金融类名词定义

注册制：注册制是指要发行股票的公司需要将与发行有关的一切信息和资料公开，并且制成法律文件，送交给监管机构进行审查。对于监管机构，他们只负责审查提供的信息和资料是否履行了真实披露的义务，而不像现在这样，即便资料真实齐全，能不能上市还要由监管机构来决定。 年报：全称就是上市公司年度财务报表，这份报表记录了上市公司一年内的负债和收入的所有情况，内容主要包含主营业务收入、营业利润、净利润的增长率，资产负债表等，是投资者了解上市公司最主要的通道。 打新：就是申购新股的意思，如果中签之后交了钱，就表示你买到了即将上市的股票。至于能不能够最终中签，就完全看手气了，就像买彩票能不能中奖一样。 汇率：简单来讲，就是指一种货币表示另一种货币的价格，俗的说就是钱的价格。刚才，潇潇说，感觉人民币越来越不值钱了，也就意味着同样的人民币能兑到的美元越来越少了，说明人民币兑美元的汇率越升越高了。 减持：就是指上市公司股东卖出股票的行为。一般情况下，由于大股东持有股份的成本很低，一旦股价在二级市场被炒得高的话，往往会不择手段卖掉股份来锁定收益，这样就会对股价造成更大的压力。 通缩：是相对通胀而言的。我们都知道通胀简单而言，就是物价上涨过快；而通缩恰好相反，它意味着物价下跌过快。大家就疑问了，物价下跌不是好事吗？其实没那么简单，物价之所以下跌，反映出的是供应过量、需求不足，这恰恰说明整个经济状况不好，所以通缩也并不是什么好事。复牌：就是指暂停交易的股票恢复交易。一般情况下，上市公司因为需要披露重大事项，往往会向交易所申请暂停交易，俗称停牌。一旦上市公司履行好了重大事项的信息披露，会再像交易所申请恢复交易，这个就是复牌。 空头：一般是指不看好未来前景的投资者。比如在股市中，空头不看好股市的前景，他们预计股价会下跌，于是把股票先卖出，等股价下跌之后再买回来，通过这样操作从中赚取差价来赚钱。汇差：就是指两国间汇率的差额。打个简单的比方，比如在中国换一块美元是要6.56元人民币，而在美国换一块美元可能要6.6元人民币，那么中间相差的0.04元人民币就是汇差。在外汇市场，出现汇差就可能存在套利空间，有资金可能就借此进行套利操作。 解禁：就是指一些之前被暂时被限制买卖的股份，可以自由买卖流通了，这个过程就称之为解禁。上市公司的各类股东根据情况的不同，持有的股份在二级市场被限制自由买卖的时间也是不同的，只要过了规定的这个时间，这部分股份就能解禁了。 股灾：一般就是指股市突然连续暴跌。比如最著名的一次股灾1929年美国股灾，道琼斯指数累计跌幅高达80%。而股价的暴跌会引发一系列的问题，尤其对经济的发展产生破坏，甚至引发经济危机。从1720年世界第一次股灾发生算起，几乎每一个有股市的国家或地区都发生过股灾。 供给侧改革：简单来讲就是要改革供过于求商品的供应方面，比如像目前我们国家的钢铁、煤炭由于供应远远大于需求，造成了严重的产能过剩，所以需要通过供给侧改革化解掉过剩的产能。 IPO：具体是指一家股份有限公司第一次将它的股份向公众出售的行为。对于一家公司而言，通过IPO之后，就意味着公司在交易所上市了。一般情况下，上市之后公司的股份就可以在交易所自由买卖，公司的价值就可以通过买卖股份来兑现。 举牌：简单来讲就是投资者持有一家上市公司已发行股份5%时的行为。按照证券法规定，一个投资者一旦持股达到一家上市公司5%这个份额，就必须在3天内向外界公告。如果持股继续增加到10%，同样也要再次公告，这种行为就是二次举牌了。 中签：简单来讲就是指成功买到了新股。在目前的A股市场中，由于大家都想要买新股，而新股发行的数量又是有限的，为了解决这个问题，现行的规则规定，在新股发行之前，需要对新股进行抽签，抽到签的投资者就被称为中签。 上会：就是指申请发行股票的公司向证监会发审委提交首次公开发行股票申请，发审委会在定期的会议上进行审核，这个过程就称之为上会。申请获得通过之后，公司才可以发行股票，这就称之为过会。 去杠杆：要想了解什么是去杠杆，主要先弄懂杠杆是什么。所谓杠杆，大家学过物理的都不陌生，给个支点用一根杠杆就能用小力量撬动大重量的物体。这个概念衍生到金融领域，意思是用小资金做大投资。怎样才能做到呢？最简单的方式就是借钱来投资，这个过程就叫做加杠杆，而去杠杆则刚好相反。 一号文件：是指中央每年发布的第一份文件，由于一号文件中聚焦的主题往往是国家当前需要重点关注和亟需解决的问题，在全年工作中具有纲领性和指导性的地位，因此历年的一号文件都受到各界的高度关注。 公开市场操作：简单来讲就是指央行与指定交易商进行有价证券的交易过程。通过公开市场操作，央行能够调控货币供应量和商业银行的流动性水平。目前公开市场操作有回购交易等多种工具。比如大家听得比较多的逆回购，就是央行买入证券，向市场投放货币的操作，简单理解就是央行放水。 QDII：中文意思是指合格的境内机构投资者。由于我们国家资本项目目前并没有放开，因此居民并不能直接进行境外投资。不过通过QDII，大家就可以实现这个目的。比如想要投资美股，就可以直接购买相应的QDII基金。本质上看，QDII拓宽了内地居民的投资渠道。 题材股 ：谓题材股，顾名思义就是指有炒作题材的股票。通常情况下，由于一些突发事件、重大事件或者一些特有现象而使得一部分个股具有一些共同的特征，这个特征在股市上就称之为题材，具有这些特征的股票就称之为题材股。由于这些题材容易被炒作者借题发挥，从而引起市场大众跟风，造成一些股票的价格短期出现大幅波动。 库存：库存，顾名思义就是指仓库中存储的货物。简单来理解就是指为了满足未来需要而暂时闲置的资源。一般情况下，通常意义上的资源都存在库存问题。就像刚才讲的，开发商没有卖掉的房子就是房地产库存。GDP：国内生产总值，它是指一个国家或地区在一定时期内生产的所有最终产品和劳务的市场价值。GDP是国民经济核算的核心指标，也是衡量一个国家或地区总体经济状况重要指标。目前我国GDP总量位居世界第二位，仅次于美国。 QFII：它是合格境外机构投资者的英文简称。由于我国资本项目尚未完全开放，外资是不能直接进入境内证券市场的。而在QFII制度下，QFII将被允许把一定额度的外汇资金汇入境内兑换为当地货币，然后通过专门账户来投资境内的证券市场。 投机：就是指利用市场出现的价差进行买卖从中获利的交易行为。这个在证券市场比较多见，比如股民买卖股票通过价差获利就是一种投机行为，它有别于通过股息等进行长期投资的。进行投机交易是冒着高于平均水平以上的风险，希望能赚取高于平均水平的回报。 在岸、离岸：在岸与离岸是相对而言的，所谓的在岸市场，简单来讲就是指传统的国际金融市场，是受到市场所在国政府法律和条例管理的。而离岸市场是指在某种货币发行国国境之外从事某种货币借贷等业务的市场，它不受任何一国货币法令的管制。 资产证券化：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。通俗一点来讲，资产证券化就是把一些资产和权利比如房产、收款权等转化成可交易的证券，从而变现这些资产和权利。 基准利率：基准利率，简单来讲就是指金融市场上具有普遍参照作用的利率。在我国，是以中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率作为基准利率。比如目前中国人民银行规定的一年期存款利率是1.5%，而实际上一些商业银行执行的一年期存款利率是2%，所以1.5%才是一年期存款的基准利率。 外汇占款：是指银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民币是非自由兑换货币，外资引入之后需要兑换成人民币才能进入流通使用，国家为了外资换汇需要投入大量的资金，因此增加了货币供给，从而形成了外汇占款。多层次资本市场：是指不同的投资者与融资者因各自不同的特征，对资本市场金融服务的不同需求，而构建的一个多层次的市场体系。目前我国资本市场由场内和场外两部分构成。其中场内市场包括一板市场的主板和中小板，二板市场的创业板，三板市场的全国中小企业股份转让系统，也就是新三板市场，以及四板市场的区域性股权交易市场。 货币政策：一般是指央行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量的方针和措施。具体它包括信贷政策、利率政策和外汇政策。目前我国央行日常管理货币政策主要使用三大工具，分别是法定准备金率，公开市场业务和贴现政策。 城镇化 ：是指农村人口转化为城镇人口的过程。城镇化意味着人口持续向城镇集聚，是世界各国工业化进程中必然经历的阶段。它标志着由以农业为主的传统乡村型社会向以工业和服务业等非农产业为主的现代城市型社会逐渐转变。 产业链 ：就是指一个产业所涉及的上游原料供应行业、中游的制造行业，下游的相关消费行业。比如新能源汽车产业链，具体就包含新能源汽车零件提供商，新能源汽车制造商、以及新能源汽车的销售商，这些厂商在一起就构成了新能源汽车的产业链。 不良资产证券化：是指资产拥有者将一部分流动性较差的资产，也就是所谓的不良资产，经过一定的组合使其具有比较稳定的现金流，然后再经过提高信用等技术处理，从而转换为在金融市场上流动的证券，这样一个过程就是不良资产证券化。 P2P：指的是个人与个人之间的小额借贷交易。这种交易行为一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。由于借款者可以自行发布借款信息，交易起来非常方便。但由于很多P2P在操作过程中不规范，目前也存在较多问题。 存款准备金率：存款准备金是指金融机构缴存在央行的存款，而央行要求的存款准备金占金融机构存款总额的比例就是存款准备金率。比如此次降准之后，大型金融机构的存款准备金率为16.5%，这意味着大型金融机构每收到100元的存款，就需要交16.5元给央行作为存款准备金。 零首付 ：指的是在买房的时候，全部房款都通过房贷来支付，这意味着即便你现在身无分文，也可以买房了。今年的2月2日，央行曾发布通知，非限购城市首套房最低首付比例可下调至两成，并没有表示可以允许零首付。“十三五”规划：全称是中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要。它是2016年到2020年中国经济社会发展的宏伟蓝图。我国每五年会制定一个长期计划，主要是对国家重大建设项目、生产力分布和国民经济重要比例关系等作出规划，为国民经济发展远景规定目标和方向。“一号提案”：是指在两会期间，由政协委员们所提交的提案中排名“0001号”的提案。据全国政协工作人员解释，“一号提案”只不过是个顺序编号，而不是重要性的排序。但是“一号提案”往往具有一定的特殊价值和风向标意义，它是社会最关注的热点、难点和焦点问题，也是需要解决的重点问题。 战略新兴板：战略新兴板，是上海证券交易所针对战略性企业、创新型企业上市推出的一个板块。上交所希望通过该板块的重新定位，以及上市标准的变化来拓宽战略新兴企业的覆盖面。战略新兴板的定位将低于主板但高于创业板，目前正处在相关标准的研讨阶段，有可能在今年内正式推出。 首付贷 ：指的是为房贷首付款提供贷款的一种金融产品。按照国家法律要求，传统商业银行是不能发放首付贷款的，目前一些P2P平台作为中介机构，进入了首付贷款领域，并发行了一些首付贷产品。这些产品虽然解决了部分购房者的首付难题，但因为风控难到位可能蕴含较大的风险。 高基数效应：是指在同比口径下，由于上一年度数据偏高，使得本年数据出现大幅下降的情况。比如今年2月份出口同比大降，其中一个原因是去年2月份出口数据靓丽，而今年的同比计算是以去年的数据作为基数的，所以导致今年2月份出口数据大降。 场外配资：是来自股市的说法，它是指证券公司融资融券业务以外的，所谓的股票配资公司在投资者原有资金的基础上按照一定比例，在收取一定利息的情况下，出资给投资者炒股的业务。简单而言，就是一种借钱炒股的行为，延伸到楼市就类似于借钱炒楼。 债转股 ：简单而言就是指把债权转换成股权。比如，我们国家国企的资金来源比较依赖银行贷款，如果企业经营不善，作为债权人的银行是无法约束企业行为的，通过债转股，银行的债权转为股权之后，原来的还本付息就转变为按股分红，并依法行使股东权利，就可以参与公司重大事务的决策。 国家队 ：股市里所谓的“国家队”，泛指中央政府旗下的机构，主要包括中央汇金公司、中国证券金融股份有限公司、社保基金等。去年股灾期间，为了防范系统性金融风险，证监会曾组织一些大型券商救市，由中证金主要操盘。由此，以中证金为代表的“国家队”开始被广大投资者熟知。 压力测试：金融行业上的压力测试，指的是将整个金融机构或资产组合置于某一特定的极端市场情况下，比如一些地区的利率出现飙升，或者一国的货币突然大幅贬值，或者上市公司的股价过分暴跌等异常的市场变化，然后测试这个金融机构或资产组合在市场如此突变的压力下的表现状况，来看看是否能够经受得起这种市场。中概股：全称中国概念股，它是指在国外上市在中国注册的公司，或者虽在国外注册但业务和关系都在大陆的公司的股票。中概股在最近2年内可谓遭遇了过山车般的变化，从当初受到热烈追捧，到遭遇诚信危机，再到机构质疑频频做空。而目前在美国上市的中概股正上演着退市潮，希望回到国内来重新上市。公租房：公租房，是指由国家提供政策支持，各种社会主体通过新建或者其他方式筹集房源、专门面向中低收入群体出租的保障性住房。公租房不是归个人所有，而是由政府或公共机构所有，用低于市场价或者承租者承受起的价格，向中低收入群体出租。停牌：就是指在一定时间内，股票暂停交易。一般情况下，上市公司有重大事项需要公布，或者交易所认为上市公司必须就有关对公司有重大影响的问题进行澄清和公告，以及公司股票出现异常波动的时候，公司股票需要停牌处理。资本市场：资本市场是指政府、企业、个人筹措长期资金的市场，包括长期借贷市场和长期证券市场，其中长期证券市场主要是指股票市场和长期债券市场。相比短期的货币市场，资本市场有融资期限长、流动性相对差、风险大收益高、资金借贷量大、价格变动幅度大等特点。退市：顾名思义就是指从证券市场退出来。具体而言，是指上市公司由于未满足交易所有关财务等其他上市标准而主动或者被动终止上市的情形。对于A股而言，业绩因素退市的标准是连续3年亏损就要暂停上市，如果之后6个月内仍继续亏损则面临退市处理。托宾税：所谓托宾税，是诺贝尔经济学奖得主詹姆士•托宾1972年在普林斯顿大学演讲时首次提出的税种。他建议对现货外汇交易征收全球统一的交易税，藉此减少纯粹的投机性交易。他提出托宾税最初主要是为缓解国际资金流动，尤其是短期投机性资金流动规模急剧膨胀造成的汇率不稳定。融券：融券业务指的是客户向证券公司卖出证券的交易。详细来说，如果客户觉得某一只股票的价格太高，未来下跌的可能性比较大，那么通过融券业务，这个客户可以先以现价卖出股票给证券公司。如果未来这只股票真的下跌了，那么这个客户就再以下跌后的价格向证券公司买入这只股票，这样一卖一买，客户就成功通过融券业务获得了收益。认房不认贷:认房不认贷是一种界定二套房的标准。所谓的认房，是指在界定二套房时，如果房贷申请人已经买过房，不管你的房贷有没有还清，再买房都算是二套房。相应的认贷是指房贷申请人只要把房贷还清了，再买房也算是首套房。所以认房不认贷，就是指名下有房的，即便把房贷还清了，如果再买房也会界定为二套房。刚需：全称刚性需求，这种需求通常是不受价格变动的影响而变化的。打个比方，一个人假设一天的饭量是一斤，这个饭量跟大米的价格实际上关系不大，无论大米是涨价了还是跌价了，饭量的变化都不会太大，这就是刚需。所以从这个角度看，购房并不能算是刚需，住房才是刚需。认贷不认房：跟之前讲过的认房不认贷一样，也是一种界定二套房的标准。它的具体意思是指居民及其家庭首次申请贷款，或者贷款已经还清的再次申请贷款，用来购买住房的，均被看作是首套房的贷款申请，同样也就可以享受首套房的一系列优惠政策。清盘：清盘是一种法律程序，一般是指公司的生产运作停止，把所有资产短期内出售变回现金，按先后次序偿还未付的债务，之后按法律程序宣布公司解散的一连串过程。清盘可以简单分为自动清盘和强制清盘两种，强制清盘往往是由于“资不抵债”所致。审慎监管：是指监管部门以防范和化解银行业风险为目的，通过制定一系列金融机构必须遵守的周密而谨慎的经营规则，客观评价金融机构的风险状况，并及时进行风险监测、预警和控制的一种监管模式。点心债：实际上是香港人把粤式点心的概念挪用到金融市场上，创造出来的一个专有名词，用来表示近些年来兴起的香港离岸人民币债券。2007年，国家开发银行首次在香港发行了这种以人民币定价，并且以人民币结算的债券。借壳：就是指一家未上市的公司通过收购、资产置换等方式取得一家已上市公司的控股权的过程。通过借壳，这家未上市的公司就可以通过控制的这家上市公司来增发股票进行融资，从而达到间接上市的目的。基金88魔咒：它是指每逢市场中的开放式偏股型基金仓位达到88%或者以上水平的时候，往往预示着股市已经进入了一个阶段性的顶部区