2020年自考金融市场学真题和答案00077含科目重点

2020年自考金融市场学真题和答案

00077含科目重点

1月高等教育自学考试全国统一命题考试金融市场学试题

课程代码:00077

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，

共20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符

合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号

内。错选、多选或未选均无分。

()

业的平均期限

()

,既能够作为交易所市场的回购抵押品，也能够

作为银行间市场的回购抵押品的是()

)

,则不能成交的订单是（)

,市场风险的防范机制是（）

,可将证券投资基金划分为（）

（）

+0+1

+2+3

,%,市场买卖价格为800元，票面价值为1000

元的债券，其即期收益率为（）

%%

%%

（）

,证券交易是一场零和游戏，不会形成价值的增

加。这体现了证券投资的

)

,封闭式基金募集的基金份额总额应达到核准规

模的（）

%以上％以上

%以上％以上

,可将汇率划分为（）

)

)

,属于外币支付凭证的是（)

)

二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，

共10分)

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是

符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括

号内。错选、多选、少选或未选均无分。

()

)

)

三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分,

共12分）

28.远期外汇交易

29.同业拆借市场

四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30

分）

30.简述股票流通市场的主要功能。

31.简述基金投资策略的主要体现。

32.简述离岸金融市场的作用。

33.简述行业竞争结构分析的内容。

34.简述债券回购协议交易的定义及其本质。

五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共

28分）

35.试述货币市场对机构投资人的意义。

36.试述金融期货交易与金融期权交易的差异。

答案

一单选题

1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17

C18D19B20A

二多选题

2IDE22BD23ABCD24CE25CDE

三名词解释

26票据:出票人自己活委托付款人，在见票时或

在指定日期，向收款人或持票人无条件支付一定

金额货币，并能够转让的有价证券

27基金证券:是指投资基金发起人向社会公众公

开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有

权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券

28远期外汇交易:是指买卖双方成交后不立即交

割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、

汇价'数量和金额进行交割的一种外汇买卖活

动

29同业拆借市场:是金融机构为解决短期资金余

缺而相互进行资金融通调剂的场所，是货币市场

最重要的组成部分

四简答题

30

,把短期投资者的资金变成了公司的长期固定

资本

31

32

3离岸金融市场的发展，有利于提高金融业和

金融市场的效率，推动金融创新活动的展

开，从而使金融更好的为经济发展服务

33；2现有企业的竞争3替代产品厂商的压力4

客户的谈判能力

5供应商的谈判能力

34债券回购协议交易是指债券买卖双方按照预

先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时期

再以特定价格买回这笔债券，并按商定的利率付

息。这种有条件的债券交易形式实质上是一种短

期的资金借贷

五论述题

35货币市场的机构参与者包括中央银行、商业

银行、非银行金融机构、政府及企业。中央银行

在货币市场进行公开市场业务，实现货币政策目

标

商业银行参与货币市场，调剂资金头寸，实

现短期资金融通；也可获得价差收入和利息收入

非银行金融机构通过参与货币市场，能够获

取该市场上安全的投资品种；实现合理的投资组

合；取得投资利润；获取短期融资机会

政府通过货币市场活动筹集短期资金，解决

财政收支过程中的短期资金不足的困难

企业参与货币市场交易，从而调整流动性资

产的比重，获取短期投资收益

36:有的期权合约在交易所内交易，有的在场

外交易；期货交易都在交易所内交易

:期权合约赋予买方权利，期权卖方没有任何

权利，随时准备履行相应的义务；期货交易双方

具有平等的权利和义务

:期权交易买方亏损的风险有限，盈利无限，

卖方亏损风险无限，盈利有限；期货交易双方的

盈亏风险都是无限的

4.保证金不同:期权买方不必缴纳保证金，期

权卖方需要缴纳保证金，但不必每日计算盈亏，

到期前无现金流动；期货交易双方都需要缴纳保

证金，且每日计算盈亏

:期权交易价格波动无最高幅度限制；期货交

易所对各类期货合约都规定了每日价格波动的

最高幅度

全国10月自学考试金融市场学试题

课程代码：00077

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1

分，共20分）

在每小题列出的四个备选项中只有一个是

符合题目要求的，请将其代码填写在题后的

括号内。错选、多选或未选均无分。

）

)

)

)

)

，面值为100元，期限是半年，票面利率为8%,

发行价格为100元，则到期后还本付息一共支付

的金额为（）

、在香港上市但主要业务在中国内地的股票是

()

)

3/£)指的是()

/每股市价/每股收益

/每股市价/每股股利

()

,外汇汇率将会()

)

—报酬原理

)

,以便2年后更新500000元设备之用，银行存

款利率为

5%,按复利法计算该公司当前应该存入多少资

金？（）

)

,逐步被抵消掉的风险是（)

二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分,

共10分)

在每小题列出的五个备选项中至少有两个

是符合题目要求的，请将其代码填写在题后

的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。

()

?()

)

?()

三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分,

共12分）

四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共

30分）

五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，

共28分）

35.试述影响股票价格的内在因素和外部因素。

36.试述全球金融市场监管模式变革的趋势。

2010年10月高等教育自学考试全国统一命题考试

金融市场学试题答案及评分参考

（课程代码00077）

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1.B2.A3.A4.B5.A

6.C7.D8.D9.D10.B

11.A12.A13.C14.B15.C

16.D17.B18.B19.B20.D

二、多项选择题（本大题共5小题，每小SS2分，共10分）

21.ABCDE22.ABCD23.ABDE24.ABCD

25.ACD

三、名词解释就（本大S!共4小题，每小题3分，共12分）

26.是指具有准入资格的金融机构间，为弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性

资金短缺需求，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场（3分）.

27.是指在一定条件下可以按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券，兼具债券性

质和股票期权的性质（3分）.

28.是指仅向少数特定投资者发行股票的一种方式，发行对象一般为与发行人有特定关系的

投资者（3分）.

29.是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（价格、交割地点、交割方式）买

人或卖出一定标准数量的某种标的金融资产的标准化协议（3分）.

四、简答题（本大题共5小超，每小题6分，共30分）

30.一、对投资者来说，资产证券化为他们提供了更多的投资产品，能有效丰富其投资组合（2

分）；

二、对于金融机构来说，资产证券化可以改善资金周转效率，规避风险，增加收入（2分）；

三、可以增加市场活力（2分）.

31.一、筹集资金（2分）；

二、引导资金合理流动，优化资源配置（2分）,

三、风险定价（2分）.

32.一、经营风险（1分）,

二、诚信风险（1分以

三、股价大幅波动的风险（1分）；

四、技术风险（1分）,

五、投资者不成熟可能引发的风险（1分）；

六、中介机构水平不高带来的风险（1分）.

金融市场学试题答案及评分参考第1页（共2页）

1月高等教育自学考试全国统一命题考试

金融市场学试题

课程代码:00077

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，

共20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符

合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号

内。错选、多选或未选均无分。

、资本市场、外汇市场和黄金市场的分类依据是

()

)

)

)

,面值为100美元的商业票据，其贴现率为

()

%%

%%

、发行所在国、发行计值货币属于（)

（）

,以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低

中标价格作为最终发行价格的是（）

,在香港上市的股票是（）

,,,则A股份有限公司的每股账面价值为

（）

)

)

、收入型基金和平衡型基金

,投资者将资金从低利率国家调往高利率国家,

以赚取利差收益的外汇交易是（）

)

,发展模式为内外一体型的是（）

,年收益率为6%,则一年后的终值为（)

,市场价格已充分反映出所有过去的证券价格信

息的市场是（）

,错♦误*的是（）

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，

共10分）

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是

符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括

号内。错选、多选、少选或未选均无分。

（）

)

)

三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分,

共12分）

四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30

分）

O

o

五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共

28分）

2011年1月高等教育自学考试全国统一命题考试

金融市场学试题答案及评分参考

（课程代码00077）

一、单项选择愿（本大霸共2。小蔻，每小箱I分，共20分）

二、多项选择超（本大H共5小通，姆小H2分.共10分）

21.ABCDE22.ABCE23.ABCD24.BCD

25.BCDE

三名词解释

26资产证券化:是指把流动性较差的资产，通过

商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些

资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化

27余额包销:是指承销商先全额购买发行人该次

发行的股票，再向投资者发售，由承销商承担全

部风险的承销方式

28货币的时间价值:是指在社会生产和再生产的

过程中，货币经过一定时间的投资和再投资后所

增加的价值

29ETF:即交易型开放式指数基金，是一种在交易

所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金

四简答题

30特征:发行成本低；足额运用资金；对利率变

动反应灵敏；提高发行企业信誉

31集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；

利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独

立托管、保障安全

32直接影响因素:成本因素；供求因素

33实现购买力的国际转移

为国际经济交易提供资金融通

提供避免外汇风险的手段

便于中央银行进行稳定汇率的操作

34从分业监管向混业监管转变

从机构性监管向功能性监管转变

从单向监管向全面监管转变

从封闭性监管向开放性监管转变

五论述题

35从债券交易方式的性质看，我国债券流通市

场的交易方式当前主要是现券交易、回购交易和

远期交易

债券的现券交易：交易双方依据商定的付款

方式，在相对较短的时间内完成债券交割清算的

交易方式。

债券的回购交易：交易双方在进行债券交易

的同时约定在未来某一日期以约定的价格进行

反向交易

债券的远期交易：交易双方约定在未来某一

日期以约定价格和数量买卖标的债券的行为。通

过债券的远期交易，投资者能够规避利率风险，

实现套期保值

36内涵:在有效资本市场上，证券的价格能够对

新信息作出迅速、全面、准确的反应，投资者不

能获得任何套利利润

分类:弱式有效市场

半强式有效市场

强式有效市场

io月高等教育自学考试全国统一命题考试

金融市场学试卷

（课程代码00077）

一、单项选择题（本大题共20小题。每小题1

分。共20分）

在每小题列出的四个备选项中只有一个是

符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号

内。错选、多选或未选均无分。

1.金融市场分为即期交易市场和远期交易市场

的依据是【】

A.交易标的物不同B.融资方

式不同

C.交易对象的交割方式不同D.交易场

所不同

2.我国现阶段对证券发行实行【】

A.注册制B.核准制

C.登记制D.审批制

3.以人民币标明股票面值，以外币购买和进行

交易，在中国境内上市，专供外国和中

国（含港、澳、台地区）投资者买卖的股票称

作【】

A.A股B.B股

C.H股D.S股

4.某股份公司因出现亏损，董事会提议暂缓发

放优先股股息，

待以后盈利年度一并发放。根据上述描述，

可知该公司发行的优先股属于【】

A.可转换优先股B.累积优先股

C.股息率可调整优先股D.参与优先股

5.投资者以98美元的折扣价格购买期限为180

天，面值为100美元的商业票据，其

实际收益率为【】

A.2%B.%

C.4%D.%

6.扬基债券的发行人、发行所在国、发行计值

货币属于1】

A.同一个国家B.两个不同国家

C.三个不同国家D.四个不同国家

7.债券流通市场又称为【】

A.债券一级市场B.债券初级市场

C.债券二级市场D.交易所市场

8.A开放式基金的资产净值为每份额2元，基金

的申购费率为2%,某投资人欲申购

10万元的A基金，试问该投资者可申购A基

金的份额为【】

A.49019份B.49050份

C.50000份D.51020份

9.我国的证券投资基金都属于【】

A.开放式基金B.封闭式基金

C.契约型基金D.公司型基金

10.下列选项中，负责具体运营基金的机构是

【)

A.基金托管人B.基金发起人

C.基金管理人D.基金投资人

11.最早的世界性的外汇市场是【】

A.伦敦外汇市场B.纽约外汇市场

C.东京外汇市场D.新加坡外汇市场

12.一国货币不与任何国家货币发生固定联系，

其汇率根据外汇市场供求变化而自

动调节的汇率制度是1】

A.联合浮动汇率制度B.共同浮动汇率

制度

C.单独浮动汇率制度D.钉住浮动汇率

制度

13.当前我国实物黄金交易主要发生在

[1

A.上海期货交易所B.各商业银行

C.上海黄金交易所D.中国人民银行

14.在金融衍生品中，买卖权利的交易是

【1

A.金融远期合约B.金融期货合约

C.金融互换合约D.金融期权合约

15.不属于金融期货合约特点的是【】

•••

A.交易对象标准化B.基本没有违约风

险

C.流动性弱D.交易单位规范化

16.下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体

型的是【】

A.伦敦离岸金融市场B.纽约离岸金融

市场

C.东京离岸金融市场D.新加坡离岸金融

市场

17.某公司在未来每年支付的每股股利为8元，

投资者要求的必要收益率为10%,则

该股票的内在价值为【】

A.60元B.80元

C.90元D.100元

18.不包含通货膨胀风险的利率是1】

•••

A.名义利率B.实际利率

C.远期利率D.即期利率

19.根据有效市场理论，市场价格已充分反映了

有关公司的一切可得信息，从而使任

何获得内幕消息的人也不能凭此而获得超

额利润的市场是【】

A.弱势有效市场B.半强势有效市场

C.强势有效市场D.完全有效市场

20.关于B系数,下列说法错•误•的是【】

A.B系数是衡量证券承担系统风险水平的

指数

B.0系数的绝对数值越大，表明证券承担

的系统风险越大

C.B系数是计量单个证券随市场移动趋势

变动的指标

D.B系数衡量的风险能够通过证券投资组

合分散掉

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分。

共10分）

在每小题列出的五个备选项中至少有两个

是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括

号内。错选、多选、少选或未选均无分。

21.下列属于银行承兑汇票特征的有【】

A.安全性强B.流动性强C.流动

性弱

D.无追索权E.有追索权

22.债券发行价格的确定方式主要包括

【1

A.招标式B.定价式C.集合竞

价

D.连续竞价E.簿记建档式

23.按投资基金组织形式不同，基金可分为

【1

A.契约型基金B.成长型基金C.公

司型基金

D.收入型基金E.平衡型基金

24.基金份额的持有者包括【】

A.基金托管人B.基金资产

的所有者C.基金管理人

D.基金投资收益的受益人E.基金的出

资人

25.基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括

【1

A.工业原料需求B.官方储备需求

C.投资需求

D.投机需求E.消费需求

三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分,

共12分）

26.LIBOR

27.债券回购交易

28.开放式基金

29.远期汇率

四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共

30分）

30.简述金融市场的功能。

31.简述优先股的优点。

32.简述开放式基金与封闭式基金的区别。

33.简述金融期货合约与金融远期合约的区别。

34.简述离岸金融市场的风险。

五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共

28分）

35.试述创业板市场的概念及风险。

36.试述影响股票价格的因素。

答案

一单选题

1C2B3B4B5D6B7C8A9C10C11A12C13C14D15C16A17

B18B19C20D

二多选题

21ABE22ABE23AC24BDE25BCD

三名词解释

26LIBOR:伦敦同业拆放利率，是同业拆借中大

量使用的利率

27债券的回购交易:交易双方在进行债券交易

的同时约定在未来某一日期以约定的价格进行

反向交易

28开放式基金:是指基金发起人在设立基金

时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者

的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并

可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股

份的一种基金运作方式

29远期汇率:是在未来一定时期进行交割，而

实现买卖双方签订合同，达成协议的汇率

四简答题

30聚敛功能；配置功能；调节功能；反映功能

31优先分红，且能够享受固定数额的股息；在普

通股股东之前，优先获得剩余财产分配权

32期限不同；规模限制不同；交易场所不同；价

格形式不同；激励约束机制不同；投资策略不同

33金融期货合约就是标准化了的金融远期合约，

是本质相同的肌肉男衍生品，最大的区别在于交

易机制的设计不同

主要区别表现在以下几个方面:合约大小，交割

日期，交易方式，商品交割方式，交易行为的监

督，交易风险以及保证金要求

34期限错配引起的流动性风险

货币错配引发的汇率风险

信贷扩张催生的资产泡沫风险

五论述题

35概念:创业板市场又称为二板市场，是专为

暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提

供融资途径的证券交易市场

风险:经营风险

诚信风险

股价大幅波动的风险

技术风险

投资者不成熟可能引发的风险

中介机构服务水平不高带来的风险

36内部因素:公司净资产；公司盈利水平；公

司的股利政策；股份分割；增资和减资；公司资

产重组；

外部因素:宏观经济因素；行业因素；市场

因素

1月高等教育自学考试全国统一命题考试

金融市场学试题

课程代码:00077

考生答题注意事项：

1.本卷所有试卷必须在答题卡上作答。答在试卷和草稿纸上的无效。

2.第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。

3.第二部分为非选择题。必须注明大、小题号,。

4.合理安排答题空间，超出答题区域无效。

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，

共20分）

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符

合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号

内。错选、多选或未选均无分。

,布雷顿森林体系下的国际结算货币是

,价值为100美元的商业票据，它的贴现率为

%%

%%

,约定由自己在指定日期无条件支付一定金额

给收款人或持票人的票据是

,在香港上市的股票被称为

,资产总额为10亿元，负债总额为4亿元，则每

股账面价值为

,将导致黄金价格

（成交价、成交量等）的市场被称为

%的概率获得30%的收益率，50%的概率获得

10%的收益率，20%的概率获得一10%的收益

率，则该证券的期望收益率为

%%

%%

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，

共10分）

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是

符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括

号内。错选、多选、少选或未选均无分。

%以下

三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分,

共12分）

四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30

分）

五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28

分）

1月高等教育自学考试全国统一命题考试

金融市场学试题答案

一单选题

IB2D3B4C5C6A7B8C9B10D11A12C13A

14D15B16B17C18B19A20B

二多选题

21ABCE22CDE23BDE24BCD25ABCDE

三名词解释

26是指把流动性较差的资产通过商业银行或投

资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发

行证券，以实现相关债权的流动化

27是指未来结果的不确定性

28是指买卖双方同意从未来某一商定的时间开

始在某一特定的时期内按协议利率借贷一笔数

额确定，以具体货币表示的名义金协议

29是指交易对手双方均为非居民的国际金融市

场，即非居民资金需求方和非居民资金供给方之

间的资金融通行为

四简答题

30(1)资源配置功能:促使资源从低效率的部门

转移到高效率的部门，提高社会资源利用效率

(2)财富在分配功能

（3）风险再分配功能

31（1）票据是一种有价证券

（2）票据是一种无因证券

（3）票据是一种流通证券

（4）票据是一种要式证券

（5）票据是一种文义证券

（6）票据是一种设权证券

32（1）为中小投资者拓宽看投资渠道

（2）通过把储蓄转化成为投资，有力促进了

产业发展和经济增长

（3）有利于证券市场的稳定和发展

（4）有利于证券市场的国际化

33（1）标准化

（2）场内交易，间接清算

（3）保证金制度，每日结算

（4）流动性强

（5）违约风险低

34（1）包销:①全额包销:证券公司将发行方的

股票按照协议全部购入

②余额包销:在承销期结束后将

售后剩余股票全部自行购入

（2）代销:证券公司代发行人发售股票，在

承销期结束后将未售出的股票全部退还发行人

五论述题

35(1)有利于金融市场向完全市场发展

(2)价格发现

(3)投机功能

(4)风险管理

36(1)国内混业经营的现实已经使分业经营监

管的业务基础发生变化

①银行、证券、保险业具体业务的日益混合

与渗透使分业监管的难度加大

②金融控股公司热潮的兴起使分业监管的

难度加大

(2)外资金融机构的涌入使我国监管模式面

临挑战

(3)混业经营趋势使得我国现行分业监管体

制所隐含的问题日益突出

①分业监管使得各监管部门缺乏一套监管联

动协调机制

②监管体制尚未理顺，职权划分不清

③各监管部门忽视经营多种业务的金融机构

的风险，整个监管当局也缺乏对市场风险的

整体把握

重点

三、选择1、金融市场是由金融市场参与者，金融

市场交易工具，金融市场中介和金融市场价格这

四个要素构成的。

2、金融市场参与者即金融市场的交易者。

3、从本质上说，金融市场的交易对象就是

货币资金。

4、金融市场中介又可分为两类，一类是金

融市场交易者的受托人，另一类是以提供服务为

主的中介机构。

5、金融市场的价格通常表现为各种利率和

金融工具的交易价格。

6、1981年，国家开始发行国库券。

7、1985年，银行开始发行金融债券。

8、1986年，企业债券，股票的转让市场率

先在沈阳，上海起步。

9、1988年4月。国库券开始上市交易。

10、1990年12月，1991年6月，上海，深

圳先后成立了证券交易所。

11、1994年，人民币汇率并轨，全国外汇交

易中心在上海成立。

12、10月，上海黄金交易所成立。

13、金融市场发展的新特点是:电子化，自

由化，虚拟化，全球化。

14、按照交易工具的不同期限，分为货币市

场和资本市场。

15、按照不同的交易标的物，分为票据市场,

证券市场，衍生工具市场，外汇市场，黄金市场

16、按照交割期限分为现货市场和期货市

场。

17、按照金融市场的功能分为初级市场和二

级市场。

18、按照地域划分为国内金融市场和国际金

融市场。

19、金融市场的结构包括:金融市场的种类

结构，市场参与者结构，市场交易工具结构，价

格结构。

20、金融市场的组织形式可分为两种:集中

交易的场内市场和分散交易的场外市场。

21、场内，场外两种市场组织形式在证券市

场上的同步发展，在现代各类金融市场中最为典

型。

22、按照交易时所扮演角色的不同，可将金

融市场参与者划分为筹资者和投资者。

23、金融市场上的主要筹资者包括:政府部

门，企业，金融机构。

24、在我国，只有中央政府发行国债，地方

政府不允许发行债券。

25、金融市场上的投资者主要包括:个人投

资者和机构投资者。机构投资者又包括:保险公

司，养老基金，投资基金。

26、金融市场中介包括两类:一类是充当交

易媒介的经纪人，另一类是提供交易信息及其它

服务的机构或个人。

27、我国政府，中国人民银行和中国银行业

监督管理委员会，中国证券监督管理委员会和中

国保险监督管理委员会是金融市场的主要监管

组织。

28、金融市场的中介一般包括交易中介和信

息中介。

29、交易中介包括:证券承销人，证券交易

经纪人，证券交易所，证券结算公司。

30、信息中介包括:信息咨询公司，投资咨

询公司，征信公司，信用评级机构

31、政府在金融市场上发挥作用的监管组织主

要有:中央银行，银行业的监管组织，证券业的

监管组织。

32、我国证券市场上的行业性自律监管组织

主要是证券交易所银行业协会和证券业协会。

33、金融工具的特征:期限性，流动性，风

险性，收益性。

34、股票的价值可分为:面值，净值，清算

价格，发行价格和市价五种。

35、在我国上海证券交易所和深圳证券交易

所流通的股票的面值均为每股1元。

36、按照股东权益的差异，划分为普通股票

和特殊股票两大类。

37、与普通股相比，优先股具有两个优先权:

一是优先分配股息，二是优先分配公司剩余财

产。

38、优先股按照股息分派能否跨年度累积划

分，有累积优先股票和非累积优先股票。

39、优先股按照参与公司赢利分配的方式划

分，有参与优先股票和非参与优先股票。

40、优先股按照能否转换成普通股票划分，

有可转换优先股票和不可转换优先股票。

41、优先股按照发行公司是否有权收回划

分，有可收回优先股票和不可收回优先股

42、按照股票票面上是否标明金额，划分为

有面额股票和无面额股票两类。

43、按照股票票面上是否记载股东姓名，划

分为记名股票和无记名股票两类。

44、按照公众对公司股票的评价，划分为蓝

筹股票，周期性股票，成长性股票，防守性股票,

投机性股票。

45、按照投资主体分类，我国有国家股，法

人股和公众股

46、按照发行认购对象和记价货币及流通地域

分类，我国有A股，B股，H股，N股，S股。

47、债券的特点:收益性，风险性，流动性,

偿还性。

48、债券按照发行主体不同，可分为政府债

券，企业债券，金融债券。

49、债券按照发行方式不同，可分为公募债

券和私募债券。

50、债券按照券面是否记名，可分为记名债

券和无记名债券。

51、债券按照偿还期限不同，可分为1年以

内的短期债券，1—5年的中期债券，5年以上的

长期债券。

52、债券按照有无抵押品或担保，可分为抵

押债券，担保债券，信用债券。

53、债券按照受益方不同，可分为固定利率

债券，浮动利率债券，贴现债券，转换公司债券,

附新股认购权债券。

54、债券按照发行地区不同，可分为国内债

券和国际债券。

55、债券按照不同币种分类，可分为本币债

券和外币债券。

56、与其它债券相比，政府债券的安全性最

高。

57、国库券起源于英国，1877年由英国经

济学家沃尔特巴佐特发明并首次在英国发行

58、国际上通行的公司债券主要包括:抵押

公司债，信用公司债，转换公司债，附新股认购

权公司债，重整公司债，偿债基金公司债。

59、我国的企业债券在20世纪80年代初期

开始出现。

60、金融债券的券面利率要比企业债券低，

比国家债券高。

61、金融债券主要包括:普通金融债券，累

进利率债券，贴现（贴水）金融债券。

62、按照金融机构的不同性质，金融债券还

能够分为商业性金融债券和政策性金融债

63、票据的主要特征包括:以无条件支付一

定金额为交易规则，无因证券，要式证券

64、外汇通常能够分为两大类:一类是自由

外汇，另一类是记账外汇。

65、衍生性金融工具主要包括:金融期权，

金融期货，金融远期和金融互换

金融市场是指金融资产为交易对象、以金融自

唱的供给方和需求方为交易主体形成的交易机

制及其关系的总和。

货币市场又名短期金融市场、短期资金市场，

是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易

对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金

融市场。

资本市场又名长期金融市场、长期资金市场，是

指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金

融资产其期限在一年以上的金融市场。

回购协议是指在出售证券的同时，和证券购买

商签订协议，约定在一定的期限后按原定价格或

约定价格购回所买证券，从而获得及时可用资金

的一种交易行为。

直接融资是指资金需求方直接从资金供给方那

直接获得资金的方式。

间接融资是指资金需求方通过银行等中介机构

筹集资金的方式。

金融市场聚敛功能就是金融市场能够引起小额

分散资金，汇聚能够投入社会再生产的资金集合

功能。

金融市场配置功能是指金融市场促使资源从低

效率的部门转移到高效率的部门从而使社会的

资源利用效率的得到提高。

金融市场的构成要素:交易主体、交易对象、交

易机制。

交易主体包括资金的需求者、资金供给者和金融

中介，还包括套期保值者。

1.企业

交易对象:金融资产

金融资产特征:期限性、收益性、流动性、风险

性

金融市场的交易机制:核心是价格机制，因为（1）

价格是金融市场的晴雨表、（2）价格是人们经济

交往的纽带、（3）价格是人们经济利益关系的调

节者

金融市场的新趋势（若是简答，只写要点）

（一）资产证券化:是指把流动性较差的资产通过

商业银行或投资银行的集中以及重新组合，以

资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动

化。

作用:对投资者而言，提供更多的投资产品，使

投资组合更加丰富；对金融机构来说，能够改善

资金的周转率，规避风险，增加收入；增加市场

的活力。

（二）金融自由化:表现（1）减少甚至取消国家与

国家之间对金融机构活动范围的限制，国家之

间相互开放本国的金融市场（2）；放松外汇管

制，使资本流动更加便利；（3）放松金融机构

的限制，逐步允许混业经验；（4）利率市场化;

（5）鼓励金融创新，支持金融机构的交易

（三）金融全球化

（四）金融工程化

大额可转让定期存单与传统的定期存单相比:首

先，定期存款记名不可转让；而NCDS不记名,

能够转让；其次，定期存单金额没有限制；而

NCDS面额较大；再次，定期存单的利率一般是

固定的；而NCDS既有固定利率又有浮动利率;

最后，而NCDS不能提前变现要想变现必须在

二级市场上进行转让

金融市场的功能（简答只写要点）

（一）聚敛功能

金融市场聚敛功能就是金融市场能够引起小额

分散资金，汇聚能够投入社会再生产的资金集合

功能。

（二）配置功能

金融市场聚敛功能就是金融市场能够引起小额

分散资金，汇聚能够投入社会再生产的资金集合

功能。

主要表现在资源配置、财务再分配、风险再分配

等三个方面。

（三）调节功能

金融市场具有调节宏观经济的功能。社会资源的

配置是通过市场机制进行的。社会对某种产品的

需求状况首先通过信号反映出来，然后通过价格

信号作用于企业，促使其调整产品价格和数量，

从而达到供给需求的平衡。金融市场的调节功能

也是基于这一机制。金融市场还间接调控宏观经

济的功能。政府能够通过金融市场的运行对宏观

经济实行间接调控。

（四）反映功能

表现:第一，反映微观经济的运行状况；第二，

反映国民经济的运行状况；第三，显示企业的发

展动态；第四，了解世界经济发展状况。

同业拆解市场是指具有准入资格的金融机构

间，为弥补短期资金不足、票据清算差额以及解

决临时性资金短缺需求，以货币借贷方式进行短

期资金融通的市场。

有形拆借市场主要指有固定的交易场所，有专

门的中介机构作为某提，媒介资金供求双方资金

融通的拆借市场。

无形拆解市场是指没有固定场所，不通过专门

的拆借中介机构，而是通过现代化的通信手段所

建立的同业拆解网或者通过兼营或代理中介机

构进行资金拆借的市场。

有担保拆解市场是指以担保人或担保物作为安

全或防范风险的保障进行资金拆借市场。

无担保拆解市场是指拆借期限较短，资金拆入

方资信较高，能够通过在中央银行的账户直接转

账的拆借市场。

头寸拆解市场是指金融机构为了轧平票据头

寸，补足存款准备金和票据清算资金或减少超额

存款准备金而进行短期资金融通市场。

同业借贷市场是指商业银行等金融机构之间因

为临时性或季节性的资金余缺而相互融通调剂，

以营利业务经营，它与头寸拆机以调整头寸的母

的不同。

同业债权是拆入单位向拆除单位发行的一种债

券，主要用于拆借期限超过4个月或资金额较大

的拆借。

SHIBOR是以位于上海的全国银行间同业拆借

中心为技术平台授权进行计算、发布并命名，是

由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的

人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，

是单利、无担保、批发性利率。

同业拆借市场的特点

第一，市场准入方面一般有比较严格的限制

第二，融通资金期限短，流动性高

第三，交易手段先进，交易手续简便，交易成交

时间短

第四，交易金额大，且一般不需要担保或抵押

第五，利率由供求双方协定，能够随行就市

同业拆借市场的功能

第一，加强了金融资产的流动性,保障了金融机

构运营的安全性

第二，有利于提高金融机构的盈利水平

第三，是中央银行实施货币政策的重要的载体

第四，同业拆借利率往往被作为基准利率，反映

社会资金供求状况

同业拆借市场的参与者

1资金需求者2资金供给者3中介机构4交易

中心5中央银行与金融监管机构

同业拆借市场的主要交易工具

（1）本票、（2）支票、（3）承兑汇票、（4）同

业债券（5）、转贴现、（6）资金拆入

票据是指具有书面性的书面债权债务凭证，是

以书面形式载明债务人按照规定条件向债权人

支付一定金额货币的义务。

汇票是由出票人签名出具，要求受票人与见票

时或与到期日，向收款人或向持票人无条件支付

一定金额货币的书面支付命令。

支票又称期票，是出票人约定于见票时或与一

定日期，无条件给受害人或指定人或持票人一定

金额的书面凭证。

本票就是出票人委托银行或其它法定金融机构

于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据o

融资性票据是指市场主体之间在没有真实贸易

背景的情况下，纯粹以融资为目的凭发行主体本

身信誉向其它市场主体发行的商业票据。

背书是指持票人在票据背面签名将该票据权利

转让给受让人的票据行为。

汇票承兑是指汇票的付款人在持票人做出承兑

提示后，同意承担支付汇票金额的义务，并在汇

票上做到期付款的承诺记载。

贴现是一种票据转让的方式，是指汇票持有人

为了获得现款，将未来到期的商业票据转让给银

行，银行在扣除一定的贴息之后将余额支付给持

票人的票据行为。

转贴现又称重贴现，是指办理贴现业务的商业

银行需要资金的时，将已贴现的未到期的商业票

据以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为

条件，将其转让给其它金融机构，以满足其资金

需求的行为。

再贴现是指中央银行开立账户的银行在需要资

金时，将其贴现收进的未到期的票据转让给中央

银行已进行资金融通的行为。

保证是指汇票债务人以外的第三人，担保特定

的票据债务人能够履行票据债务的票据行为。

追索权是指以持票人在遭到拒付时，有权向前

背书人以及出票人请求偿还票据上的金额。

商业票据是以交易为媒介进行资金融通、资源

配置的市场，其具有融通短期资金、实现债权流

通、反映市场利率信息及中央银行通过票据再贴

现政策传导货币政策等多种功能。

短期融资融券是指具有法人资格的非金融企

业，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内

还本付息的有价证券，其期限长短一般不超过一

年。

银行承兑汇票是由在承兑银行开立账户的存款

人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑

的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收

款人或持票人的票据。

票据的特征

1是一种有价证券。2是一种无因证券。3是一

种流通证券。4是一种要式证券。5是一种文义

证券。6是一种设券证券。7是一种债权证券。

票据的作用

1支付工具。2流通转让。3融通资金。4信

用手段。5汇兑作用。

票据行为

1出票2背书3提示4汇票承兑5贴现6

保证7收款8行使追索权

商业票据的特征

1发行成本低2足额运用资金3对炉里变动

反应灵敏4提高发行企业信誉

商业票据定价的影响因素

1票据发行人的信用等级2同期的贷款利率

3短期国库券收益率

短期融资券的特征

,发行主体是国内一般非金融企业，只要求一个

会计年度盈利。“备案制”不需要发改委的审

批OOOO

短期融资券的融资优势

1融资成本低2融资方式灵活3发行便利

且能够持续融资

短期融资券的发行程序

1.企业做出发行短期融资券的筹资决策

2.委托有关的信用评级机构进行信用评级

3.向有关审批机关提出发行短期融资券的申

请

4.审批机关对企业的申请进行审核与批准

5.正式发行短期融资券并取得资金

银行承兑汇票的特点

1安全性强2流动性大3灵活性好

4有追索权

我国票据市场规模迅速扩张的原因

1企业角度

票据融资具有低成本，方便快捷的特点。为了调

剂短期流动性，企业更倾向于签发银行承兑汇票

融通短期资金。由于有真实的贸易背景再加上银

行信用的保证，承兑汇票在二级市场上流通转让

也被广泛运用。

2银行角度

银行经营票据业务一方面能够获得中间业务收

入，而且能够通过票据贴现获得贴现利息，另一

方面能够根据需要通过金融机构之间的转贴现、

回购交易分配资金流动性，合理调整银行资产结

构，加速资金周转。

3市场基础建设的不断完善

债券是债券发行人为了筹措资金向债券投资者

出具的，承诺在未来按照约定的日期和利率支付

利息，并按照约定日期偿还本金的一种债务凭

证。

政府债券是政府为了筹措资金向债券投资者出

具的，承诺在未来按照约定的日期和利率支付利

息，并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭

证。

公司债券是公司为了筹措资金向债券投资者出

具的，承诺在未来按照约定的日期和利率支付利

息，并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭

证。

国内债券指由本国政府或本国公司发行的债券。

外国债券指由国际金融机构、外国政府或外国公

司发行的、以该国货币作为计价货币的债券。

欧洲债券指由国际金融机构、外国政府或外国公

司发行的、以第三国货币作为计价货币的债券。

可转换公司债券是指在一定的条件下按照一定

的转股比例转换成债券发行人股票的债券。

可分离交易转换债券它是一种特殊的可转公司

债券，与普通的可转公司债券相比本质区别在

于,其投资者行使认股权利后，该债券依然存在,

其持有者人能够将债券持有到期获得本金及利

息，而普通的可转公司债券的投资者一旦行使了

认股权利，该债券久不存在了。

商业银行次级债券是由商业银行发行的，本金和

利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于负

债自后的债券。

混合资本债券是由商业银行发行的，本金和利息

的清偿顺序位于股权资本之前但却位于一般债

务和次级债务自后的债券。

信贷资产支持证券是资产证券化的产物，它是由

金融机构作为发起人，将资产交于受托机构，由

受托机构以该资产为基础向投资机构发行的一

种收益证券。

企业债是由我国境内具有法人资格的非金融机

构企业依照法定程序发行的、约定在一定期限内

还本付息的有价证券。

中期票据是一种较为特殊的债券，该债券在监管

机构批准后，能够注册期限内分期发行。

债券发行市场就是债券的发行人向债券的投资

者发行债券的市场，也可称为债券一级市场。

债券流通市场就是债券投资者进行债券交易的

市场，也可称为债券二级市场。

债券的赎回是一种权利，它赋予了债券发行人提

前赎回债券的权利，这意味着债券发行人在需要

的时候，能够提前偿还与债务相关的债务，从而

主动的调整自身的债务结构提高经营效益。

债券的回售是一种面向债券持有人的权利，它赋

予了债券持有人要求提前获得本息偿付的权利，

这意味着债券持有人在需要的时候能够要求债

券发行人提前偿付债券的本金和利息。

价格招标的标的物是债券发行的价格，即通过投

标人各自报出的认购价格来确定债券最终的发

行价格。

收益率招标的标的物是债券的利率，即通过投标

人各自报出的认债券的利率来确定债券最终的

票面利率。

荷兰式招标是以募集完发行额为止的所有投标

者报出的最低中标价格作为债券最终的发行价

格。

美国式招标是以募集完发行额为止的所有中标

者各自的中标价格作为各个中标价格认购债券

的价格。

混合式招标是以荷兰式招标和美国式招标双重

特征，按照这种招标规则全场加权平均中标价

格，即为债券的发行价格。

回购交易是指债券的买卖双方在进行债券交易

的同时约定在未来某一日期以约定的价格进行

反向交易，这种交易方式在本质上面能够被视为

一种融资方式。

质押式回购正回购方将在债券出质给逆回购方

融入资金的同时双方约定在将来某一日期由正

回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率

计算的利息、，逆回购方则向正回购方返还之前出

质的债券。

买断式回购正回购方先将债券出售给逆回购方，

并约定在将来某一日期由向逆回购方返还本金

和按约定回购利率计算的利息，以购回之前出售

的债券。

投资债券主要有哪些风险

1信用风险2流动性风险3利率风险4通

货膨胀风险

按照债券发行人所属性质不同，债券分类

（一）由政府发行的债券一一政府债券：1国债

（记账式国债、凭证式国债、储蓄国债、其

它国债）2地方政府债券

（二）由金融机构发行的债券一一金融债券：1

政策性银行债2商业银行次级债3混合

资本债券4财务公司金融债5证券公司

债6资产支持证券

（三）由非金融机构发行的债券：1企业债2

中期票据3公司债券4可转换公司债券

和可分离交易转换债券

（四）由外国机构发行的债券

什么是债券发行市场，作用

债券发行市场就是债券的发行人向债券的投资

者发行债券的市场，也可称为债券一级市场。

作用：1债券发行市场在一定程度上能够保障整

个债券市场的有效运行。2债券发行市场能够引

导资本德有效流动。3债券发行市场为投资者提

供了一个实现资本增值和投资组合多元化的渠

道。

债券的信用评级主要包括，为什么进行评级

信用评级大致分为两个阶段:第一阶段发行评

级，即债券评级机构在债券发行时对债券的发行

人及其所发行的债券进行的评级；第二阶段属于

跟踪阶段，即债券评级机构在必要的时候对债券

发行人及其所发行的债券进行的评级更新。信用

评级需要选择相关的评级指标，信用评级指标主

要包括定量指标和定性指标。信用评级的定量指

标主要以各类财务指标为主，涉及偿债能力、营

运能力、盈利能力、成长能力。定性指标主要从

企业及所属行业发展的特点出发，评估企业及其

所发行债券的风险。

由于债券的信用风险关系到债券投资者的切身

利益，为了使投资者能够充分有效地了解债券的

信用风险，债券的发行通常需由权威的、具有债

券评级资质的证券评级机构对债券发行人的信

用资质及其发行的债券的信用水平进行信用评

级，并出具相关的评级报告。

债券发行价格主要有哪些确定方式

（一）招标式:1按标的不同分价格招标、收益

率招标2按招标规则不同分荷兰式招标、

美式招标、混合式招标

（二）簿记建档式，是一种系统化、市场化的债

券发行价格的确定方式。

（三）定价式，是非市场化的发行方式，发行价

格是由债券发行人、承销商和投资者共同协

商确定的。

债券主要发行方式

（一）按照发行对象确定与否，债券发行方式分

私募发行和公募发行。

（二）按照债券承销机构对债券发行所承担的

责任，债券的发行方式分为代理发行、余额

包销和全额包销

什么是债券流通市场，作用

债券流通市场就是债券投资者进行债券交易的

市场，也可称为债券二级市场。

作用:第一，债券流通市场在一定程度上决定了

债券的流动性。第二，债券流通市场影响着后续

债券的发行价格。第三，债券流通市场为投资者

提供了一个实现资本增值和投资多元化的渠道。

我国债券流通市场的类型?与交易方式？

答:主要有三个:⑴银行间债券市场:属于场外交

易市场,每笔交易均通过询价的方式进行,主币

成交⑵交易所市场:属于场内交易市场，每笔交

易均由投资者输入交易信息,最终由电子系统集

中撮合完成交易⑶商业银行柜台市场:属于场外

交易市场,但与银行间债券市场不同的是,其参

与者大多是个人投资者，⑴债券的现券交易⑵债

券的回购交易⑶债券的远期交易

按债券报价方式不同，债券的交易方式有几种

按债券报价方式不同，债券的交易方式分为全价

交易和净价交易。全价交易指在债券加以中债券

的价格包含债券的应计利息。净价交易是指在债

券交易中债券的价格不包含债券的应计利息。

股票是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资

金时向出资者发行的、用以证明出资人的股东身

份和权利，并根据股票持有人所持有股份数享有

权益和承担义务的书面凭证。

普通股票简称普通股，是指在公司的经营管理、

盈利以及财产上享有普通权利的股票，它构成公

司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发

行量最大、最为重要的股票。

优先股票简称优先股，是与普通股票相对应，是

指股东享有某些优先权利的股票。

积累优先股是指在公司经营状况不好，无力支付

优先股固定股息时，能够将股息积累下来，待公

司经营状况好转，盈余多的时候，再补发这些股

息。

非积累优先股仅用当年利润分发股息，而不予以

累积补发。

参与优先股是指不仅能够取得固定股息，还有权

和普通股一同参与利润分配的股票。

不参与优先股是指只能够取得固定股息，不能参

与剩余利润分配的优先股。

可赎回优先股是指股份有限公司能够按照一定

的价格赎回的优先股。

不可赎回优先股是指不能够赎回的有限股票。

可转换优先股是指股东能够再一定时期内按照

事先确定的一定比例将优先股转换成普通股的

股票。

不可转换优先股则是只能获得固定的鼓励报酬，

不能转换成普通股票。

无面额股票比例是指在股票票面上不记载股票

面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股

票。

B股又称境内上市外资股，原本是指以人民标明

票面金额，由我国境内公司发行，在深圳、上海

证券交易所上市，供境外或港澳台投资者以外币

认购和交易的股票。

国有股是指有权代表国家投资的部门或机构以

国有资产身份向公司投资形成的股份，包括一公

司享有国有资产这算的股份。

法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单

位和社会团体以其依法经营的资产向公司投资

所形成的股份。

社会公众股是指我国境内个人或机构，以合法财

产向公司投资所形成的股份。

股票价格指数是由证券交易所或金融服务机构

编制的，用来描述股票行市总的价格水平变化的

指标。

股票市场是股票发行和交易的场所，是资本市

场的重要组成部分，是公司筹集资金的主要场所

之一，在整个国民经济中处于非常重要的地位。

创业板市场又被称为二板市场，是指主板之外

的，专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技

公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场。

股票发行市场又称为一级市场，是指公司直接或

通过中介机构向投资者出售新发行股票的市场。

核准制是指发行人在发行证券时，不仅要充分公

开企业的真实信息，而且还必须符合有关法律和

证券管理机构规定的必备条件。

注册制是指发行人在准备发行证券时，必须将依

法公开的各种资料完全、准确的向证券主管机关

呈报并申请注册。

询价是指交易的一方为购买或出售某种商品，向

询价对象口头或书面发出的探询交易条件的过

程。

包销是指证券公司将发行方的股票按照协议全

部购入，或者在承销期结束时将售后剩余股票全

部自行购入的承销方式。

全额包销是指由承销商先全额购买发行人该次

发行的股票，再向投资者发售，由承销商承担全

部风险的承销方式。

余额包销是指指承销商按照规定的发行额和发

行条件，在约定的期限内向投资者发售股票，到

销售截止日，乳沟投资者实际认购总额低于预定

发行总额，则未售出的股票由承销商负债认购，

并按约定时间向发行人支付全部股票款项的承

销方式。

代销是指证券公司代发行人发售股票，在承销期

结束时，将出售的股票全部退还给发行人的一种

承销方式。

做市商交易制度又被称为报价驱动制度，是一种

市场交易制度，核心是做市商以其自有资金和证

券与投资者进行双向交易，从而为市场提供及时

性和流动性，并通过买卖价差获取利润。

竞价交易制度又被称为委托驱动制度，其特征是

开市价格由集合竞价形成，随后交易系统对不断

进入的投资者指令，按照价格优先与时间优先原

则排序，将买卖指令配对竞价成交。

市价委托是指定交易数量而不给出具体的交易

价格，但要求按该委托进行交易大厅或交易撮合

系统时以市场上最有利的价格进行交易。

限价委托是指客户向证券经纪商发出买卖某种

指令时，对买卖的价格做出限定。

停止损失委托又称停止委托，在金融市场上为了

减少可能损失或保护其未实现利润，看涨时以当

前市场较高的价格买进，或看跌时以比当前市场

较低的价格卖出的委托。以期损失达到最小。

停止损失限价委托是停止损失委托和限价委托

的结合，当时加达到指定价格时，该委托就自动

成为限价委托。

第三市场是指证券交易所上市的证券但是在场

外进行交易而形成的市场。

第四市场是指一些较大的机构投资者不需经过

经纪人或做市商，而是彼此之间利用电子通讯网

络直接进行大众股票买卖所形成的市场。

竞价成交是指买方或者卖方的竞争性报价达成

股票交易契约的方式。

撮合成交是是指由券商将买方或卖方的竞争性

报价输入电脑主机。

股票的基本特征

1收益性2参与性3永久性4流动性5风

险性

股票市场的功能

1筹集资金2引导资金合理流动，资源优化配

置3风险定价

什么事创业板市场，其设立的目的

创业板市场又被称为二板市场，是指主板之外

的，专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技

公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场。

目的：1为高科技企业提供融资渠道，2通过市场

机制，有效评价资产价值，促进知识与资本的结

合，推动知识经济的发展，3为风险投资基金提

供“出口”，4增加创新企业的股份流动性，5促

进企业规范运作，建立现代企业制度

分析创业板市场的风险

1经营风险2诚信风险3股价大幅波动的风险

4技术风险5投资者不成熟可能引发的风险6

中介机构服务水平不高带来的风险

试比较创业板市场和中小板市场的异同

创业板市场和中小板市场这两个板块在制度设

计上市存在明显差异的。中小企业板市场是主板

中相对独立的板块，在主板市场的制度框架下运

行，在发行审核、交易制度等方面与主板市场是

一致的；创业板市场则注重风险防范，在发行审

核制度，公司监管制度、交易制度等制度设置方

面进行了更加市场化的探索和创新，以适应创业

企业的特点与实际需求。这二者即相互区别又相

互联系，都是多层次资本市场的重要组成部分。

区别在于，两者的投资对象和风险承受能力是不

同的。

确定股票发行价格应考虑的因素有哪些

1盈利水平2股票交易市场态势3本次股票的

发行数量4公司所处的兴业特点5宏观经济形

势

首次公开发行股票信息披露的原则和方式有哪

些

信息披露的原则：1真实