分析-2023-2022年危废行业预测前景

第第页分析|2023-2022年危废行业预测前景在环保监管力度增强，各省均推出省级督查方案背景下，危废处置刚需再次提升，尤其是要求进入规范渠道处置的量增加。但市场情况是，实际产生量远大于统计量(披露16年5347万吨，预计实际8000万吨)，低综合利用处置率(83%)，低有效利用率(25%)，导致整体危废的处置供不应求。

危废政策不断出台，尤其是省级细则落地：

1)2023年环保部出台“十三五”全国危险废物规范化管理督查考核工作方案，各省近期均推出省级危废规范化管理督查方案;

2)《国家危险废物名录》自2023年8月1日起施行;新修订的《固体废物污染环境防治法》取消危险废物省内转移审批手续;

3)2023年最高司F机关就环境污染犯罪出台专门司F解释;

4)2023年起实施《环境保护税法》，危废税额1000元/吨;

5)环保部发布《水泥窑协同处置固体废物污染防治技术政策》，支持水泥窑协同处置。

各省市纷纷出台“十三五危废设施建设规划”。山东省17年9月发布“十三五”危险废物处置设施建设规划;四川省17年10月发布危险废物处置设施建设五年规划：

广东：17年11月发布固体废物污染防治三年行动计划(2023年-2023年)。

山东：“十三五”期间，全省规划完成建设危险废物、医疗废物利用处置项目共318项，收集储运项目35项，项目总数353项，估算总投Z530亿元。新增工业危废利用能力1538万吨，危废焚烧、物化、填埋等处置能力713万吨(含医废处置能力6.8万吨)。

四川：到2023年，7个危废项目全面建成，新增危险废物处置能力40.5万吨/年，全省危险废物集中处置能力达到49.86万吨/年。到2022年，6个危废项目全面建成，新增危险废物处置能力23.3万吨/年，全省危险废物集中处置能力达到73.16万吨/年。到2023年，全省医疗废物处置能力达到14.29万吨/年，其中新增能力8.92万吨/年。广东：到2023年，广东全省工业危险废物安全处置率、医疗废物安全处置率均达到99%以上;到2023年全省年填埋处置能力增加10万吨;全省年焚烧处置能力增加10万吨;到2023年力争全省形成10万吨/年以上医疗废物无害化处置能力。

1、需求端

危废环境危害极大，是处置刚需。根据2023年新修订《国家危险废物名录》的定义，危险废物(Hazardouswaste)为

1)具有腐蚀性、毒性、易燃性、反应性或者感染性等一种或者几种危险特性的;

2)不排除具有危险特性，可能对环境或者人体健康造成有害影响，需要按照危险废物进行管理的。

危废可分为46大类479种。2023年版《国家危险废物名录》将大类品种优化缩编，但细化子类品种，更加符合工业生产实际情况，增加了可执行性。原名录中49大类400种危险废物调整为46大类479种，新增的79种主要是对HW01医疗废物、HW11精(蒸)馏残渣和HW50废催化剂类废物的细化。

危废主要包括工业废物、市政废物与医疗废物。其中工业废物占比70%以上、医疗废物约14%;工业危废中，废酸废碱占30%，石棉废物占14%，有色金属冶炼废物占10%;来源行业中，化学原料与产品制造占19%，有色金属冶炼占比15%，废金属矿采选占14%，造纸业占13%。

《环境状况公报》和《国家统计年鉴》统计数据均为企业自行上报的产量，企业为逃避高额危废处理费用，存在极强瞒报倾向，且种种证据显示该数据严重失真。

1)16年官方统计的危废产生量增加1371万吨(+34%)至5347万吨。2023年危废产生量激增1400万吨的原因并不是工业实际产生危废增加，而是由于16年中Y环保督察开展，整体监管力度大幅增强，过去大量偷排危废的企业按照规定处置危废，导致统计口径中危废产生量上升，资源化量、无害化量也均大幅上升。

2)这种统计量的增长在2023年时也曾发生，2023年危废产量在1kg以上的均纳入统计，所以当年由2023年之前产生量1500万吨左右飞跃到3400多万吨。

3)2023年两部一局联合公布《第一次全国污染源普查公告》显示，2023年全国危废产量为4574万吨，远大于统计年鉴上企业自行申报的1079万吨。

4)从危废占固废比重的角度来看，16年固废产量预计保持稳定在33亿吨左右，危废占固废占比仅有1.3%，远低于发达国家5%-10%的水平。第二次全国污染源普查即将开展，我们预计此次普查将更真实地反映危废产生量。

2、供给端

综合处置率虽达83%，但危废企业实际处理比例仅为25%。根据《全国环境统计年报》显示，2023年工业危废处理量共4430万吨，其中资源化处置量2824万吨，无害化处置量1606万吨，综合处置率达82.8%。但是由于部分工业企业未严格申报，处置率数据偏高;11月人大常委会《固体废物污染环境防治法执法检查报告》显示，2023年全国各省(区、市)持危险废物经营许可证的单位设计处置能力为6471万吨(十年CAGR25%)，但实际经营规模只有1629万吨，实际危废企业处理比例仅为25%。其原因主要是1)供需种类不匹配。危废种类繁多，因而每种危废需要不同的处置技术与处置资格，我国90%以上危废处置企业仅能处置5种以下危废种类，供需种类错配的现象较为严重。2)由于环评及建设期长等因素，有大量拥有牌照却无实际处置能力的危废企业。

危废产量与处理量缺口大，各地处理费用不一。由于国家利好政策的不断支持，危废处理将迎来黄金期，危废处理的价格也是居高不下，从各地的危废处置定价来看，填埋处置的价格一般在2000-4000元/吨，焚烧处置的价格一般在2000-5000元/吨，各地价格差异较大，主要是受危废产量与处理量缺口大小影响，缺口较大的地区如山西、四川，处理费用相对较高。

3、市场空间

发达国家危废占比5%-10%，假设危废占固废比重为3%，估计危废实际产量近1亿吨，与官方统计差额超过4000万吨。未来三年随着监管不断加强，实际危废产量与官方统计量的差额将不断缩小。我们认为综合处置率将稳步提升，按无害化3500元/吨，2023年市场空间将达到1000亿元。

危废行业盈利能力强，毛利率35%以上，净利率20%;政府客户占比低，现金流好。行业的高壁垒令很多垂涎危废行业的企业望而却步