风险管理办法-新华产权交易所

风控部培训资料风险控制管理办法风控部作为新华产权交易所原油指数版块主要负责指数价差合约交易体系的风险控制的核心业务部门，承担着重要的风险控制义务，在会员、客户以及风控体系、制度的制定和管理方面担负着重要的职责。目录——本讲主要内容保证金制度订货制度强行转让（会员冻结）制度风险警示制度异常处理制度12345

保证金制度

交易所实行保证金制度，指数价差合约交易的预付最低交易保证金为成交金额的2.5%-3%。订货限额大庆原油指数100单笔交易的最大下单量为（OIL100桶）50手、双边最大持仓量（OIL100桶）300手，保证金为成交金额的3%单笔交易的最大下单量为（OIL500桶）50手、双边最大持仓量为（OIL500桶）300手，保证金为成交金额的3%单笔交易的最大下单量为（OIL1000桶）50手、双边最大持仓量为（OIL1000桶）200手，保证金为成交金额的2.5%大庆原油指数500大庆原油指数1000对投资者风险提示，保护投资者权益

保证金制度

防止穿仓风险（节前调保）为何调保

单边市是指报价同方向波动幅度较大,其中又分为同方向单边市和反方向单边市。一个或是连续几个交易日出现报价同一方向累计涨（跌）幅度达到规定的比例，称为同方向单边市。在出现单边市之后的一个或是几个交易日出现报价向相反方向波动累计涨（跌）幅度达到规定的比例，称为反方向单边市。

8保证金制度--单边市

对于某一交易日(该交易日定为D交易日,以后几个交易日分别记为D1、D2、D3、D4)：

（一）D1交易日结算后单边涨(跌)幅度超过前一日结算价的5%时,则原占用保证金比例提高到5%；D1交易日结算后单边涨(跌)幅度超过前一日结算价的8%时,则原占用保证金比例提高到8%；D1交易日结算后单边涨(跌)幅度超过前一日结算价的10%时,则原占用保证金比例提高到10%；D1交易日结算后单边涨(跌)幅度超过前一日结算价的12%时,则原占用保证金比例提高到12%；D1交易日结算后单边涨(跌)幅度超过前一日结算价的15%时，则原占用保证金比例提高到20%。

（二）D2交易日结算后单边涨(跌)幅度超过D1交易日结算后的5%时,则占用保证金比例提高到7%；

8保证金制度--单边市

D2交易日结算后单边涨(跌)幅度超过D1交易日结算价的8%时,则占用保证金比例提高到10%；D2交易日结算后单边涨(跌)幅度超过D1交易日结算价的10%时,则占用保证金比例提高到12%；D2交易日结算后单边涨(跌)幅度超过D1交易日结算价的12%时,则占用保证金比例提高到14%；D2交易日结算后单边涨(跌)幅度超过D1交易日结算价的15%时，则占用保证金比例提高到20%。

若D2交易日结算后未出现单边市，则D3交易日交易保证比例恢复正常。

若D2交易日结算后出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始。

8保证金制度--单边市

（三）D3交易日结算后单边涨(跌)幅度超过D2交易日结算价的5%时,则占用保证金比例提高到9%；D3交易日结算后单边涨(跌)幅度超过D2交易日结算价的8%时,则占用保证金比例提高到12%；D3交易日结算后单边涨(跌)幅度超过D2交易日结算价的10%时,则占用保证金比例提高到14%；D3交易日结算后单边涨(跌)幅度超过D2交易日结算价的12%时,则占用保证金比例提高到16%；D3交易日结算后单边涨(跌)幅度超过D2交易日结算价的15%时，则占用保证金比例提高到20%。

若D3交易日结算后未出现单边市，则D4交易日交易保证比例恢复正常。

若D3交易日结算后出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始。

8保证金制度--单边市保证金制度--单边市三个交易日内累计涨跌幅度超过20%时，交易所有权决定对部分或全部会员及所属交易商单独或共同采取以下措施化解风险：单边或双边、同比例或不同比例提高交易保证金、暂停开新仓、限制出金、限期转让或强行转让。若仍无法化解风险，交易所有权根据市场情况，采取熔断（休市）机制。具体参考《新华产权交易所原油指数风险控制管理办法》分公司保证金席位会员保证金席位会员、分公司需向银行托管保证金1、投资者风险率＝当前净值/订货占用保证金*100%

当投资者风险率达到或低于100%时，交易系统自动发出预警风险率公告；当投资者风险率达到或低于50%时，交易系统自动进行强行转让。

2、会员风险率1=当前净值/期初净值*100%

当席位会员及其持有订货比例的分公司的风险率达到或低于50%时，交易系统自动发出预警风险率公告；

当席位会员及其持有订货比例的分公司的风险率达到或低于30%时，交易系统自动进行冻结。风控制度（一）风控制度（二）3、会员风险率2=当前权益/会员净头寸占用保证金*100%

当席位会员及其持有订货比例的分公司的净值达到或低于其持有净订货占用的保证金的50%时,交易系统自动发出预警风险率公告；

当席位会员及其持有订货比例的分公司的净值达到或低于其持有净订货占用的保证金的30%时，交易系统自动进行冻结。会员持有净头寸=投资者净头寸-会员对冲净头寸会员冻结制度—触发条件

投资者风险率50强行转让分公司1风险率30冻结席位会员1风险率30冻结席位会员2风险率30冻结交易所紧急措施触发条件冻结状态分公司2风险率30冻结风控制度(冻结)当席位会员及其持有订货比例的分公司的风险率1或2达到或低于30%时，交易系统自动进行冻结需补足风险保证金恢复交易商的激活。当席位会员及其持有订货比例的分公司冻结时系统会自动按持有订货比例的净头寸进行做对冲。席位会员进行自主交易费用如下：保证金：不占用交易保证金手续费：成交金额的万分之六（单边），双边收取仓息：成交金额的万分之一由挂牌会员收取自主交易比例：会员与客户1：1当日结算价以当日挂牌交易系统最后十分钟的算数平均价格作为当日结算价保证金、仓息以订立价进行计算，不会因持仓过夜因结算价而变化。书面警示情况报告谈话提醒其他措施发布公告会员和投资者风险警示制度

风险警示风险警示制度会员和投资者提示风险

26交易异常订货异常资金异常价格异常涉及投诉涉嫌违规异常情况处理•

因地震、