(财务知识)自考财务管理学重点笔记

（财务知识）自考财务管理学重点笔记

（财务知识）自考财务管理

学重点笔记

第壹章财务管理总论

［单选］我国企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品

经济。

［单选］企业资金运动的中心环节是资金投放。

［单选］企业和投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于

所有权关系。

［单选］财务管理区别于其他管理的本质特点是它是壹种价值

管理。

［单选］理财目标的总思路是经济效益最大化。

［单选］在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可

能获得高收益，这体现了收益风险均煎原则。

［单选］财务决策环节的必要前提是财务预测。

［单选］在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。

［单选］具有所有者财务管理和运营者财务管理俩种职能的是

董事会。

［单选］资金运动的关键环节是资金收入。

［多选］企业资金的投放包括短期投资、长期投资、运营资产

上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。

［多选］财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分

配管理、投资管理、筹资管理。

［多选］企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、

成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。

［多选］财务管理目标的基本特征是相对稳定性、可操作性、

层次性。

［多选］企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生

产活动、销售活动之间的平衡。

［多选］财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜

集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。

［多选］进行财务分析的壹般程序为搜集材料，掌握情况、指

标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。

［多选］财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因

素分析法。

［多选］财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专

业性。

［多选］企业安排总体财务管理体制，要研究的问题有建立企

业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立利润分配制度、建

立成本开支范围制度。

［多选］财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、

成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。［多选］

财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评

价各种方案、选择最优方案。

［多选］确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控

制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。［多选］

股东大会管理的内容有决定X公司的运营方针、审议年度财务预

算、审议批准利润分配方案、对X公司合且、分立做出决定。

［多选］财务管理的主要内容有投资管理、筹资管理、资产管

理、成本管理。

［简答］简述财务管理的特点。

答：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是壹种价值管

理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。财务管理

的特点具体表当下以下几个方面：

(1)涉及面广。财务管理和企业的各个方面具有广泛的联系，

其触角必然要伸向企业生产运营的各个角落。

(2)灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产运营状况的财务

信息。

⑶综合性强。财务管理能综合反映企业生产运营各方面的工

作质量。透过财务信息把企业生产运营的各种因素及其相互影响

综合全面地反映出来，且有效地反作用于企业各方面的活动，是

财务管理的壹个突出特点。

［简答］简述财务管理目标的作用。

答：⑴导向作用。管理是为了达到某壹目的而组织和协调集

体所作努力的过程；理财目标的作用首先就在于为各种管理者指

明方向。

(2)激励作用。目标是激励企业全体成员的力量源泉，只有明

确了企业的目标才能调动起每个职工的潜在能力，竭尽全力，创

造出最佳成绩。

(3)凝聚作用。企业是壹个协作系统，必须增强全体成员的凝

聚力，才能发挥作用。企业凝聚力的大小受到多种因素的影响，

其中壹个重要因素，就是它的目标。

(4)考核作用。以明确的目标作为绩效考核的标准，就能按职

工的实际贡献大小如实地进行评价。

［简答］简述资金合理配置的原则。

答：所谓资金合理配置，就是要通过资金活动的组织和调节，

来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。

企业物质资源的配置情况是资金运用的结果，同时它又是通

过资金结构表现出来的。资金配置合理，从而资源构成比例适当，

就能保证生产运营活动顺畅运行，且由此取得最佳的经济效益；

否则就会危及购、产、销活动的协调，甚至影响企业的兴衰。因

此，资金合理配置是企业持续、高效运营的必不可少的条件。

各种资金形态的且存性和继起性，是企业资金运动的壹项重

要规律。只有把企业的资金按合理的比例配置在生产运营的各个

阶段上，才能保证资金活动的继起和各种形态资金占用的适度，

才能保证生产运营活动的顺畅运行。

［简答］简述财务管理的收益风险均衡原则。

答：财务活动中的风险是指获得预期财务成果的不确定性。

企业要想获得收益，就不能回避风险，能够说风险中包含收益，

挑战中存在机遇。企业进行财务管理不能只顾追求收益，不考虑

发生损失的可能。收益风险均衡原则，要求企业对每壹项财务活

动，全面分析其收益性和安全性，按照收益和风险适当均衡的要

求来决定采取何种行动方案，在实践中趋利避

害，提高收益。要注意把风险大、收益高的项目，同风险小、

收益低的项目适当地搭配起来，分散风险，使风险和收益平衡，

做到既降低风险，又能得到较高的收益，仍要尽可能回避风险，

化风险为机遇，在危机中找对策，以提高企业的经济效益。

［简答］简述财务管理的工作环节。

财务管理环节包括：

(1)财务预测：根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和

条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。

(2)财务决策：根据企业运营战略的要求，在若干个能够选择

的财务活动方案中，选择壹个最优方案的过程。

⑶财务计划：运用科学的技术手段和数学方法，制订主要计

划指标，协调各项计划指标。

(4)财务控制：以计划任务和各项定额为依据，对财务活动的

日常核算和调节。

(5)财务分析：以核算资料为依据，对企业财务活动的过程和

结果进行评价和分析。

［论述］论述企业资金运动同各方面所形成的财务关系。

答：企业资金的筹集、投放、耗费、收入和分配，和企业上

下左右各方面有着广泛的联系。财务关系，就是指企业在资金运

动中和各有关方面发生的经济关系。

(1)企业和投资者和受资者之间的财务关系。

投资者能够从被投资企业分得投资收益。企业和投资者、受

资者的关系，即投资和分享投资收益的关系，在性质上属于所有

权关系。

(2)企业和债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。

壹旦形成债权债务关系，则债务人不仅要仍本，而且仍要付

息。企业和债权人、债务人、购销客户的关系，在性质上属于债

权关系、合同义务关系。

(3)企业和税务机关之间的财务关系。

企业和税务机关之间的财务关系反映的是依法纳税和依法

征税的税收权利义务关系(在税法上称税收法律关系)。

⑷企业内部各单位之间的财务关系。

在实行内部经济核算制和运营责任制的条件下，企业内部各

单位都有相对独立的资金定额或独立支配的费用限额，各部门、

各单位之间提供产品和劳务要进行计价结算。这样，在企业财务

部门同各部门、各单位之间，各部门、各单位相互之间，就要发

生资金结算关系。

(5)企业和职工之间的财务关系。

企业要用自身的产品销售收入，向职工支付工资、津贴、奖

金等，从而按照职工提供的劳动数量和质量进行分配。这种企业

和职工之间的结算关系，体现着职工个人和集体在劳动成果上的

分配关系。

企业的资金运动，从表面上见是钱和物的增减变动。其实，

钱和物的增减变动都离不开人和人之间的关系。我们要透过资金

运动的现象，见到人和人之间的财务关系，自觉地处理好财务关

系，促进生产运营活动的发展。

企业资金运动及其所形成的经济关系，就是企业财务的本质。

［论述］论述“俩权三层”管理的内容。

答：所有者财务管理的对象，是所有者投入企业的资本，而

运营者管理的对象则是企业的法人财产。这俩者管理对象上的差

别是俩权分离的结果，它表明出资者只对投入的资本及其权益行

使产权管理，而运营者则对构成企业法人的全部财产行使产权管

理，对出资者承担资本保值增值的责任。三个层次财务管理的内

容如下：

(1)股东大会：着眼于企业的长远发展和主要目标，实施重大

的财务战略，进行重大的财务决策。如决定X公司的运营方针和

投资计划；审议批准年度财务预算、财务决策；审议批准利润分

配方案和亏损弥补方案；对X公司增加或者减少注册资本作出决

定；对发行X公司债券作出决定；对X公司合且、分立、解散和

清算作出决定；等等。

(2)董事会:着眼于企业的中、长期发展,实施具体财务战略，

进行财务决策。如决定X公司的运营计划和投资方案；制订年度

财务预算方案、决策方案；制订利润分配方案和亏损弥补方案；

制订增加或者减少注册资本的方案；制订发行X公司债券的方

案；拟订X公司合且、分立、解散和清算的方案；决定X公司内

部财务管理机构的设置；聘任或者解聘经理和财务负责人;等等。

(3)经理层:经理层对董事会负责，着眼于企业短期运营行为，

执行财务战略，进行财务控制。如组织实施X公司年度运营计划

和投资方案；组织实施年度财务预算方案；组织实施利润分配方

案或者亏损弥补方案；组织实施增加或者减少注册资本的方案；

组织实施发行X公司债券的方案；组织实施X公司合且、分立、

解散和清算的方案；拟定X公司内部财务管理机构设置方案；提

请聘任或者解聘经理和财务负责人，聘任或者解聘财务管理人员;

O

随着现代企业财务管理实践的发展，企业各层次财务管理的

内容仍会进壹步丰富起来。

［论述］试论企业财务管理中的收支积极平衡原则。

在财务管理中，要经常关注资金流量的协调平衡。

资金的收支是资金周转的纽带，要保证资金周转顺利进行，

就要求资金收支不仅在壹定期间总量上求得平衡，而且在

每壹个时点上协调平衡。

资金收支的平衡。归根到底取决于购产销活动的平衡。只有

使企业的购产销三个环节互相衔接，保持平衡，企业资金周转才

能正常进行，且取得应有的经济效益。

资金收支平衡不能采用消极的办法来实现。而要采用积极的

办法解决收支中存在的矛盾。首先，要开源节流增收开支。其次，

在发达的金融市场条件下，通过短期筹资和投资来调剂资金余缺。

总之，在组织资金收支平衡问题上，既要量人为出，又要量

出为人，对于关键性的生产运营支出则要开辟财源积极予以支持。

这样，才能取得理想的经济效益。

［论述］试述采用“权益资本利润率最大化”作为财务管理目标

的优势及应注意的问题。

权益资本利润率是指企业实现的净利润和投入的权益资本

的比率，说明企业的盈利水平。

以权益资本利润率作为企业的理财目标有如下好处：

(1)权益资本利润率全面地反映了企业营业收入、营业费用和

投入资本的关系、投入产出的关系，能较好地考核企业经济效益

的水平。权益资本利润率是企业综合性最强的壹个经济指标。

(2权益资本利润不同于资产报酬率，它反映企业权益资本的

使用效益，同时也反映因改变资本结构而给企业收益率带来的影

响。

(3在利用权益资本利润率对企业进行评价时,可将年初所有

者权益按时间价值折成终值，这样就能客观地考察企业权益资本

的增值情况，较好地满足投资者的需要。

(4权益资本利润率指标容易理解，便于操作，有利于把指标

分解、落实到各部门、各单位，也便于各部门、各单位据以控制

各项生产运营活动，对于财务分析、财务预测也有重要的作用。

在采用权益资本利润率最大化'作为企业财务管理目标时，

应当注意协调所有者和债权人、运营者之间的利益关系，防止经

济利益过于向股东倾斜，仍必须坚持长期利益原则，防止追求短

期利益的行为。

第二章资金时间价值和投资风险价值

单选］资金时间价值的实质是差额价值。

单选］资金时间价值的真正来源是剩余价值。

单选］通常称普通年金为后付年金。

单选］以现值指数判断投资项目可行性，能够采用的标准是

现值指数大于lo

单选］壹定时期内每期期初等额收付的系列款项为即付年金。

［单选］优先股的股利可视为永续年金。

［单选］表示资金时间价值的利息率通常被认为是没有风险和

通货膨胀条件下的社会资金平均利润率。

［单选］和资本回收系数互为倒数的是普通年金终值系数。

［单选］无期限连续收款、付款的年金为永续年金。

［单选］年金的收付款方式有多种，其中每期期末收付款的年

金是普通年金。

［单选］计算复利现值的公式是

［单选］以价值形式反映企业生产要素的取得和使用的财务活

动是资金的筹集和投放。

［单选］后付年金终值系数的倒数是偿债基金系数。

［单选］年金是指壹定期间内每期相等金额的收付款项。

［多选］按每次收付款发生的时间不同，年金有普通年金（或

后付年金）、先付年金（或即付年金）、递延年金、永续年金。

［多选］根据对未来情况的掌握程度，投资决策的类型有区险

性投资决策、确定性投童决策、不确定性投资决策。

［多选］在财务管理中衡量风险大小的指标有标准离差、标准

离差率。

［多选］永续年金的特点没有终值、没有期限、每期定额支付。

［多选］递延年金的特点最初若干期没有收付额、计算现值需

做俩步折现、计算终值方法和普通年金相同。

［多选］壹般投资收益率实质上由资金时间价值、投资风险价

值组成。

［简答］简述投资决策的类型。

答：根据对未来情况的掌握程度，投资决策可分为三种类型：

(1)确定性投资决策。

这是指未来情况能够确定或已知的投资决策。

(2)风险性投资决策。

这是指未来情况不能完全确定，但各种情况发生的可能

性——概率为已知的投资决策。

(3)不确定性投资决策。

这是指未来情况不仅不能完全确定，而且各种情况发生的可

能性也不清楚的投资决策。

［简答］简述资金时间价值的表现形式。

答：资金时间价值的实质，是资金周转使用后的增值额。资

金由资金使用者从资金所有者处筹集来进行周转使用以后，资金

所有者要分享壹部分资金的增值额。

资金时间价值能够用绝对数表示，也能够用相对数表示，即

以利息额或利息率来表示。可是在实际工作中对这俩种表示方法

且不作严格的区别，通常以利息率进行计量。利息率的实际内容

是社会资金利润率。各种形式的利息率(贷款利率、债券利率等)

的水平，就是根据社会资金利润率确定的。可是，壹般的利息率

除了包括资金时间价值因素以外，仍要包括风险价值和通货膨胀

因素。资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件

下的社会平均利润率，这是利润平均化规律作用的结果。作为资

金时间价值表现形态的利息率，应以社会平均资金利润率为基础,

而又不应高于这种资金利润率。

［简答］简述在我国运用资金时间价值的必要性。

答：⑴资金时间价值是衡量企业经济效益、考核运营成果的

重要依据。

资金时间价值代表着无风险的社会平均资金利润率水平，后

者应是企业资金利润率的最低限度，而企业资金利润率正是反映

企业资金利用效果的综合指标，在壹定程度上也是企业经济效益

的集中表现。没有资金时间价值观念，就缺乏衡量企业资金利用

效果的标准。

（2）资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条

件。

在投资决策中，根据资金时间价值原理，把不同时点上的投

资额和不同时点上的投资收益折算成某壹时点上的现值，

能够正确评价其投入产出的经济效益，作出科学的可行性分

析。在筹资决策中，根据资金时间价值原理，能够比较各种筹资

方案的综合资本成本,选择最优的资本结构。在收益分配决策中，

根据各项现金流出和现金流入的时间确定现金的运转情况，能够

合理选择现金股利（分派现金）、股票股利（送股、转股）、股票

配售（配股）等股利分配方式。［论述］试论资金时间价值的实质。

答：（1）要正确理解资金时间价值的产生原因。

且不是所有的货币都有时间价值，只有把货币作为资金投入

生产运营活动才能产生时间价值。时间价值是在生产运营活动中

产生的，不作为资金投入生产运营过程的货币，是没有时间价值

可言的。

在市场经济条件下，货币的时间价值实际上是资金的时间价

值。从现象上见，只有当货币资金流入、流出时才有可能计算时

间价值。但在事实上当货币资金用以购买原材料或固定资产以后,

时间价值依然要发挥作用。具有这种时间价值的，不仅是货币资

金，而且仍有物质形态的资金。全部生产运营中的资金都具有时

间价值，这是资金运动的壹种客观规律性。

（2）要正确认识资金时间价值的真正来源。

在发达商品经济条件下，商品流通的运动形式是G-W-G'。

这壹运动的特点是始点和终点都是货币，没有质的区别。马克思

指出：G-W-G过程所以有内容，不是因为俩极有质的区别（二

者都是货币），而只是因为它们有量的不同。最后从流通中取出

的货币，多于起初投入的货币……因此，这个过程的完整形式是

G-W-Gzo其中的G'=G+ZiG,即等于原预付货币额加上壹个增

值额。我把这个增值额或超过原价值的余额叫做剩余价值，时间

价值不可能由“时间”创造，也不可能由“耐心"创造，而只能由工

人的劳动创造，时间价值的真正来源是工人创造的剩余价值。

第三章筹资管理

［单选］企业购置设备增加市场供应，或开拓有发展前途的对

外投资领域时所进行的筹资属于扩张筹资动机。

［单选］以生产运营为主的有限责任X公司注册资本的最低限

额为30万元。

［单选］资本金分期筹集的，最后壹期出资应在营业执照签发

之日起3年内缴清。

［单选］解决企业短期的、临时的资产需求的租赁是指运营租

赁。

［单选］当债券的票面利率高于市场利率时，债券应溢价发行。

［单选］和股票筹资相比，债券筹资的特点是筹资风险大。

［单选］股票的市场价值，就是通常所说的市场价格。

［单选］在计算个别资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的

筹资方式是长期债券。

［单选］壹般而言，企业资本成本最高的筹资方式是发行普通

股。

［单选］企业在追加筹资时，需要计算边际资本成本。

［单选］企业在金融市场上发行股票和债券，从而取得资金的

活动是筹资活动。

［单选］银行、证券X公司、保险X公司在金融体系中统称为

金融机构。

［单选］壹般情况下，在企业的各种资金来源中，资本成本率

最高的是普通股。

［单选］和股票筹资相比，企业发行债券筹资的主要优点是具

有财务杠杆作用。

［单选］我国《证券法》规定，X公司累计债券余额不得超过X

公司净资产的比例是40虬

［多选］企业筹资的动机有新建筹资动机、扩张筹资动、调整

筹资动机、双重筹资动机。

股权性筹资的方式有吸收直接投资、发行股票、企业内部积

累、银行借款、发行债券、融资租凭、商业信用。

［多选］企业的资金来源渠道有政府财政资金、民间资金、企

业自留资金、其他企业单位资金、非银行金融机构资金。［多选］

金融市场按融资对象可分为资金市场、外汇市场、黄金市场。

［多选］资本金按投资主体可分为国家资本金、法人资本金、

个人资本金、外商资本金。

［多选］吸收投入资本的优点有能够增强企业信誉、能够早日

形成生产能力、财务风险较低。

［多选］企业资本金管理原则的内容包括资本确定原则、资本

保全原则、资本充实原则、资本增值原则、资本统筹使用原则。

［多选］普通股股东在权利方面的特点有对X公司有运营管堡

权优先认股权、剩余财产请求权位于债权人和优先股股东之后。

［多选］股票的价值可分为市场价值、票面价值、账面价值。

［多选］商业信用的形式有应付账款、商业汇票、预收货款、

票据贴现。

［多选］我国企业筹集资本金的制度主要有实收资本制、授权

资本制、折衷资本制。

［多选］金融市场的基本特征是以资金为交易对象、能够是有

形的，也能够是无形的、能够有固定场所，也能够没有固定场所。

［多选］评价企业资本结构的最佳状态的标准是股权收益最大

化、权益资本利润率最大化、综合资本成本最小化、个别资本成

本最小化、边际资本成本最小化。

［多选］影响债券发行价格的因素为债券面值、票面利率、市

场利率、债券期限。

［简答］个别资本成本、综合资本成本的功能有何不同？

答：个别资本成本是比较各种筹资方式优劣的壹个尺度。企

业筹集长期资金壹般有多种方式可供选择，如长期借款、发行债

券、发行股票等。这些长期筹资方式的个别成本是不壹样的。资

本成本的高低可作为比较各种筹资方式优缺点的壹个依据。当然,

资本成本且不是选择筹资方式的唯壹依据。

综合资本成本是企业进行资本结构决策的基本依据。企业的

全部长期资本通常是采用多种方式筹资组合构成的，这种长期筹

资组合往往有多个方案可供选择。综合资本成本的高低就是比较

各个筹资组合方案，作出资本结构决策的基本依据。

［简答］简述资本成本的含义性质。

答：含义：资本成本是企业为筹集和使用资金而支付的各种

费用。包括资金占用费用和资金筹集费用。

性质：资本成本是壹个重要的经济范畴。资本成本是在商品

经济条件下，由于资本所有权和资本使用权分离而形成的壹种财

务概念。

资本成本具有壹般产品成本的基本属性，又有不同于壹般产

品成本的某些特性。产品成本是资金耗费，又是补偿价值。资本

成本也是企业的耗费，企业是要为此付出代价、支出费用的，而

这种代价最终也要作为企业收益的扣除额来得到补偿。可是资本

成本又不同于账面成本，资金成本率只是壹个估计的预测值，而

不是精确的计算值。

资本成本同资金时间价值既有联系，又有区别。资本成本的

基础是资金的时间价值，但俩者在数量上是不壹致的。资

本成本（如利率）既包括资金的时间价值，又包括投资风险

价值。

［简答］简述发行债券筹资的优缺点。

答：（1）债券筹资的优点：

①资本成本较低。债券的利息通常比股票的股利要低，而且

债券的利息按规定是在税前支付，发行X公司可享受减税利益，

故企业实际负担的债券成本明显低于股票成本。

②具有财务杠杆作用。债券利息率固定，不论企业盈利多少，

债券持有人只收取固定的利息，而更多的利润可用于分配给股东,

增加其财富，或留归企业用以扩大运营。

③可保障控制权。债券持有人无权参和X公司的管理决策，

企业发行债券不会像增发新股那样可能分散股东对X公司的控

制权。

(2)债券筹资的缺点：

①财务风险高。债券有固定的到期日，且需定期支付利息。

利用债券筹资要承担仍本、付息的义务。在企业运营不景气时，

向债券持有人仍本、付息，无异于釜底抽薪，会给企业带来更大

困难，甚至导致企业破产。

②限制条件多。发行债券的契约书中往往规定壹些限制条款。

这种限制比优先股及长期借款要严得多，这可能会影响企业的正

常发展和以后的筹资能力。

③筹资额有限。利用债券筹资在数额上有壹定限度，当X公

司的负债超过壹定程度后，债券筹资的成本会迅速上升，有时甚

至难以发行出去。

［简答］简述企业筹资必须把握的原则。

答：(1)合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。

(2)周密研究投资方向，大力提高投资效果。

(3)适时取得所筹资金，保证资金投放需要。

(4)认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。

(5)合理安排资本结构，保持适当偿债能力。

(6)遵守国家有关法规，维护各方合法权益。

［简答］简述企业资本金的管理原则。

答：对资本金的管理，要贯彻以下五项原则：

(1)资本确定原则。

(2)资本充实原则。

(3)资本保全原则。X公司除由股东大会作出增减资本决议且

按法定程序办理者外，不得任意增减资本总额。具体要求是：

①企业筹集的资本金，在生产运营期间内，投资者除依法转

让外，不得以任何方式抽走。

②过去企业提取的折旧要上交能源交通基金和预算调节基

金的办法，实际上等于把原来的国家投资抽走，不符合资本金保

全原则，国家已决定对业已计提的折旧停征“俩金

(4)资本增值原则。

(5)资本统筹使用原则。今后对企业资金来源不再限定其用途。

过去企业计提折旧除增列生产费用和反映固定资产折旧价值以

外，仍要冲减国家基金，增加更新改造基金，使投资人的投入资

金发生变动，且使资金不能统筹使用。

［简答］简述资本成本的作用。

答：资本成本能够在多方面加以应用，主要用于筹资决策和

投资决策。

⑴资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。

(2)资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准。

(3)资本成本是评价企业运营成果的最低尺度。

［简答］筒述运营租赁和融资租赁的特点。

答：(1)运营租赁的特点主要是：①出租的设备壹般由租赁X

公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业；②租赁期较短，

短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业能够中途

解约，这在有新设备出现或租赁设备的企业不再需用时，对承租

人比较有利；③设备的维修、保养由租赁X公司负责；④租赁期

满或合同中止以后，出租资产由租

赁X公司收回。运营租赁比较适用于租用技术过时较快的生

产设备。

(2)融资租赁的主要特点是:①出租的设备由承租企业提出要

求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定；

②租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方

无权取消合同；③由承租企业负责设备的维修、保养和保险，承

租企业无权拆卸改装;④租赁期满，按事先约定的方法处理设备，

包括退仍租赁X公司，继续租赁，企业留购，即以很少的“名义

货价”(相当于设备残值的市场售价)买下设备。通常采用企业留

购办法，这样，租赁X公司也能够免除处理设备的麻烦。

［简答］简述金融市场的定义和构成要素。

答：金融市场是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用

工具进行交易而融通资金的市场。广而言之，是实现货币借贷和

资金融通，办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

金融市场通常有三个构成要素：

(1)资金供应者和资金需求者。能够向企业提供资金的有政府、

金融机构、企业事业单位、居民、外商等等，此外，金融中介机

构也是参和资金交易活动的经济单位。

(2)信用工具。信用工具包括各种债券、股票、票据、可转让

存单、借款合同、抵押契约等，信用工具就资金需求者来说是交

易的手段，而就资金供应者来说也可理解为交易的对象。

(3)调节融资活动的市场机制。资金这种特殊商品的价格通常

表现为利率。供求影响价格，而价格则调节供求。资金的供应大

于需求，价格就会下降；反过来，如果资金的价格长期低于社会

平均的资金利润率则又会刺激需求，抑制供给。通过这种市场机

制的调节作用，能够实现社会资金的合理配置。

［简答］简述企业筹资动机的种类。

答：(1)新建筹资动机。

新建筹资动机是在企业新建时为满足正常生产运营活动所

需的铺底资金而产生的筹资动机。

(2)扩张筹资动机。

扩张筹资动机是企业因扩大生产运营规模或追加对外投资

而产生的筹资动机。

⑶调整筹资动机。

调整筹资动机是企业在不增减资本总额的情况下为了改变

资本结构而形成的筹资动机。

(4)双重筹资动机。

企业既需要为扩大运营而增加长期资金又需要改变原有的

资本结构而产生的筹资动机，即双重筹资动机。这种双重筹资动

机的结果，既会增大企业资本总额，又会调整企业资本结构。

［简答］企业的筹资渠道主要有哪些？

答：(1)政府财政资金。

政府对企业的投资历来是我国全民所有制企业的主要资金

来源。

(2)银行信贷资金。

(3)非银行金融机构资金。

(4)其他企业单位资金。

(5)民间资金。

(6)企业自留资金。

(7)外国和港澳台资金。

［简答］简述企业的筹资方式。

答：筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式，体现着

不同的经济关系(所有权关系或债权关系)。

企业的筹资方式壹般有以下7种：①吸收直接投资；②发行

股票；③企业内部积累；④银行借款；⑤发行债券；⑥融资租赁；

⑦商业信用。

［简答］简述企业资本金的含义。

答：企业资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资

金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业

生产运营、承担有限民事责任而投入的资金。这里包含以下几个

含义：

(1)从性质上见，资本金是投资者(所有者)投入的资本，是

主权资金，不同于债务资金；

(2)从目的上见，资本金要将本求利，有营利性，不同于非营

利性的事业行政单位资金；

(3)从功能上见，企业资本金用以进行生产运营，承担民事责

任，有限责任X公司和股份有限X公司则以其资本金为限对所

负债务承担责任；

(4)从法律地位来见，资本金不同于过去国有企业的国家基金,

筹集来的资本金要在工商行政管理部门办理注册登记，已注册的

资本金如果追加或减少，必须办理变更登记。

［简答］简述发行股票投资的优缺点。

答：(1)发行股票筹资的优点：

①能提高X公司的信誉。

②没有固定的到期日，不用偿仍。

③没有固定的股利负担。

④筹资风险小。

(2)发行股票筹资的缺点：

①资本成本较高。

②容易分散控制权。

［简答］简述租赁筹资的优缺点。

答：租赁筹资的优点：

(1)能迅速获得所需资产。

(2)租赁筹资限制较少。

(3)免遭设备陈旧过时的风险。

(4)到期仍本负担轻。

(5)税收负担轻。

(6)租赁可提供壹种新的资金来源。

租赁筹资的缺点：

租赁筹资的主要缺点是资本成本高。其租金通常比举借银行

借款或发行债券所负担的利息高得多，而且租金总额通常要高于

设备价值的30%；承租企业在财务困难时期，支付固定的租金也

将构成壹项沉重的负担。另外，采用租赁筹资方式如不能享有设

备残值，也将视为承租企业的壹种机会损失。

［简答］简述企业资金成本的含义和性质。

资金成本是企业为筹集和使用资金而支付的各种费用。包括

资金占用费用和资金筹集费用。

资金成本的性质：

⑴资金成本是资金使用者向资金所有者和中介人支付的占

用费和筹资费。

(2)资金成本具有壹般产品成本的基本属性，又有不同于壹般

产品成本的某些特性。

(3)资金成本同资金时间价值既有联系，又有区别。

［论述］论述普通股股东和优先股股东权利和义务的不同。

答：普通股股票是X公司发行的代表着股东享有平等的权

利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。普通股是最基本

的股票。通常情况下，股份有限X公司只发行普通股。

普通股权利和义务的特点是:①普通股股东享有X公司的运

营管理权；②普通股股利分配在优先股之后进行，且依X公司盈

利情况而定；③X公司解散清算时，普通股股东对X公司剩余财

产的请求权位于优先股之后；④X公司增发新股时，普通股股东

具有认购优先权，能够优先认购X公司所发行的股票。

优先股股票是较普通股有某些优先权利同时也有壹定限制

的股票。其优先权利表当下：①优先获得股利。优先股股利的分

发通常在普通股之前，其股利率是固定的。②优先分配剩余财产。

当X公司解散、破产时，优先股的剩余财产的求偿权虽位于债权

人之后，但位于普通股之前。优先股股东在股东大会上无表决权，

在参和X公司运营管理上受到壹定限制，仅对涉及优先股权利的

问题有表决权。优先股属于主权资金，优先股股东的权利和普通

股股东有相似之处，俩者股利都是在税后利润中支付，而不能像

债券利息那样在税前列支，同时优先股又具有债券的某些特征。

sunson52120XX年-10-2212:23第四章流动资金管理

［单选］企业为满足支付动机而持有现金，所需考虑的主要因

素是企业销售水平的高低。

［单选］利用“5C”评估法评估客户信用状况时，需要考虑的首

要因素是品质。

［单选］核定原材料、在产品、产成品项目资金定额的基本方

法是定额日数计算法。

［单选］工业企业坏账准备金计提金额占企业年末应收账款余

额的比率壹般是3%o-5%oo

［多选］从构成要素见，流动资金包括垫支于劳动对象的资金、

支于工资的资金、支于其他货币支出的资金。

［多选］流动资产组成内容的有货币资金、应收及预付款项、

存货、短期投资。

［多选］流动资金在每次循环中，表现的占用形态为生产储备

资金、品资金、币资金、完工产品资金、算资金。［多选］现行转

账结算的主要方式有汇兑结算、商业汇票结算、托收承付结算。

［多选］银行汇票结算、委托收款结算、支票结算。

［多选］流动资金的主要构成项目有货币资金、应收及预付款

项存货、长期投资。

［多选］流动资金在生产领域的占用形态为生产储备资金、完

工产品资金。

［多选］流动资金的特点占用形态的变动性、用数量的波动性、

金循环和生产运营周期的壹致性。

［多选］企业持有现金的动机有支付动机、防动机、机动机。

［多选］转账结算的方式有汇兑、托收款、业汇票、银行汇票、

支票。