期货从业资格之期货投资分析能力检测模考B卷附答案

期货从业资格之期货投资分析能力检测模考B卷附答案

单选题（共50题）1、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（）年调整一次。A.1B.2C.3D.5【答案】D2、将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，占用资资金S，剩余资金投资于股指期货，此外股指期货相对沪深300指数也有一个β，设为βf假设βs=1.10，βf=1.05如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%)。那么β值是多少，如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么β值是（）。A.1.8650.115B.1.8651.865C.0.1150.115D.0.1151.865【答案】A3、战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的()。A.已有变化B.风险C.预期变化D.稳定性【答案】C4、根据下面资料，回答80-81题A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B5、上海银行间同业拆借利率是从（）开始运行的。A.2008年1月1日B.2007年1月4日C.2007年1月1日D.2010年12月5日【答案】B6、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5.65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2018年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0.8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0.8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题。A.融资成本上升B.融资成本下降C.融资成本不变D.不能判断【答案】A7、在有效数据时间不长或数据不全面的情况导致定量分析方法无法应用时，()A.季节性分析法B.平衡表法C.经验法D.分类排序法【答案】D8、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（）。A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.卖出看跌期权D.备兑开仓【答案】B9、假设另外一部分费用的现值是22.6万美元，则买方在2月1日当日所交的费用应该是()美元。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】A10、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元／人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下两题88-89。A.买入；17B.卖出；17C.买入；16D.卖出：16【答案】A11、在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为()的远期价格的交易称为“长单”。A.1年或1年以后B.6个月或6个月以后C.3个月或3个月以后D.1个月或1个月以后【答案】C12、下列哪种情况下，原先的价格趋势仍然有效？()A.两个平均指数，一个发出看跌信号，另一个保持原有趋势B.两个平均指数，一个发出看涨信号，另一个发出看跌信号C.两个平均指数都同样发出看涨信号D.两个平均指数都同样发出看跌信号【答案】B13、在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。A.F=S+W-RB.F=S+W+RC.F=S-W-RD.F=S-W+R【答案】A14、一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（）。A.正相关B.负相关C.不确定D.不相关【答案】A15、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。A.410B.415C.418D.420【答案】B16、备兑看涨期权策略是指（）。A.持有标的股票，卖出看跌期权B.持有标的股票，卖出看涨期权C.持有标的股票，买入看跌期权D.持有标的股票，买入看涨期权【答案】B17、1990年伊拉克入侵科威特导致原油价格短时间内大幅上涨，这是影响原油价格的(A.白然B.地缘政治和突发事件C.OPEC的政策D.原油需求【答案】B18、以下哪个数据被称为“小非农”数据？（）。A.美国挑战者企业裁员人数B.ADP全美就业报告C.劳动参与率D.就业市场状况指数【答案】B19、在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按（）考核。A.周B.月C.旬D.日【答案】C20、中国以()替代生产者价格。A.核心工业品出厂价格B.工业品购入价格C.工业品出厂价格D.核心工业品购人价格【答案】C21、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D22、我田货币政策中介目标是()。A.长期利率B.短期利率C.货币供应量D.货币需求量【答案】C23、中间投入W的金额为()亿元。A.42B.68C.108D.64【答案】A24、若公司项目中标，同时到期日欧元／入民币汇率低于8．40，则下列说法正确的是()。A.公司在期权到期日行权，能以欧形入民币汇率8.40兑换200万欧元B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元C.此时入民币／欧元汇率低于0.1190D.公司选择平仓，共亏损权利金l.53万欧元【答案】B25、对基差买方来说，基差定价交易中所面临的风险主要是（）。A.价格风险B.利率风险C.操作风险D.敞口风险【答案】D26、与MA相比，MACD的优点是()。A.在市场趋势不明显时进入盘整，很少失误B.更容易计算C.除掉，MA产生的频繁出现的买入、卖出信号D.能够对未来价格上升和下降的深度进行提示【答案】C27、宏观经济分析是以_____为研究对象，以_____为前提。（）A.国民经济活动;既定的制度结构B.国民生产总值;市场经济C.物价指数;社会主义市场经济D.国内生产总值;市场经济【答案】A28、ISM采购经理人指数是在每月第()个工作日定期发布的一项经济指标。A.1B.2C.8D.15【答案】A29、战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的()。A.已有变化B.风险C.预期变化D.稳定性【答案】C30、运用模拟法计算VaR的关键是（）。A.根据模拟样本估计组合的VaRB.得到组合价值变化的模拟样本C.模拟风险因子在未来的各种可能情景D.得到在不同情境下投资组合的价值【答案】C31、8月份，某银行A1pha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数。根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0．76，市值共8亿元。同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3426．5点。10月合约临近到期，把全部股票卖出，同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3200．0点，而消费类股票组合的市值增长了7．34%。此次A1pha策略的操作共获利（）万元。A.2973.4B.9887.845C.5384.426D.6726.365【答案】B32、关丁被浪理论，下列说法错误的是()。A.波浪理论把人的运动周期分成时间相同的周期B.每个周期都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成C.浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点D.波浪理论的一个不足是面对司一个形态，不同的人会产生不同的数法【答案】A33、假如市场上存在以下在2018年12月28日到期的铜期权，如下表所示。A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C34、假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C35、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为150元/吨。3月大豆到岸完税价是（）元/吨。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/吨，大豆关税税率3%，增值税13%)A.3150.84B.4235.23C.3140.84D.4521.96【答案】C36、A公司在某年1月1日向银行申请了一笔2000万美元的一年期贷款，并约定毎个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+15个基点（BP）计算得到。A公司必须在当年的4月1日、7月1日、10月1日及来年的1月1日支付利息，且于来年1月1日偿还本金。A公司担心利率上涨,希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国B公司签订一份普通型利率互换。该合约规定，B公司在未来的—年里，每个季度都将向A公司支付LIBOR利率，从而换取5%的固定年利率。由于银行的利率为6M-LIBOR+15个基点，而利率互换合约中，A公司以5%的利率换取了LIBOR利息收入，A公司的实际利率为（）。A.6M-LIBOR+15B.50%C.5.15%D.等6M-LIBOR确定后才知道【答案】C37、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元／人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下两题88-89。A.买入；17B.卖出；17C.买入；16D.卖出：16【答案】A38、我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（）。A.买入套期保值B.卖出套期保值C.多头投机D.空头投机【答案】B39、下列关于在险价值VaR说法错误的是（）。A.一般而言，流动性强的资产往往需要每月计算VaR，而期限较长的头寸则可以每日计算VaRB.投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长度选择的重要因素C.较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小D.在置信水平α%的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好【答案】A40、（）的变化反映中央银行货币政策的变化，对企业生产经营、金融市场的运行和居民个人的投资行为有着重大的影响，是国家制定宏观经济政策的一个重要依据。A.CPI的同比增长B.PPI的同比增长C.ISM采购经理人指数D.货币供应量【答案】D41、铜的即时现货价是()美元/吨。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D42、DF检验回归模型为yt＝α＋βt＋γyt－1＋μt，则原假设为（）。A.H0：γ＝1B.H0：γ＝0C.H0：α＝0D.H0：α＝1【答案】A43、下列能让结构化产品的风险特征变得更加多样化的是（）。A.股票B.债券C.期权D.奇异期权【答案】D44、江恩认为，在()的位置的价位是最重耍的价位A.25%B.50%C.75%D.100%【答案】B45、以下不属于影响期权价格的因素的是（）。A.标的资产的价格B.汇率变化C.市场利率D.期权到期时间【答案】B46、以下（）不属于美林投资时钟的阶段。A.复苏B.过热C.衰退D.萧条【答案】D47、基差交易也称为（）。A.基差贸易B.点差交易C.价差交易D.点差贸易【答案】A48、下列不属于量化交易特征的是（）。A.可测量B.可复现C.简单明了D.可预期【答案】C49、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是()。A.存款准备金率B.一年期存贷款利率C.一年期国债收益率D.银行间同业拆借利率【答案】B50、5月1日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万澳元的服装，约定3个月后付款。若利用期货市场规避风险，但由于国际市场上暂时没有入民币／澳元期货品种，故该服装生产商首先买入入民币／美元外汇期货，成交价为0．14647，同时卖出相当头寸的澳元/美元期货，成交价为0．93938。即期汇率为：1澳元=6．4125元入民币，1美元=6．8260元入民币，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期汇率l澳元=5．9292元入民币，1美元=6．7718元入民币。该企业卖出平仓入民币／美元期货合约，成交价格为0．14764；买入平仓澳元/美元期货合约，成交价格为0．87559。套期保值后总损益为()元。A.94317.62B.79723.58C.21822.62D.86394.62【答案】C多选题（共20题）1、蛛网理论的在推演时的假设条件为()。A.从生产到产山需要一定时间，而且在这段时间内生产规模无法改变B.本期产量决定本期价格C.本期价格决定下期产量D.本期产量决定下期价格【答案】AC2、在回归分析中，确定直线回归方程的两个变量必须是（）。?A.一个是随机变量，一个是确定变量B.均为随机变量C.对等关系的变量D.不对等关系的变量【答案】AD3、在中国外汇市场上，比较重要的汇率报价有（）。A.基准汇价B.银行汇率报价C.银行外汇牌价D.基础汇率【答案】AC4、二元期权分为（）。A.或有现金看涨期权B.或有资产看涨期权C.或有现金看跌期权D.或有资产看跌期权【答案】AB5、关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（）。?A.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线B.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用C.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种D.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的【答案】ABCD6、我国交易所市场对附，乜债券的讣息规定有()。A.全年天数统一按实际全年天数训算B.全年天数统按365天训算C.累讣利息天数每月按30天训算D.利息累积天数按实际天数训算，算头不算尾【答案】BD7、在编制中国制造业采购经理人指数的过程中，中国物流与采购联合会和中国物流信息中心负责的工作有()。A.数据分析B.商务报告的撰写C.对社会发布D.调查采集数据【答案】ABC8、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。据此回答以下三题。A.六月期Shibor为5％B.一年期定期存款利率为4.5％C.一年期定期存款利率为2.5％D.六月期Shibor为3％【答案】CD9、DireCtionAlMovementInDex(DMI)直译为方向移动指数，由一系列指标构成，包括()。A.ADXRB.ADXC.+DID.DX【答案】ABCD10、再分别对X和Y序列作1阶差分得△x和△y序列，对其进行平稳性检验，检验结果如表3-5和表3-6所示，从中可以看出（）。A.1阶差分后的x和y序列在10%的显著性水平均为平稳性时间序列B.x和y序列均为1阶单整序列C.1阶差分后的x和y序列在1%的显著性水平均为平稳性时间序列D.x和y序列均为0阶单整序列【答案】AB11、如果根据历史统计数据发现，LLDPE期货与PVC期货的比价大部分落在1.30～1.40之间，并且存在一定的周期性。据此宜选择的套利策略有（）。A.当比价在1.40以上，买PVC抛LLDPEB.当比价在1.30以下，买PVC抛LLDPEC.当比价在1.30以下，买LLDPE抛PVCD.当比价在1.40以上，买LLDPE抛PVC【答案】AC12、下列属于基本GARCH模型存在的局限性的是（）。A.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系。B.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应C.非负线性约束条件在估计ARCH/GARCH