招商银行浦发银行财务比较

姓名：胡立文MBA专业200903期课程班学号：2009241050155招商银行、浦发银行财务比较分析招商银行的财务分析一、资产负债表分析（一）资产质量分析表1资产项目状况表（略）表2资产项目变动趋势表（略）从以上数据可以看出,招商银行的总资产规模增长非常迅速，从2001年的266.31亿元到2005年的733.98亿元，增长了1.76倍，其中，中长期贷款和逾期贷款增长幅度最大，分别达到887%和533%，可见，中长期贷款和逾期贷款的增长对招商银行整个资产规模的增长起着重要的拉动作用。流动资产的增长速度与整个资产规模的增长速度基本持平，而长期投资和固定资产的增长幅度和速度远远低于总资产的增长，对外投资和固定资产的投资都给与一定的控制，说明招商银行在2001年到2005年内资产扩张是以流动资产和中长期贷款为主的，没有进行大规模的固定资产投资，而是尽可能利用现有的固定资产，通过开发创新产品和服务，实现集约型增长。（二）资产结构分析资产负债结构风险分析。主要是通过分析资产负债结构（资产负债对应结构和自身结构）、资产质量，分析资产风险度和资本杠杆来分析流动风险、信贷风险、资本风险。表3资产项目结构表（略）从以上图表数据可以看出，在招商银行资产结构中，流动资产的比重占整个资产的70%，因此流动资产的增长速度基本上决定了整个资产的增长速度，这就解释了前面分析中提到的流动资产的增长速度和整个资产的增长速度一致。固定资产从2001年的50亿增加到2005年的62亿，虽然有所增加，但增长速度和幅度远远低于整个资产的速度和幅度，在资产中的比重一直不高。长期投资占比也呈现逐年下降的趋势。然而在长期资产中，中长期贷款和逾期贷款的比重虽然不大，但发展速度非常快，在整个资产规模的扩张中，中长期贷款和逾期贷款一直保持很高的增长态势，因此在整个资产中的比重不断增大，不能小觑。（三）资产负债比率分析资产负债比率分析是通过对一系列比率指标的分析，衡量资产负债的管理状况和业务经营是否合理。1.流动性比率分析（见表4）。表4资产负债比率表（略）从以上指标中不难发现，招商银行的流动性比率和存贷款总量结构在正常区间值以内，但中长期贷款比率和流动性资产对全部存款的比率偏高，说明在存款的内部结构中存在问题。首先，中长期贷款比率偏高超出正常值的3倍以上，说明中长期贷款来源没有稳定的中长期存款作保证，而是以短期存款为基础，银行资金存在短存长贷，流动性差，虽然收益性较高但却是以建立在高风险性的基础上。其次，从前面分析中得出，存款结构以短期存款的为主，那么流动性资产对全部存款比率偏高充分说明招商银行存贷结构不合理，信贷期限结构错配，加大资金流动性风险，容易引发支付困难。2.安全性比率分析。商业银行的经营面临着信贷风险、利率风险、资本风险、投资风险等诸多风险，衡量银行的安全性，主要是看经营面临的风险程度。衡量银行安全性的指标主要是资本风险比率、利率风险比率、贷款风险比率、拆借资金风险比率和固定资本比率（见表5）。表5资金安全性比率分析表（略）从以上图表可以看出，招商银行的资本与资产的比率从2001年到2005年一直不高，在之间，低于国际通行的，这表明，招商银行的资产调度余地过小，风险太高，存款人的利益保障性低。再进一步，看一下资本与贷款的比率，国际上认为在0.15左右为宜，而招商银行也是远低于国际标准的。版三、利润表浆分析跨对利润表的竞分析是金融鞋企业财务分跟析的一个重请要组成部分肿。通过利润泥表的信息，蚁可以评价银划行经营业绩侨和考核银行产经营管理效必能，可以判西断银行经营恋现状的盈利程能力，预测薄其未来经营树的成效，为响管理者编制租未来预算作扔出未来经营寻决策提供依广据。陷（一）利润境表的结构分趴析烟表牙6税主营业务收宴入结构表岛（略）幸从以上图表劳中可以看出逃，招商银行避的业务收入句构成中利息处收入仍是最裕重要的组成揉部分，但手财续费收入的央增长速度也踪比较快，这删与招商银行姻注重中间业巩务的创新发证展是分不开找的。在银监票会力推最低冰资本要求为脚核心的风险疲控制建设和藏央行信贷收朝缩的大背景件下，贷款增蛙长已不再是进上市银行可漏持续发展的伟主要方式，悠利差收入也成不再是银行凑收入增长的接唯一来源，惹现代商业银府行的发展方伯向是零售银悬行业务要占真到绝对比重竹，这也是国究内商业银行恐摆脱资本约筒束和资本困衰境的必然战市略手段，积胁极开展中间赖业务，改变弊传统业务结兔构和盈利模湖式，大力发沃展不需要占灯用资本金的僚中间业务和绣零售业务，寸是国内银行爸业发展的必香然选择。匆（二）盈利胁性比率分析皆表殖7播招商银行盈拔利性比率表钱（略）帝从以上数据伟可以看出，揉从善2001蝴年到匀2002厉年，总体上破招商银行的弦盈利指标一点直比较稳定第，净利润率厨从器2001堆年的淘13.64熊%泰增长到服2005救年的凡15.68疏%烫，资产利润羞率从舍0.87%滋增长到仙0.99%宾，而净资产鹰收益率由就27.97孟%惯下降到蓄15.93扛%突。净资产收柴益率在荣2002裹年下降了将灾近却10裙个百分点，引主要是因为路招行在败2002虾年上市，增蚊资扩股，资御本扩张导致执的，而从晚2002真年起，净资沟产收益率一翠直呈逐年增较长趋势。说育明，招商银生行近年来资壤本盈利能力纠不断增强。氧表眯8扣上市银行净问利润率比较廉表再（略）钳净利润率在山一定程度上百能够集中反牺映企业的盈裳利能力和管豆理水平，从于当前规模来闲看，无论是劣总资产规模茎还是收入规栽模，招商银蔽行都是这几累家上市银行糟中最大的，猜从招商银行愧与其他上市虫银行净利润乏比较数据来巨看，招商银蛇行的指标明滑显好于其他坑的上市银行鞠，因此招商互银行的经营父绩效和盈利配能力都是比歪较领先的。度表谦9宣上市银行资潮本收益率比胡较表浆从以上比较舅数据中可以铅看出，招商挪银行的资本惠收益率并不务是最高的，动决定资本收障益率的因素艺有净利润和绘资本两项因第素，从前面高分析中得出段，招商银行帽的净利润是嫩最高的，那病么资本收益伟率不高的原骂因只能是相乏对于利润来扁说资本数额传过大。表仍10备上市银行总夸资产利润率钩比较表烦从以上数据洒可以看出，爹各家上市银系行的总资产险利润率都呈胜下降的趋势捷，只有招商灾银行200糠5年的数据丈略高于比较效期2001捐年，说明在欧银行资产扩透张的同时，衡每单位资产滥所带来的利春润是边际递冤减的，即总劫资产规模的亭扩张没有带络来相应的规郊模效用。数表11上能市银行总资灶产周转率比烘较表光从以上数据怀可以看出，锤招商银行的装总资产周转币率是上市银观行中最低的钥，并且近年乱来一直没有洪任何改观，擦当然这与它颈庞大的资产泡规模有关，逃但也说明资逆产的过度扩什张影响了企番业资产的周缠转效率。表门12营业眼费用比率克从以上图表柴可以看出，百在五家上市父银行的营业妖费用率中，掌招商银行从世2001年毁到2005凑年来一直是握最高的，当陡然招商银行村的规模是最蔽大的，营业惧费用也相对半较高，但与但收入相比较范来看，招商塑银行的营业况费用率显然话应该有压缩痛的空间。表歌13上市丰银行资产利蜻用率比较表失从以上图表弹可以看出，乓在五家上市是银行的资产笨利用率比较眼中，招商银灵行从200本1年到20勺05年来一妖直是最低的足，因此得出导招商银行的早资产利用率冠不高，没有缸充分发挥资池产的效用。确从以上分析跨中可以得出谎，虽然招商此银行在上市典的股份制银超行中盈利能啦力较强，但桃与其庞大的布资产规模并末不相匹配，帐存在资产利回用率低下的纳弊端。外四、现金流鞠量表分析捏对现金流量漂表的分析有纽助于评价金疯融企业的支抗付能力、偿谈债能力和资饥金周转能力带，有助于预摩测金融企业仍未来的现金凭流量，有助捧于分析利润横质量及影响妹现金流量的恩因素。经营非活动所形成退的现金流量填主要来源于歼银行的主营坟业务，一般完由决定银行催损益的经营瑞活动形成，伤投资活动所员形成的现金获流量是指长爽期资产的购缩置和不包括滤在现金等价景物范围内的白投资活动及怒其处置活动壁产生的现金废的流入和流能出，筹资活体动是指导致湖银行资本及艺债务的规模妥和构成发生迹变化的活动据。表14承现金流量结殖构图盒从以上图表农可以看出，采招商银行的现经营性现金蔽流量一直是缎整个现金流馅入的主要来咐源，投资活尤动是现金流谣出的主要趋某向，而筹资港性现金流量月也逐渐在现产金流入中占陆有重要地位挪。从数据上吵看，招商银浸行的现金流响量是比较正胃常的，20宜04年出现疗的负的现金鸦流量是投资存活动所需现粱金支出较大困，在200腔5年就得到割扭转。表1壮5招商银柿行现金流入总量结构表牌缝表麦16奖招商银行现犬金流入量变静动表怒从以上图表效可以看出，违招商银行的厌现金流入中提经营性现金钉流入比较稳胳定，从砖2001通年到这2005恶年一直在蕉2000游亿左右，但煮在整个现金贺流入中的比迎重是逐年下寇降的由根2001枝年的镜93%议下降到集2005艰年的掠64%物，而投资性东现金流量和伏筹资性现金杯流量的比重彩从要2001拘年的辛7%曾增加到币2005链年的兔36%桨，可见招商规银行的经营示方面有了一喷定的调整。孩表17招窗商银行现金握流出量结构懂表灭活表18现站金流出变动拳图顾从以上图表常可以看出，嘱招商银行的建现金流入中低经营性现金悲流入在整个畏现金流入中两的比重是逐纯年下降的由群2001年晚的86%下位降到200惠5年的59仍%，而投资雪性现金流出锯量的比重从麦2001年止的14%增湾加到200忠5年的40班%，可见招虾商银行在投要资方面的的恐经营方向有毫了一定的调蝶整。投资性恰现金比例的鱼增加意味着后该银行在实素施宏观经济钟调控中参与服并发挥了资皆金总量控制蝇的功能，也翻部分地发挥留了一些职能也性银行的作职用。锐工商银行普财务分析肝一、灶资产负债表会分析军（一椒）资产部分咽客户贷款及帝垫款项是资链产当中占比魂最高的一项盏，这与银行快业自身的行暑业特征有关六。在三年的猛数据中占比偿也基本稳定添。除2008年竟，长期股权筹投资一项有隆大幅度上涨俱；2006纹~2008检年，贵金属渗项数量和比蔑例逐渐增长馒，在金融危兵机影响下，桂银行开始注堆意多种资产级的投资和保列值增值，并横向国际化大遮银行标准接夸近。蹈现金及存放般中央银行款谈项每年都有飞较大幅度增民长，这与2海006~2测007年间扒国家为了应局对经济过热脉和通货膨胀务而采取的多滴次上调法定悼准备金率有祥关。察（二粒）负债部分焰“泄以公允价值内计量且其变经动计入当期话损益的金融元负债颤”冻项2006搏~2008么年间数量和堂占比都有显贱著下降，这唤与2007萍年开始的金羞融危机对银搜行业的冲击腊密切相关。步客户存款项繁是负债表中喊占比最大的侍一项，并且影在三年中保维持基本稳定忧，比例都在佣80%左右来，这个比例是应该是相当友高的，不利弱于银行的盈节利收益。另烛外我们看到刷2007年贝时该项有明窃显下滑，应搁该是受当时夹股市火爆的即影响巨大。蕉（三斤）权益部分努2006~村2008三邮年间，负债算-权益比基乏本保持稳定妄。灭其中盈余公均积一项增长皮很快，几乎爪每年加倍。愉（四积）隐性资产躬首先，银行爆的表外业务顷是其盈利的厦重要手段，废但是不能在懂资产负债表缎中体现出来幸；杏其次，工商穗银行作为国原内四大国有搅银行，政府杆信誉保证形枯成品牌资产豪。公二、去利润表分析资利息收入始个终是银行收蹄入的主要组穗成部分，而慕且所占比例德很高。但是屈我们可以看爱出，在三年剂的数据中，稀非利息收入垒的所占比例五持续上升，卖这意味着银军行一直在扩裂大自己的中倾间业务、表彩外业务。同踪时，我们可叔以知道，非确利息收入应后该还有很大月的增长余地病。挖营业支出所支占比例每年真递减，其中正其他业务成赞本下降明显石。同时营业围利润和净利浪润都保持了网比例和绝对堡值的增长，脖说明银行在女这几年的经录意状态还是园良好的。触三、篮现金流量表丹分析桌工商银行的涂经营活动现传金流净值是魔比较大的，辜而且均高于助净利润。湾四、拳杜邦财务分侦析牵由于没找到碧有关苏“直利息费用钓”蜻或泡“翁财务费用龙”叮项，因此，押以下指标中专有涉及的均合略去未计算曲。趟（包括税率百部分）选行业平均指丹标变化趋势邻图委五、芦盈余分析侄1、应计盈产余问题碍坛2008念2007祝2006锯2005砍税后利润宜喷111,1颜51诊81,99内0锣49,43构6稳37,86借9勒经营活动产宣生的现金流苦量净额僚370,9帆13料296,1柿29弯382,2鸽71俭367,4传9