保代培训-IPO审核中关注的法律财务问题

保代培训-IPO审核中关注的法律财务问题11月保代培训IPO审核中关注的法律、财务问题2022-11-10整理|梧桐晓编继今年9月份保代培训会议后，近日，证监会又在深圳举办保代培训会议。我们将深圳会议中披露的重点关注的三部分（法律问题、财务问题、审核思路与从严监管）摘要如下，供朋友们参考。第一部分首发审核中关注的法律问题1、关于董事、高管最近3年是否发生重大变化（1）要看对经营的连续性、稳定性的影响，看变化前后是否具有可比性（2）没有量化指标（以前有三分之一的说法，口径变了？）（3）考虑因素：①变动原因：是否被同行挖墙脚，数名高管被挖墙脚，会影响经营的稳定性②相关人员的岗位和作用：要具体看变动的董、高具体岗位，对公司经营是否具有很大影响力和贡献2、新引入股东的核查其中，要关注新股东进入前后，与某利益方的交易是否会剧烈放大3、股份质押冻结问题主要还是关注是否影响控股权，是否影响实际控制人地位4、重大诉讼问题对发行人，以及对控股股东、实际控制人、董监高的重大诉讼，都要披露，并关注是否具有重大影响5、商标与专利权（1）列表详细披露权属状态，要披露哪些对生产经营具有重大影响（2）正在申请的，原则上不要披露（3）要关注并充分披露是否存在纠纷6、出资瑕疵（1）过去曾经考量出资不实占当时注册资本的比重，并根据比重要求了间隔多久申报；但现在考虑到很多企业，很久以前注册资本比较小，出资不实尽管占比相对较高，但绝对数额较小，相比现今的注册资本和净资产而言，影响不大……（相对宽松一些了）口（2）关注是否事后已经弥补（3）关注是否构成重大违法行为，最好当地主管部门出具意见（4）关注其他股东、债权人是否有纠纷，建议进行访谈；其他股东、债权人应当没有异议（5）一旦发生争议，谁来承担损失：不能由上市主体承担，应该是控股股东、实际控制人或者出资不实的股东来承担7、同业竞争（1）主要看控股股东、实际控制人与上市主体是否存在同业竞争；二股东、三股东等所控制的企业，如果存在相同或类似业务，并不算同业竞争，但要关注是否存在业务的冲突（是否现在真的只关注控股股东、实际控制人的同业竞争了？）（2）同业不竞争、地域或档次等划分来解释，均不予接受（3）相同或类似业务：具有替代性；即使没有替代性，但如果共用采购、销售渠道，仍然构成同业竞争。比如：大股东做女装，上市主体做男装，尽管没有替代性，但销售渠道是相同的，仍然构成同业竞争（4）控制人近亲属从事竞争业务的问题：①关注历史上是否同源？如果从最开始就相互独立发展，没有交集，可以不作为同业竞争②是否存在业务混同的情形，是否存在采购端、销售端大量重叠、混同的情形？如果是，那么还是属于同业竞争8、关联交易（1）关联方要全面披露、决策程序要合规、价格要公允（2）要关注关联交易是否必要，是否会影响独立性（3）是否存在关联交易非关联化的情形目前会里在关注和研究一种新的类关联交易情形，就是共享一个生态、共享一个流量入口；比如：阿里或者腾讯下属企业，基于阿里或者基于腾讯的平台，利用这个平台导入的流量，尽管并不是跟自己的大股东进行交易，但实际上是利用了大股东所创造的生态和流量入口9、重大违法违规的认定（1）只要受到行政处罚，就是违法行为；要看情节是否严重（2）起算时点：法人——自发生之日起；自然人——自下发处罚通知之日起；持续状态——如果违法行为是持续的，要从结束之日起10、土地合规问题（1）通常情况下，只能用出让用地（2）用地不合法，关注处罚风险、经济风险、重大性判断（3）集体用地：省级政府对集体用地有专门的政策的，可以减轻风险，并需要当地部门出具相关合法合规证明租用集体用地的，虽然上市主体不涉及违法，但所租土地使用违法，会被收回，所以关注搬迁风险11、税收优惠的合规性（1）超越权限的，要由省级税务机关确认，应由国家税务总局批准的则要到总局确认（2）不符合相关规定的，要由省级税务机关确认，但国家明确禁止的不行（3）不符合规定，又拿不到省级确认，要风险提示，出具风险承担的承诺（4）缓缴、拖欠所得税，应依法补足，并由税务机关确认12、社保合规性（1）欠缴社保，要披露原因，是否违法，责任谁承担（2）初审会前，符合条件的员工都应当办理社保；对历史上未交的社保，不要求补交（3）关注欠缴的社保对发行人财务指标的影响（4）公积金的缴纳不做硬性要求（难道公积金可以不交？！国务院的公积金条例也是法律啊！）13、环保（1）生产经营与募投是否符合环保要求（2）要核查环保投资及费用支出（3）要核查环保设施的运行状况（4）要关注是否有环保事故，是否构成重大违法行为14、信息披露问题（1）风险提示要有针对性，不要千篇一律，不要照抄同行业，不要都有股市风险（2）引用数据，要公开的、客观的、权威的，不要花钱买文章造数据（3）业务模式披露不够浅白：业务模式要通俗易懂，要简单明了，不要动不动就是“某某某某整体解决方案提供商”，举了个例子，一个互联网推广整体解决方案提供商，业务模式写的晦涩难懂，被要求多次重写，最后按照广告商的业务模式描述（4）竞争地位披露不明晰，行业划分过细（5）材料更新不及时（专利、商标、股东、合同、高新技术企业资格、特许经营权等）第二部分首发审核中关注的财务问题（若干专业标准理解与规则应用）早已交付使用，政府迟迟未完成工程审计，未结算），报告期末“已完工未结算的工程施工”金额较大，未转入应收账款。处理方法：工程审计和结算与否不应作为应收款确认的依据，收入已经确认了，工程施工应及时转入应收账款并计提坏账准备，此类在会项目需要完成整改。3、部分应收账款不计提坏账准备是否恰当？发行人不应基于以下理由不计提应收账款坏账准备：（1）客户优质；（2）政府工程；（3）关联方欠款。在会项目如有这种情况都要改过来，不能不提，也不允许在财务报表附注中披露这类情况不提坏账。金额特别小的可以暂不调整，但未来期间也要改过来。如果认为回收期特别短不提的，要提供充分的依据。对于部分H股回归A股的公司，以前用国际会计准则掌握的比较宽松，影响还是比较大的。口4、委托加工还是独立购销？总额法还是净额法问题，购销都是独立签订合同，独立开发票，不应是重点考虑因素，还应考虑如下因素：（1）生产加工的复杂程度，是否涉及复杂的工艺，产品变动很大？（2）风险报酬是否转嫁，如交易对方既是供应商又是客户的情况下，向其采购的原材料只能专门用于给他生产的产品，协议签署时采购价和回售的价格已经确定，受托方不实质上承担风险，作为加工比较合适。八、会后事项监管与封卷1、会后事项监管主要问题：承诺函格式（发行人和中介对会后事项做承诺，不是再次核查）；受到调查或处罚（要详细说明情况）；诉讼、举报、媒体质疑（第一时间落实，避免影响拿批文）；擅自修改招股书（如会后分红事项，确实需要修改招股书写修改说明，说明封卷稿和上会稿的差异，事先要与审核员充分沟通，包括初审会告知函修改、发审会意见修改、新的诉讼、专利、董监高人员变化等）2、及时性指引使用：（1）封卷时何时需要补充经审阅季报？封卷前已过了基准日后四个月，封卷时需要补充提供经审阅的季报，如630基准日，11月封卷就要提供3季报，审阅即可。（2）应补充披露下一报告期的业绩预计每家都要披露，做重大事项提示，在会项目需要修改招股书。（3）最近一期经营业绩下滑提供专项分析说明（发行人）和核查报告（保荐机构），说明行业和经营情况是否发生重大变化，是否影响发行条件；加强风险提示。（4）复核报告需要独立复核，会计机构、保荐机构应另行安排人员独立复核，不能由签字人员自己复核，复核报告应有复核人员，分管复核部门负责人和内控负责人签字。现在审核从严要求，且审核节奏明显加快，今年4月报的项目现在都有上初审会的了，有的发行人还想着换中介机构延缓审核速度，有问题的要抓紧落实，否则会对过会产生重大影响，反馈回复要有逻辑，论点论据充分，可验证。第三部分审核思路与从严监管一、落实从严监管举措：三个机制：1、精细化审核机制：关注行业与业务特征；2、长效信息公示机制：发挥社会监督作用；3、常态化现场检查工作机制：传导监管压力。2022年下半年、2022年上半年分别实施了两批次，共计47家企业现场检查，分类处理完毕（移送稽查、出具警示函、专项通报、终止审查、上会否决、正常审核推进等）2022年9月下旬开始，已陆续启动23家企业的现场检查，目前正在进行中。下一步现场检查除了证监会外还会加入交易所人员，而且不会像过去给一个月以上的准备时间，本周决定下周就实施，想补救都来不及，所以工作要事先做扎实。二、否决、终止审查和审结情况从发审会否决情况来看，2022年1-10月共审核415家，通过344家，通过率8