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资金的时间价值及表示

张伟讲师一、资金时间价值的概念资金的时间价值是指同样数额的资金在不同的时间分布点上的不同价值。“资金的时间价值”——日常生活中常见

——今天你是否该买东西或者是把钱存起来以后再买？不同的行为导致不同的结果，例如：你有1000元，并且你想购买1000元的冰箱。如果你立即购买，就分文不剩；如果你把1000元以6%的利率进行投资，一年后你可以买到冰箱并有60元的结余。（假设冰箱价格不变）如果同时冰箱的价格由于通货膨胀而每年上涨8%，那么一年后你就买不起这个冰箱。

——最佳决策是立即购买冰箱。显然，只有投资收益率＞通货膨胀率，才可以推迟购买影响资金时间价值的因素资金数量的多少利率时间长短通货膨胀因素风险因素(损失/超赢)二、资金时间价值的度量资金时间价值可以用利息和利率来度量。利息是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。

三、利息的计算

单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。

复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利”、“利滚利”的计息方式。1.单利计息的计算I＝P*i*nF＝P＋I＝P（1＋n*i）式中P——本金；

i——利率；

n——计息期数；

I——利息；

F——本金与利息之和，即本利和。【例1】某人以6%的年利率从银行借款10000元，借期3年，问若按单利法计算，3年之后应向银行偿还的本金利和是多少？【解】若计算利息方式为单利法，则3年后偿还的本金和为：2.复利计息的计算将本期利息转为下期的本金，下期本金按本期期末的本利和计息。式中It——本期第t期末产生利息；

I——利率；

Ft-1——至上期(t-1期)末产生本利和。本利和的计算公式为：期末本利和为：F=P(1+i)n例2在例1中，若采用复利计息，试问3年后应还多少元？例3在例1中，若借期5年，前3年采用单利计息，后两年采用复利计息，试问5年后应该归还多少元？【例4】假如某人借入10000

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