企业信息化行业市场分析报告

企业信息化行业市场分析报告2021

年

9

月◼如果我们用企业软件支出/GDP这一指标去表征一个地区的企业数字化水平，我们发现处于前沿的美国、新加坡、英国等基本在1%以上，即使印度也有0.3%左右，而中国这一指标仅为0.1%。图2：全球主要国家软件支出/GDP比重（2020）1.2%1.1%1.1%1.0%1.0%0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%0.6%0.5%0.3%0.3%0.1%美国英国德国日本韩国印度中国新加坡资料来源：Gartner，市场研究部2图3：美股软件企业市值TOP

5（亿美元）图4：国内软件企业市值TOP

5（亿美元）20,00018,00016,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,0000350300250200150100500MSFTADBEORCLCRMSAP金山办公科大讯飞用友网络深信服恒生电子资料来源：wind，市场研究部资料来源：wind，市场研究部图5：全球企业IT支出复合增速（2019-2024）图6：全球企业IT支出结构（2020E，$billion）9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%-1%-2%180016001400120010008006004002000软件IT服务数据中心系统通信服务设备企业软件IT服务数据中心系统通信服务设备资料来源：

Gartner，市场研究部资料来源：

Gartner，市场研究部部3◼目前发展处于前沿的美国市场，软件SaaS已经连续四年成为美股表现最好的子板块之一，并拥有微软、Oracle、Salesforce、Adobe等市值在千亿美元以上的科技巨头，同时在标普科技板块，软件市值占比已和互联网板块基本持平，成为美股科技股最为重要的子板块之一。图7：美股科技板块市值分布结构图8：移动互联网后半段，全球消费互联网巨头积极布局企业市场互联网软件与服务技术硬件与设备半导体产品与设备电信业务100%80%60%40%20%0%35%35%24%40%28%38%29%37%34%28%36%27%37%29%29%29%25%36%36%34%29%27%资料来源：彭博，市场研究部资料来源：市场研究部绘制

注：图片来自各公司官网4作为全球信息技术产业发展的最前沿，美国企业数字化的发展历程，尤其是带来行业增长关键拐点的核心触发因素，尤为值得我们思考和研究。从美国企业自身的IT投资结构来看，过去30年，美国企业在主要的IT硬件、软件等领域进行了持续、大量的投入。◼图9：美国企业软、硬件投资规模（十亿美元）硬件投资软件投资450400350300250200150100500资料来源：彭博，市场研究部图10：美国企业软、硬件投资结构硬件投资占比软件投资占比100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%5资料来源：彭博、市场研究部◼◼底层基础设施完善：硬件的标准化、软硬解耦，摩尔定律推动下硬件成本持续走低等，使得IT基础设施在欧美企业内部实现了快速的普及，叠加硬件性能的不断提升等。宏观经济存量特征：过去30年，美国经济增长中枢逐步从早期的4%~5%左右下探至2%~3%的水平，宏观经济减速带来的存量经济结构特征，亦客观上带来企业市场集中度的不断提升，以及头部企业借助信息化手段提升自身运营效率的客观诉求，软件自然成为企业IT支出的核心受益者之一。◼◼经济结构内在优化：过去30年，美国宏观经济中上游原材料、制造业等占比不断下降，同时服务业占比相应提升，使得企业借助信息化手段实现复杂业务流程衔接、企业内外交互等的诉求相应提升。一般劳动力成本上行：过去30年，美国劳动力成本指数持续上行，从早期的80上行至当前的140左右，人工薪资成本的不断增加，使得企业越来越倾向于借助技术手段，来实现劳动力成本的有效缩减和控制。图11：美国GDP增长率数据（%2)(4)资料来源：彭博,市场研究部6图12：美国GDP中服务业贡献占比图13：美国单位劳动力报酬指数68.0%66.0%64.0%62.0%60.0%58.0%56.0%54.0%52.0%160140120100806040200资料来源：彭博，市场研究部资料来源：彭博，市场研究部表2：美国企业数字化的宏观背景类别主要内容基础设施宏观经济经济结构标准化、持续成本降低等，推动PC全面普及进入存量经济时代，企业间竞争持续加剧服务业占比提升，复杂业务流程需要信息技术的介入和支持一般人力成本持续上升，企业需要不断追逐运营效率劳动力成本资料来源：市场研究部7图16：中国互联网网民学历变迁图17：中国互联网网民年龄变迁高中以下高中大专本科及以上10岁以下

10-19岁

20-29岁

30-39岁

40-49岁

50-59岁

60岁及以上100.0%100%90.0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%8资料来源：国家统计局，市场研究部资料来源：国家统计局，市场研究部图18：全产业链的数字化、智能化即将到来⚫IT基础设施的完善：在网络传输环节，国内已经拥有全球最大的5G网络，5G丰富的特性将能有效满足企业市场复杂的多样、连接特性，在底层计算环节，国内云计算市场紧跟海外市场发展步伐，阿里、腾讯、华为等企业持续保持较高的资本开支&研发投入。同时IOT、AI等基础技术的不断成熟，亦将使得前端的数据采集、海量数据分析等成为可能。资料来源：市场研究部绘制图20：中国公有市场规模（亿元）图19：国内私有云市场规模（亿元）私有云市场(亿元)私有云市场增速公有云市场(亿元)公有云市场增速1600140012001000800600400200024%23%22%21%250020001500100050070%60%50%40%30%20%10%0%02017201820192020E

2021E

2022E

2023E2017201820192020E

2021E

2022E

2023E资料来源：Gartner(含预测)，信通院，市场研究部9资料来源：信通院（含预测），市场研究部图22：数字产业化要素构成图23：产业数字化要素构成资料来源：国家统计局，市场研究部绘制资料来源：国家统计局，市场研究部绘制表3：国内不同年收入规模企业数量统计表4：2020年国内知识产权相关部分政策&条例列表企业年收入规模企业数量发布机构政策名称>100亿元>20亿元937《2020—2021年贯彻落实<关于强化知识产权保护的意见>推进计划》国家知识产权局国家知识产权局最高人民法院1万+0.5~20亿元<0.5亿元900万+2000万+7000万+《推动知识产权高质量发展年度工作指引（2020）》《关于全面加强知识产权司法保护的意见》<0.03亿元10资料来源：国家统计局，市场研究部资料来源：新华网，市场研究部信息化：将传统业务模式从线下搬到线上，借助信息化手段，实现业务流程的固化、自动化，并提供业务决策支持，例如分散于企业内部的：OA系统、ERP系统、CRM系统，辅助决策系统等。在该阶段，企业思维模式依然以现实世界为主，业务流程是核心，IT系统是支撑工具，数据则是业务流程线上化中的副产品。从覆盖对象来看，信息化主要集中于企业内部。◼◼数字化：我们采用《2019华为行业数字化转型方法论白皮书》中的定义，数字化是利用云计算、大数据、物联网、人工智能等新一代数字技术，构建一个全感知、全联接、全场景、全智能的数字世界，在实现数字世界对物理世界的精准映射基础上，优化再造物理世界的业务，对传统管理模式、业务模式、商业模式进行创新和重塑，实现业务成功。数字化的本质是在信息技术驱动下的业务转型，根本目的在于提升企业竞争力。一方面经济新常态和竞争的加剧，要求企业优化或转变现有管理、业务或商业模式。从覆盖对象来看，数字化不仅涉及企业内部，亦涵盖企业上下游、产业等更高阶层面。表7：企业信息化、数字化不同内涵类别内涵主要逻辑覆盖范围优化现有业务流程，实现业务数据化，提高信息共享和工作效率，优化资源配置，支撑分析决策信息化线下业务线上化部门级、企业级将物理世界全面映射到数字世界，利用数字世界沟通、信息共享、诊断、预测、模拟等固有优势，与物理世界形成交互

企业级、产业链、产业生态和反馈，推进企业发展和运营企业业务的数字化、智能化数字化资料来源：市场研究部11◼按照麦肯锡的总结，一个典型的企业数字化落地方案，一般涉及如下步骤：1）分析数字化对企业所在业务领域的可能影响，包括产品服务、市场运营、企业业务模式&商业模式改变优化等；2）在全面分析的基础上，指定企业的数字化战略远景和方向，以及期望达成的目标；3）构建细化的落地战略，以及核心的实施路线图；4）规划具体的行动方案，包括企业组织架构调整、核心资产盘点&管理、生态系统搭建、分阶段目标拆解等。图26：企业数字化路线图资料来源：麦肯锡，市场研究部12阿里云在其最新的白皮书中，从业务能力视角，根据网络协同能力、数据应用能力两个核心维度指标，将企业数字化成熟度分为了五个等级，从早期的传统信息化到数字化成熟度四级等，其中早期信息化仅能实现企业内部的管理效能，以及流程信息的监控，而进入到数字化成熟度四级，则能实现生态层面的协同，以及数据的自我驱动能力。◼图27：企业数字化背景IT系统功能演进资料来源：阿里云，市场研究部13◼回到技术本身，和业务能力相对应，我们认为企业IT系统的技术演进亦大致会遵从如下路径：1）遗留IT，系统架构遵从传统的竖井架构，彼此割裂，同时数据被锁定在单系统中，彼此间很难实现有效打通，系统开发模式采用传统瀑布模式，单系统迭代周期较长；2）现代IT，采用微服务和API封装业务，数据被放置于企业数据湖当中，同时采用敏捷开发模式，系统迭代周期明显缩短；3）未来IT，系统架构层面实现高度解耦，采用分布式数据平台，业务和IT完美融合，系统快速迭代，比如以周为频率等。表8：企业数字化对IT能力的核心要求类别系统架构数据开发模式交付周期数据被锁定在单系统通过批处理进入数据仓库瀑布式开发外包供应商负责源代码遗留IT竖井化建设，相互割裂半年至一年采用微服务和API封装业务数据在数据湖里遗留系统和现代系统的混合式架构

数据作为云服务敏捷模式开发现代IT未来IT一至三月周为频率DevOps负责代码高度解耦基于平台的技术栈水平分层、模块架构分布式数据平台数据网格架构业务和IT完全融合共同直接面向代码资料来源：波士顿咨询，市场研究部14在满足应用场景化、能力服务化、数据融合化、技术组件化、资源共享化等核心能力约束的背景下，理想的企业数字化系统遵从模块化、层次化架构，彼此之间松耦合，从下到上可主要包括：1）资源平台，基础的计算、存储、网络连接等能力项；2）技术平台，包括AI、IOT、大数据等基础技术能力；3）数据平台，数据库、数据仓库、数据湖等能力，实现数据的统一管理和分析调用；4）业务平台，基础、共性业务逻辑&能力的抽象封装；5）数字化业务，包括客户服务、供应链、市场营销等；6）用户体验，最终借助1~5层的IT能力，实现一致的用户体验，包括客户、员工、供应商等。◼图28：企业数字化系统蓝图图29：企业数字化系统简化版本资料来源：华为云，市场研究部资料来源：艾瑞咨询，市场研究部15◼我们尝试对企业数字化背景下IT系统涉及的主要职能进行拆解，我们发现，涉及职能主要包括：1）咨询服务，涉及IT战略、管理、治理咨询等；2）技术平台，包括IT硬件（服务器、存储、网络设备）、数据中心、云基础设施服务（IaaS）、IOT组件等；3）应用构建，包括软件开发工具、数据库、中间件、系统软件等；4）系统集成，包括硬件、软件集成，系统整体调优等；5）运营&安全，包括系统运维、安全服务等。图32：企业数字化转型主要参与方资料来源：华为云，市场研究部16我们将产业主要环节总结归为：底层设施、网络传输、上层应用、外围支撑等四个层面，具体内容如表9所示。同时为进一步加深对企业数字化的一般认识，在下文中，我们以典型企业顺丰、贝壳为例，展示企业数字化涉及的主要内容和技术要素。◼表9：企业数字化主要参与方归纳整理图33：国内企业数字化转型主要参与主体环节具体内容部分代表性企业数据中心、IT设备（服务器、存储、网络设备等）、IOT模块&设备、云基础设施（IaaS、PaaS）等万国数据、浪潮信息、紫光股份、中际旭创、涂鸦智能、阿里云、华为云等底层设施网络传输上层应用外围支撑固网、移动通信网络等中国移动、电信、联通等用友网络、金蝶国际、金山办公等软件、SaaS等解决方案咨询、系统集成&IT服务埃森哲、中国软件国际等资料来源：市场研究部资料来源：市场研究部绘制17区域市场的可能特殊性亦是需要纳入考虑的问题。在我们过去数年的全球化、跨市场研究比较中，我们已经发现，相较于处于企业数字化最前沿的美国市场，中、美市场在宏观的发展路径、产业形态等层面，本身并没有特别的差异，而更多是发展阶段、局部细节等层面的差异。因此，我们有必要对国内企业市场面临的特殊背景再做进一步的讨论，并将此因素纳入我们的投资策略构建框架中。我们总结认为，相较于美国市场，当下国内企业在数字化领域面临的特殊背景因素包括：◼⚫

企业整体数字化水平较为薄弱，大多需要一体化的解决方案交付，而非单一的产品或服务；⚫

企业大多缺乏标准化的业务流程，导致上层应用系统定制工作量巨大，同时系统采购决策者和实际使用者一般不重合，导致系统供应商、客户需求之间较难有效匹配；⚫

庞杂的遗留系统，叠加企业端各种政策限制&约束等，导致传统系统&新系统之间彼此交错，企业IT架构持续复杂化。18图35：万国数据客户结构（2020）图36：国内IDC资源分布热力图资料来源：万国数据公司财报，市场研究部资料来源：ODCC图37：国内IDC机架资源分布（万）表11：国内IDC企业核心竞争力归纳2019年在用2019年在建类别内源获取专业运营客户关系尤其是一线城市及周边的电力、土地资源获取能力业务连续运营稳定性、PUE水平等和头部云计算、互联网企业合作关系6040200融资能力作为重资产，理想的融资成本、融资渠道等北京上海广深地区西部地区资料来源：工信部，市场研究部资料来源：市场研究部19数据中心硬件下游客户结构变化◼目前云厂商正逐步成为数据中心IT市场最大的采购方，据Synergy数据，2020年全球数据中心硬件和软件市场年增4%，达到1650亿美元，其中公有云基础设施占总收入的43%（同比+22%），企业支出占57%（同比-6%）。市场结构方面，服务器、存储和网络等硬件占数据中心基础设施市场的77%，操作系统、虚拟化软件、云管理和网络安全等软件占23%。中期来看，在线数据量的持续增长，下游应用场景的拉动等，仍将构成国内IT硬件市场的主要需求支撑。图38：全球数据中心硬件及软件服务支出规模&结构（亿美元）表12：国内IT支出增长预测（$billion）20192024E36复合年均增长率服务器存储19413%9%公有云企业（非云服务提供商）200180160140120100806L2-L3交换机硬件合计IaaS7105%3085212%39%6%34服务2453360软件1014%16%14%4020软件和服务合计总计376777020192020129资料来源：Synergy，市场研究部资料来源：联想（含预测），市场研究部20IT硬件投资逻辑◼伴随云厂商成为最大的下游需求方，IT硬件市场亦在发生根本性的变化，并体现在市场格局、产品形态层面。从市场需求特征来看，云厂商的集中规模采购，以及硬件生产周期带来的固有的周期性，使得云厂商的CAPEX周期性波动，成为硬件厂商业绩的最主要影响因素，并导致下游硬件厂商业绩跟随出现周期性波动；企业核心竞争力层面，分布式计算架构、云厂商对成本的关注等，使得硬件厂商价值出现分层，要么追求成本优势，以价格取胜，比如中国台湾部分ODM厂商等，要么进入高端网络设备等市场，以技术取胜，比如美国Arista等。图39：中/美云厂商CAPEX

同比增速变化图41：浪潮信息营收季度同比变化（%）海外YoY国内YoY16014012010080150%100%50%600%40-50%200-2016Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q3图40：浪潮信息、Arista毛利率对比（%）图42：浪潮信息近五年股价变动（前复权，元）50403020100浪潮信息Arista80.0060.0040.0020.000.002011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

202021资料来源：wind，市场研究部◼传感器、通信网络、AI等基础设施和技术的发展，使得在硬件前端进行频繁、海量的数据采集，以及汇总分析成为可能，同时借助和云计算等技术应用的融合，前端信息采集、前端硬件设备的智能化&网络化亦正在成为近年来科技领域最为主要的趋势之一，比如我们耳熟能详的智能家居、智能驾驶、智慧安防、智能交通等领域。图43：2016年全球通信模组销售额市场格局图44：2019年全球通信模组销售额市场格局SierraU-BloxTelit芯讯通中兴物联移远通信

SierraTelitU-Blox广和通移远通信

广和通有方科技

美格智能

其他芯讯通中兴物联

美格智能

有方科技

其他16.07%3.67%资料来源：恒浥智能、Wind，市场研究部资料来源：恒浥智能、Wind，市场研究部22终端：智能汽车、智慧安防等目前在家居、汽车、安防、交通等领域，前端硬件终端的网络化、智能化正在成为核心趋势。例如在智能驾驶领域，全球主要的科技公司、汽车公司基本都已经入局。在智慧安防领域，传统安防企业、新兴算法厂商、电信设备商、电信运营商等，均在借助各自优势，通过对前端摄像头等硬件的改造，实现安防应用场景的智能化改造。作为前端的信息采集，以及主要用户接触环节，终端设备的智能化、网络化升级，有望推动相应领域实现业务、商业模式的全面变革，并创造新的市场机遇，比如汽车领域的Robotaxi，传统安防厂商从设备销售向业务运营的转变等。◼图45：全球智能汽车领域主要玩家图46：中移动&华为智慧安防解决方案资料来源：市场研究部

注：logo来自各公司官网资料来源：中移动，市场研究部23电信运营商作为国内网络传输能力的主要提供者和运营者，考

图48：5G网络的切片技术虑到政策导向的变化，以及5G技术带来的可能等，我们持续看好其长周期盈利能力持续提升的可能，以及在更为广阔的企业数字化市场实现积极作为的潜在机会。◼⚫

政策导向：自2019年以来，国家主管部门对三大运营商的要求逐步从原来的“提速降费”转向高质量发展，进而使得三大运营商之间的激烈竞争逐步缓和，并通过共建共享等方式缩减不必要的网络建设CAPEX，从而推动客户ARPU、自身盈利能力等持续改善。⚫

5G网络：相较于过去几代无线网络通信技术，以及运营商的管道化定位，5G网络技术独有的网络切片技术，将使得通信网络的自定义、灵活性大幅提升，亦使得在基础网络上资料来源：中国联通财报提供更多增值服务成为可能。同时考虑到国内庞大的国企数量，以及偏弱的数字化水平，在国企数字化能力提升的进程中，三大运营商有望持续扮演重要角色。图49：中国联通2020年移动ARPU值开始反弹图47：中国联通的5G+垂直行业应用创新中国联通ARPU47.9

47.848.046.044.044.644.843.543.142.341.842.040.038.036.041.240.440.1

40.1

40.0资料来源：中国联通财报资料来源：中国联通业绩发布会PPT，市场研究部24IaaS：少数巨头主导，行业强者恒强PaaS◼我们判断国内云基础设施市场的发展路径&逻辑预计较欧美市场基本相似，但发展阶段滞后4-5年左右，短期市场有望继续维持快速增长，且增速显著高于北美市场。目前阿里云、华为云、腾讯云基本稳居国内市场一线梯队，且仍在不断挤压长尾厂商市场份额。长期来看，我们相信国内云基础设施市场将基本延续欧美市场的发展路径，少数巨头主导，同时强者恒强。◼考虑到当前云厂商之间产品的高度同质性、国内薄弱的基础软件基础、国产替代政策导向支持等，我们相信国内云计算厂商将在PaaS领域进行更为坚决、持续的投入，同时其在基础软件市场可能获取的市场份额、领先地位等，亦将显著优于同类欧美云厂商。图50：全球IaaS市场份额结构（2020）图51：全球IaaS市场份额结构（2020）亚马逊微软阿里云谷歌云华为云其他IaaS

PaaS

SaaS1009080706050403020100151614173324AWSAzureGCP阿里腾讯百度资料来源：IDC，市场研究部资料来源：IDC，市场研究部25图52：全球数据管理软件市场份额结构（2019）图53：全球数据管理软件市场年度份额变化（2019）3%2%微软1.4%1.9%14%oracleIBM1%30.0%5.4%0%AWS-1%-2%-3%-4%-5%8.5%10.6%SAP天睿谷歌其他28.5%AWSOracleIBMSAP微软阿里巴巴谷歌资料来源：IDC，市场研究部资料来源：IDC，市场研究部表13：阿里云PaaS能力更新（2020）产品主要功能新品特性基于创新的技术架构，支持PB级数据关联分新一代云原生数仓及数据湖实现离线、实时、分析、服务一体化析和实时查询PolarDB-X解决海量数据存储、超高并发吞吐、大表瓶颈以及复杂计算效率

基于云原生一体化架构设计，支撑千万级并（云原生数据库）等问题，帮助企业进行数字化转型发规模用于大数据平台建设的智能引擎，旨在满足各行各业大数据建设、管理及应用需求DataphinQuick

BI提供多维分析能力，服务于商业决策对数据中台进行了全面升级，从电商走向零售、金融、政务等领域数据中台提供模型和策略配置，帮助进行消费者多维洞察分析和多渠道触达Quick

Audience