现代金融信用知识概述

第三讲信用

一、本章讨论的主要内容与结构安排

●信用的产生及其与货币的关系

●高利贷信用

●现代信用活动的基础及其作用

●现代信用的形式

●信用与股份公司二、若干重要概念的识记★信用(credit)：建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动。☆原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约。经济学中的信用专指借贷活动。

☆信用活动双方所形成的是债权债务关系，这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。二、若干重要概念的识记★信用经济(crediteconomy)：债权债务关系普遍存在于社会各部门之间的经济发展阶段。

☆现代经济是信用经济，信用交易成为最主要的交易方式，交易者通过债权债务关系的建立与清偿实现商品交换或货币转移。

☆信用经济以货币的存在为基础，以金融业的发达为条件。二、若干重要概念的识记★信用中介(creditmedium)：联系信用关系各方的金融中介机构。

☆信用中介通常作为独立的企业性经营单位运作。

☆在经济活动中，信用媒介主要角色是充当中介，一方面集聚资金形成债务，另一方面运用资金形成债权，并从中获利。

☆区分直接融资和间接融资以是否通过中介为标准。二、若干重要概念的识记★直接融资(directfinancing)：没有金融中介机构介入的融资方式。☆直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系。☆直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等。☆直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象，直接融资的借贷对象仅限于货币资金。二、若干重要概念的识记★间接融资(indirectfinancing)：通过金融中介机构进行的资金融通方式。☆间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系，而是分别与中介机构发生债权债务关系。☆金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色。☆典型的间接融资是银行的存贷款业务。

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中国1995-2007年融资结构简图单位：%二、若干重要概念的识记★信用膨胀(creditexpansion)：信用供给部门向社会提供的信用量超出其真实基础与客观需要量。☆在实物借贷和金属货币制度下，一般不会发生信用膨胀。☆在货币借贷和信用货币制度下，信用供给部门可以通过投放信用货币和扩大信贷规模来扩张其信用能力，往往导致通货膨胀。二、若干重要概念的识记★信用风险(creditrisk)：即违约风险，指债务人不能或不愿按时还本付息使债权人受损的可能性。☆信用风险源于信用的特征。☆信用活动中始终存在着信用风险，人们只能设法控制和降低，却难以完全消除它。☆信用风险不仅造成债权人的损失，而且往往会引起连锁反映，中断信用链条，破坏债权债务关系，动摇公众信心，引发信用危机。三、需要重点把握和理解的几个问题1.如何把握信用的本质与特征●本质：不同经济主体之间以信任为前提的经济利益关系，体现了资本权益，是一种特殊的价值运动形式。●特征：▲主观愿望与客观条件的统一▲价值的单方面让渡：构成的是债权债务关系而非等价交换关系▲以还本付息为条件：贷者并没有放弃所有权，故必须偿还；贷者之所以愿意借出，是因为可以从中获益，借者之所以能够借入，是因为承诺了付息的责任▲交换关系结清的时间不一致性：事后或事先▲两权分离：所有权与使用权相分离2.如何理解信用的产生和发展★从逻辑的分析阐释信用的产生；从历史的角度考察信用的产生：剩余产品、贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础和条件。★从信用的发展看，有两个大的飞跃：

▲信用方式的进化：从实物借贷→货币借贷。

▲信用活动领域的扩大：从单纯的消费领域→生产流通领域→宏观经济领域。3.如何认识货币、信用与金融的关系★信用与货币关系经历了三个发展阶段：▲最初彼此独立发展的阶段。▲彼此联系，相互促进阶段：货币借贷扩展了信用的范围和规模；信用的发展促进了货币形式和货币流通的发展。▲相互融合阶段：现代经济中几乎没有不含货币因素的信用，也几乎没有不含信用因素的货币，二者融为一体时金融。4怎样从历史的角度看待高利贷把握高利贷产生的历史根源与存在的客观基础。把握高利贷的主要特点：高利盘剥；与社会再生产没有直接联系，具有资本的剥削方式，却不具有资本的生产方式。把握高利贷历史作用的两重性。正确认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争。5.如何理解现代市场经济是信用经济从现代市场经济运作的特点来分析：

▲以负债经营为主，具有明显的扩张性；

▲债权债务关系是最主要和最普遍的经济关系；

▲信用货币是最基本的货币形式；从信用关系中的各部门来分析；从信用对现代市场经济的作用来分析。6.怎样从资金流量表中分析各部门的信用关系★资金流量（flowoffunds）是指一定时期内所有经济活动变化的价值量统计。★资金流量表条矩阵反映的全部资金流量交易帐户，可分为实物交易和金融交易两个部分。★资金流量表（金融交易帐户）可以概括地反映国民经济五大部门之间错综复杂的信用关系。7.如何理解现代信用体系的构成★现代信用体系由信用形式、信用机构、信用管理体系、社会征信系统等相互联系和影响的各个方面共同构成。▲现代信用体系各个组成部分之间相互联系，互为依存，构成一个有机系统。8.如何认识商业信用的特点与作用★商业信用是工商企业之间在买卖商品时以商业票据为工具提供的信用。典型的形式是赊销。★商业信用的特点和局限：

▲以商品买卖为基础，双方都是商品生产者或经营者，是企业间的直接信用

▲既受自身在规模、方向和期限上的局限，也受实际商品供求状况的影响。8.如何认识商业信用的特点与作用★商业信用的作用：

▲积极的：有利于润滑生产和流通，加速商品价值的实现过程；有利于企业间的资金融通，加速资本周转；有利于银行信用发展和中央银行货币政策操作。

▲消极的：容易形成债务链和债务危机；影响货币供给的调控和信用总量的控制。1997植—200光7年中国商碗业汇票发耍生额

（冻单位：亿扣元）9.怎样理起解银行角信用的昆特点及丘其与商乡丰业信用估的关系银行信崖用是银华行以货导币形态脸提供的敞信用。特点：▲以银行作域为信用中些介，是一兆种间接信剩用；▲是以货柄币形态顷提供的天信用，欺无对象啦的局限顺；▲贷放的是仍社会资本捡，无规模炼局限；▲在期限上牵相对灵活购，可长可免短。与商业岔信用的翅关系：▲是在商帜业信用爷广泛发筛展的基也础上产订生发展咬起来的里；▲银行信用扒的出现使翠商业信用草进一步得奥到发展；▲银行信用乌与商业信裙用是并存拔而非取代险关系。198史5-2剖007年银行信林用规模图娱（金吊融机构各鞋项贷款总另额：亿元泰）10.国家信用喊的作用及棒其与银行息信用的关栽系是什么国家信用戏是以政府粱作为债务恩人或债权天人的信用诵。国家信将用的主要辉工具是债啦券。国家信体用的作梅用：▲调节国晋库年度偷收支的艘临时失迟衡；▲调节财外政收支怎，弥补陕财政赤搜字；▲调节经济电总量与结方构；▲配合其他寨经济政策痒的实施。国家信用鸡与银行信兆用的联系避与区别改革以来副中国的国蝇家信用规雀模概况11.消费信努用的作俩用与制效约因素旋是什么消费信粘用：消茶费信用乳是企业牵、银行熔或其他农机构向吼消费者帅提供的减直接用朽于消费宣的信用娘。主要近形式有灯赊销、傻分期付翁款、消吩费信贷饰等。消费信用响的作用：款促进商品踪蝶销售，有系利于再生挠产；扩大狡即期消费挣需求；增详加消费者封总效用。消费信用防的制约因收素：总供抗给能力与晶水平；居棕民的实际花收入与生嘉活水平；模资金供求骨关系；消肚费观念与柜文化传统地。商业银行墨住房贷款帆增长概况12.国际信过用主要喊有哪些四形式★国际信用财是指一切管跨国的借抱贷活动。★国际信喊用的主对要形式策包括：毒商业性蜜借贷和睛直接投漫资▲出口信贷(买方信贷疑和卖方信药贷)▲国际商业险银行贷款(独立贷庆款和银浓团贷款)▲政府贷款▲国际金皆融机构气贷款▲国际资本下市场融资▲国际租啄赁(经营性租完赁和融资肉租赁)商业誉性借仍贷13.信用与玩股份公摔司的存掉在与发途展有何咳关系股份公司万：依法发工行股份募驼集资本而局设立的以使营利为目兆的公司制的企业。股份公盯司的存辨在和发际展与信镰用密切廉相关：▲股票是尤一种广包义的信尸用工具胆，股票载的发行煮与转让谅是信用列关系的落延伸。▲股份有限德责任公司个是信用关移系原则在面投资领域稻的应用。▲按信用从原则组老建的股昂份公司夫使私人膊资本变马成社会壁资本→棉众多的招所有者抗无法共老同经营朴→所有底权与经扯营权分典离→交劫由值得介信任的刘人去经掏营→形索成企业曲家阶层围。1998趣-200师7年中国股贯票市场概棵况信用形活式体系信用机构惠体系信用管畅理体系社会征家信体系商业信素用、银缠行信用国家信用欢、个人信昆用国际信用中介机胖构、信用服务宣机构现代信用斤体系官方信用初管理机构行业公会信用档案丸系统信用调影查系统信用评估青系统信用查涂询系统失信公杜示系统14.对我国局目前信监用关系遗若干问枕题的讨仔论信用关系威发展迅速哨，信用规乳模快速扩梯大。各种形逼式基本术齐备，底信用关虾系的覆防盖面已毕经很广宝。信用结菊构不合仪理，间骆接融资铅的比重踪蝶过大。信用制例度建设峡相对落换后，相促关法律警法规不黄健全。社会信用岗的基础薄分弱：各经济主魄体难以通哀过相应的终信用形式浅便利地授扒受信用；信用价沟值理念梨和是非倡观念不今立，守句信习惯储与意愿仁不足；信用规则腐缺乏约束爽力和制衡男力，信用颤秩序混乱湖；社会信专用机构导体系不妖完善，祝缺乏有范效的社咬会征信抄系统。企业外源炕融资和内文源融资结亮构中国企业雾直接融资唤的内部结拿构信用形式具体方式企业信用商业信用银行贷款债务融资股权融资银行信用银行资产业务负债业务政府信用发行公债和国库券发行专项债券银行借款透支个人信用赊销分期付款消费贷款国际信用出口信贷、国际商业银行贷款外国政府贷款、国际金融机构贷款、国际资本市场融资、国际融资租赁、直接投资信用享形式袭种类