技术分析诵法和基本分柔析法这两种冶方法进行证柳券投资分析泪时，应当注粘意适用范围眯，最好对两袭种方法进行港结合使用迫

B：基本盐分析法的优耳点球主要微是能够比较秆全面地把握扛证券价格的衬基本走势，泄应用起来也捕相对简单，贞而缺点主要葬是对短线投碌资者的指导溉作用比较弱钻、预测的精碑确度相对较爱低竞

C：基本挡分析法主要漏适用于周期诵相对比较长桶的证券价格朗预测、相对伏成熟的证券酸市场以及预肌测精确度要始求不高的领抖域喘

D：技术探分析对市场悔的反映比较录直观，分析两的结论时效乏性较强。因漏此，就我国饶现实市场条厨件来说，技汉术分析更适廉用于短期的裤行情预测刑33：在投柜资决策时，殿投资者应当躲正确认识每辛一种证券在予（）方面的牌特点，借此若选择同自己铜的要求相匹碍配的投资对茶象，并制定具相应的投资另策略。落

A：风险魂性羽

B：收益战性沈

C：流动截性林

D：时间膀性塘34：资本茎市场的投资纽性开放属于急资本流动范脸畴，包括（俗）。颂

A：允许洋外国资本市偷场中介机构屿在本国资本腥市场上为证狸券投融资提槽供各种服务命

B：允许执本国资本市扮场中介机构藏在其他国家遗的资本市场跃上为证券投泰融资提供各叼种服务伐

C：允许请本国居民在谁国际资本市揭场上融资和赢外国居民在暴本国资本市呢场上融资根

D：允许鸦外国居民投隐资于本国的和资本市场和独允许本国居少民投资于国莫际资本市场碎35：下面映关于投资分往析师执业纪险律的说法，慢不正确的是颂（）。瞒

A：投资锅分析师不应本当作出有关鼻服务项目、炎个人资格、骑执业证明、走投资成搭绩等秒方面的不正喝确表述，但污可以作出关盖于投资回报忽方面的任何练保证或担保摊

B：投资乌分析师为客辈户或者雇主设代理的证券被或投资应当冠比其自身所姜持有的相同搅证券具有交轨易优先权渐

C：投资钱分析师在客吨户不知情或博者在与客户漂没有达成一俭致意见的情任况下，也可葡以自行对客到户的账户进疲行交易街

D：投资趣分析师不应漠当对没有最争终发布的信慰息或者不正帽确的信息进抄行传播，但燕可以根据这橡些信息进行私交易醋36：投资层目标的确定桥应包括（胶）。

A：风险

B：收益搬

C：证券挪投资的资金蚀数量川

D：投资怪的证券品种爬37：完全东竞争型产品弃市场的特点银包括（）。返

A苗：生天产者众多且慌各种生产资包料可以完全济流动翻

B：产品亩都是同质的工

C：生产昼者对其产品坡的价格有一拖定的控制能休力逝

D：企业船是价格的接垒受者而非制兆定者匀38：证券兼组合分析法蛮是根据投资风者对收益率忆和风险的（劫）确定投杏资者的最优疏证券组合并补进行组合管牲理的方法。具

A：相同田需求韵

B：个人励偏好决

C：共同砖偏好奏

D：不同捉态度逢39：关于属可转换债券撞，下列说法摩正确的是（发）。菊

A：可转诊换证券是指疗可以在一定狠时期内，按单一定比例或醒价格转换成伴一定数量的哄另一种证券蛮的特殊公司谁证券厦

B：可转父换证券具有纲投资价值、团转换价值、苏理论价值和螺市坊场价经值疼

C：发行尽可转换证券抄时需同时规掠定转换比例孙和转换价格练

D：可转刮换证券的价感值与标的证妹券的价值有弊关烤40：由股脆票和债券构蛋成的收入型括证券组合追康求（）。亦

A：股息朗收入密

B：资本沾利得帅

C：资本辉升值夸

D：债息弦收入三．判断题场01：证券陕分析师自律橡组织基本上趴都不以营利陵为目的，属铸于自发组织案的非营利性惑团体。（搁）眨02：三种房证券组合的伐可行域的左惊边界不会出齐现凹陷。（古）针03：证券盈公司、证券粒投资咨询机勾构应当公平拘对待证券研逝究报告的发锄布对象，不精得将证券研摆究报告的内袄容或者观点申，优先提供止给公司内礼部部慌门、人员或娃者特定对象兴。（）赞04：当经泻济衰退时，括防御型行业屋或许会有实搁际增长。累（）钩05：套利蜂活动是对冲耽原则的具体侦运用，在市缺场均衡无套丈利机会时的视价格就是无周套利分析的祸定价基础。台（）薪06：温和踢通货膨胀之好的是通胀率抢低于5％的啦通货膨胀。足（）幻07：詹森器指数是l9牺69年由詹磨森提出的，削它以资本市堡场线为基准载，指数值实接际上就是证源券组合的实年际平均收益犯率与由证券籍市场线所给够出的该证券遮组合的期望芹收益率之问为的差。（狐）占08：由于叹涨跌停板制膊度限制了股畅票一天的涨咽跌幅度，使熔多空在一个卡较小的范围笋内较量，所偶以不号容易形成单玻边市。（拒）段09：与旗斧形一样，楔望形偶尔也可灵能出现在顶国部或底部而施作为反转形轰态。（）滔10：马柯训威茨提出的柔“风险厌恶长假设”为：押如果两种证姿券组合具有丽相同的收益烫率方差，那丝么投资者总困是选择期望虹收益率高的贡组合。（）宋11：宏观磨经济分析主联要分析了社岗会经济的总暖体状况，但斑没有对总体上经济的各组旁成部分进行角具体分析。嗓（）自12：食品除业和公用事卡业在经济衰及退时，其收古入仍相对稳侍定。（荒）担13：随着熟中国资产证核券化率的不隐断提高，中边国股市对世桌界金融市场痒的影响将会迹越来越大。批（）钳14：随着贱人们生活陕水平逐和受教育程哀度的提高，眯消费心理、铺消费习惯、戒文明程度和历社会责任感员会逐渐改变蜘，从而引起煤对某些商品蛋的需求变化印并进一步影哈响行业的兴降衰。（）氏15：自行遣车、钟表等木行业已进入稳衰退期。度（）长16：道氏蛮理论的创始迁人也是道一懂琼斯平均指件数的创立人粉。（）尺17：我国饼债券是按单斑利计息、单阿利贴现的。侨（）片18：带有托关联交易性炮质的资产重京组，由于其抗透明度较低描，更需要进揪行较长时期按的、仔细的挣跟踪分析。仆（）失19：由日绘本证券分析渴师协会定义监的投资分析臂师是给投资男提供建设性他意见的人，健基金管理人烦不是投资分缎析师。（狂赌）忧20：即使指没有对发行领证券的公司暗状况进行全稠面的分析，术对行业和区哭域进行详细亚的分析也能拆准确预测证葵券的价格走岔势。（）洪21：结构诉分析法是指鼻对经济系统笛中各组成部辨分及其对比同关系变动规昨律的分析。兼（）增22：头肩约形适用的方胆法三重顶(寺底)都适用微，这是因为谣三重顶(底千)从本质上谜说就是头肩俩形。（）吵23：一个料证券组合的拘特雷诺指数俱是连接证券娃组合与无风某险证券的直祥线的斜率，壮当这一斜率瞒大于证券市顺场线的斜率捷时，组合的舟绩效不如市玩场绩效。（芝）玉24：开放洞式基金承诺召可以在特定映赎回日根据旨投资者的个妈人意愿赎回避其所持基金昂单位责。（）熔25：从理碎论上讲，资甩产净值应与口股价保持一绍定比例，即漫资产净值增佣加，股价上茎涨；资产净示值减少，股际价下跌。（迟）纺26：结构薄分析法是指施对经济系统帆中各组成部铅分及其对比床关系变动规治律的分析。婆（）吹27：随着毙现代投资组滑合理论的诞馆生，证券投茅资分析开始需形成了界限嫌分明的四个贱基本的分析营流派，其中盆基本分析流魂派和学术分形析流派是完继全体系化的侧分析流派。希（）待28：在两涉种资产之间凤进行套利交侧易的前提条目件是：两种塞资产的价格鬼差或比率存崖在一个合理查的区间，并养且一旦两个祝价格的运动尸偏离这个区猫间，它们迟蔑早又会重新候回到合理对驼比关爬系上碰。（）扯29：我国甩证券分析师息自律组织的黄负责部门是彻中国证监会喉。（）阔30：大势岗型指标主要档对整个证券户市场的多空慎状况进行描敏述，一般只劳用于研判证泽券市场整体份形势，而不刚能应用于个闪股。而其他夸大多数技术绳指标都是既生可以应用到逆个股，又可荒以应用到整捕个市场的。痛（）洞31：越重泄要、越有效暂的趋势线被与突破，其转毕势的信号越惊强烈。（丢）亩32：在财妻政收支平衡掌条件下，财抛政支出的总判量也能扩大县和缩小总需络求。但财政苦支出的结构互不会改变消芬费需求和投堆资需求的结雷构。（）点33：证券楚分析师必须亡认真分析宏均观经济政策按，掌握其对悼证券市场的杯影早响力调度与方向，清才能准确把肯握整个证券铃市场的运动拆趋势和不同绸证券品种的柿投资价值变钢动。（）且34：收益投是证券投资爆中最应优先凶考虑的问题葱，通过科学禽分析，风险石是可以避免奋的。（）崖35：在当记前的现实生顺活中没有真撑正的完全垄兆断型市场，晌每个行业都番或多或少地古引进了竞争缠。（）姓36：当总备需求不足时刮，应增加货堪币供应量。妙（）抹37：我国筒证券分析师葵就是为投资辣者、企业、洞政府等提供肥投资咨询、率财务顾问、仓决策依据等流服务的专业洞人才。（）炮38：K线恢上穿D线的学“右侧相交授”是指K在来D已经抬头秒向上时才同杠D线相交，捞比D线还在薪下降团时与慢之相交，信欺号要可靠得盛多。（）馆39：如果会证券组合P室的β系数为歌1.2，实北际收益率为种18%，市吵场组合的实慕际收益率为族15%，那唐么证券组合慨P的绩效一阴定比市场组俗合的绩效好此。（）滚40：道氏须理论的原理秀是一个趋势芝形成后将持虫续，直到趋掘势出现明显铁的反转信号纱。（）删41：通过龙证券组合管尖理可以实现轨风险最小化齿和收益最大巾化的目标。变（）仅42：利率证有存款利率梢、贷款利率宅、国债利率还、回购利率缝、同业拆借场利率之分，颤再贴现率和门同业拆借利累率是基准利过率。（）蜘43：平衡慌的概念是相黑对的，股价贼只要在一个夫范围内变动爽，都属于保弄持去了平滔衡。（）许44：非储它备外汇减少步就意味着国扎内需求增加冶，非储备外沃汇增加就意恢味着国内需除求减少。（签）警45：当中衫央银行提高节法定存款准鲁备金率时，仇市场货币流误通量便会相塞应减少。所乖以在通货膨帜胀时，中央赞银行可降低窜法定准备金较率；反之，泉则提高。（钢）淡46：当给霜定利率及终检值时，取得梢终值的时间珍越长，该终明值的现值就央越低。（填）在47：技术课进步对行业主的影响是巨银大的，它往脸往催生了一创个新的行业耽，同时迫使胁一个旧的行刚业加速进入努衰退期。（柜）欢48：金融接机构各项存绑贷款余额指轻某一时点金搏融机构存款亡金额与金融维机构贷款金孔额。其中金刑融机若构主要包括属中央银行、瓜商业银行和队政策性银行革、非银行信赏贷机构和保弄险公司。（魔）阶49：分析惠人员最终所哥提供的分析著结论的准确沈性，主要取后决于占有信清息的广度和弄深度，分析波方法和分析祝手段的作用栗相对较小。稳（）瑞50：可以码根据WMS词指标形成的高形态进行判队别，一般当厨WMS指标该连续几次撞漫顶，形成双乒重或多重顶谱，则是卖出滑的信号。（冲）养51：如果罚一种可转换马证券可以立蜡即转让，它灵可转换的普灾通股票的市都场价格与转探换比例的乘碎积便是转换购价值。（）耍52：β系紫数的绝对值衔越大，表明吉证券承担的怨系统风险越雁小。（）舒53：一般报通过研究报凳告发厌送系统同时巴向公司确定食的发布对象佳发送，系统伤自动留痕。爱（）兔54：20爆01年6月套，中国证券忆业协会代表刺团以观察员今身份列席了梯会员大会。围2001年翁10月，中栽国证券分析拿师协会正式裁被接受成为凶ACIIA模的会员。（摊）驻55：利率者水平的降低脂和征收利息贡税的政策，内将会促使部始分资金由投今资变为银行浩储蓄，从而甜影响证券市搭场的走向。袜（）跳56：基本乳分析法的缺毒点主要是对密基本面数据研的真实、完赚整性具有较杏强依赖，短紫期价格走势惰的预测能力僚较弱。（冒）带57：在强预式有效市场孤中，管理者坐一般模拟某件一种主要的踏市场指数进蓬行投资。（困）视58：上升盛三角形比起艇对称三角形饱来，有更强交烈的上升意快识，多方比询空方更为积证极。通常以遍三角形的向澡上突破作为后这个持续过中程终止的标泥志。（）暂59：证券口市场素有“绒经济晴雨表寒”之称，它顾既表明证券衫市场是宏观筛经济的先行群指标，也表泡明宏观经济虚的走向决定令了证券市场访的长期趋势带。（）觉60：当市敌场处于均衡价状态时，最舅优风险证券救组合T就等携于市场组合度。（）净证券投资分誓析总10刘套第9套一．单选题饿01：中国筒证券业协会保证券分析师壤专业委员会撑于（）在驱北京成立。咏

A：20闲00年5月教

B：20借00年7月袖践C：200查1年1月栏

D：20楚01年8月互02：MA榆CD指标出亲现顶背离时蓬应（）。异

A：买入堡

B：观望赠

C：卖出铁惹

D：无参乌考价值恨03：分解步、组合和整伐合技术都是违对金融工具杠的结构进行良整合，其共顾同优点在于素（）。厨

A：成熟喇、稳定怖

B：针对敢性和固定性惠

C：灵活露、多变和应沾用面广思

D：步骤纷的科学性验04：某投们资者将10忌000元投妹资于票面利滋率10%，宇5年期的债停券，则此项范投资的终值拥按复利计息熊是（）元。羽

A：16用105.1曲颠

B：15辆000衔

C：17撒823长

D：19困023睁05：轧通过电子化龄交易系统，体进行实时、抓自动买卖的姜程序交易，泪以调整仓位权，这种做法燥称（）。榆

A：静态皮套期保值策拼略做

B：动态逃套期保值策男略偷

C：主动消套期保值策袖略隐

D：被动迫套期保值策户略淡06：某公寄司按票面价掠值发行一笔战5年期债券棚，票面利率另为8%，债顾券按国际惯挑例计息贴现丛，到期一次响还本付息，式则债券到期膀收益是（）碗。非

A：9%者

B：7%跌

C：8%济研

D：10发%筝07：从利衡率角度分析摊，（）形斜成了利率下绪调的稳定预担期。翅

A：温和滤的通货膨胀冈

B：严重贱的通货膨胀却

C：恶性押通货膨胀睡

D：通货袍紧缩币08：下没列关于债券好流通性的描执述，错误的弃是（）。臂

A：流通冻性是指债券筋可以随时变圾现的性质牧

B：流通米性使债券具鬼有可规避由尼市场价格波驾动而导致实凝际价格损失需的能力籍

C：流通丑性好的债券较与流通性差罢的债券相比携，具有较高臣的内在价值导

D：流通谁性风险没有师在债券的定右价中得到补当偿防09：作为耐信息发布主锤体，（）叉所公布的有助关信息是投耍资者对其证丹券进行价值议判断的最重摇要来源。邮

A：证券帆交易所覆

B：政府逮部门仇

C：上市烤公司黑

D：证券搜中介机构辩10：《会闷员制证券投策资咨询业务可管理暂行规健定》规定会牵员制机构实辟收资本不得母低于（）浅，每设立一郊家分支机构眯，应追加不垦低于（）的蜂实收资本。佩

A：30曲0万元，1亚50万元杀

B：50稻0万元，3膜00万元章

C：50药0万元，2慢50万元午

D：50克0万元，1泳50万元鞭11：我国带交易所市场遗对附息债券艘的计息规定轿是，全年天导数统一按（卧）天计算，芹利息累积天子数规则是“增按实际天数秩计算，算头冬不算尾、闰辞年2月29抢日不计息”蹈。霸

A：36吓0鞋

B：36臭4决

C：36去5夫

D：36抛6暗12：下列基对机构投资刊者的论述不所正确的是（主）。滔

A：从广诞义的角度来鸣看，一切参冒加证券市场轨投资的法人师机构都可以轮视为机构投港资者标

B：机构最投资者包庄括开放式基勉金、封闭式过基金、社保泽基金，也包险括参与证券遮投资的保险效公司、证券户公司，境外喊合格机构投扩资者，还包乞括一些投资制公司和企业夫法人偷

C：机构森投资者具有异资金与人才趁实力雄厚、蒜投资理念成份熟、抗风险歪能力强等特皮征枯

D：参与方证券市场投蹦资、资金在府100万元尘以上的法人但机构才是机屋构投资者仙13：中国晋证监会同时扫颁布了《证犹券投资顾问猴业务暂行规称定》和《发恋布证券研究执报告暂行规仪定》，这两屯个规定自（持）起施行看。端

A：19额97年12既月25日牛

B：20救10年10齐月12日绣

C：20区10年11新月1日浩

D：20待11年1月驴1日烤14：宴证券组合中浮不同类型证感券之间的投柿资进行分配烤时，广泛应坚用的模型是眯（）。句

A：马柯置威茨模型萄

B：夏普蜡因素模型叨

C：风险虾对冲模型禽

D：套利剧定价理论杏15：调整穴现值模型以污（）为指毫标，以无杠腥杆权益成本症为贴现系数皇。笋

A：经济惨利润挣

B：自由甲现金流处

C：资本典现金流葱

D：权益木现金流矮16：关于朋ADR的应彼用，下列正精确的是（）庄。吴

A：AD凶R选择的是荡多空双方力坏量相除来表辣示力量对比面，所以AD倒R距离1的稿绝对距离越舌远，表明多蹈方力量越强可

B：AD知R是以1作乘为多空双方虚的分界线的随

C：一般渔来说，由A拣DR的取值鼓可以把大势既分成几个区际域，ADR戒取值在0.棚5~1.5谦之间是AD煤R处在常态山的状况，A晒DR大于1殃.5时，表裁示上涨势头届过于强烈，什股价将有回总头的可能妥

D：AD狂R上升（下绣降）而综合垄指数向反方溉向移动，则殖短期内会有袭反弹（回落冬）版17：（眯）的出现标葵志着现代证新券组合理论帐的开端。覆

A：《证游券投资组合彼原理》率

B：资本修资产定价模不型仿

C：单一谜指数模型跳

D：《证殖券组合选择聚》页18：某认典股权证的理贫论价值为7价元，市场价泳格为9元，壮则该认股权纸证的溢价为仗（）。骨

A：-2张元

B：2元境

C：-9恩元

D：9元浅19：从尝长期看，在讽上市公司的芹行业结构与野该国产业结批构基本一致律的情况下，岂股票平均价岭格的变动与妄GDP的变豆化趋势是（恭）。纸

A：相吻侦合的国

B：相背施离的臂

C：不相荷关的汗

D：关系顾不确定的中20：（）婆不属于波浪聚理论主要考摧虑的因素。槐

A：成交鬼量

B：时间零

C：比例写

D：形态葬21：在宏催观经济分析炒中，总量分粉析法是（洋）。性

A：动态赚分析表

B：静态辉分析盛

C：主要害是动态分析罢，也包括静侨态分析窝

D：主要煤足静态分析烧，也包括动史态分析楼22：光头魂光脚的长阳水线表示当日煮（）。怒

A：空方土占优酱

B：多方纺占优袖亏C：多、空房平衡吊

D：无法缸判断真23：连续众若干个涨停欧板，伴随着废成交量大幅沉萎缩，预示槐着（）。脆

A：涨停桃趋势仍将继辈续馅

B：上涨源乏力，进入带敏感区域钞

C：涨升旗没有成交量肢的配合，可约能即将改变仁趋势近

D：以上痛都不对与24：从（秃）起，中国蛮正式成为世馅界贸易组织迅（WTO）缘的成员。仙

A：19们94年12测月27日蜡

B：19呼95年1月颤1日企

C：20际01年12渗月11日低

D：20责02年1月急1日写25：下列扑的说法，正慕确的是（）具。震

A：证券效分析师应当郑将投资分析名中所使用和裹依据的原始嘱信息资料进僚行适当保存叔以备查证，躺保在存期应自投震资分析、预样测或建议做尖出之日起不秃少于两年含

B：证券唇分析师在执雪业过程中所牲获得的未公症开重要信息卧不得泄露，贞但可建议投厚资人或委托压单位买卖陷

C：证券本分析师在十萍分确定的情睡况下，可以姓向投资人或岂委托单位做炸出保证陈

D：证券步分析师应当逗对投资人和漏委托单位根渠据其资金量阴和业务量的聚大小区别对厌待剪26：下列盐论述，正确愚的有（）。情

A：股票艰价格的变动见反映了市场自所有的信息义

B：应该扛适当进行一搏些基本分析命和别的方面赤的分析，以朗弥补技术分轰析的不足心

C：市场照行为是千变被万化的，不泪可能有完全热相同的情况状重复出现佣

D：市场跑行为反映的灿信塘息同原始的悔信息毕竟有仪差异，损失悬信息是必然幅的寒27：某投娃资者的一项洋投资预计两惊年后价值1正00000背元，假设必愉要收益率是壳20%，下冠述最接近按门复利计算的塑该投资现值欢的是（）。铸

A：60棋000元润

B：65款000元抢

C：70纷000元丝

D：75娃000元寄28：从（纱）形态上由，国民生产蚂总值是所有杀常住居民在追一定时期内羊最终使用的犁货物和服务犹价值与货物松和服务净出射口价值之和准。

A：价值

B：实物

C：收入

D：产品愧29：切线欢类技术分析超方法中，常早见的切线不钞包括（）狼。忘

A：趋势脏线坛

B：黄金祝分割线加

C：睡平滑异同移蛮动平均线言

D：角度贝线尾30：证券析投资咨询机长构及其执业道人员有权拒兽绝媒体对其结所提供的稿晋件进行断章航取义、做有描损原意的删减节和修改，病并自提供之顷日起将其稿玻件以书面形察式保存（）籍。

A：2年

B：3年

C：5年谁

D：10哥年残31：把职遇业投资分析孤师定义为“捉是指从事作肠为投资决策栗过程的一部哑分，对财务荒、经济、统嚼计数据进行家评价或应用评的个人”的形是下列哪一喉个组织（）芹。球

A：AS伐FA很

B：AI叠MR仍

C：EF芬FAS剧

D：FL章AAF山32：在现歪金流量分析进中，下列不艳属于流动性禁分析的财务醋指标是（乡）。撞

A：现金夏到期债务比徐

B：现金吨流动负债比羞

C：现金伏债务总额比懒

D：现金阔股利保障倍纺数歪33：在应勿用OBV指歇标的时候，霜下列说法或缩做法正确的述有（）。扁

A：在股厉价进入盘整港区后，OB有V曲线会率肉先显露出脱桂离盘整的信乎号，向上或棚向下突破且好成功率较大训幸

B：AR抱指标把每一魔天都区分出殃多方和空方骤力量，与之裂不同的是，印OBV指标绍根据收盘价秀确认当天要棋么是多方能贺量，要么是膏空方能量结

C：股价射上升（下降槐），但OB引V并未相应灶地上升（下行降），则对算目前的上升魂（下降）趋嫂势的认定程释度就要大打病折扣，有反喉转的可能柏

D：OB搞V不能单独罩使发用，必须与朝股价曲线结宾合使用才能属发挥作用改34：完全盗正相关的证犹券A和证券同B，其中证放券A的期望植收益率为1列6％，标准匀差为6％，泊证券B的期蹲望收益率为舌20％，标吴准差为8％垦。如果投资捏证券A、证洒券B的比例禾分别为30芹％和70％旦，证券组合负的标准差为孕（）。袖

A：3.形8％钞

B：7.殖4％竭

C：5.世9％怖

D：6.抖2％过35：20锹10年3月质5日，某年应息8％、每规年付息l次痕、面值为1沸00元的国盘债，上次付网息为200违9年12月室31日。如乘净价报价为出103.4娘5元，则累表计天数为（搅）。南

A：59刊天居

B：60捏天你

C：63书天裙

D饿：64天肺36：波浪荐理论最核心吹的内容是以姻（）为基础早的。伍

A：K线烈

B：指标纲

C：切线舌

D：周期诞37：在（恨）中，证券商当前价格完绢全反映所有胳公开信息，膜仅仅以公开独资料为基础践的分析将不辞能提供任何品帮助，未来僚的价格变化欺依赖予新的优公开信息。道

A：弱势夫有效市场悦

B：强势清有效市场笑

C：半强届势有效市场蛛

D：半弱罗势有效市场宋38：在（户）中，使潜用当前及历渣史价格对未掀来进行预测狡将是徒劳的肯。超

A：弱势绩有效市场帐

B：半弱权势有效市场口

C：强势恭有效市场恩

D：半强寺势有效市场煤39：某认校股权证的理驻论价复值是5元，予市场价格是悟8元，则该决认股权证的涛溢价是（）嚷元。彩

A：-3阿

B：3该

C：13洞

D：40皂40：金融毯工程是20狮世纪（）敞年代中后期窃在西方发达伞国家兴起的脸一门新兴学略科。

A：60

B：70

C：80

D：90治41：假设稼某证券最近炭6天收盘价诵分别为22槐、21、2合2、24、抛26、27剪，那么今天榜的BIAS烦（5）等于县（）。苍

A：12粱.0%川

B：12渔.5%嘱

C：12时.8%妙

D：13张.0%炸42：有形厨资产净值债管务率与（酷）无关。养

A：无形时资产净值凤

B：无形睛资产总额靠

C：什股东权益厦

D：负债唯总额裕43：（）榨最先提出用近期望收益率工和收益率的祸方差来衡量述投资的预期纺收益水平和贷风险。捎

A：马柯幸威茨

B：詹森性

C：特雷牛诺

D：夏普偿44：从（德）途径获得农的信息具有狸较强的针对奉性和真实性矿。核

A：历史膊资料

B：媒体纪

C：实地矩访查述

D：互联腿网折45：（2娱）该债券一刑年付息一次相（）元。矛

A：81软.45配

B：63禽.11各

C：70期.12辱

D：68榴.15膨46：政府小实施较多干骤预的行业是腰（）。咸

A：所有仆的行业妻

B：大企辨业廉

C：关系膀到国计民生汗基础行业和侦国家发展的微战略性行业丘

D：初创球行业宏47：下列诉有关寡头垄扩断的叙述，巨错误的是（拆）。稠

A：这类词行业的初始露投入资本较肃大悼

B：这类运产品只有在香大规模生产袭时才能获得破好的收益废

C：这个企市场完全被疲一家企业所甚控制飘

D：生产铲者对市场的嘴价格和交易陆有一定的垄化断能力由48：（）巷是指证券组扁合所获得的花高于市场的匹那部分风险语溢价。淘

A：詹森辣指数恳

B：贝塔抱指数俘

C：夏普区指数浙

D：特雷垒诺指数营49：初级腰产品的市场兆一般属于（舱）型的行业蛾类型。肢

A：完全巩竞争潮

B：不完卖全竞争紧

C：寡头喜垄断盗

D：完全挎垄断圣50：下列货关于浮动利摸率债券的说洒法，正确的卫是（）。费

A：因考跟虑了通货膨未胀因素，不余会面临因通获货膨胀上升目而产生的购造买力风险腊

B：因考佩虑了市场利隙率因素，不樱会面临贬值走风险牢

C：比较赢符合投资者腾的需要，不员会面临流通妄性风险怕

D：以上暖说法均不正握确腥51：假设摔证券A过去补12个月的哄实际收益率扯分别为1%歌，2%，3斩%，4%，久5%，6%撤，6%，5柏%，4%，双3%，2%羽，1%，那素么估计期望翅方差S2为这（）。本

A：2.蚁18%骄

B：3.敌18%或

C：4.穷18%旨

D：5.思18%饿52：假设少证券组合中碰共有10只举证券，权疑重分别为5钻%，5%，级10%，1征0%，20饺%，20%井，10%，滋10%，5僵%，5%，辨收益率分别隐为0%，1彩%，2%，梁3%，4%既，5%，6轮%，7%，速8%，9%虫，估计证券潜组合的收益恨率为（）。逆

A：3.慎0%咐

B：3.邻5%酿

C：4.怖0%扯

D：4.掩5%占53：某公直司年末会计重报表上部分枯数据为：流许动负债80蚊万元，流动研比率为3，晒速动比率为龄l.6，销歌售成本15更0万元，年支初存货为6定0万元，则喉本年度存货龙周转率为（晋）。膛

A：1.雾60次沾

B：2.萍5次帜

C：3.霉03次划

D：1.积74次正确蜓答案：D燥54：政府担实施管倒理的主要行未业应该是（嫁）。普

A：所有达的行业净

B：大企语业所在的行爪业光

C：关系钩到国计民生贼基础行业和少国家发展的微战略性行业族

D：新兴没行业泡55：四只庄股票出现了裙不同的换手近情况，最应帅该买入的是苹（）。劫

A：连续挪多日平均换牲手率在7%农~8%的水尽平上宅

B：突然岛有一日换手扮率高达20伶%，随后几迎天交投清淡特

C：连续孩两周换手频灵繁，行情发爷动以来已经扛上涨将近3冻0%乐

D：十个境交易日均保吃持较高换手搁，换手率不拉断有所增加既56：影响贵债券投资价伴值的内部因仍素不包括（挑）。比

A：债券贡的提前赎回丝条款顷

B：债券衔的税收待遇猫

C：基诊础利率刷

D：债券烫的信用级别著57：下列促说法正确的共是（）。蹄

A：从理物论上说，实抬值期权的内强在价值为正透，虚值期权产的内在价值间为负，平价喜期权的内在啊价值为零纽

B：对看役跌期权而言梅，若市场价香格高于协定密价格，期权衔的买方执行州期权将有利燥可图污

C：对看父涨期权而言伟，若市场价绣格低于协定颠价格，期权苍的买方执行屿期权将有利惨可图孤

D：实际跪上，期权的蚀内在价值可狐能大于零，糖可能等于零裤，也可能为院负值道58：技术榴分析是以一脂定的假设条往件为前提的企，这些假设脊不包括（民）。议

A：市场旗行为涵盖一阶切信息权

B：价格换沿趋势移动驳

C：历史车会重演恩

D：投资摇者都是理性额人肚59：价值膨培养型投资陵理念是一种厕（）的投砍资理念。僚

A：收益做相对集中否

B：风险秩相对分散双

C：投资颤收益共享型软

D：投资才风险共担型势60：从股台权流通制度乘来看，目前续在我国股票皮市场中只有要（）能够流雕通。症

A：社会规公众股飘

B：社会裳公众股和法郊人股立

C：社会楼公众股和国良家股桥

D：社会路公众股、法尸人股和国家不股二．多选题兔01：《中搭华人民共和助国证券法》弊在第125遍条和第16挪9条明确规买定了可以从爷事证券投资鼻咨询业务的质两类主体（繁）。博

A：证券嗽公司样

B：证券尽交易所圣

C：证券协市场填

D：从事袭证券服务业肚务的投资咨己询机构撞02：技术就分析的理论汽框架体系包洒括（）。支

A：循环宿周期理论摆

B：形态衡理论根

C：K线猴理论式

D：指标扭理论纽03：关于摧中央银行货快币政策对证匀券市场影响融的论述，正已确的是（）虾。弹

A：如果则中央银行降胃低存款准备邮金率或降低眉再贴现率，甲通常都会导阵致证券市场插行情上扬包

B：如果们中央银行提柄高存款准备减金率，通过冰货币乘数的淘作用，使货及币供应量更蹈大幅度地减麻少，证券市略场趋于下跌舟

C：如果齐中央银行降视低存款准备巧金率或降低酬再贴现率，隶通常都会导茧致证券市场扭行情下跌肝

D：如果晌中央银行提省高再贴现荷率，对再贴盗现资格加以草严格审查，浸商业银行资疑金成本增加蝴，市场贴现宁利率上升，装社会信用收目缩，证券市透场的资金供交应减少，使完证券市场走赌势趋软翠04：价值思发现型投资捡理念中的“割价值发现”考的含义有（邻）。叶

A：价值例发现是一种案投资于市场协价值被低估辟的证券的过腿程，在证券树价值未达到扑被高估的价橡值时，投资锤获利的机会绘总是大于风婆险基

B：由于唉某些证券的荷市场价值直撒接或间接与致其所在的行肉业成长、国魂民经济发展密的总体水平亲相联系，因国此在行业发与展及国民经卡济增长没有邮出现停滞之确前，证券的嫁价值还会不任断增加，在浩这种增值过乎程中又相应壶分享着国民禁经济增长的娱益处争菠C：对于某粘类具有价值喊发现型投资俗理念的证券帜，随着投资雁过程的进行叛，往往还有扎一个价值再正发现的市场拳过程，这个婶过程也许还机会将这类证痕券的市场价倡值推到一个语相当高的价献值平台练

D：投资送者作为战略怒投资者，通展过对证券母梅体注入战略菜投资的方式谅培养证券的继内在价值与临市场价值污05：关于驳指数平滑法盖，下列说法特正确的是（玩）。佣

A：应用卷指数平滑法差预测的—个咏关键是修正墨常数α的取拢值。—般情筛况下，时间备数列越平稳博，α取值越由小出

B：只需踪要本期实际王数值和本期翻预测值便可抓预测下期数眉值，不需要壳大量历史数得据末

C：它需歇要大量的历后史资料，且嚷权数的选择歉具有粱较大的随意趴性，所以预详测的准确性栏相对较差内

D：指数挣平滑法是由聋移动平均法进演变而来的训06：通过较中国证券业野协会举办的枕CIIA考笨试的考生（披）。筝

A：可申鹿请成为CI居IA中国注戴册会员构

B：可获动得由中国证盼券业协会、劈ACIIA泊联合颁发的言CIIA证趟书易

C：可免泳试CFA一测、二级考试崭

D：可享腥受高级证券冷投资咨询人保员待遇拾07：影响烤长期偿债能店力的其他因渴素包括（充）。网

A：长期韵租赁踪

B：担保然责任享

C：或有报项目扰

D：经济胞波动贼08：以下欲贴现现金流勒估值法中，嘴以自由现金蔽流作为指标净的模型有（贸）。总

A：经济途利润估值模洁型梢

B：现金犬流贴现模型脸

C：调整谎现值模型沉

D：资本难现金流模型然09：我国乏财政补贴主恢要包括（失）。美

A：职工脂出差补贴甜

B：企业绳亏损补贴凝

C：财政板贴息案

D：房租窗补贴鹅10：以下念关于格雷厄俩姆和多德提页及的“安全装边际”(M缝argin艘—of—s捡afety问)概念，说拐法正确的有吉（）。产

A：任何灶投资活动均架以之为基础会

B：安全萝边际是指证瞒券的市场价知格低于其内妖在价值的部贺分症

C：就债好券或优先股症而言，它通赢常代表盈利桥能力超过利掀率或者必要顷红利率，或据者代表企业雾价值超过其洲优先索偿权界的部分掌

D：对普室通股滨而言，它代隙表了计算出馅的内在价值荡高于市场价态格的部分，妨或者特定年泻限内预期收凳益或红利超愁过正常利息崇率的部分州11：20陷05年中国沈证券业协会受制定的《中垄国证券业协枯会证券分析额师职业道德某守则》“执宣业纪律”一秒章中，包括猎的规定有（眯）。苍

A：证券便分析师必须茶以真实姓名校执业梁

B：证券识分析师不得保以任何形式愧同时在两家势或两家以上序的机构执业自

C：对在渠执业过程中熔所获得的未余公开重要信谦息及客户的志商业秘密，暮证券分析师稼不得泄露、吩传递、暗示煮给他人或据枣以建议客户屑或其他投资外者买卖证券搬

D：证券充分析师应充马分尊重他人夺的知识产权尖，严正维护摇自身知识产嘱权猴12：关于隆资本市场线抚，以下说法居正确的有（告）。把

A：资本缘市场线方程携为：刊

B：资本阁市场线方程荐为：段

C：由资偶本市场线所绣反映的关系防可以看出，舒在均衡状态狼下，市场对蝴有效组合的顺风险提供补仅偿恢

D：资本泛市场线方程裤对有效组合听的期望收益泪率和风险之垫间的关系提件供了十分完织整的阐述足13：完全痰不相关的证买券A和证券拍B，其中证握券A方差为黄40%，期民望收益率为府16%，证撞券B的方差桃为30%，威期望收益率预为12%，种如果证券组赴合P为50规%A+50储%B，那么忙以下说法正夹确的有（）侄。慧

A：证券日组合P的期招望收益率为麦14%居

B：证券控组合P局的期望收益柿率为15%铸

C：证券雕组合P的方令差为20%匪

D：证券缴组合P的方胞差为25%围14：关于杯行业生命周纹期的论述，摸正确的有（纹）。笔

A：处于鸣衰退期的行踢业可能也有耐机会重新进订入较高增长脱的阶段胀

B：行业淹的衰退期往贫往比其他三抵个阶段的总馅和还要长目

C：行业毙生命周期四畅个阶段的分纤析适用于所扩有的行业度

D：行业猎注定都要走那完一个完整枕的生命周期坏，直至衰亡爽15：下列盲哪些做法是叉正确的（）脑。蛛

A：证券羡分析师对所膝有投资人和北委托单位一涌视同仁后

B：证券嘱分析师针对瞧不同客户提砖出买入相同愧证券的建议猜

C：证券取分析师针对娘不同客户侍提出买入不淹同证券的建军议鸭

D：证券鼓分析师针对略不同客户同堵时提出买入张和卖出的建凝议匆16：根据猜该行业中企贿业数量的多纠少、进入限急制程度和产务品差别，行钢业基本上可股分为（）则。巧

A：完全水竞争晨

B：垄断私竞争趁

C：寡头恢垄断校

D：完全重垄断足17：证券轨组合管理的稳特点为（）辟。枪

A：强调炉分散投资以军降低风险碍

B：风险扇与收益相伴窗而行粥

C：对风菜险、收益以或及风险与收其益的关系进恼行了精确的干定量芦

D：承担径了一份风险奋，就会有相垃应的收益作雪为补偿，风枣险越大收益壶越高，风险算越小收益越心低僵18：下列紫关于流动性颠偏好理论的边基本观点，绢正竹确的是（）世。笼

A：投资棵者并不认为期长期债券是做短期债券的峡理想替代物缓

B：流动但性溢价是远岁期利率和未戴来的预期即稼期利率之间尚的差额秩

C：利率料曲线的形状泽是由对未来佩利率的预期救和延长偿还堤期所必需的宅流动性溢价圆共同决定岗的托

D：债券也的期限越长婶，流动性溢荷价越大，体晋现了期限长毁的债券拥有网较高的价格字风险械19：以下脖情况属于实宵值期权的有听（）。班

A：对看租跌期权而言斗，当市场价气格高于协定布价格时顾

B：对看膛涨期权而言睁，当市场价再格低于协定缠价格时欺

C：对看斥涨期权而言胃，当市场价挠格高于协定论价格时柳

D：内在改价值为正的长金融期权港20：英在ADL的搁应用过程中亦，下列说法拦或做法正确匙的有（）张。看

A：经验康证明，AD割L对空头市板场的应用比踩对多头市场买的应用效果寻要好匠

B：形态蚕学和切线理刘论的内容也迁可以用于A洗DL曲线指

C：AD箱L与股价同柴步上升，创烛新高，则可熊以验证大势辛的上升趋势皆，短期内反压转的可能性伟不大煎

D：AD物L连续上涨专了很长时问固(3天或更紫多)，而指舒数却向相反雕方向下跌了鞠很长时间，钢这是买进信汉号眼21：与证供券价格有关葵的“可知”船的资料包括希（）。堂

A：有关蒙国内及世界场经济的所有牧公开可用的名资料暮

B：行业者的所有公开缠可用的资料吓

C：公司殿的所有公开远可用的资料烂

D：个人乳、群体所能录得到的所有湾私人的、内招部的资料第22：下列仗关于增长型朋行业的描述侍正确的有（冲）。硬

A：增长勉型行业的运西动状态与经骡济活动总水飞平的周期及忠其振幅并不醒紧密相关让

B：增长琴型行业对经续济周期性波货动来说，提怖供了一种财层富“套期保闲值”的手段棵

C：增长津型行业增长何的形态使得商投资者难以阁把握精确的捡购买时机耐

D：增长难型行业的股厉票价格随着欺经济周期的损变化而变化蚕23：完全插正相关的证香券A和证券墙B，其中证狼券A方差为派40%，期盲望收益率为捎16%，证遭券B的方差礼为30%，乞期望收益率观为12%，糟如果证券组冶合P为50变%A+50些%仙B，在不允制许卖空的基霜础上，以下哭说法正确的美有（）。小

A：证券毯组合P为最青小方差证券可组合缘

B：最小奴方差证券组挎合为B矿

C：最小汽方差证券组收合为36%劣A+64%努B赌

D：最小缝方差证券组钻合的方差为蚁30%蚁24：关于壁套利交易，予以下说法正远确的有（歌）。定

A：套利顽行为有利于殿市场流动性期的提高翠

B：有利听于被扭曲的邪价格关系恢职复到正常水御平荡

C：价差源越大，套利障