公允价值会计的热点难点问题讲座

公允价值会计的热点难点问题讲座会计准则出台背景

BackgroundofNewASBE催生新会计准则的主要因素根治会计信息失真的重要途径获得完全市场经济地位的基本要求参与国际经济一体化进程的客观需要因应国际会计趋同的合理选择6/8/20232IASC--IAS32个国际会计准则IASB--IFRS7个国际财务报告准则国际通用会计准则（国际会计惯例）IFRS1国际财务报告准则的首次运用IFRS2以股票为基础的支付IFRS3企业合并IFRS4保险合同IFRS5持有待售非流动资产与终止经营IFRS6矿物资源的开采和估值IFRS7金融工具:披露

国际会计惯例的涵义未对应的中国准则IFRS5IAS296/8/20233公允价值的运用程度及限制条件ASBE2-长期股权投资机ASBE3-投资性房地产

ASBE5-生物资产

ASBE7-非货币性资产交换ASBE8-资产减值

ASBE10-企业年金基金

ASBE11-股份支付

ASBE12-债务重组

ASBE14-收入

ASBE16-政府补助

ASBE20-企业合并

ASBE21-租赁

ASBE22-金融工具确认和计量ASBE23-金融资产转移ASBE24-套期报值

ASBE27-石油天然气开采

ASBE37-金融工具列报要求或允许采用公允价值6/8/20234公允价值的运用程度及限制条件基本要求资产或负债存在活跃市场的，应当以资产或负债的市场价格为基础，确定其公允价值资产或负债本身不存在活跃市场，但同类或类似资产或负债存在活跃市场的，应当以调整后类似资产或负债的市场价格为基础，确定其公允价值不存在同类或类似资产或负债的可比市场交易，采用估值技术确定资产或负债的公允价值限制条件（豁免或救济条款）市场发育程度有限，公允价值有时难以取得在未能取得公允价值，或者公允价值不能可靠计量的情况下，仍然采用历史成本进行计量6/8/20235公允价值定义的变迁及进展

FASB115的定义Fairvalueistheamountatwhichafinancialinstrumentcouldbeexchangedinacurrenttransactionbetweenwillingparties,otherthaninaforcedorliquidationsale公允价值是指一项金融工具在自愿当事人之间的当前交易(不属于被迫或清算性出售)中可交换的金额IAS39的定义Fairvalueistheamountforwhichanassetcouldbeexchanged,oraliabilitysettled,betweenknowledgeable,willingpartiesinanarm’slengthtransactionASBE22的定义公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额6/8/20236公允价值定义的变迁及进展FASB关于公允价值的最新定义FASB在2006.9.15发布了SFAS157“FairValueMeasurements”(公允价值计量),2007.11.5起付诸实施SFAS157将公允价值定义为Fairvalueisthepricethatwouldbereceivedtosellanassetorpaidtotransferaliabilityinanorderlytransactionbetweenmarketparticipantsatthemeasurementdate公允价值是指市场参与者假设在计量日的有序交易中，出售一项资产可收到或转让一项负债应支付的价格6/8/20237公允价值定义的变迁及进展FASB关于公允价值定义的三个关键点市场参与者(MarketParticipants)市场参与者独立于报告主体，即不是关联方熟悉情况、掌握信息有能力对该资产和负债进行交易自愿（而不是被迫）对该资产和负债进行交易6/8/20238公允价值定义的变迁及进展IASB的态度及进展倾向于采纳SFAS157的定义2006.11，IASB以SFAS157为蓝本，发布了《公允价值计量》的讨论稿讨论稿分为两部分PartI:InvitationtoCommentandRelevantIFRSGuidance就13个重大问题，提请讨论、评论、意见和建议PartII:SFAS157FairValueMeasurement6/8/20239公允价值定义的变迁及进展关键问题中国是否需要参照FASB和IASB的做法,修改FV的定义?FASB的定义是否存在缺陷?FASB以市场为出发点定义FV,但如果所计量的资产和负债根本就没有市场,所计量的结果还属于FV的范畴吗?用于负债时，FASB的定义要求考虑不能履约的风险（nonperformancerisk)，包括企业的信用风险（creditrisk)，由此是否导致企业记录一些不合乎商业逻辑的公允价值变动收益？2007.4A公司发行了100亿元的应付公司债若A公司信用风险降低,应付公司债的FV上升,则记录损失若A公司信用风险提高,应付公司债务的FV下降,则记录利得6/8/202310公允价值的层次、计量和披露

公开报价可观察信息

不可观察信息QuotedPriceObservableInputsUnobservableInputs市场法MarketApproach收益法IncomeApproach成本法CostApproach不同披露要求DifferentDisclosureRequirements6/8/202311公允价值的层次、计量和披露

公开报价可观察信息

不可观察信息QuotedPriceObservableInputsUnobservableInputs第二层次1.类似资产或负债在活跃市场上的公开报价；2.相同或类似资产在不活跃市场的公开报价；3.除公开报价外，资产或负债的其他可观察信息；4.以市场数据为佐证的信息调整因素1.状况和地点的差别2.相似程度的差别3.交易量的差别6/8/202312公允价值的层次、计量和披露计量方法(ValuationTechniques)市场法(Marketapproach)市场法运用相同(identical)或类似(comparable)资产或负债在活跃市场上的价格或其他相关信息，对资产或负债进行计量Matrixpricing也属于市场法的范畴Matrixpricing是一种主要用于债券估值的数据技术，它并没有完全依赖于公开报价，而主要是通过债券与其他基准证券公开报价的数据关系，估计所涉及债券的价值收益法(IncomeApproach)收益法运用估计技术，将未来金额（盈利或现金流量）转换为单一的现值包括现值（PV）技术期权定价模型(Optionpricingmodels,e.gBSmodel)多期间超额盈利模型(Multiperiodexcessearningsmodel)6/8/202313公允价值的层次、计量和披露计量方法(ValuationTechniques)成本法(Costapproach)成本法以重置一项资产的服务能力所需要的金额，对计量日资产的公允价值进行计量从市场参与者（卖方）的角度看，资产可望收到的价格应当以市场参与者（买方）获取、建造具有可比效用的资产需要的成本为基础进行确定SFAS157所指的成本法，实际上仅限于现行重置成本（Currentreplacementcost），而不包含其他成本概念在确定现行重置成本时，应当对陈旧(Obsolescence)因素进行必要调整，陈旧包括物理损耗、功能性过时和经济性过时6/8/202314公允价值的层次、计量和披露“最大最好运用观念”与估值假设选择释例例1：资产组的购买X公司并购Y公司时，获得一组资产，由A、B和C三项资产组成资产C是Y公司自己开发的用于收账的软件X公司判断，继续使用这三项资产将为市场参与者提供最大价值（即最大最好运用方式是“使用”，而非“交换”)假设X公司是一个战略买家，且拥有能够替换资产C的收账软件，A、B和C资产的价值分别是$360,$260和$30,则该组资产的公允价值应为$650假设X公司是一个金融买家,且未拥有能够替代资产C的收账软件,A、B和C资产的价值分别是$300,$200和$100，则该组资产的公允价值应为$6006/8/202315公允价值的层次、计量和披露“最大最好运用观念”与估值假设选择释例例2：土地A公司在企业合并中获得一宗土地该宗土地目前属于工业用地,假设周边缺少生活配套设施,则该宗土地的最大最好运用方式是用于建造厂房假设其他开发商在该宗土地附件建造了高层商住楼,周边的生活配套设施也比较完善,根据市政规划,A公司认为可以变更将该宗土地的用途,用于建造商住楼此时,该宗土地的最大最好运用方式,应当通过比较建造厂房的价值(使用价值)和建造商住楼的价值(交换价值)加以确定,若后者的价值高于前者,则该宗土地的最大最好运用方式是交换,应按照交换价值计量其公允价值6/8/202316公允价值的层次、计量和披露“最大最好运用观念”与估值假设选择释例例3：在研研发项目(IPR&D)Y公司在企业合并中获得一项在研研发项目Y公司不打算完成该在研研发项目,因为它与Y公司自己的一项研发项目构成竞争,Y公司计划终止并购中获得的这一在研研发项目,以阻止其竞争对手获得与此相关的技术由于此在研研发项目旨在提供防御价值,且Y公司计划终止该项目,在初始确认时,它的最大最好运用方式是交换,应当采用交换估值假设对其公允价值进行计量在这种情况下，这项在研研发项目的公允价值最有可能是零6/8/202317以FV计量的资产(再发性基础)披露要求2007年末报告日按下列方法计量的公允价值活跃市场上相同资产的公开报价(第一层次)重要的其他可观察信息(第二层次)重要的不可观察的信息(第三层次)交易性证券$115$105$10可供出售证券7575衍生工具602515$20风险资本投资1010合计$260$205$25$306/8/202318以FV计量的资产(间法性基础)披露要求2007年末按下列方法计量的公允价值活跃市场上相同资产的公开报价(第一层次)重要的其他可观察信息(第二层次)重要的不可观察的信息(第三层次)持有和使用的长期资产

$75

$75商誉30

$30持有待售的长期资产

26

26

合计$131

$101$30

利得(损失)总额$(25)(35)(15)$(75)6/8/202319关联交易下公允价值的确定问题关联交易的认识误区在国内外的证券监管实践中，关联交易往往被视为洪水猛兽这种认识有悖于财务学上的协同效应理念关联方之间达成的交易价格能否作为公允价值？IASB已经以FAS157为蓝本，发布了征求意见稿。IASB基本上认可和接受了FASB关于公允价值的定义,也认为关联方之间的交易价格不属于公允价值如果有充分证据表明关联方之间达成的交易价格是以市场交易价格为基础，能否将其视为公允价值？6/8/202320资产减值下公允价值的确定

运用ASBE8的若干要点被动的减值测试除商誉外，长期资产的减值测试是被动的，而不是主动的出现ASBE8第五条规定的迹象时，才需要进行减值测试可回收金额的简易确定法则没有确凿证据或者理由表明，资产预计未来现金流量现值显著高于其公允价值减去处置费用后的净额的，可以将资产的公允价值减去处置费用后的净额视为资产的可回收金额（e.g.拟停产或拟处置的机器设备）现金流量测算的要求和限制建立在预算或预测基础上的预计现金流量最多涵盖5年，且需经管理层批准之后的现金流量测算，必须以持平或递减的增长率为基础6/8/202321双重上市下公允价值的确定问题焦点问题A股和H股公开市场报价存在重大差异时,如何确定公允价值?HowtodeterminefairvaluewhenAsharepricesignificantlydiffersfromHshareprice?6/8/202322中国人寿—“一女二嫁”的公允价值6/8/202323双重上市下公允价值的确定问题亟待解决的问题同一家上市公司，其发展前景、风险和回报、治理结构完全一致，只是由于上市地点不同，股票价格却存在重大差异，在这种情况下，如何确定公允价值？如何评估活跃市场上公开报价是否合理？能否根据市盈率（PERatio)标准判断和评估证券价格的合理性问题？6/8/202324杭萧钢构—”不讲政治”的公允价值公布344亿元安哥拉订单,带来10个涨停遭证监会处罚$17.206/8/202325ST长控股价缘何暴涨849%?历史业绩2004:-2713;2005:-4475;2006:8582007.4.13复牌股价从11元左右暴涨849%,最高价85元,最大涨幅1083%2007.4.20接受调查监管部门介入调查后，股价跌停，2007.5.25收盘价37.76元2007.4.20公布季报净利28,693万元;其中因长城资产公司、宜宾国有资产公司、宜宾中元造纸公司因豁免债务而计入营业外收入的债务重组收益高达28,536.83万元2007Q1营业收入455万元,SE-32,384万元6/8/202326ST宝硕—”宁死不屈”的公允价值4月30日预告暂停上市风险5月22日预告破产风险5月27日再次预告破产风险6月1日控股股东宣告破产￥4.06-￥7.64￥6.506/8/202327雅戈尔—”唇齿相依”的公允价值6/8/202328雅戈尔—其他股权投资的增值其他投资的潜在财富效应持有天一证券15000万股(14.97%),账面余额1.5亿元持有宜科科技(002036)1153.71万股(10.27%),账面余额1890.13万元,2007.9.18收盘价26.60元,增值28,799万元持有广博股份(002103)2838.8万股(14.95%),账面余额983.2万元,2007.9.18收盘价12.50元,增值34,502万元持有中基贸易3000万股(20%),投资成本3007.22万元持有宁波商业银行17900万股(8.73%),账面余额18155万元。2005新加坡华侨银行以战略投资者的身份入股，每股2.28元。截止2006.12，在没有剥离和注资情况下，宁波行业银行的NPL仅为0.34%,ROE高达24.8%,拨备覆盖率403%宁波商业银行(002142)已于7.19上市,2007.9.18收盘价24.53元,增值约42亿元资本运作的利得按现行市价测算,上述投资连同对中信证券的投资,增值约180亿元，但如果股市逆转，则另当别论6/8/202329宝钢权证—”博傻博杀”的公允价值内涵价值Black-Scholes模型:0.49“博傻博杀”的公允价值2006.8.30宝钢股份(600019)收盘价:￥4.14；行权价:￥4.50IntrinsicValue=06/8/202330“博傻博杀”的公允价值-招行CMP15.29至6.12上涨12.43倍￥38.03行权截止日行权价￥5.486/8/202331

“疯狂”的认沽权证上海证券报2007.6.26，14只认沽权证的总成交金额为1372亿元主要集中在招行、中集、南航、华菱和五粮液等5只认股权证，当日换手率达到453%仅招行认沽权证的成交金额就高达442亿元当天，上海证券交易所有股票和基金的总成交金额仅为1266亿元，深圳的总成交金额为620亿认沽权证的溢价率普遍高于80%，这意味着，只有这些权证对应的正股价格至行权日跌幅超过80%以上，否则，这些权证的内涵价值均为零6/8/202332

公允价值会计的税收问题焦点问题公允价值要不要征税？何时征税？Shouldprofitarisingfromchangeinfairvaluebetaxed?Whenshoulditbetaxed?如果确认利润时不征税，如何防止偷税漏税？Howtopreventtaxavoidanceandtaxevasionifprofitfromfairvaleisnottaxedatthetimeofrecognition?6/8/202333

公允价值会计的税收问题

股票投资的税收问题

根据新会计准则，股票投资被划分为交易性金融资产（Financialassetsatfairvaluethroughprofitorloss)可供出售金融资产(Available-for-salefinancialassets)雅戈尔持有中信证券15,354万股股票，持股成本￥1.72，2007.9.18中信证券每股￥85.62以FV计量，所持中信证券增值约129亿雅戈尔应否交税？（其所得税率为33%）6/8/202334公允价值会计的税收问题基本情况ABC股份公司于2002年成立，并于2006年上市。XYZ公司作为ABC公司的发起股东之一，2002年以每股1元的价格持有ABC公司4500万股股份，占ABC公司全部股份的10%。2006年3月9日，ABC公司完成股权分置改革，XYZ公司持有的股份减少为4000万股，持股比例降至8.89%，XYZ公司持有ABC公司的股份禁售期为2006年3月9日至2008年3月8日。ABC公司股票价格的相关信息为：2006年末8元，2007年末10元，2008年9元。2009年9月16日，XYZ公司以每股9.50元的价格将所持股份全部出售。XYZ公司的所得税率为：2008年之前33%，2008年起25%。

要求XYZ公司对AABC公司的投资，适用哪个准则？第2号或第22号？XYZ公司在2006、2007和2008年应如何进行相应的会计处理？XYZ公司2009年9月16日应如何进行会计处理?6/8/202335公允价值会计的税收问题2007年12月31日的会计处理借：可供出售金融资产80,000,000贷：资本公积60,000,000递延所得税负债20,000,0002008年12月31日的会计处理借：资本公积30,000,000递延所得税负债10,000,000贷：可供出售金融资产40,000,0006/8/202336

公允价值会计的税收问题2009年9月16日的会计处理

①借：银行存款380,000,000贷：可供出售金融资产360,000,000投资收益20,000,000②借：资本公积236,250,000贷：投资收益236,250,000③借：递延所得税负债78,750,000所得税费用5,000,000贷：银行存款83,750,000**(4000万股×9.50元-4500万元）×25%=8375万元6/8/202337公允价值会计的利润分配问题公允价值会计下如何进行利润分配？

仍以雅戈尔为列，假设该公司将对中信证券的