通信行业深度研究双碳与元宇宙能源革命与信息革命的一体两面

通信行业深度研究-双碳与元宇宙能源革命与信息革命的一体两面1

电网投资20年复盘，十四五数字化和新型电力系统加快建设1.1

电网投资三步走，从主干网到全面建成坚强的智能电网我国主干网建设集中于2008年及以前，2006-2008年我国220kv及以上线路建设年均复合增速达到12.91%。自

2009年起，我国主干网线路建设增速呈现放缓态势，重点发力方向转为配网。国家电网于2009年为我国智能电网建设规划了三大阶段，分别是规划试点阶段（2009-2010年）、全面建设阶段

（2011-2015年）、引领提升阶段（2016-2020年）。1.2.1

2009-2015年：加快特高压电网和城乡配电网建设2009-2015年，我国电网建设的核心从主干网转向配电网，期间配电网110kv及以下输电线路建设复合年增长率

为4.20%。2006年起，我国特高压建设加快，特高压核准高峰期处于2015-2018年，其中2015年特高压核准7条，2016年特

高压核准3条，2018年特高压核准5条。1.2.2

2009-2015年：加快二次设备建设和第一次电网智能化尝试2011年起，我国电力二次设备需求爆发，2011-2014年期间以思源电气、四方股份为例，思源电气无功补偿类产

品收入与四方股份继电保护及电站自动化系统收入复合年增长率分别为20.48%、12.8%。2009-2019年是我国第一代智能电表普及期，2014年智能电表招标量达到顶峰，达8386万只。1.3.1

2016-2020：配电网投资加速，农网建设成为重点之一2015-2019年南方电网电网基建投资额维持增长态势，其中，配电网投资比例持续提升，于2018年达到峰值

74.14%。为推进农村扶贫及电力供应，国家电网自2015年起增大农村电网投资额，从2014年464.5亿元增长到2020年的

1316亿元。2016年国家电网农村电网投资额达到峰值，达1800亿元。1.3.2

2016-2020：电网信息化加速推进，智能化升级不断尝试2015年起国家电网信息化设备加速招标，2015-2017年四大类软硬件招标数量较2014年大幅度上涨。国内配电网智能设备投入提升。以感知终端为例，固定侧感知终端主要供应商杭州柯林及移动侧感知终端主要

供应商亿嘉和在2015年至2020年年均营收复合增速分别达到33.15%和39.53%。1.4.1

智能化：状态监测是智能电网的感知终端根据《南方电网“十四五”电网发展规划》，加快提升输电智能化水平，推进输电线路智能巡视和智能变电站建设。

到2025年，35千伏及以上线路实现无人机智能巡检全覆盖。据头豹研究院预测，按需求量计，2023年中国电力巡检机器人市场规模将突破50亿。1.4.2

新能源发电驱动二次设备需求增长新能源发电改变电网生态，新能源电站的大量建成从电流结构改变和电网建设结构改变两大方向促进二次设备

需求增长。智能电网背景下，新能源与特高压迅猛发展，二次设备龙头企业国电南瑞营业收入与新能源发电装机容量走势

情况大体一致。1.4.3

储能万亿级市场加速开启，充电桩建设有待提速电化学储能作为支撑能源转型的关键技术，将呈现高速发展态势。根据CNESA数据，2020年，国内电化学储能新增投运规模达

1559.6MW，首次突破GW大关，同比增长145%，其中新能源发电侧应用占比达到50%。根据发改委目标，到202