运筹学ABC-4-1决策论和特殊情况下的投资决策

第四部分

运筹学分支专题选讲第一讲 决策论——决策分析理论北京科技大学经济管理学院1决策论

决策是人们在政治、经济、技术和日常生活中普遍存在的一种选择方案的行为。决策是管理中经常发生的一种活动。决策就是决定的意思。北京科技大学经济管理学院2决策的分类：按决策问题的重要性分类；按决策问题出现的重复程度分类；按决策问题的定量分析和定性分析分类；按决策问题的自然状态发生分类，如下：北京科技大学经济管理学院3确定型决策问题在决策环境完全确定的条件下进行。不确定型决策问题在决策环境不确定的条件下进行，决策者对各自然状态发生的概率一无所知。风险型决策问题在决策环境不确定的条件下进行，决策者对各自然状态发生的概率可以预先估计或计算出来。北京科技大学经济管理学院4构成决策问题的四个要素:决策目标、行动方案、自然状态、效益值行动方案集：A={s1,s2,…,sm}自然状态集：N={n1,n2,…,nk}效益(函数)值：v=(si,nj)自然状态发生的概率P=P(sj)，j=1,2,…,m决策模型的基本结构：(A,N,P,V)基本结构(A,N,P,V)常用决策表、决策树等表示。北京科技大学经济管理学院5第一节不确定情况下的决策

特征：1、自然状态已知；2、各方案在不同自然状态下的收益值已知；3、自然状态发生不确定。

例：某公司需要对某新产品生产批量作出决策，各种批量在不同的自然状态下的收益情况如下表（收益矩阵）：

N1(需求量大)N2(需求量小)S1(大批量生产)30-6S2(中批量生产)20-2S3(小批量生产)105自然状态行动方案北京科技大学经济管理学院6一、最大最小准则（悲观准则）决策者从最不利的角度去考虑问题：

先选出每个方案在不同自然状态下的最小收益值（最保险），然后从这些最小收益值中取最大的，从而确定行动方案。用(Si,Nj)表示收益值。

自然状态行动方案N1（需求量大）N2（需求量小）Min[(Si,Nj)]1j2S1（大批量生产）30-6-6S2（中批量生产）20-2-2S3（小批量生产）1055(max)北京科技大学经济管理学院7二、最大最大准则（乐观准则）决策者从最有利的角度去考虑问题：先选出每个方案在不同自然状态下的最大收益值（最乐观），然后从这些最大收益值中取最大的，从而确定行动方案。用(Si,Nj)表示收益值。

自然状态行动方案N1（需求量大）N2（需求量小）Max[(Si,Nj)]1j2S1（大批量生产）30-630(max)S2（中批量生产）20-220S3（小批量生产）10510北京科技大学经济管理学院8三、等可能性准则(Laplace准则)

决策者把各自然状态发生的机会看成是等可能的：设每个自然状态发生的概率为1/事件数，然后计算各行动方案的收益期望值。用E(Si)表示第i个方案的收益期望值。自然状态行动方案N1（需求量大）p=1/2N2（需求量小）p=1/2收益期望值E(Si)S1（大批量生产）30-612(max)S2（中批量生产）20-29S3（小批量生产）1057.5北京科技大学经济管理学院9四、乐观系数(折衷)准则(Hurwicz胡魏兹准则)

决策者取乐观准则和悲观准则的折衷.先确定一个乐观系数（01），然后计算：CVi=max[(Si,Nj)]+（1-）min[(Si,Nj)]从这些折衷标准收益值CVi中选取最大的，从而确定行动方案。取=0.7自然状态行动方案N1（需求量大）N2（需求量小）CViS1（大批量生产）30-619.2(max)S2（中批量生产）20-213.4S3（小批量生产）1058.5北京科技大学经济管理学院10五、后悔值准则（Savage,沙万奇准则）决策者从后悔的角度去考虑问题：

把在不同自然状态下的最大收益值作为理想目标，把各方案的收益值与这个最大收益值的差称为未达到理想目标的后悔值，然后从各方案最大后悔值中取最小者，从而确定行动方案。

用aij’表示后悔值，构造后悔值矩阵：北京科技大学经济管理学院11五、后悔值准则（Savage,沙万奇准则）

自然状态行动方案N1（需求量大）N2（需求量小）Maxaij'1j2S1（大批量生产）0(30,理想值)11[5-(-6)]11S2（中批量生产）10(30-20)7[5-(-2)]10(min)S3（小批量生产）20(30-10)0(5,理想值)20北京科技大学经济管理学院12特征：1、自然状态已知；2、各方案在不同自然状态下的收益值已知；3、自然状态发生的概率分布已知。一、最大可能准则在一次或极少数几次的决策中，取概率最大的自然状态，按照确定型问题进行讨论。第二节风险型情况下的决策

自然状态行动方案N1P(N1)=0.3N2P(N1)=0.7概率最大的自然状态N2S1（大批量生产）30-6-6S2（中批量生产）20-2-2S3（小批量生产）1055(max)北京科技大学经济管理学院13二、期望值准则根据各自然状态发生的概率，求不同方案的期望收益值，取其中最大者为选择的方案。E(Si)=P(Nj)(Si,Nj)

自然状态行动方案N1P(N1)=0.3N2P(N1)=0.7E(Si)S1（大批量生产）30-64.8S2（中批量生产）20-24.6S3（小批量生产）1056.5(max)北京科技大学经济管理学院14设某工厂是每月按批生产某种产品，每件产品若售出盈利

5

元，否则损失

1

元。一批产品为

10

件，最大月生产能力是

40

件。问：每月生产几批（多少件）？已知可供选择的生产方案有（五种）：生产零批（0件）生产一批（10件）生产二批（20件）生产三批（30件）生产四批（40件）例北京科技大学经济管理学院15

——确定型决策（选择结果是确定的）1、若确切知道市场需求量

——风险型决策（期望值）2、不完全确定市场需求量，但知道不同情况出现的可能性（只能凭主观倾向进行决策）需求可能性01020304010%20%

40%

20%

10%

——不确定型决策3、若对不同情况出现的可能性也不了解如需求20件，就生产二批。北京科技大学经济管理学院16销售情况收益额生产策略010203040010203040

00000-10

50505050-20

40100100100-30

3090150150-40

20801402001、确定型能销售多少，就生产多少。2、不确定型方法1min方法1：悲观主义（小中取大）-10-20-30-400方法2：乐观主义（大中取大）方法2max050100150200maxmax曾受过重大挫折；经济实力较弱；小心谨慎＊分析各种最坏结果，从中选取最好者不放过任何一个可获得最好结果的机会，以争取好中之好。不考虑风险，孤注一掷。北京科技大学经济管理学院17销售情况收益额生产策略010203040010203040

00000-10

50505050-20

40100100100-30

3090150150-40

2080140200概率0.10.20.40.20.13、风险型最大期望收益决策准则EMV0*0.1+0*0.2+0*0.4+0*0.2+0*0.1=00-10*0.1+50*0.2+50*0.4+50*0.2+50*0.1=4444-20*0.1+40*0.2+100*0.4+100*0.2+100*0.1=7676-30*0.1+30*0.2+90*0.4+150*0.2+150*0.1=8484-40*0.1+20*0.2+80*0.4+140*0.2+200*0.1=8080max北京科技大学经济管理学院18当进行决策后又产生一些新情况，并需要进行新的决策，接着又有一些新情况，又需要进行新的决策，……， ——这就是序列决策。解决方法： ——决策树有些决策问题，北京科技大学经济管理学院19三、决策树法具体步骤：(1)从左向右绘制决策树；(2)从右向左计算各方案的期望值，并将结果标在相应方案节点的上方；(3)选收益期望值最大(损失期望值最小)的方案为最优方案，并在其它方案分支上打∥记号。主要符号决策点方案节点结果节点北京科技大学经济管理学院20例某石油钻井队，在一片估计能出油的荒田钻探。他们可以先做地震试验，然后决定钻井与否；或者不做地震试验，只凭经验决定钻井与否。已知：试验费3000元/次，钻井费10000元/次。若钻井后出油，可收入40000元，否则无任何收入。若可估计出各种情况下出油的概率，（见后决策树）问：钻井队的决策者如何做出决策，使收入的期望值最大？北京科技大学经济管理学院21[1]试验△-3000不试验△0[.]决策点(.)事件点△收益点(1)结果好

0.6不好

0.4[2]钻井

△-10000(2)出油0.85

△40000不出油0.15△0[3]钻井

△-10000(3)出油0.10

△40000不出油0.90△0[4]钻井

△-10000不钻井△0不钻井△0不钻井△0(4)出油0.55

△40000北京科技大学经济管理学院22[1]试验△-3000不试验△0[.]决策点(.)事件点△收益点(1)结果好

0.6不好

0.4[2]钻井

△-10000(2)出油0.85

△40000不出油0.15△0[3]钻井

△-10000(3)出油0.10

△40000不出油0.90△0[4]钻井

△-10000不钻井△0不钻井△0不钻井△0(4)出油0.55

△40000不出油0.45△0钻井的期望收益为：40000×0.85＋0×0.15=3400034000－

10000=24000北京科技大学经济管理学院23[1]试验△-3000不试验△0[.]决策点(.)事件点△收益点(1)结果好

0.6不好

0.4[2]钻井

△-10000(2)出油0.85

不出油0.15[3]钻井

△-10000(3)出油0.10

△40000不出油0.90△0[4]钻井

△-10000不钻井△0不钻井△0不钻井△0(4)出油0.55

△40000不出油0.45△0△

24000北京科技大学经济管理学院24[1]试验△-3000不试验△0[.]决策点(.)事件点△收益点(1)结果好

0.6不好

0.4[2]钻井

△-10000(2)出油0.85

不出油0.15[3]钻井

△-10000(3)出油0.10

△40000不出油0.90△0[4]钻井

△-10000不钻井不钻井△0不钻井△0(4)出油0.55

△40000不出油0.45△0钻井的期望收益为：40000×0.10＋0×0.90=40004000－

10000=-

6000△

24000√×北京科技大学经济管理学院25[1]试验△-3000不试验△0[.]决策点(.)事件点△收益点(1)结果好

0.6不好

0.4[2]钻井

△-10000(2)出油0.85

不出油0.15[3]钻井

△-10000(3)出油0.10

不出油0.90

[4]钻井

△-10000不钻井不钻井△0不钻井△0(4)出油0.55

△40000不出油0.45△0△

24000√×△

-

6000北京科技大学经济管理学院26[1]试验△-3000不试验△0[.]决策点(.)事件点△收益点(1)结果好

0.6不好

0.4[2]钻井

△-10000(2)出油0.85

不出油0.15[3]钻井

△-10000(3)出油0.10

不出油0.90

[4]钻井

△-10000不钻井不钻井

不钻井△0(4)出油0.55

△40000不出油0.45△0△

24000√×△

0√×北京科技大学经济管理学院27[1]试验△-3000不试验△0[.]决策点(.)事件点△收益点(1)结果好

0.6不好

0.4[2]钻井(2)[3](3)[4]钻井

△-10000不钻井不钻井△0(4)出油0.55

△40000不出油0.45△0△

24000√△

0√试验的期望收益为：24000×0.60＋0×0.40=1440014400－

3000=11400北京科技大学经济管理学院28[1]试验△-3000不试验△0[.]决策点(.)事件点△收益点(1)结果好

0.6不好

0.4[2]钻井(2)[3](3)[4]钻井

△-10000不钻井不钻井△0(4)出油0.55

△40000不出油0.45△0√√△

11400钻井的期望收益为：40000×0.55＋0×0.45=2200022000－

10000=12000北京科技大学经济管理学院29[1]试验△-3000不试验△0[.]决策点(.)事件点△收益点(1)结果好

0.6不好

0.4[2]钻井(2)[3](3)[4]钻井

△-10000不钻井不钻井△0(4)出油0.55

不出油0.45

√√△

11400△

12023北京科技大学经济管理学院30[1]试验△-3000不试验△0[.]决策点(.)事件点△收益点(1)结果好

0.6不好

0.4[2]钻井(2)[3](3)[4]钻井

△-10000不钻井不钻井(4)出油0.55

不出油0.45√√△

11400△

12000√×北京科技大学经济管理学院31[1]试验△-3000不试验△0[.]决策点(.)事件点△收益点(1)

[2]钻井(2)[3](3)[4]钻井不钻井(4)√√△

11400△

12000√北京科技大学经济管理学院32[1]试验△-3000不试验△0[.]决策点(.)事件点△收益点(1)

[2]钻井(2)[3](3)[4]钻井不钻井(4)√√√△

12000√×期望收益北京科技大学经济管理学院33[1]试验△-3000不试验△0[.]决策点(.)事件点△收益点(1)

[2]钻井(2)[3](3)[4]钻井不钻井(4)

12023√期望收益△-10000(4)出油0.55

△40000不出油0.45△0不钻井√北京科技大学经济管理学院34几种特殊情况下的投资决策设备更新决策设备更新决策是比较设备更新与否对企业的利弊。通常采用净现值作为投资决策指标。设备更新决策可采用两种决策方法，一种是比较新、旧两种设备各自为企业带来的净现值的大小；另一种是计算使用新、旧两种设备所带来的现金流量差量，考察这一现金流量差量的净现值的正负，进而做出恰当的投资决策。例（教材97－98页）

方法1，新旧设备净现值比较继续使用旧设备:每年经营现金流量为20万元，净现值为：NPV＝20万元×PVIFA（10％，10）＝20万元×6.145＝122.9万元使用新设备：初始投资额＝120－10－16＝94(万元)经营现金流量现值＝40×PVIFA(10%,10)＝40×6.145＝245.8(万元)终结现金流量现值＝20×0.386＝7.72(万元)净现值＝－94＋245.8＋7.72＝159.52(万元)由于使用新设备的净现值大于继续使用旧设备的净现值，故采用新设备。方法2：差量比较法初始投资额＝120－10－16＝94(万元)经营现金流量差量＝40－20＝20(万元)经营现金流量差量现值＝20×6.145＝122.9(万元)终结现金流量现值＝20×0.386＝7.72(万元)现金流量差量净现值＝－94＋122.9＋7.72＝36.62(万元)设备比较决策这一决策比较购置不同设备的效益高低。一般来讲，进行这一决策时应比较不同设备带来的成本与收益，进而比较其各自净现值的高低。但有时我们也假设不同设备带来的收益是相同的，因而只比较其成本高低即可。很多情况下，不同设备的使用期限是不同的，因此我们不能直接比较不同设备在使用期间的净现值大小，而需要进行必要的调整。这种调整有两种：一种是将不同设备的净现值转化为年金。一种是将不同设备转化为相同的使用年限。例：（教材98－99页）

设备A、B的使用期间成本现值分别为643573元和471622元，虽然B设备的成本现值小于设备A，但使用期限也小于设备A，所以二着不能直接比较。方法1，等年金比较年金现值公式：PV＝A×年金现值系数所以：A＝PV/年金现值系数A设备的成本现值＝40＋6.1×PVIFA(8%,5)=40＋6.1元×3.993＝64.36万元其年金为：AA＝64.36万元/3.993＝16.12万元B设备的成本现值＝25＋8.6×PVIFA(8