XXXX年案例分析考前培训及财务报表阅读与分析

课程框架财务报表的阅读财务报表勾稽关系财务报表分析财务报表粉饰的识别工程贷款评估要点工程融资评估工具案例分析考前培训1一、财务报表的阅读何谓财务报表是公司根据财务标准或准那么编制的、向股东、高层管理者、政府或债权人提供的公司在一段时期以来的有关经营和财务信息的正式文件，是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。分析财务报表的目的：识别企业财务经营的真实性评价企业可持续经营能力衡量企业还款能力财务报表的组成三表一注：〔一〕资产负债表；〔二〕利润表；〔三〕现金流量表；〔四〕附注；2

财务报表的阅读主要财务报表简介〔一〕资产负债表总括反映企业在某一特定时点的资产、负债和所有者权益状况的会计报表。资产＝负债＋所有者权益〔资产＝权益〕作用：可据以了解、评价和预测企业的短期偿债能力；企业的长期偿债能力和资本结构；企业的财务弹性；企业的绩效，帮助管理部门作出合理的经营决策

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财务报表的阅读资产：是指企业所拥有的各种财产和债权，是一种未来经济利益负债：是指某一主体因过去的交易或事项在未来向其他主体转移资产或提供劳务的现实义务，是资金来源。权益：〔资本、净资产〕是对企业资产可提出要求的权利

4图例负债权益资产流动资产非流动资产按流动性程度：由高到低流动负债非流动负债按到期日：由近及远按永久性：递减实收资本资本公积盈余公积未分配利润5

资产负债表编制依据根据权责发生制各项收入和费用确实认以“实际发生〞而不是以款项的实际收付与其相对应的制度是收付实现制，收付实现制是以款项的实际收付作为记帐的依据。通常情况下企业都采用权责发生制，而行政单位一般会采取收付实现制。缺点：如有时候企业的利润较高，但却会发生财务危机〔应收账款〕。6资产资产工程按流动性和非流动性列示流动资产：现金以及其他可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内转化为现金或者销售或耗用的资产主要包括：货币资金有价证券〔短期投资〕应收帐款预付款其他应收款项存货其他流动资产7资产---货币资金货币资金货币资金－主要关注高现金陷井的问题高现金主要表现：企业的现金占用水平在资产总额中的占比长期过高连续多个会计期货币资金余额变化很小同期负债上升较快现金余额与同期经营规模，以及经营活动现金流不相吻合货币资金构成质量〔受限资金〕8

资产---短期投资交易性金融资产〔短期投资〕短期投资——各种能随时变现、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资。交易性金融资产的显著特点：短期可变现性交易性金融资产的帐面价值计价方法：公允价值分析该工程的盈利性大小〔1〕分析同期“公允价值变动损益〞及其在会计报表附注中对工程的详细说明；〔2〕分析同期“投资收益〞及其在会计报表附注中对该工程的详细9资产---应收账款应收帐款的分析应收账款变动和销售变动是否保持协调，应结合利润表和现金流量表进行综合分析应收账款的账龄结构是否合理，各会计期间不同账龄结构余额迁徙变化是否存在异常坏账准备债务人分析〔行业、区域构成、关联、稳定程度、集中度〕对债权周转情况进行分析10资产---其他应收款包括：应索回的退税；应收合同款、保证金、个人借款；应收投资额、关联公司往来；应收分期付款票据；出售资产的应收款11

资产---存货

存货——企业在生产经营过程中为销售或生产经营耗用而储藏，或停留在生产过程中的各种物资生产型企业的存货包括：原材料；在产品；产成品；物料存货的计价方法：先进先出法；后进先出法(新准那么已取消)、加权平均法、移动平均法、个别认定法、等12资产---固定资产固定资产——指使用期限较长、单位价格较高，并且在使用过程中保持原有实物形态的资产一般包括：〔1〕土地：按购置时本钱列示，不能计折旧；我国企业只拥有土地使用权，作为无形资产入账，逐年摊销〔2〕建筑物：按本钱加永久性改进费用估价，在估计的寿命期内计提折旧〔费用化〕〔3〕机器设备：历史本钱计量，计提折旧〔4〕在建工程：反映的是发生于在建工程上的本钱13资产---固定资产资产折旧资产净值——原值减去冲抵利润的已计提折旧后的余额在计提折旧时，要考虑三个因素：资产本钱；资产寿命期；资产报废时的残值常用折旧方法：直线法；加速折旧法；产量法14是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年〔不含1年〕的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债券投资和其他长期投资新准那么规定：持有至到期日目的的债权性投资：按摊余本钱计量；到期日前出售目的的债权性投资：按公允价值计量；1、盈利性分析〔1〕投资方向〔2〕长期股权投资年度内的重大变化〔3〕长期股权投资所运用资产种类——资产重组〔4〕收益确认方法资产---长期股权投资

15资产---无形资产无形资产——没有实物形态的非货币性长期资产。按历史本钱计价，然后分期摊销；摊销期限根据有效使用期与法定寿命期孰短的原那么确定〔现行一般公认会计准那么规定无形资产的摊销期限不得超过40年〕无形资产包括：土地使用权、专利；商标；商誉开办费〔不少于5年的期间内摊销〕特许权；版权〔版权本钱通常在预计收益期内摊销，不得超过40年16负债狭义来讲即是企业所欠债权人的债务局部，广义来讲应包括股东权益。负债包括短期负债和长期负债短期负债主要是短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、预收货款、预提费用等；长期负债主要考虑长期借款和长期应付款。负债质量分析：1、企业资金本钱的上下与企业资产报酬率的比照关系。2、企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性。3、企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆与企业未来融资要求以及企业未来开展的适应性。17所有者权益所有者权益——指资产减去负债后的剩余权益，它表示除去所有债务后公司的净值，所以又称净资产。所有者权益分为投入资本和留存收益两局部。投入资本包括股本和资本公积；留存收益包括盈余公积和未分配利润。1.股本〔实收资本〕：即注册资本金；2.资本公积：即股本溢价、接受捐赠以及资产重估增值价形成的资本；3.盈余公积：指企业依法从利润中累计计提的保存盈余；4.未分配利润：指企业累计未分配的保存盈余18损益表损益表反映公司在一段时期内，通常是一年、半年、一季度或一个月期间内，使用资产从事经营活动所产生的净利润或净亏损。由于公司编制损益表的依据是：“销售收入-销售本钱-经营费用-管理费用-财务费用-利息-所得税=税后利润〞，所以，净利润增加了投资者的价值，而净亏损减少了投资者的价值。由于损益表的编制依据“权责发生制〞，因此，利润不等于现金。假定其他因素不变，如果“应收账款〞太多，盈利的企业可能没有现金；如果“应付账款〞增加，亏损的企业不一定没有现金。19损益表--收入确实认我国?企业会计制度?规定了企业销售商品时，同时符合以下4个条件，才能确认收入：1、商品所有权上的主要风险和报酬已经转移给买方；2、既没有保存与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；3、与交易相关的经济利益能够流入企业；4、相关的收入和本钱能够可靠地计量。企业销售商品应同时满足上述4个条件，才能确认收入。任何一个条件没有满足，即使收到货款，也不能确认收入20现金流量表现金流量表报告公司在一段时期内从事经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量。因此，该报表分别报告公司“来自经营活动的现金流量〞〔如净利润、折旧、摊销、递延所得税、流动资产与流动负债之差，等等〕，“来自投资活动的现金流量〞〔如资本性支出、并购支出、出售资产、投资回收，等等〕和“来自筹资活动的现金流量〞〔长短期负债增减、配股、增发新股、利息和股利支出，等等〕。现金流量表反映企业某个期间内的现金收入和支出，即现金的来源和运用。它以现金流动为根底，真实地报告经营活动、投资活动和筹资活动给企业带来的现金流入和流出。现金流量表与利润表均为动态报表，但存在显著区别：确认原那么：收付实现制Vs权责发生制21现金流量表的由来收付实现制权责发生制现金流量表将企业会计核算资料由以权责发生制为根底，转为以收付实现制为根底22现金流量表的目的和作用预计未来现金流量评价经营决策确定支付股利和还本付息的能力说明净利润与现金变动的关系23现金流量表的功能24现金流量表的结构直接法下的现金流量表结构直接法〔DirectMethod〕，是指通过现金收入和现金支出的主要类别列示经营活动的现金流量。在直接法下，企业的现金流量可以分为三类：经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。经营活动产生的现金流量相当于企业的“造血功能〞；投资活动产生的现金流量相当于企业的“放血功能〞；筹资活动产生的现金流量那么相当于企业的“输血功能〞。25现金流量表的结构26经营活动现金流量的内容销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金购置商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金27投资活动现金流量的内容收回投资所收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金28筹资活动现金流量的内容吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金归还债务支付的现金分配股利、利润或偿付债务利息支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金29现金流量表的构成分析30生命周期理论与现金流量分析生命周期理论是基于这样的假设，即一个企业从创立到衰亡通常要经历四大开展阶段：创业阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。在这些不同的生命周期阶段，企业经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量均呈现不同的特征31创业阶段现金流量趋势分析创业阶段企业的财务特征主要表现为:①没有销售收入或只有少量的销售收入②经营亏损或勉强盈利③经营活动产生的现金流量入不敷出④投资活动产生的现金流出金额巨大⑤筹资活动产生的现金流量是维持企业正常运转的首要资金来源32成长阶段现金流量趋势分析新兴成长期的特征：资本支出很大，持续的固定资产购建活动需要大量的外部融资。高速成长期的财务特征：销售收入快速增长；经营利润大幅提升；经营活动产生的现金流量增长迅速，但并不宽裕；投资活动产生的现金流出呈减缓趋势；对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低，给股东的回报有所增加。33成熟阶段现金流量趋势分析成熟企业的财务特征主要表现为：①销售收入增长缓慢或急剧减少②经营利润停滞不前③经营活动产生的现金流量十分充裕④投资活动产生的现金流量大幅增加⑤筹资活动产生的现金流量快速下降34衰退阶段现金流量趋势分析处于衰退时期企业的财务特征主要表现：①销售收入极度萎缩②经营巨额亏损③经营活动产生的现金流量急剧下降④投资活动产生的现金流量因企业的战略撤退而持续下降⑤筹资活动产生的现金流量因企业经营规模的裁减等原因而日益枯竭35现金流量与净利润的分析36间接法编制现金流量表一、将净利润调节为经营活动现金流量净利润加：计提的资产损失准备固定资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销待摊费用减少(减：增加)预提费用增加(减：减少)处置固定资产及其他长期资产损失(减：收益)固定资产报费损失财务费用投资损失(减：收益)存货的减少(减：增加)经营性应收工程的减少(减：增加)经营性应付工程的增加(减：减少)其他经营活动产生的现金流量净额3738合并报表是由母公司将全资子公司及控股公司报表进行合并说明母公司总体经营活动和财务状况，和并不等于合计，合并是有相互抵销的。反映企业集团真实的经营成果和财务状况。少数股东权益：是母公司以外的人拥有的权益，不属于合并报表中的所有有者权益，所以在合并会计报表中，不可以计入股东权益合并中。

39审计报告40小结通过阅读资产负债表，了解公司财务状况，对公司偿债能力，资本结构是否合理，流动资金是否充足作出判断。通过阅读损益表，了解公司盈利能力。经营效率，对公司在行业中的竞争地位，持续开展能力作出判断。通过阅读现金流量表，了解公司的支付能力和偿债能力，以及公司对外部资金的需求情况，了解公司当前财务状况，预测公司未来的开展前景。通过阅读所有者权益变动表，了解公司导致得所有者权益增减变动的根源。41小结企业的“底子〞——资产负债表分析企业的“面子〞——损益表分析企业的“日子〞——现金流量表分析企业的“体检报告单〞——审计报告4243财报联系分析的逻辑性三张财务报表联系起来分析，从以下三个角度进行：资产质量的分析盈利质量的分析现金流量的分析〔不展开、按上面分析〕44资产质量的分析〔一〕资产结构的分析1.资产结构是指各类资产占资产总额的比例。分析资产结构，有助于评估企业的退出壁垒、经营风险和技术风险。2.固定资产和无形资产占资产总额的比例越高，企业的退出壁垒就越高，企业自由选择权就越小。经营风险和技术风险也相对较高。〔1〕保守型结构。保守型结构是指企业全部或绝大局部资产的资金来源都是长期资本。这种类型的财务状态的最大优点是财务风险低，但缺点是由于几乎全部资本都是长期资本。资金本钱高。同时，由于资金使用保守，更多的资金停留在收益率较低的资产上。从长期看，由于缺乏财务杠杆，企业开展后劲受到影响。45资产质量的分析〔2〕稳健性结构。是指企业的长期资产和永久性占用流动资产的资金来源于长期资本，临时性占用流动资产的资金来源于流动负债；最大优点是资金的来源与应用相对应，财务风险较小，其负债本钱相对较低。由于流动资产是流动负债的一倍以上，符合流动比率的一般要求，对流动负债的归还较有保障，又比较充分地运用了资金，财务状况较好，比较稳固。〔3〕风险型结构。流动负债不仅用于满足流动资产的需求，而且还用于满足局部长期资产的资金需求。主要标志是企业的短期流动负债长期化使用。必然使企业面临较大的支付压力，财务风险较大。这种类型的资本本钱可能最低，随时会由于流动性出现问题而可能发生财务危机。理想状态：短期资产应当与短期融资来源相匹配，长期资产应当与长期融资源相匹配；风险水平越高，财务结构中的净资产比重就应越高46资产质量的分析〔二〕现金含量的分析1.资产的现金含量越高，企业的财务弹性就越大2.资产的现金含量越高，企业发生潜在损失的风险就越低，反之，发生潜在损失的风险越高。3.还应考虑没有在资产负债表上表达的“软资产〞。4.重要指标：总资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、营运资金周转率47盈利质量分析〔一〕收入质量分析1、评估企业主营创收能力。2、持续稳定性。3、销售净利率。〔二〕利润质量分析1.持续稳定性。2.利润获现情况。3.销售赊账情况。〔三〕毛利率分析毛利率的上下不仅直接影响了销售收入的利润含量，而且决定了企业在研究开发和广告促销方面的投入空间。关键词：新利润增长点、开展的可持续性48三、财务分析方法财务报表分析的目的，就是为判断企业财务状况和诊察经营管理的得失。分析方法主要有趋势分析法和比率分析法。1、趋势分析包括按绝对额分析和百分比分析法，绝对额分析就是财务工具中的表1-3，从这三张表中可以分析出公司连续三年持续经营情况、经营成果、资金来源，资金用途等大致情况；百分比分析就是表4-6，主要是纵向分析，可以检查局部权重，占比是否合理，短期偿债能力，长期偿债能力，资金利用率，周转效率，盈利能力，管理能力等。趋势分析是在一张表上的分析，是一种静态分析。49财务分析方法2、比率分析〔表1-7〕比率分析是在一张表或几张表不同工程不同类别之间用比率反映其相互关系，用以发现和评估企业财务现状和经营中存在的问题；比率分析一定要保证在被分析工程之间存在某种关系。资产负债表比率分析损益表比率分析现金流量表比率分析综合比率分析50财务比率分析分析内容指标名称偿债能力短期偿债能力流动比率、速动比率、现金比率长期偿债能力资产负债率、利息保障倍数营运能力流动资产周转应收账款周转次数（天数）、存货周转次数（天数）、流动资金周转次数（天数）固定资产周转固定资产周转率（次数）总资产周转总资产周转率（次数）盈利能力毛利率、净利率、净资产收益率、总资产报酬率成长性主营业务收入和利润增长率、净利润增长率、总资产和净资产增长率以及主营业务收入、利润、净利润、总资产和净资产年均复合增长率51偿债能力--短期偿债能力短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额归还的保证程度，是衡量企业流动资产变现能力的重要标志。①流动比率流动比率=流动资产/流动负债②速动比率速动比率=速动资产/流动负债速动资产＝流动资产－存货、待摊费用、待处理流动资产损失③现金比率＝〔货币资金＋短期投资〕/流动负债④现金流动负债比率现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债52短期偿债能力--流动比率

这一比率是衡量短期偿债能力最通用的比率，说明了企业的短期债务可由预期在该项债务到期前变为现金的资产来归还的能力。但其中也存在存货积压或滞销的情况。分析时应与行业水平及企业历史水平相比较，得知在当前情况下该企业的流动比率是高是低；分析其营业周期的长短，一般营业周期越长，正常的流动比率也越高。分析流动比率前要做好流动资产的变现能力分析，比照时流动资产价值(包括短期投资的有价证券、存货等)必须接近实际价值，否那么会低估或高估流动比率。53短期偿债能力—速动比率速动比率=速动资产/流动负债速动资产是指几乎可以立即用来归还流动负债的流动资产。主要包括现金、有价证券和应收账款。存货不包括在速动资产中，因为存货是流动性最差的流动资产，把它变为现金所需时间较长；所以速动比率币流动比率更足以说明企业的短期偿债能力。54短期偿债能力—现金比率现金比率是在企业应收款项和存货的变现能力都存在问题的情况下，如应收账款收回的可能性很小，存货不能变卖或已抵押出去，故采取极端保守的态度，计算现金比率。一般情况下，在存货和应收账款的期限相当长的企业里，经营活动又具有高度的投资性，分析企业现金比率才显得很重要。现金比率反映企业即刻变现能力，这个指标过高也未必是好事，可能反映该企业不善于充分利用现金资产，没有把现金投入经营。55长期偿债能力--资产负债率资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率或举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额资产负债率反映企业归还债务的综合能力，该比率越高，企业归还债务的能力越差；反之，归还债务的能力越强。一般而言，处于高速成长时期的企业，其负债比率可能会高一些，这样所有者会得到更多的杠杆利益。56长期偿债能力—利息保障倍数是税前利润加利息费用之和与利息费用的比率注：利息费用=财务费用的利息+资本化利息反映的是企业经营所得支付债务利息的能力一般来说，该比率至少大于1，否那么，就难以偿付债务及利息，假设长此以往，甚至会导致企业破产倒闭。57营运能力--应收账款周转率

应收账款转率(次数)=主营业务收入净额/平均应收账款余额应收账款周转天数=平均应收账款余额×360/主营业务收入净额一般而言，企业的应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明企业的应收账款回收得越快；反之，那么企业的营运资金过多地呆滞在应收账款上，会严重影响企业资金的正常周转。应收账款周转率反映企业应收账款的变现速度和管理效率。评价企业应收账款周转情况的好坏，应当结合企业所售商品种类、商业惯例、企业信用政策以及行业平均水平等因素进行综合考虑。〔时点指标，易受季节性、偶然性和人为因素影响〕过快的应收账款周转率也可能有紧缩的信用政策引起的，企业的计价能力减弱，其结果可能会危及企业的销售增长，影响市场占有率从严格的意义上来说，应收票据应包括在上述比率的计算中，那么所算得的比率应称为“应收款项周转率〞和“应收款项周转天数〞。58

营运能力---存货周转率

存货周转率〔次数〕=主营业务本钱/平均存货存货周转天数=平均存货×360/主营业务本钱存货周转率提高，存货占用水平越低，那么存货积压的风险就越小，企业的变现能力以及资金使用效率也就越高。存货周转率也是一个与变现能力有关的指标。由于对存货的计价处理存在着不同的会计方法，如先进先出法、后进先出法、加权平均法等，因此与其他企业进行比较时，应考虑到会计处理方法不同而产生的影响。存货周转率分析的目的是从不同的角度和环节上找出存货管理中的问题，通过对存货的结构以及影响存货周转速度的重要工程进行分析，力求改进存货管理59营运能力—流动资产周转率流动资产周转率〔次数〕=主营业务收入净额/平均流动资产余额流动资产周转天数=360×平均流动资产余额/主营业务收入净额反映流动资产的周转速度。速度越快，相对节约流动资产，等于扩大资产投入，增加企业的盈利能力；而延缓周转速度。即需补充流动资金参与周转，形成资金浪费。60营运能力--固定资产、总资产周转固定资产周转率〔次数〕=主营业务收入净额/平均固定资产净值总资产周转率〔次数〕=主营业务收入净额/平均资产总额反映全部资产的周转速度。速度越快，反映销售能力越强。应与同行业比较。一般较稳定。假设变化较大，应分别分析营运资金和固定资产周转率。其他投资或近期大规模资金注入可能会导致指标的异动，租赁可能产生与行业平均水平的差异。61盈利能力分析—毛利率

毛利率=〔主营业务收入-主营业务本钱〕/主营业务收入净额×100％反映产品的获利能力；分析变化的原因；上升意味着对生产本钱控制较好，也可能与通货膨胀有关。在识别导致净利润上升或下降的原因时有用。毛利率越高，抗风险能力越强；经营利润率＝〔营业利润+财务费用〕/营业务收入净额×100％反映单位销售收入所取得的扣除本钱和经营性费用后的利润。62盈利能力分析—净利润率净利润率=净利润/主营业务收入*100%反映单位销售收入获得的税后净利润在分析企业的销售净利润率时，可从以下几方面进行考虑：销售净利润率是企业销售的最终获利能力指标，分析时应该结合不同行业的具体情况进行。只有当净利润的增长速度快于销售收入净额的增长速度时，销售净利润率才会上升；净利润的形成并非都由销售收入所产生，它还会受到诸如其他业务利润、投资收益、营业外收支等因素影响；在进行不同行业间比较时，必须考虑不同行业和不同时期的情况，设定参考基准进行比较。63

盈利能力---总资产报酬率

总资产报酬率=〔利润总额+利息支出〕/平均资产总额×100%在进行总资产报酬率的分析时，可以从以下几方面进行考虑：〔1〕总资产报酬率反映企业资产利用的综合效果。〔2〕企业的总资产来源于所有者投入资本和举债两个方面。〔3〕总资产报酬率主要取决于总资产周转速度的快慢以及净利润的大小。64

盈利能力---净资产收益率

净资产收益率=净利润/平均净资产×100％进行净资产收益率分析时，应该考虑以下几方面：净资产收益率反映所有者投资的获利能力，该比率越高，说明所有者投资带来的收益越高。在相同的总资产收益率水平下，由于企业采用不同的资本结构形式，即不同的负债与所有者权益比例，会造成不同的净资产收益率。该指标是衡量企业盈利能力的主要核心指标之一65成长性分析①主营业务收入或利润增长率＝本期主营收入或主营利润增长额/上年主营收入或主营利润×100％②净利润增长率＝本期净利润增长额/上年净利润×100％③总资产或净资产增长率＝本期总资产或净资产增长额/年初资产总额或净资产额×100％66四、识别财务报表粉饰的方法1、财务指标分析：财务指标本身、财务指标趋势变化、不同财务指标钩稽关系的合理性2、常识3、关注重大交易、一次性收入、反常收入、尤其是关联交易4、关注现金流状况5、关注重要财务指标的连续性6、虚拟资产剔除法7、对应收和应付款造假的甄别8、牢记“现金为王〞，甄别单证真伪9、防“询证陷阱〞，倡导眼见为实10、关注“物流信息〞，防止“重账轻物〞67

★重点提示★财务报表分析应重点关注资产负债表和现金流量表，利润表是可以合理粉饰的，是不可信的；现金流量表是综合性的，能够反映出企业主要会计事项和现金流动状态、趋势。★财务报表的分析必须与企业的行业属性结合在一起共同分析，目的是揭示企业的经营特点和存在问题，单纯的从数字上分析财务报表没有意义。★财务指标的分析应从绝对值、趋势、同业三个方面展开，并说明变化的原因，最后得出结论。

68五、工程贷款评估根本方法一、工程贷款范畴1、固定资产贷款基建、技改、科技开发2、房地产开发贷款3、境外筹资转贷款4、银团贷款69工程贷款评估根本方法二、工程贷款的程序与条件〔一〕条件1、具有有权部门批准的工程建议书、可行性研究报告、初步设计、开工报告〔国债工程的特殊情况〕2、不同行业有不同的最低工程资本金占总投资的比例。国务院文件规定。三资工程。3、房地产开发工程，其他房地产开发工程30％自有资金。保障性住房和普通商品住房20％4、新建工程必须实行工程法人制★★六个必要条件：1.工程符合国家产业政策和交通银行信贷投向指引；2.工程经过审批、核准或备案程序；3.通过用地预审，符合国家土地政策；4.工程主体活的环境影响评价审批，“三同时制度〔环保设施与主体工程同时设计、同时施工、同时运营〕验收合格；5.经过节能评估审查；6.符合平安、健康、城市规划、移民安置〔假设必要〕等相关规定和要求。70工程贷款评估根本方法〔二〕程序1、备选〔出具意向书〕2、工程评估3、审查、审批〔出具贷款承诺书，尤其是国债工程〕4、发放根据工程进度发放。关注：贷款条件是否落实、资本金是否落实、同比例支用其他资金5、监控与回收〔1〕按合同用途、方案用款〔2〕不得将贷款当作资本金、自筹资金使用71工程贷款评估根本方法三、工程贷款报告的撰写要求〔一〕一般要求1、客户概况2、银企关系3、工程概况4、投资估算及来源5、风险分析〔行业、经营管理、财务6、工程财务效益估算7、不确定性分析8、还款能力分析9、担保分析10、审查结论72工程贷款报告的撰写要求〔二〕附件资料1、工程建议书、可行性研究报告、初步设计、新开工、概算调整等的批复文件国债工程需国家发改委批文外国政府转贷款工程需纳入利用外资投资方案、国家财政部批复2、工程〔公司〕章程、合同及批件3、工程环保方案的批复文件4、资本金落实文件5、生产、建设条件落实的证明6、有关财务报表7、信贷业务手册要求的有关表格8、特殊工程的相关批件73工程贷款分析报告的撰写1、借款企业和工程概况分析2、资金来源和投资分析〔1〕投资估算工程总投资＝固定资产投资总额＋流动资金固定资产投资总额＝工程费用＋工程其他费用＋预备费用＋建设期利息计算公式：每年应计利息＝〔年初借款本息累计＋本年借款额/2〕×年利率〔2〕流动资金估算〔3〕资金筹措A资金总额＝自有资金＋借入资金B筹措方法国内借入资金国外借入资金74工程贷款分析报告的撰写3、市场分析〔最难局部〕〔1〕原材料供给市场分析〔2〕产品需求市场分析有条件的掌握产品落实的意向性情况4、设备技术工艺和设计分析工艺流程与设计性能〔先进性〕5、财务数据预测〔1〕总投资信贷业务手册第四局部“财务分析工具〞工程评估工具中的投资估算表〔2〕销售收入销售收入估算表工程的经济寿命期工程营业期限、三资工程折旧年限、贷款期限〔3〕折旧与摊销费用75工程贷款分析报告的撰写〔4〕产品本钱费用手册中的估算表总本钱费用＝外购原材料＋外购燃料动力＋工资及福利费＋修理费＋折旧费＋维简费＋摊销费＋利息支出＋其他费用固定本钱：前两项以外可变本钱：前两项之和经营本钱＝总本钱－折旧－维简－摊销－利息〔5〕营业税金及附加教育费附加按实际缴纳的税额的3％计征。〔6〕损益手册中的损益表6、财务分析〔1〕现金流量表信贷业务手册“工程评估工具〞中“全部投资现金流量表〞〔2〕财务指标A投资利润率、投资利税率、资本金利润率B财务净现值76工程贷款分析报告的撰写C内部收益率计算信贷业务手册第四局部财务分析工具4.2.2“工程评估工具使用说明〞插入法计算两个折现率之差＜5个百分点D投资回收期4.2.2“工程评估工具使用说明〞计算公式E借款归还期4.2.2“工程评估工具使用说明〞计算公式借款还本付息计算表还款资金来源：利润、折旧、摊销、其他7、不确定性分析4.2.2“工程评估工具使用说明〞〔1〕盈亏平衡分析以生产能力利用率表示以销售价格表示〔2〕敏感性分析销售价格、经营本钱、固定资产投资8、风险防范措施评估9、总评估77工程资本金比率2021年5月?国务院关于调整固定资产投资工程资本金方法的通知?〔国发【2021】27号〕规定如下：行业最低资本金比率钢铁、电解铝项目40%水泥项目35%煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、玉米及深加工、机场、港口、沿海及内河航运项目、其他房地产开发项目30%铁路、公路、城市轨道交通、化肥（钾肥除外）25%保障性住房和普通商品住房项目、其他项目20%78其他说明

投资回收期=累计净现金流量出现正值的年份-1+上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量盈亏平衡点=年固定本钱/〔年营业收入-年营业税金及附加-年可变本钱〕X100%净现值=当年净现金流量x折现系数计算期=建设期+投产期+达产期折旧年限：以工程计算期为准，无计算期情况下：一般建筑物20年，机器设备15年工程经济寿命期越长，内部收益率越高总评估依据：工程净现值为正，内部收益率高于贷款利息4个点以上我行可以接受。792021年案例考试时间、形式及题型案例考试时间暂定为2小时〔酌情增减〕本次考试采取开卷考试的形式。参考人员可以根据自身需要携带相关资料。案例考试总分值100分。共二道大题，每道大题涉及一个案例，下设有3-10个小问。考试题型与以往不同，考题不全是主观题，其中有20-30%的分值是客观题。80案例考试涉及的相关内容2021年总行60个行业信贷投向指引重点看：医药、钢铁、化工、现代农业、化肥农药、批发等行业。●?产业结构调整指导目录?〔2021年本〕将各个行业按照设备及工艺分为4类，分别为鼓励类、限制类和淘汰类。原那么上工程贷款应符合鼓励类要求，限制类应以贸易融资为主，淘汰类及落后类企业不能进行授信。具体要求在各行业年初的投向指导中有详细要求。81

案例分析的主要思路四个分析视角行业层面：行业特征、行业地位及竞争态势市场准入及供求关系销售半径特点等客户层面：一是关注股东背景及股权关系二是客户经营状况三是财务特点及趋势工程层面〔工程贷款案例〕：合规性风险市场性风险技术性风险运营性风险财务性风险业务层面：包括业务背景及流程、授信用途、授信额度设置、担保条件、合同条款、品种期限、还款来源、综合收益等基于上述视角进行SWOT分析(优势、劣势、时机、威胁〕结合相关政策和我行当前风险容忍度进行判断根据答题模式表述论点和论据要求观点突出、逻辑无误且前后照应82财务分析提示科目分析：报表结构中，资产分布的合理性，资产质量状况，是否符合行业及经营特点。制造业重固定资产，轻流动资产；贸易型行业重流动、轻固定。注意区分批发行业及零售行业。明确所属行业是进行财务分析及经营分析的前提。分析科目变动情况，看是否与企业经营活动正相关〔特别是流动资产及负债〕。资产科目的变化表达的经营的变化，应深入分析这种变化产生的原因。比方结算方式的变化，表达了企业产品的适销性，企业在行业及市场中的地位的变化等等。负债的增降说明了