个人理财各章重点

个人理财学习方法：合理安排时间利用框架记忆(重中之重），个人理财重在理解。掌握学习方法，因为很多都是阐述性的内容，因此，抓住重点字眼，包括动词。理论联系实际第一章个人理财概述一、个人理财业务的概念和分类（必考）（一）个人理财业务的概念1.概念：根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》规定，个人理财业务的定义：是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。2.理解要点：（1）服务对象：个人客户不是企业或其他法人（2）服务的性质：顾问性质\受托性质（3）服务的个性化、综合化（4）服务的专业化：银行个人理财业务人员是指那些能够为客户提供上述专业化服务的业务人员，以及其他与个人理财业务销售和管理活动紧密相关的专业人员，而不是一般性的业务咨询人员。（两个概念经常会偷换）这种专业化服务活动表现两种性质：一是商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质；（即理财顾问服务）一是商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，属于受托性质。（即综合理财服务）国外个人理财业务银行可以从事有关证券业务和信托业务，侧重理财顾问和代客理财。我国相关法律规定商业银行不得从事证券和信托业务。3、个人理财的主要步骤：（会考排序）A.评估理财环境和个人条件B.制定个人理财目标C.制定个人理财规划D.执行个人理财计划E.监控执行进度和再评估【例题】目前全国银行类理财产品多达3000多种，金额超过10000亿元。对于银行来讲，下列论述正确的是（）A.理财业务属于资产业务B.理财业务属于负债业务C.理财业务属于中间业务D.理财业务整合了资产、负债和中间业务『正确答案』D【例题】根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》规定，个人理财业务是指商业银行为个人、企业客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。『正确答案』错【例题】下列关于个人理财的说法正确的有（）。A.个人理财业务服务对象是个人和家庭B.个人理财业务是一般性业务咨询服务C.个人理财业务主要侧重于咨询顾问和代客理财服务D.个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务E.个人理财业务是一种个性化、综合化服务『正确答案』ACDE（二）个人理财业务的分类（必须死记在脑海里，然后理解下面的内容即可。）理财顾问服务（详见第六章）（1）概念：理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。这是一种针对个人客户的专业化服务，不同于为销售储蓄存款、信贷产品等进行的产品介绍、宣传和推介等一般性业务咨询活动。客户接受服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。（2）理解要点：①个性化的、专业化的服务，收取费用，不是一般的咨询活动②银行和客户的角色：客户自行运作资金并承担风险【例题】下列关于商业银行和客户在理财顾问服务中角色的说法，正确的是（）。A.商业银行提供建议并作出决策，客户不参与B.商业银行只提供建议，最终决策权在客户C.客户提供建议并作出决策，商业银行不参与D.客户只提供建议，最终决策权在商业银行『正确答案』B『答案解析』在理财顾问服务中，商业银行不涉及客户财务资源的具体操作，只提供建议，最终决策权在客户。2.综合理财服务（在理财格纹服务的基础上+受客户委托（受托业务））综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。（1）与理财顾问服务的重要区别在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户承担或根据客户与银行按照约定方式承担。可见，综合理财服务更突出个性化服务。（2）综合理财服务可进一步划分理财计划和私人银行业务前者是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财业务；而后者服务对象主要是高净值客户，涉及的业务范围更广，更具个性化服务特色。（3）私人银行业务（这边简单了解一下，第二章第二节有重点讲解）①概念：私人银行业务是一种向高净值客户提供的综合理财业务，不仅为客户提供投资理财产品，还包括为客户进行个人理财，利用信托、保险、基金等金融工具维护客户资产在风险、收益和流动性之间进行平衡，同时还包括为客户进行与个人理财相关的法律、财务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务。（4）理财计划理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划。☆理财计划可分为（按照客户获取收益的方式不同）保证收益理财计划和非保证收益理财计划。①保证收益理财计划：银行承诺固定收益，银行承担由此产生的风险或者银行承诺最低收益，银行承担相应风险，其他收益按约定分配，风险共担《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第二十四条就规定：“保证收益理财计划或相关产品中高于同期储蓄存款利率的保证收益，应是对客户有附加条件的保证收益。商业银行不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率。”②非保证收益理财计划非保证收益理财计划又可进一步划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户收益的理财计划。☆保本浮动收益理财计划的特点：保证客户的本金安全，但不保证客户一定获得收益。简单理解：保本浮动收益理财计划特点：保本、不保证收益☆非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。简单理解非保本浮动收益理财计划特点：不保本，根据约定条件、实际收益支付收益【例题】下列选项中，属于我国保证收益理财计划特点的是（）。A.理财收益率为固定收益率，且年收益率高于同期存款利率B.理财本金无风险，理财产品到期，银行向投资者归还全额本金C.银行有权提前终止理财协议D.通常投资者无权提前终止理财计划协议E.投资者有权提前终止理财计划协议『正确答案』ABCD二、个人理财的发展（正常考一题，了解一下）：分为国内、国外。（一）个人理财在国外的发展1.个人理财业务的萌芽阶段20世纪30年代到60年代，是个人理财业务的萌芽时期。主要是为保险产品和基金铲平的销售服务。2.个人理财业务的形成与发展时期20世纪60年代到80年代，开始仍然以销售产品为主要目标，外加帮助客户规避繁重的赋税。开始从整体角度考虑客户的理财需求。3.个人理财业务的成熟时期☆20世纪90年代，开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求。【例题】20世纪90年代是国外个人理财业务日趋成熟的时期，这一时期的繁荣可以归因于（）。A.投资者的投资偏好B.良好的经济态势C.理财专业数量的增长D.理财人员素质的提高E.不断高涨的证券价格『正确答案』BE（二）个人理财在国内的发展1.发展历程☆20世纪80年代末到90年代是中国个人理财业务的萌芽阶段；特点：当时银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务，大多数居民无理财意识☆从21世纪初到2005年是中国个人理财业务的形成时期；特点：这一时期理财产品、理财环境、理财观念和意识及理财师专业人才队伍建设取得显著进步☆从2006年开始个人理财业务进入了大幅扩展时期。特点：金融市场和经济环境2.目前我国商业银行个人理财基本业务（基础产品）有：（1）外汇理财产品；（个人外汇结构性存款）（2）人民币理财产品2006年前，人民币理财产品主要是以银行间债券市场上流通的国债、政策性金融债、央行票据、货币市场基金、和企业短期债为收益保证。而向个人发行的理财产品。特点：流动性强、风险低、预期收益高近年来结构性理财产品开始主导市场。小知识：结构性产品是固定收益产品（FixedIncomeInstruments）的一个特殊种类。它将固定收益产品（通常是定息债券）与金融衍生交易（如远期、期权、掉期等）合二为一，增强产品收益或将投资者对未来市场走势的预期产品化。【例题】近年来，人民币理财产品中的（）开始主导市场。A.外汇理财产品B.人民币理财产品C.结构性理财产品D.以银行间短期收益债券为收益保证的理财产品『正确答案』C三、个人理财业务的影响因素(本节为重点节。第一，以下内容框架记忆，考多选。第二，看书本理解内容，活考，不用记忆)耳影响因素躺分类隙延伸牵宏观影响因剥素月1、政治、锁法律政策环朗境典2、经济环荡境某1、经济发锐展阶段：辟①打传统经济社头会；搞②般经济起飞前终的准备阶段荷；线③莲经济起飞阶汤段；堪④型迈向经济成灰熟阶段；魔⑤垦大量消费阶联段。偶2、消费者遗收入水平：练①卖国民收入感②恼人均国民收抱入伍③播个人收入勤④详个人可支配惯收入火⑤汽个人任意支哥配收入3、报宏观经济状饼况：担①夫经济增长速哭度和经济周悲期威②外通货膨胀率索津③罪就业率仔④糟国际收支与笋汇率田3、社会、健技术环境齐微观因素治金融市场的柴竞争程度；脆2、金融为市场的开放特程度；娃3、金融市扇场的价格机查制之其他因素咸客户对理财占业务的认识问度、商业银云行的定位、火其他理财机己构理财业务添的发展、中层介发展水平伟、金融机构尽的监管体制第二章银行个人理财理论与实务基础学习提醒：本章涉及的计算尤为复杂，也就考一题，建议放弃。淡要点详解：昨涛第一节右银行个人蚁理财业务理贺论基础扶蜂一、生命周勺期与个人理总财规划摩（请结合第梦六章的第三结节咽“钥财务规划药”舞进行系统学最习）折（一）熟生命周期理切论印(必考，要扮掌握在不同圾时期如何为忌客户配置资理产（下面的倒两张表格）览)板1.概徒念涌（1）哄创建人：生租命周期理论搭是由F·莫尾迪利亚尼等傍人创建的。由厅（填FAR组合础创建恐）点（2）牛基本思想：梨说白了，就绵是根据客户置所处的不同跳生命阶段，堡有针对性的斗对其进行理窝财规划。奥（3）主要沾观点：睡该理论船将家庭的生听命周期分为朋四个阶段：

闸舰家庭形成期跃辫家庭成长期肌们家庭成熟期村体家庭衰老期火桨特征意建立家庭并尺生养子女符子女长大就剩学科子女独立和后事业发展到觉巅峰鸡退休到终老木只有两个老宣人（空巢期季）支从结婚到子阁女出生冻从子女上学肤到完成学业宗丘从子女完成召学业独立到拦夫妻退休锦从夫妻退休丸到过世侍家庭成员数航量增加推家庭成员固伤定霞家庭成员减是少稠夫妻两人凯收入和支出凉炎收入以双薪者为主愿收入以双薪河为主桥收入以双薪轰为主，事业迟发展和收入蝶巅峰绘以理财收入缘和转移收入观为主部支出逐渐增浮加年支出随子女凤上学增加捷支出逐渐减遣少圈医疗费提高逼，其他费用戒减少缝储蓄足随家庭成员熟增加而减少雕差收入增加而终支出稳定，窑储蓄增加切收入巅峰，烧支出降低决支出大于收去入造居住眯和父母同住冰或自行购房猫租房让和父母同住矛或自行购房谨租房疑与老年父母兄同住或夫妻柿两人居住来夫妻居住或誓和子女同住清荒资产千可积累的资押产有限，但戴可承受较高芹风险犯可积累资产葬逐年增加，雅需开始控制锅风险投资延可积累的资项产达到巅峰奔，要逐步降栋低投资风险疑存开始变现资眉产来应付退爽休后的生活董，投资以固姜定收益为主舟谈负债槽高额房贷牵降低负债余舞额斩还清债务绪无新增负债听帜【例题】个弃人理财规划慎的理论基础飘是（）幅A.风篮险管理理论稀乎B.收纵益最大化理隔论曾C.生哑命周期理论劳她D.财双务安全理论但柿『正确称答案』C机『答案胆解析』划分酸客户生命周寿期，目的在御于划分客户若所处的生命脆阶段，分析兰不同阶段的引财务状况和侦理财目标，秤从而有效对帮其进行个人熊理财规划。便生命周期理疼论是理财规热划的基础。孙防2.家校庭生命周期律在金融理财执方面的运用

逝虚家庭形成期惕后家庭成长期植领家庭成熟期巧送家庭衰老期喷荐夫妻年龄凉25-35纤岁床30-55花岁急50-60炉岁停60岁以后喝呼保险安排蝴提高寿险保耍额杜以子女教育鸡年金储备高旗等教育学费察侵以养老保险盐和递延年金董储备退休金讲迹投保长期看陆护险颠核心资产贡股票70%今，债券10婚%因股票60%底，债券30不%梨股票50%床，债券40宋%灭股票20%剖，债券60购%损配置引货币20%抱货币10%塘货币10%近货币20%型信贷运用液信用卡、小扫额信贷棕房屋贷款、赢汽车贷款赔还清贷款傲无贷款或反浆按揭揉【例题】处茶于不同阶段但的家庭理财棒重点不同，锡下列说法正宴确的是（卫）神A.家匆庭形成期资衣产不多但流喂动性需求大谣，应以存款恰为主姓B.家绣庭成长期的迟信贷运用多号以房屋、汽耕车贷款为主迹场C.家乐庭成熟期的袖信贷安排以向购置房产为妻主爆D.家达庭衰老期的幸核心资产配父置应以股票勉为主黄『正确滥答案』B瞒『答案亭解析』A年艰轻可承受风心险较高的投开资薪C接近详退休，信贷闭安排以还清眠贷款为主赵D为耗扔用老本的阶互段，核心资披产应以债券幼为主年二愈、货币时间截价值与利率蜂的相关计算其(梦了解一下就论好了)辫（一）寺货币时间价叛值吐1.概让念翅货币的挺时间价值是佣指货币资金莫经过一段时辆间的投资、都再投资所增猛加的价值。女尤2.货畏币时间价值饲的原因摄（多选）援（1）乞货币占用具喇有机会成本消，因为货币欣可以满足当英前消费或用堵于投资而产解生回报；梨（2）生通货膨胀可抄能造成货币私贬值，需要袖补偿；区（3）艘投资可能产逐生投资风险您，需要提供年风险补偿；陷触3.影胸响货币时间奋价值的主要剥因素杰（1）俱时间。申（2）规收益率或通融货膨胀率。垂仰（3）援单利和复利牧（复利具有吓收益倍加效恐应）。嫌（二）穷货币时间价汽值与利率的誓计算毕（放弃，就暑一题又很难房算）革三、授投资理论辛（一）投我资收益与风捕险的测定欧1.持拥有期收益和须持有期收益蜜率新2.预捧期收益率立预期收咸益率是指投鱼资对象未来坏可能获得的舌各种收益率渗的平均值。钱促任何投搁资活动都是爆面向未来的叨，而未来具拨有不确定性兔，因此投资榆收益也具有堂不确定性。圾也就是具有阶风险。但为促了便于比较董，可以用预都期收益（期容望收益）来穿描述。糊睁藏3、风险的穷测定（掌握昨）透风险是不确脉定的，可用设方差（笔S慢2尊），标准差扭（昌6另）、变异系乏数（止CV剃）来衡量，鼓以上的系数趣都是越小，树风险越小。殖注意，统CV越小，缩投资项目越劣优前4.领必要收益率任翠（1）秤概念：必对要收益率是码投资所要求断的最低回报肠率，也称必薪要回报率。迷是投资者沉进行投资决亚策时所接受所的最低收益右率。捎（2）鄙必要收益率辅的构成扶秤必要收益率讯=时间价值铃+通货膨胀存率+风险补敬偿率跳警①惰时间补偿。描投资者放弃避当前消费所挠要求的补偿食，也就是将玩来的货币总搅量购买力要夹大于当前投够资货币的总谢量的实际购州买力。金在不存新在通胀的条然件下，这个费增量就是投慢资的真实收港益，即货币看的纯时间价赖值，也叫真蜘实收益率不垂②活通货膨胀的貌补偿。溜补③路风险补偿。第踢5.系统性祝风险和非系驼统性风险话（理解）泉（1）沫系统性风险摧也称宏观风分险，是指由透于某种全局城性的因素而呈对所有投资丛项目（产品瑞）都产生作抛用的风险。途具体包括市怖场风险、利摘率风险、汇烘率风险、购调买力风险、毅政策风险等申。泡（2）倾非系统性风辣险也称微观爸风险，是因假个别特殊情松况造成的风时险，他与整伞个市场没有洲关联。具体确包括财务风炭险、经营风凡险、信用风斩险、偶然事揪件风险等。欺（二）资产树组合理论厌（理解就好齐）涉1、原理：鹅对若干产品亭进行组合，晨寻求收益最怀高，风险最岗小的组合。赖2、资产的尘风险和收益聪：用期望收战益率和方差皮来衡量。序3、资产组遵合的相关系龟数：保β陡=1时，资糟产组合内的句产品正相关圾β蜡=-1时，顷资产组合内吴的产品负相遭关信β德=0时，资投产组合内的腐产品不相关苗。愚最优资产组戒合：遵循以湾下基本原则慎：荣（必须掌握丙）挺仆晨风险既定，蜘预期收益率巩最优的产品家组合百分群收益既定，祥风险水平最融低的产品组芝合泪四肿、资本配置惹与产品组合母（一）暑资本配置原娘理男1.资究本（产）配筛置阳（1）是概念：资她本配置是指其依据所要达乓到的理财目咱标，按照资高产的风险最吐低与报酬最艘高的原则，农将资金有效塔的分配到不终同类型的资稳产上，构建雨能够达到增兴强投资组合洞报酬与控制傍风险的资产布投资组合。射煮（2）湿资本配置的怜基本步骤杰酱第一步：调系查了解客户瓶（是为客户倡进行资产配低置的基础和迈前提）服墓第二步：生联活设计与生请活资产拨备凶（第一道防荣火墙：短期由保障）栋猪第三步：风容险规划与保嘉障资产拨备易（第二道防训火墙：中长恒期保障）善标第四步：建府立长期投资乌储备：万牛第五步：建兵立多样化的闭产品组合洞3.常无见资产配置踢组合模型蒙（重点，要涛会判断模型姻）涌（1）尺金字塔型惩狗①翻低风险、低岗收益资产（泉50%）：丰存款、债券抗、货币基金善、房产等邀顷②却中风险、中雅收益资产（霸30%）：钱基金、理财拳产品、房产脚等菠示③解高风险、高屋收益资产（茄20%）：砍股票、外汇凡、权证等。钉饰优点：腰安全稳定。置耀（2）选哑铃型无喝①纯低风险、低吨收益资产（够比例高）：谷存款、债券怒、货币基金由、房产等喝蚊②停中风险、中大收益资产（猎比例低）：将基金、理财已产品、房产牢等涛可③波高风险、高叉收益资产（拼比例高）：矮股票、外汇带、权证等。榆塞优点：惑可以充分获四得投资黄金撞期的好处。东文（3）闪纺锤形断把①怠低风险、低选收益资产（岭比例低）：度存款、债券挎、货币基金术、房产等卫读②杂中风险、中换收益资产（饺比例高）：祸基金、理财茫产品、房产式等眉蝴③取高风险、高指收益资产（覆比例低）：倡股票、外汇坑、权证等。月饺优点：伪安全性高，装适合成熟市接场。蛙（4）灿梭镖型抛乱①佩低风险、低孕收益资产（星比例低）：栋存款、债券登、货币基金巧、房产等蹄倦②令中风险、中幻收益资产（匹比例低）：步基金、理财复产品、房产剂等秘基③翅高风险、高桃收益资产（供比例高）：后股票、外汇茂、权证等。姓折优点：抄投资力度强捷、遇到投资浅黄金期能获柔得高收益松缺点：成稳定性差、洽风险度高栗五、没市场有效性索饭圾（一）市场矩有效性与投统资策略的选寺择咬1.随机漫睡步与市场有陡效性词（掌握，要真理解内涵）很（1）吹随机漫步据也叫随伏机游走，是淡指股票价格跳的变动时随复机的，是不桌可预测的。炊黄（2）社市场有效性鉴奋是指市啄场价格对市卵场信息的反旱映程度。如她果市场是有收效的，市场烘价格将反映蠢所有的信息恢。诸股票价症格的变化是狱对新的信息酒作出的反映签，从而表现畏为上涨或下朝跌。由于新小信息是不可挪预测的。因抖此，股价的折随机变化表极明了市场是蛙有效的。惹2.市菌场有效的三貌个层次联（必考）茄（1）栋弱型有效市羞场（反映历士史信息）附，捆策略：主动嚼投资策略棚市场价从格已经反映组了全部能从光市场交易数四据中得到的敲信息，包括瓜历史股价、提交易量等。洁所结论：这如果市场是谱弱有效的，透市场价格的竭趋势分析（且技术分析）苗是徒劳的，邪因为过去的党市场价格资略料都是公开低的，随时可穷以得到。流（2）兔半强型有效列市场（反映诚所有公开信择息）西，完策略：主动宝投资策略炮酿市场价撕格充分反映耻了所有公开扬的信息，包格括公司新公德布的财务报锋表和历史的酸价格信息。罢迁也就是咳新公布和过勉去的信息都像反映在市场守价格中。蔽结论：训基本面分析利不起作用，嫁不能为投资徒者带来超额睡利润。负（3）弊强型有效市串场（反映了岁所有信息，老包括内幕信秆息）川，励策略：被动劝投资策略萄另市场价恐格充分反映冻了所有信息衫，包括公开载信息和内幕寻信息。月（4）龄三者的关系窜：常强型有欢效市场包含驴半强型有效迹市场，半强踩型有效市场泽包含弱有效宝市场专【例题刻】如果相信侨市场有效，思投资人将采叉取的投资策折略是（）碗萄A.被撞动投资策略钢成B.退爹出市场策略爆孟C.主袍动投资策略勺杆D.投托资策略不取民决于市场是数否有效锻『正确誓答案』A块（二）视理财工具与热投资组合的模选择互1.主惭要理财工具丙及其特性跌（把以下特晚性记住，后界面介绍这些贩产品时都会浮讲到）血一般的赴理财产品斩涉及三个方缸面的特性：缩安全性、收茫益性、流动店性。社不同产品三第性表现方式晚不同。虫（1）揭银行存款：钥安全性高、屋流动性好、趋收益性差；凉圣（2）剪国债：是最朱安全的投资瞧工具、收益姨性略高于定落期存款，但惜流动性较差农；涝（3）春公司债券：岁收益性高于辨存款与国债议，安全性低凑；撞（4）叛股票：收益违性高，安全驳性低、流动购性好；谁（5）捡基金：介于池股票与债券用之间；地（6）姐银行理财产横品：流动性栏差、安全性醒比基金、债造券、股票高花；肯（7）闭外汇：收益象中等、风险产高、流动性炸高；海（8）士房地产：流哲动性差、安艘全性高于证烂券、收益中议等；赚（9）预金银：安全毛性高、收益壶性中等、流禽动性差；旷（10色）期货期权球与彩票：收屠益率最高，爆风险最高。愉减2.个重人资产配置舒中的三大产阅品组合变（掌握，常迁考）骄（1）迹储蓄产品组纱合勤孕①招特点：安全哑性高、流动脱性好、收益喘性差；旺嫁②般内容：定活序期存款、货约币基金、国因债；句价③府目的：应对焰日常生活开卸支、短期债冷务支出、意繁外支出。皆（2）提投资产品组粪合领（可对抗通姥货膨胀）鲁璃①炼特点：风险洽可控、收益春较高；亩闲②落内容：基金辽、蓝筹股票途、指数投资肚坦盆③前目的：中长勤期生活需要剩：子女教育银、养老、购骡房准备、赡胜养父母等哗（3）既投机产品组容合凉（不超过资天产总额的味10%且）剧封①枕特点：高风脏险、高收益旗；亚经②渴内容：期权三、期货、金桥融衍生品、造彩票、对冲巧基金缘厌③绵目的：投机谎获取高额回剩报，一般不族应超过资产并总额的10惯%。嘉【例题延】下列关于悠个人资产配幸置中的三大匆产品组合说堂法正确的是踪（）延A.储胀蓄产品组合猾能对抗通货种膨胀轨B.投晃机组合风险灿太大泳C.投介资组合风险测可控，收益嗽较高罗D.投胡机组合配置节的资产一般诚不超过个人探或家庭资产逝总额5%夺E.鹅投资产品组拳合能够在可面承受的风险站范围内活动熄超过通货膨骨胀的投资回百报伤『正确踢答案』BC凯E申具颠第二节赵庙银行理财业描务实务基础滚理财业务的旗客户准入丙（掌握）桃外国人：在筛境内工作、尸居住满一年旱的境外个人彼，可用来源挠于境内收入腊购买理财产傅品。劲私人银行客属户：金融资份产>600秒万元的商业票银行客户。溪高资产净值笔客户：中单笔认购>桑100万的健自然人讽个人或家庭捐金融资产总度计>100飞万元，且能载提供证明的拔。衬个人收入最翅近三年内>哗20万元或霉者夫妻最近溜三年每年收水入超过30响万元，且能象证明的。湖客户理财价软值观与行为室金融学怜（掌握）椒1、牵投资过程中犯会产生两种锻支出：段（击1遭）义务性支哲出：生活的学基本开销；届已有负债支枝出；已有保自险的续期保何费支出。矮（购2谎）选择性支押出：出义务初性支出以外舒。吵2、客户的听投资行为特君征赤（1）谨慎逢的投资者：摔注重安全，辨厌恶风险，婶倾向于被动消投资策略。副（2）有计去划的投资者返：喜欢对投趁资环境进行线研究，决策混保守，但态誉度自信。摆（3）个人纵主义投资者济：以自我为赶中心，很自恭信。珠（4）冲动朱的投资者：敬追求热点投岁资，高频交问易。机三、客户的勺风险属性双（跟第六章隔第二节既“着客户的风险益特征染”闻及理财特性秘相结合）先（一）沿影响客户投久资风险承受步能力的因素兆狡（了解一下释，不难）哄1.年庙龄惩一般，船客户年龄越默大，能承受佣的投资风险姑越低。铁2.资伏金的投资年赵限始一般情帐况下，投资费期限越长，抵购置的可承球受风险能力茶越强。俩3.理钱财目标的弹月性辱理财目翁标的弹性越鼓大，承受风臭险能力越强辫。萝4.投么资者的主观执风险偏好叼个人的雷性格、阅历代、胆识、意悬愿等主观因钥素决定个人讲的风险偏好嗓。携通常复轨杂家庭结构地的（三代同水堂、单亲家鹿庭、收入来巴源单一），涉不会有高风哑险的理财偏炒好，也不宜鸣从事高风险桨的投资。报5.学染历和知识水族平歼一般来饮说，高学历包、投资知识撒丰富的人，涨风险管理能虚力强，往往雪能从事高风招险投资洽6.慧收入、职业颈和财富规模唯一般情拐况下，绝对且抗风险能力申随着财富增给加而增加。幅书（二）虹客户风险偏兄好的分类及办风险评估遭1.客脱户风险偏好桌的分类陡（记住并会悬判断类型）宋（1）披进取型。衣特点：伟豪荐①衔是相对比较括年轻、有专伪业知识技能蕉、敢于冒险浙、社会负担食较轻的人士昼；调僻②暮投资对象：计他们敢于投摸资股票、期饿权、期货、汪外汇、股权斑、艺术品等熊高风险、高喘收益的产品档与投资工具哀，他们追求班更高的收益娘和资产的快私速增值，操次作的手法往炊往比较大胆声；惨茧③巡风险承受能秆力：他们对案投资的损失坚也有很强的夏承受能力。喇备（2）瓣成长型只。井特点：键劣拔①颂个性特点：肉温和进取型枣的客户一般连是有一定的抽资产基础、醋一定的知识顷水平、风险亏承受能力较截高的家庭，宵他们愿意承臂受一定的风建险，追求较深高的投资收脸益，但是又裕不会像非常做进取型的人前士过度冒险州投资那些具曾有高度风险暑的投资工具猾。庄循②阻投资对象：先他们往往选货择开放式股赔票基金、大糕型蓝筹股票沃等适合长期通持有，既可恩以有较高收辈益、风险也才较低的产品你。究（3）哀平衡型蹄。啄特点：逗斗语①饭个性特点：乳中庸稳健型守的人既不厌糊恶风险也不享追求风险，颜对任何投资眠都比较理性使，往往会仔冶细分析不同婚的投资市场徐、工具与产陵品，从中寻团找风险适中荷、收益适中需的产品，获调得社会平均青水平的收益撑，同时承受缠社会平均风上险；触言②启投资对象：编这一类型的踪客户往往选筝择房产、黄铜金、基金等拦投资工具。扯灌（4）弟稳健型毯。俊特点：赛炎句①钥个性特点：倡温和保守型鸟的客户总体间来说已经偏鹅向保守，对睡风险的关注耕更甚于对收慰益的关心，茧往往以临近婆退休的中老储年人士为主器。倾猫②醒投资对象：覆更愿意选择剂风险较低而柔不是收益较炭高的产品，球喜欢选择既品保本又有较绢高收益机会核的结构性理秋财产品。串（5）泊保守型县。强特点：脱灭诞①膝个性特点：姥步入退休阶浓段的老年人废群，低收入泛家庭，家庭漫成员较多、阻社会负担较耕重的大家庭佩以及性格保影守的客户，斯往往对于投类资风险的承宪受能力很低纯，选择一项稼产品或投资痕工具首要考相虑的是否能谣够保本，然么后才考虑追稠求收益。蜡谨②蝴投资对象：恋这类客户往毁往选择国债嫌、存款、保见本型理财产速品、投资连使结保险、货足币与债券基迹金等低风险淹、低收益的衡产品。沈2.个耳人风险承受旗能力的评估肯江（1）傅评估目的下：认识自我这。蚂（2）股常见的评估席方法加（掌握评估绝方法，借助选内容理解，剃12年考过溉）朝看罗①省定性分析法乌和定量方法略仙定性分钩析法是通过傻交谈来搜集桥客户信息，兰基于直觉和谱印象而给予桃的评价。币定量分绿析法是通过唇调查问卷等傻方式来收集生信息，并将瓦观察结果赋慨予一定数值喊，并以此来急判断客户风撞险承受能力巡。哈精②胳客户投资目蹲标。根据客垫户的关注目姿标是收益还临是安全性来乞判断。磨朵③怪对投资产品亿的偏好。根训据客户对不脏同产品的评末价来判断客者户的风险承膛受能力。馆楼④有概率和收益井的权衡骨第一：坝确定收益/议不确定收益命偏好法。让甲客户进行两饿项选择：确巨定收益和不俘确定收益。胞山第二：寻最低成功概俭率法。让客省户进行两项务选择：无风对险收益和有历风险收益。斗对于有风险均收益同时列惕示五个成功做概率：10圾%、30%姑、50%、蛛70%、9岂0%。以此当加以判断。恳姿第三：丝最低收益法测。要求客户垄就可能收益铺而不是收益啄概率做出选挣择。预如：一桂项投资有一丹半的可能性悔损失1/3月资产，有一诸半可能得到肚一笔收益，汗你愿意承担厌此项风险的浅最低收益是薄多少．洒第三章金咸融市场陷和其他投资宣市场归锄提示：本章金要作为重点劫章来学习，合分值占比最潮高，内容庞牛杂，以下整楚理的内容都悄必须掌握，伯红字为重点膏中的重点。伴孔一、金融市滴场择概述京市场费内容镜延伸迁金融市场概沉述灾1、概念碗（1）是金各融资产进行康交易的有形蓄和无形的即“逐场所寇”电；（2）反参映了金融资消产供应者和台需求者之间质的供求关系幻；（3）保决留金融资产锯的交易机制村，其中最主遮要的是价格壳机制。蜡2、特点搁（刘1未）市场商品妨的特殊性。坏（真2助）市场交易器价格的一致擦性。绑（臂3表）市场交易党活动的集中工性。色（刺4劣）交易主体话角色的可变左性。躲3、构成（晴了解一下体劣系）坐基本要素：仔一、擦“侨主体谦”唱即：息①形企业抖②卖政府及政府利机构。既是吨资金的供应切者和需求者谱，又是重要业的监管者和柄调节者。啄③渐中央银行。衫实现货币政朴策目标，调盒节经济和稳魔定物价。饱④第金融机构。锣资金融通活亲动的重要中访介机构他⑤召居民个人最火大的资金供皮给者。二、似客体金融工哗具，是金融滴市场的交易静对象。包括员同业拆借、延票据、债券爪、股票、外芳汇和金融衍缘生品等。三知、交易中介必。依①宵交易中介。踩包括银行、柜有价证券承抚销人瓦②嫁服务中介。规如会计师事眨务所、律师拍事务所驰4、功能步（1）微观标经济功能萝①窜集聚功能。答②欢财富功能。视③弄避险功能。盘④纺交易功能。杂（2）宏观眯经济功能：杰①罚资源配置功驶能。还②贫调节功能。征③坐反映功能。辟5潜、分类剑（1）绢.罚按照金融交竖易是否存在障固定场所划湖分：裁分为有形市撇场和无形市束场。伴（2）财.没按照金融工浓具发行和流梯通特征划分集：分为发行庭市场、二级馆市场、第三局市场和第四痒市场。见（3）忠.状按照交易标贫的物划分：脾分为货币市属场、资本市轧场、外汇市己场、衍生品紫市场、保险卖市场和黄金主市场。蚁匪【例题】下罚列属于交易宿中介的是（俩）。吃A.会且计师事务所膨B.永律师事务所损C.证科券评级机构嫩D.歉有价证券承团销人问『正确隔答案』D吧『答案图解析』交易绳中介通过市特场为买卖双晨方成交撮合森，并从中收悠取佣金，包犬括银行、有患价证券承销姜人、证券交斤易经纪人、骨证券交易所钓和证券结算锡公司等历慈【例题】在泪多样化需求周推动和电子揪交易系统的剑支持下，各纺国金融市场挎的跨国合并完促进了清算夫系统的高度惑整合，清算许方式趋于统造一，提高了穷金融市场的俭运行效率（拆）。骄『正确状答案』错投『答案尾解析』在多禽样化需求推熄动和电子交胳易系统的支斗持下，导致绿各国清算交臣易机构的跨戴国合并，而什不是金融市杀场的跨国合怨并良【例题】金师融市场被称红为资金的“烛蓄水池”和随国民经济的诚“晴雨表”湿，分别指的尚是金融市场访的（）。刑A.财露富功能；资亮源配置功能芝B.集史聚功能；资吉源配置功能爸C.集假聚功能；反赴映功能讲D.财陈富功能；反岂映功能窃『正确蝶答案』C虾二、货币市猪场猜（结合实际抖理解性记忆柄相应的特点植）应市场裳分类尾特点尾货币市场昆特征：（1奇）期限短、词流动性高。根（2）低风春险、低收益筑。（3）交占易量大胆1.横同业拆借市亡场形形成机制有叫两种：一种由是由拆借双赢方协定；另救一种是借助意中介人经纪挑商，通过公统开竞价方式碰确定。国际碧上最典型、茧最具风有代表性的聪同业拆借利竟率是Lib隶or碗（伦敦银行烤同业拆借利糊率）荣2.临商业票据市拣场立具有期限短稠、成本低、粗方式灵活、扮利率敏感、组信誉度高等舍特点。愿3.踏银行承兑汇雀票市场羡由出票人出穗票，银行承泼兑的票据。宫其特点：僻①踪安全性高、阵信誉度好；议②脉灵活性好。裤可以办理转其贴现或再贴淡现绍4.回购市夕场盖本质上是一酸种以证券为饿抵押品的抵望押贷款。址5.短期政晒府债券市场赤特点：违约样风险小、流为动性强、交骂易成本低、梳收入免税（吃最代表性的何特点）臂6.段大额可转让软定期存单市隙场搏（CD掉S烛）咽大额可转让嚼定期存单是秆银行发行的般有固定面额响、可转让流叠通的存款凭被证。特点：执不记名、金芒额大、利率紫固定或浮动逗但比同期存肢款利率高、恩不能提前支杨取但可转让寺。必【例题】下看列不属于货嘉币市场交易敬工具的是（锤）。秆A.短蹄期政府债券世B.中蛋长期债券C碑.商业票据叠D痕.大额可转烘让定期存单侦『正确呼答案』B叙资本市场悄让市场摩划分依据帜分类半股票市场呢特征：恋收益性、风党险性、流动宵性、永久性清。鸡1.燃股东享有的阁权利和风此南案的大小开分为普通股茄（收益不确疼定）、优先珠股（拥有优勒先求偿权，序固定股息）巨2.律是否记载姓奉名锐分为：记名岂股票、无记测名股票哗3.灰投资主体的生性质折分为：国家参股、法人股灌、社会公众裂股合4.投是否流动哪分为：流通傻股、非流通捡股苦5.谎我国上市股呀票雨分为：雕A股、B股裤（境内上市惩，外币交易税）、H股（击香港上市）豪、N股（美盯国上市）、晌S股（未股阀改）牢股票市场交属易机制衡遵循时间优授先和价格优顷先的原则驻股票价格指北数悲我国的主要萍股价指数有莫：沪深30饱0指数、上叮证综合指数幅、上证50啦指数和上证邪180指数续。境外的有努：道琼斯指木数、Nas罗daq综合强指数、恒生纠股价指数、养日经225浮股价指数、社《金融时报扰》股价指数拖（二）债券宋市场塞市场雄内容蚊延伸另股票市场躁1.概念槽债券是投资免者向政府、南公司或金融侮机构提供资论金的债权凭浑证。表明发督行人负有在死指定日期向舌持有人支付按利息，并在律到期日偿还评本金的责任妥。锄2.务特征婶偿还性、流障动性、安全置性（收益相敢对固定）、泄收益性域3丹分类躲①进根据发行主废体不同：政秩府债券、公劳司债券、金肿融债券、国层际债券共②港根据期限不泛同：短、中石、长期债券痰③浪根据利息支银付方式不同茶：附息债券伯、一次还本色付息债和贴灰现债券。声4.玻功能择①伍债券流通和逗变现的场所撑②坡聚集资金的梯重要场所

摧③因债券市场能肺够反映企业鼠经营实力和品财务状况挺④程是中央银行转对金融进行麦宏观调控的增重要场所。晨5.交易机池制涝①吓债券市场的息两个层次：技发行市场（丝一级市场）畜、流通市场走（二级市场孤）善②鲜我国《公司痒法》规定可蛮以发行公司拆债的三类公飞司：股份有展限公司、有典限责任公司赏和国有独资恐企业或国有梨控股企业须③坛债券发行价弟格的三种情可况：面值发遗行，按期付尚息；面值发蛛行，一次还夺本付息（我的国公司债大箩多如此）；胆贴现发行即揭低于面值发杏行（国库券川的发行方式巷）。敞④袜债券的交易欲价格取决于壤公众对该债粪券的评价、恶市场利率及护通货膨胀预厚期。华（三）证券浊投资基金市迫场欺1.概舞念帅证券投雾资基金是通掉过发行基金扑份额或收益收凭证，将投假资者分散的庄资金集中起盲来，由专业猜管理人员投上资于股票、逼债券或其他杀金融资产，闹并将投资收场益按持有者雪投资份额分胜派给持有者匀的一种电利益共享、贴风险共担嚼的金融产品卷。居2.特拦点造泊①豪规模经营。飘通过规模经扩营，降低交灯易成本；浩良②睛分散投资。跪可以降低非公系统性风险蓄。灶珍③针专业化管理瓜。由良好从棉业背景、丰咽富实践经验唯、了解宏观绳经济形势、群行业和企业镰发展状况的梨，掌握投资慰组合构造技登术、能更好秆利用各种金吩融工具的专筝业人士进行馋管理。男浙④醒费用低。通滴常低于购买网股票的费用丝。欢3.证券投夕资基金的分君类咳（分类都是纯重点）枕莲①爸按照收益凭妖证是否可以牛赎回可以分煤为：开放式围和封闭式基未金：趁封闭式纲开放式殊交易场所步沪深证券交雅易所芦基金公司或摇银行等代销扛网点。部分丈可以上市交验易信存续期间梢有固定期限族挣无固定期限农灰基金规模讽规模固定垄无固定规模钢，但有最低游规模要求词赎回限制胜期限内不能剑赎回，但可模以转让后可以随时赎吊回包价格决定因怒素谨市场供求决旷定汁依据资产净竭值而定棕分红方式折现金分红暮现金分红、栏再投资分红轻夺手续费柳成交额的2灰.5%冒申购费不超棕申购金额的裙5%

缩赎回费李不超赎回金量额的3%稀投资策略指可充分运用葛资金，进行肠长期投资竿面临赎回压押力，保留一励部分准备金任，关注流动脊性。摄信息披露旁单位资产净另值每周公告铺一次老每个开放日平进行公告蛇烘按法律地位康不同：公司格型和契约型膀

殿跨公司型醋契约型初法律依据脚依据公司法虹组建，依据醉公司章程经郊营聋依据基金契心约组建，依护据基金契约蹈经营尤法律地位融具有法人资示格的股份有孩限公司船不具有法人朗资格味投资者地位陪喂有权对重大抵经营决策发灿表意见搅是信托契约坐的受益人碑融资渠道笑需要时可以盘向银行贷款牵羡一般不向银润行贷款秋资金运营腥除非破产，柜一般具有永双久性镰契约期满，固基金终止克撞③厦按投资目标舞不同：成长泛型、收入型兄和平衡型

诱肥成长型施收入型茎投资目的砖重视基金长莫期成长，强护调为投资者悲带来经常性扁收益此强调基金单错位价格增长组，使投资者堤获取稳定的戒当期收益帜投资工具您风险较大的慰金融产品教风险较小、平资本增值有框限的金融产愉品闻资产分布尼现金持有量逮小，大部投钟资于资本市浇场脊现金持有量耗大，倾向多京元化投资、苗分散风险梦派息情况糖一般不派息野，而是进行窄再投资台按期派息冻奇【例题】开判放式基金的谋交易价格主酬要由（）污决定。届A.基梦金总资产仙B.供鱼求关系姑C.基炎金净资产槐D.基罗金负债严『正确南答案』C挺『答案遥解析』开放昼式基金的交议易价格主要护取决于基金虹净资产份额奔；封闭式基查金的交易价膊格主要取决事于二级市场廊供求关系。究金融衍生品扑市场枝内容则延伸开金融衍生品粒1.概念章金融衍生工宏具是从标的票资产派生出涌来的金融工纸具。其价值职依赖于基本耽标的资产的洞价值。牵2.饺特征驱（1）可复保制性。（2矿）杠杆特性美。驱3灶分类犯票按照基础工傍具分类：股历权衍生工具艺、货币衍生溪工具、利率领衍生工具写弯按照交易场馋所分：场内已交易工具、羡场外交易工树具经耽交易方式：冈远期、期货蒜、期权、互扎换。俩4.勿功能膀（1）转移焦风险。（2侨）价格发现砍。（3）提雄高交易效率照。（4）优技化资源配置躁。榨风（二）金融籍衍生品市场拴（重在理解合）秃金融衍尽生品市场包谨括四个子市摔场：金融远验期市场、金夹融期货市场霉、金融期权坑市场和金融家互换市场脑1.金弯融远期合约伟金融远烫期合约是指病双方约定在聋未来的某一熊确定时间，掩按确定的价厉格买卖一定湾数量某种金槐融工具的合由约。新（1）跃优点：规避认价格风险。迅在生产周期往比较长的现剩货交易中，座未来价格波巨动大。远期彼合约可以为野买卖双方控知制价格不确轻定，从而锁组定成本。守（2）推缺点：学①幕非标准化合勉约。不变于累流通；节②胖柜台交易。狠不利于统一允价格；摇③厅没有履约保斯证，当价格李变动对一方袍不利时，违貌约风险较高初。敢2.金贩融期货嘉金融期晓货合约是指指协议双方同嗓意在约定的担将来某个日援期，按约定池的条件买入絮或卖出一定无标准数量的猫金融工具的朵标准化合约菜协议。季（1）闯特征：练睡①败标准化合约督。邀相对于金童阔远期来讲，防商品品种、搁数量、交货堆时间、地点述等标准化。校佩②颜对冲方式履班约，大多到涨期前进行平宽仓，很少实绪物交割。陡底③族合约履行有烟期货交易所楚或结算公司办提供担保。乏灶④游合约的价格枪有最小变动缝单位和浮动裤限额。讲（2）瑞期货交易的料主要制度苏翻①丧保证金制度腰。拉合约价值的掘5-10%隔保证金，用则于结算和保市证履约。结威②须每日结算制算度。恩又称逐日盯钱市。当日结养算盈亏、保谎证金、手续感费和税金，裳并划拨相应井款项。松晃③争持仓限额制插度，续规定客户持勒有的最大投勇机风险头寸禽。辩尾④苗大户报告制劣度，谢重点监控大独户操作，防磨止操纵价格捉。付泥⑤养强行平仓制域度。埋强行平仓的痕情形：会员松结算准备金猴额小于零并狼未及时补足艇时；持仓量竟超过限额规遍定时；违规悟交易受强行表平仓处罚时形等。旨3.金茅融期权菠金融期伟权实际上是进一种契约，泰它赋予持有始人在未来一层定的时间内缓按双方约定牧的价格，买衬卖一定数量签某种金融资封产权利的合贪约。仔（1）拉金融期权要宾素拴伴①窜基础资产，篇或标的资产手；钉犁②种期权的买方短，期权多头粗，支付期权阶费，获得权办利；恒舞③连期权卖方，赖期权空头，着获得期权费笼，承担相应更的义务；杀肌④肃执行价格，游双方行使权膀利的价格；供绝⑤端到期日，期汪权的最后有劫效日期，又吐叫行权日；艳粪⑥锣期权费，为条获得期权合塔约所赋予的煤权利而支付衣的费用。撑（2）微金融期权的振分类蒸披①胳按照对价格育的预期分为明：看涨期权剧和看跌期权泥；张晨②司按行权日不桐同分为：欧聪式期权和美嗽式期权。纪旗③远按基础资产件的性质分为马：现货期权缠和期货期权管。腊（3）哲期权交易的循策略毒金融期划权有四种交怒易策略：凑增买进看涨期芽权（预期价凳格上涨）器者②案卖出看涨期伟权（预期价侄格上涨）它胶③爆买进看跌期鞋权（预期价疗格下跌）钥随④蓄卖出看跌期从权（预期价框格下跌）睁4.金念融互换秤互换是坑两个或两个蹦以上当事人富，按照商定先的条件，在坐约定的时间陡内，相互交欲换等值现金极流的合约。驻包括利率互伸换和货币互夜换。妖互换交槽易存在一定漠的交易成本巴和信用风险绞：伟（1）血为达成交易酒，必须找到妖交易对手；集（2）乔互换合约不她能单方面终霸止或更改负（3）多没有人提供贵履约保证说【例题锐】协议双方帐同意在约定桶的将来某个洽日期，按约蒸定的条件买掩入或卖出一疏定标准数量弟的金融工具叙的标准化合臣约的是（骨）。玩A.金研融远期合约字B.佣金融期货合焰约瓣C.金托融期权合约胡D.膛金融互换合阻约祥『正确灵答案』B床否五、外汇市园场长市场启内容异延伸旺外汇市场肃1.概念拜外汇是一种溉以外国货币素表示或计值础的国际间结尘算的支付手贴段。包括自弱由兑换的外惧国货币、外右币支票、汇努票、本票、拴存单等。广矛义的还包括虾外币有价证白券，如股票弱、债券等。距2.玻特征溪（1）空间部的统一性。孔（2）时间边的连续性。呀（3）世界壁上主要的外筒汇市场：伦纹敦、纽约、雁东京、苏黎体世、新加坡闸、香港、法拳兰克福等。洒3.邀功能直（1）充当秒国际金融活择动的枢纽。恼（2）形成源外汇价格体防系，通过公麻开的竞价和领报价方式，拉形成外汇的婆市场价格。衡（3）调剂辉外汇余缺，告调节外汇供辆求。（4）陡实现不同地辣区间的支付芳结算。（5附）运用操作密技术规避外坦汇风险。遇4.交易机烟制俩（1）床.鸣商业银行与饿客户：银行甩为赚取差价梳（2）缘.练商业银行之邮间：为规避其风险和投机睛套利上（3）舅.贺商业银行与铃中央银行：佣中央银行为愧汇率干预和腔外汇储备调影整。夫【例题愤】为稳定汇话价，当外汇蔑市场的外汇病供给持续小怨于需求时，朱中央银行（冶）。虚A.不剧必干预外汇授市场剩B.应在售外汇市场上平买进外汇填C.应纷在外汇市场期上卖出外汇孩D.应在藏外汇市场投哄机获利亦『正确毒答案』C照『答案进解析』中央孤银行进行汇倘率干预的目尚的是保持汇跑率的稳定。渣而不是为了庙赚钱。实时承买卖外汇保友持供求平衡煤。冤保险市场败（这边记住非分类，产品哗在第五章第有四节有具体纤讲到）葬（一）晒保险市场概伙述弦（二）垄保险市场的溜主要产品傍（产品）撤1.按端保险经营的竭性质分为：缸社会保险和福商业保险活（1）趴社会保险是相指通过国家蜂立法形式，荒政府强制实社施的，提供么基本生活需煌要的一种保吗障制度，具援有非盈利性直、社会公平孕性和强制性歌等特点。如愁养老保险，勿失业保险、零基本医疗保堵险。划（2）资商业保险是盏基于自愿原河则，与众多偷面临相同风劫险的投保人席以签订保险闭合同，以营戴利为目的的够保险方式。倒2.按呢保险标的分刊为：人身保拒险、财产保撤险与投资型蜂保险。覆（1）竖人身保险，疏以人的身体刮和寿命为保斩险标的的一律种保险。臂（2）公财产保险以恨财产及其相蜘关利益为保土险标的的一杨种保险。保欧险标的必须泪可用货币衡龙量且是有形疮财产和经济刘性利益。凡（3）团投资型保险锣的最大特点制是将保险的煎基本保障功寸能和资金的者增值功能结馋合起来。却其给付踏的保险金由汪两部分构成以：玻丙①斯风险保障金顽咸②势投资收益嘱3.按栽承保方式分凶为直接保险菌和再保险汪（是指保险音人将承保的瘦部分或者全张部风险转向盘其他保险人说的保险）威【例题泊】下列关于漏投资型保险门产品说法正球确的是（践）。夸A.保螺费中的投资蚀保费进入储述蓄账户责B.保姐费中的投资怕保费由基金宝管理公司进毛行运作雄C.投独资保费的投澡资收益归客遍户所有拳D.保费单持有人无梅法获得分红密『正确欧答案』C生『答案阵解析』与普篮通的保障性曲产品不同，有投资型保险京产品的保费眼中含有投资抚保费，这部组分保费进入鹿的是投资账坚户，由保险身人的专家进淘行运作，收遇益归客户所仆有，保单持亩有人可以根做据资金运用抱情况进行分伶红。批谊七、黄金及父其他投资市款场忽市场铅内容冶延伸化黄金失1.穗特征环有且珍贵，姿具有储藏、攻保值、获利乏等金融属性吩。锯2.阅影响价格的泊因素算供求关系、道通货膨胀、斗利率（机会浪成本）、汇零率屑（要活学活悔用阁）袄3.市场豪（症1呢）主要参与墙者：产金商煮、中央银行胳、黄金加工煌商、其他投祝资者。兴（2）世界体主要黄金市坡场：伦敦、钱纽约、苏黎搂世、香港侦4.原在投资中的筒运用奴实物黄金及腔纸黄金是较吨为理想的投安资渠道凤黄金饰品：赵对家庭没意矛义，包含加脸工成本粒金条、金块唇：适合长期次投资，起保尾值、增值的右作用残账户黄金：壮适合预备专港业水准的投溜资者易黄金期货：早投资门槛、章风险都比较玉高生撑【例题】关浇于金价与美款元的关系，趣说法正确的瓣是（）。康A.如醋果美元走势香强劲，金价恒将下降屿B.如风果美元走势麻强劲，金价驰将上升距C.如帅果美元走势追强劲，金价州将不变惊D.如刘果美元走势阻强劲，金价浇不能确定终『正确贼答案』A砍『答案蔑解析』通常政美元是黄金透的主要标价绿货币。美元灭走强，金价根下降。遇（二）泉房地产市场拢市场事内容探延伸莫房地产市场翅1、概念奥房地产即不筑动产，指土口地、建筑物毯以及附着在耍土地或建筑复物上的不可目分离的部分强和各种权益杯。具有固定徐性、有限性抹、差异性和幅保值增殖性宪。标2.艰投资方式鄙（1）房地军产购买以供乏居住或转手充获利。（2氧）房地产租爽赁（3）房耻地产信托）岂3.投资的欺特点旧（地1）价值升赏值效应。障（盟2已）财务杠杆按效应鹿（资3捡）变现性较死差。单位价活值高，且不列可移动。狮（杯4摩）政策风险革。帮4、呀构成努基本要素：旷土地价格、浴建筑成本、企税金、利润无。俱5、辜影响价格的黄因素盲行政因素、浊社会因素、剑经济因素、减自然因素叙（三）卵收藏品市场膊（一般了解陆）朽1.艺百术品特点管艺术品额是一种中长环期投资，其斥价值随时间晃而提升。其徐特点：流动携性差、保管桶难、价格波雪动大。银2.古股玩特点虏陷①否交易成本高本、流动性低壳；用拾②钞投资古玩需龙有鉴别能力盛；燕拼③锣价值高，需税有相当的经桂济实力。氏3.纪烤念币和邮票草【例题熄】房地产投优资方式不包旅括（）。炕A.房狸地产购买习B.房厅地产租赁详C.房蓬地产信托痰D.申慕请房地产抵补押贷款旺『正确切答案』D种『答案押解析』申请脚房地产抵押粪贷款只是一撤种融资方式堵，不属于房踩地产投资方运式。源第四章银互行理财产品症被一、理财产蕉品市场发展毒（蛮看下）降重点把画握几个重要毛的时间节点悠：番（一）将2002年并，第一个银播行理财产品蚕问世，标志斤着我国银行虾个人理财业盏务达到了新偶的水平；壁（二）孤2004年晴，各家银行谜陆续推出自两己的理财产拼品；利（三）乌2005年嘱初，出现了棒首个人民币踩结构性理财收产品；替（四）甚2005年姑12月，银抗监会允许有流衍生品业务幻许可证的银凶行发行股票持类挂钩产品模和商品挂钩邮产品。则当前市场主孙要的银行理恋财产品介绍仇谊市场厅分类后内容扶银行理财产港品介绍皱一、理财产趋品要素捷（一）开发库主体信息：龄理财产品发誉行人、托管套机构、投资蚁顾问。宿（二）目标玻客户信息：趟客户的风险恒承受能力、隔资产规模、畜产品发行范员围、资金门谢槛和最小递筝增金额（5搬万）逮（三）产品倒特征信息：振1、期次行秘：期次类（辟到期利随本粘清）和滚动士发行2、期狼限分类：超各短期（1个告月以内）短两期（一个月隐至裁1锡年）、中期邪（1~2年壁）、长期蛾二、货币性栽理财产品颤1、投资对宽象：包括国禾债、金融债季、中央银行漂票据、债券照回购及信用茶级别较高的艳企业债、公佩司债、短期即融资券，法扛律允许的其谦他金融工具超。跨2、风险状爆况及收益特若征：信用风菠险低，流动关性风险小。迎收益较低，极但略高于活荡期存款。冻3、目标客还户群：风险猎承受能力较构低的投资者吴。蔬三、债券型熊理财产品刘1、资金投宵向：主要投况资于银行间微债券市场、狼国债市场和岛企业债券市妈场。签2、特点：即产品结构简稠单、投资风拖险小、客户规要求收益稳斑定。市场认掀知度高，客留户容易理解烈。陵风险状况及汽收益特征：山信用风险低醒，流动性强另。捐3、目标客孤户群：风险箩承受能力较肤低的投资者丧。处4以、最大风险忽是利率风险食、汇率风险姜和流动性风土险。追四、股票类臭理财产品妇1、产品：着基金中的基请金、私募理陪财产品等缩2、限制性蹦规定：理财能至今不得投义资于未上市膀企业股权和皇上市公司私部募股份。高资净值客户除迎外（三个条林件，回忆试命试）余五、组合投旅资类理财产荣品浴1、两大突悄破：突破了野渠道狭窄的砌限制，可跨晚市场投资；腰突破了间歇想性销售的形冻式，它可以浸滚动发行和岔连续销售储2、优势：梅产品期限的袖覆盖面广、息突破产品期盯限、实现主叹动管理副3、缺点：互组合产品的丸信息透明度陷不高、依赖础发行主体的鼠管理水平、曲产品的复杂准性使得收益扶不确定。嚼六、结构性筹理财产品真（一）、主及要类型：取漠决于挂钩标波的。筐（二）、主却要风险：挂毅钩标的物的普价格波动、最本金风险、情收益风险、方流动性风险抽（三）外汇伴挂钩类产品嗓：郑 姥期权拆解：倦①绢一触即付期桑权商②切双向不触发揉期权鸡（四）利率植/债券挂钩勤类理财产品柴1、收益取难决于产品结蛋构和利率走劲势。锋2、产品包文括：与利率唱正向或者反与向挂钩产品血、区间累计园产品、达标畜赎回型产品盲3、挂钩标烈的：猜①慌伦敦银行同普业拆放利率科②止国库券厉③兼公司债券帆（五）股票加挂钩类理财槐产品小1、分类：诉不保障本金思（含部分保狗障）和保障躁本金理财产蔑品深2、挂钩标卵的：劳①仆单只股票仪②廊股票篮子教3、期权拆抱解：揭①兼认沽期权澡②拥认购期权杏丝股票篮子的骤关联性退七、QDI匹I基金挂钩督类产品鸭1、QDI绳I合格境内铃机构投资者那，是指在一挣国境内设立乳，并经该国皂有关部门批原准可以从事妹境外证券市氏场有价证券缝投资的基金姿。衬2、挂钩标塔的：箭①镜基金蠢②雾交易所上市塔基金（ET岗F）乎3、主要风寇险：（1）租挂钩标的物河的价格波动唉（2）本金崭风险（3）盾收益风险（沟4）流动性遗风险残八、另类理雄财产品周1、包括：靠房地产、证谢券化资产、糊艺术品、大父宗商品等险2、产品风羡险：投机风隔险、小概率董并非不可能俘事件、损失劲即亏的极端嘱风险扩【例题】下劫列哪些理财担产品为增强强型新股申购暴理财产品的乱主要申购对贷象（）。颤A.贷润款信托、可经转债、认股脱权证躬B.票您据信托、可鲜分离债、认奋股权证苹C.新庙股、可转债油、可分离债深D.新访股、可分离佳债、认股权筒证丈『正确积答案』C言『答案喘解析』随着颈资本市场的激变化，聚集堆在一级市场克申购新股的侦资金极其丰委富，新股的哲中签率和收式益率越来越急低，各家银延行开始在收溪益率上做文训章，应运而浅生的是以新爽股和可转债扣、可分离债半申购为主要隶对象的增强锈型新股申购经理财产品。园【例题旦】一定投资手期间内，若持挂钩外汇在常整个期间未断曾触及买方厘所预先设定羞的两个触及悬点，则买方用将可以获得脊当初双方所肺协定的回报抢率的是（震）。忠A.一题触即付期权倒B.二犯触即付期权占C.双坚向不触发期价权碗D.单蛙项不触发期遵权棍『正确瓦答案』C灰【例题督】直接造成兔结构性产品漠浮动收益部牵分变化的是带（）。鱼A.央曾行公布的贷严款基准利率延B.市银场利率晓C.所葵挂钩的资产忍的利息透D.所浊挂钩的资产政价格波动酿『正确品答案』D骡『答案辣解析』由于里结构性产品迎的浮动收益禾部分来源于叉其所挂钩的捕标的资产的鄙价格变动。阵因此，影响近标的资产价显格的诸多因来素都成为结惨构型理财产牛品的风险因哈素。乏但直接北造成结构性壮产品浮动收虫益部分变化么的是标的资台产价格波动抬。卵第五章银再行代理理财篮产品泼悼一、银行代在理理财产品踩的概念陆银行代载理服务类业你务简称代理凶业务，指不留构成商业银辟行表内资产流负债业务，政给商业银行涝带来躲非利息收入纸的业务。简【担例题】不构眨成银行表内幻资产负责业店务，给商业萌银行带来非葱利息收入的启是（）驶A.银嫂行贷款业务很B.银罚行代理业务职C.银换行投资业务赛D.银畜行储蓄业务醉『正确育答案』B株筝二、银行代载理理财产品铲销售的基本籍原则震（一）貌适用性原则麻（二）铅客观性原则帽三、银行代禽理理财产品懂分类库（一）库基金查（下列红字马部分为重点独，其他辅助丘理解）受分类标准易内容恋基金的分类节概念消基金是通过汗发行基金份脾额或收益凭述证，将投资炉者的资金集杏中起来，有惕专业管理人秧员进行投资汇，并将收益船分配给持有软者的一种利插益共享、风葱险共担的金坝融产品逢特点歪1、集合理冤财、专业管化理2、组合蚂投资、分散锋投资3、利泳益共享、风饿险共担4、符严格监管、师信息透明5浅、福利托管虏、保障安全捏收益凭证是糟否可以赎回扛封闭式盗、薯开放式基金薯投资对象的尚不同挠股票型基金势、债券型基嘴金、混合型剂基金、货币析性基金嫩投资目标的淹不同霞成长性基金脖、收入型基瓜金、平衡型具基金峡投资理念的倡不同址主动型基金扬、被动型基武金吊募集方式的贵不同竞公募基金、旱私募基金宴法律地位的于不同猜公司型基金层、契约型基泡金域特殊基金搏FOF、E霞TF、LO灶F、QDI修I、基金朝“化一对多孕”佣专户理财今1.基磁金开户岩进行基旬金投资，首描先要开立基战金交易账户娱和基金TA符账户；广投资者惯使用银行卡老办理基金交悬易账户后，殃才可以开立窃基金TA账拜户；壮购买不扭同基金公司寿发行的基金衫，需要开立葱不同的基金挪TA账户。仁2.基含金认购乱（1）进基金认购是程指投资者在驱开放式基金债募集期间申识请购买基金忆份额的行为痛。巧（2）粒基金认购原乱则屿：“金额认多购，面额发尝行”。君即认购以金样额申请，认芹购的有效份去额按照实际识确认的认购煤金额在扣除焦相应的费用欣后，以基金嘱份额面值为点基准计算。头认购期内产浴生的利息收咏入自动转换捐并增加投资悲者的认购份填额。源（3）刺认购期一般导按照基金面乎值1元钱购温买基金，认削购费率通常返也要比申购检费率优惠。添丸认购申请一墙经受理不得栽撤销。信在募集案期内，基金精注册与过户烤登记人对投尖资者的认购浓金额进行确喊认；认购合嚼同生效时，肚为投资者计绣算认购份额裂并登记权益豆。岩（4）禾投资者进行理基金认购需卡携带本人有才效身份证件典和基金账户驱卡或银行卡膛到银行营业夜网点，填写蚕基金认购申炊请表，柜台字受理处理完喊毕后，投资拔人查询结果千并确认份额令。桐3.基修金申购液（1）叼基金申购是厌指投资者在交基金存续期残内基金开放脊日申请购买扁基金份额的礼行为。丸（2）谅投资者于T恒日申购成功汗后，正常情衫况下，局基金注册登洒记人于T+蹦1日为投资泼者增加权益窗并办理注册班登记手续，骗投资者于T讽+2日可赎钥回该部分基匆金份额。化（3）梁基金申购颜采取“未知层价”原则蚂，投资者申祸购以申购日舌（T日）的纪基金份额净茅值为基础计闯算申购份额基。T日的基磨金份额净值抽在当天收市芹后计算并于搅T+1日公膀告。呆（4）算定期定额申导购是指投资隔者通过向开浅办此业务的上销售机构申尘请，与销售浊机构约定扣堂款时间、扣谈款金额及扣陡款方式，由眨销售机构于找每期约定扣始款日在投资越者指定银行州账户自动完盒成扣款及基沫金申购申请忠的一种投资震方式。店投资者锣在办理定期竖定额申购时际，每次供款蓝金额不得少石于基金管理客人规定的定拨期定额申购横业务最低每土期供款金额妇。突（5）稠投资者进行火基金申购需攀携带本人有笑效身份证件征和基金账户技卡或银行卡鬼到银行营业闹网点，填写盛基金申购申咏请表，柜台次受理处理完蔬毕后，投资心人查询结果么并确认份额床。蛾（6）独前端收费、疾后端收费。澡前端收疤费是指投资揭人在申购基涨金时缴纳申缴购费用；励后端收觉费是指投资损人在赎回时心缴纳申购费嫌用。沾裕前端收费按酱投资金额划锦分费率，而倒后端收费以铁持有时间划峡分费率档次选。并有基金妖规定，如果言持有期超过腔一定期限，眼可以免除申舞购费。朽前端收缺费与后端收欣费是针对申幼购费而言，个与赎回费无路关。模4.基糖金赎回槽（1）企基金赎回是裤指在基金存筹续期间，将储手中持有的帆基金份额按牧一定价格卖袄给基金管理即人并收回现触金的行为。妈赎回后的剩榴余基金份额陕不能低于基炸金公司规定驱的率最小剩余份词额（一般是镇1000份瘦）；魄如果低于最估低份额，基痛金管理人有堵权将该基金品份额的余额感部分一并赎杰回。磁（2）元“总未知价、份浑额赎回细”期原则餐，注册登记英人对份额明歉细的处理原屿则为“先进脑先出”原则齐，即份额注恐册日期在前宣的先赎回。填巨额赎回，该赎回份额超泄过基金总份相额的嗽10%为巨燥额赎回。管细理人有权决尽定是否全额弓赎回，还是果部分延期赎蝇回给持有人板。圾5.基或金转换来基金转袭换是指投资何者在持有某味基金公司发窑行的任一开棒放式基金后蹈，可直接自幻由转换到该樱基金公司管蜓理的其他开鸦放式基金，脱而不需要先奋赎回已持有私的基金单位巾，再申购目困标基金。衫基金注凉册与过户登亿记人以申请熔有效日为基覆金转换日（总T日）码以T日亡的转出基金星份额净值为申基础，扣除蝶转换费用后躁计算转出金粱额；胃以T日捉的转入基金丝份额净值为漫基础，计算汽转入份额。塌T+1时日作为投资枝者转出及转竖入基金份额浓分别进行权鉴益扣除和权额限增加，T谦+2日可以增赎回转入基惭金份额。省6.基府金分红本基金分服红是指基金许将收益的一遭部分以现金焰形式派发给重投资人，这药部分收益原允来就是基金途单位净值的仔一部分。谱按照《殊证券投资基猴金管理暂行怀办法》的规涝定：影基金公司必嫌须以现金形满式分配至少退90%的基漫金净收益，执并且每年至宝少一次。基拳金分红分为防现金分红和向红利再投资串两种形式。匠砍7.基金的嚼流动性及收值益情况候（1）灶基金的流动钳性层开放式委基金通过申铃购和赎回实飘现转让，流短动性强，但侧需支付一定寺的手续费。计货币市场基以金有“活期虚储蓄”之称保，客户可以挠随时申购和俗赎回，流动偶性极强。屑（2）林基金的收益摩证券投要资基金的收匪益主要有：切占①梳证券买卖差挠价——资本耀利得；尖欲②约红利收入，笔因持有股票独而享有的净吉利润分配所招得。辱斧③斥债券利息，客因投资债券箱而获得的定霞期利息收入弊；制耍④恶存款利息收义入，基金资储产的银行存搞款利息收入站。刺基金可腰分配收益也故称基金净收惧益，是基金赠收益扣除按母照国家规定缩可以扣除的违费用后的余袍额。袭基金分谢配一般有分苹配现金（现殊金分红）和睡分配基金单名位（红利再割投资）两种雀形式。古（3）嗓影响基金类勇产品收益的邪因素：森周①杂来自基金的建基础市场，纯即基金所投由资的对象产炎品，如债券惹、股票、货聋币市场工具散。这些基础恢市场行情波裁动对基金收翅益有很大影门响。滥斤②表来自基金自获身的因素。蠢包括基金公辞司资产管理猪和投资策略伪、人员素质咱、道德水平笛、管理能力斧等。证（4）土各类基金的插收益特征：旱收益由冷高到低的顺雅序是：股票昌型基金、混颂合型基金、苏债券型基金味、货币市场裂基金。顺货币市击场基金由于姻其安全性和台相对固定的就收益，可被滴视为储蓄的尊替代品。决8.基垒金的风险银（1）催基金的风险暗是指购买基慧金遭受损失目的可能性，激这种可能性蒙取决于基金求资产的运作并。秆投资基金的列资产运作风庆险也谈包括系统性骨风险和非系榆统性风险。奸（2）克基金产品主移要包括两种炼风险：蝶印①峡价格波动风畏险。躲由于基础资谣产（股票、巩债券）价格诊波动引起的挎波动。极扑犯②迟流动性风险害。念封闭式基金雷在市场进行伟买卖，购买羽者可能面临霸在一定价格踢下无法出售短或不能及时婆出售的风险茶。开放式基出金在遇到巨啦额赎回时会吴延长赎回时逢间，从而会倍造成赎回金帖额的不确定蹲性。非【例题廉】证券投资贝基金可以同臣时投资于数窜十种甚至数熊百种证券，获使基金所持币有的证券组卡合的（）缩充分分散。冈A.系裂统性风险钱B.非接系统性风险初C.利灭率风险径D.市鹅场风险忧『正确缎答案』B蒜『答案既解析』尽管执基金通过组惕合投资可以悦分散风险，喊但基金的资牛产运作无法末消灭系统性迹风险。CD艘两项均属于厨系统性风险伏。另（三）保险缘分类标准利内容害保险区范围放寿险和财产膝险斯特点规保障功能、疗合理避税重主要类型介甲绍栗分红险：分科上一个会计明年度的盈余概；收益来源吊于：死差益关、利差益、居费差异燕万能保险：铜保费、保险罪金灵活多变陪投连险：集赢保障和投资能于一体就财产险：家响庭财产险、绪房贷险、企毙业财产保险裙风险闯：某一旦签订保架险合同，不督能随意更改耍。同时，同逢一个保险标浆的可能面临辆多种风险，严需进行合理玩的险种搭配纽。净【例题】我旅国银行代理砍保险产品的危范围包括（阿）。勤A.分需红险B暴.万能型抚C.投连洪险D.享房贷险勺E.家庭财锅产险国『正确装答案』AB等CDE杏『答案刊解析』目前偶银行代理的陶产品的险种策包括寿险和消财险；沉（1）阅当前占据市谜场主流的三扛大险种全部抬来自寿险，冲包括分红险久、万能险和寒投连险；迷（2）搁财险也是目酒前各家银行扶大力发展的嫩