社会养老保险业务制度讲义

美国社会养老保障制度

保险制度社会保障体系

1935年，在罗斯福总统领导和主持下，美国通过了历史上第一部社会保障法典——《社会保障法》，作为一种保障人们在任何风险下都能享受到的基本生活的“社会安全网络”而载入美国史册。最初的社会保障制度在很大程度上带有社会救助的色彩

。其五个基本项目老年社会保险。失业社会保险。盲人补助(限于贫穷的盲人)

。老年补助(限于贫困的老人)

。未成年人补助(限于失去双亲、出走或残疾而无人抚养的儿童少年)。经过半个多世纪的发展完善，美国已建立起一套较为完备的社会保障体系，目前美国的社会保障由社会保险、社会福利、社会救济3部分组成，其中《老年退休、遗属、残废和老年健康保险》则是美国社会保障体系中开支最大的一个项目。美国的养老保险制度始建于本世纪30年代。美国的养老金制度有200多年的历史，经过长期发展，现行的养老保障体系由三大支柱组成，俗称“三脚凳”。

(一)第一支柱:社会养老保险

第一支柱是政府强制执行的社会保障计划。即联邦退休金制度。面向全社会提供基本的退休生活保障，覆盖了全国97％的就业人口，是这个多层次体系中的基石。

(二)第二支柱:私营退休养老保险

由政府或者雇主出资。即私人年金计划。带有福利的退休金计划构成了养老保障体系中的第二支柱。

（一）养老保险的范围

起先只限于工业和商业企业的工薪劳动者，随后逐步扩大到农业工人、小商贩和个体经营者。

1984年起为使原来分散管理的各项退休养老制度规范化，把联邦政府公务员的退休制度也纳入全国统一的社会养老保险范围。(三)第三支柱:个人养老保险

第三支柱是个人自行管理的个人退休账户。即个人退休金计划即个人储蓄保险。

这是一种由联邦政府通过提供税收优惠而发起、个人自愿参与的补充养老金计划。目前美国全国已有1.2亿人参加了退休养老保险，约占全部在业人员的95％，几乎所有的社会劳动者都已纳入保险范围。

全国现有2500多万退休人员领取养老金，约占人口总数的11％。1986年退休人员的法定养老金开支1960亿美元，占美国当年国民收入的5．7％。（二）养老保险基金的筹集

1、采取保险费形式。

从1937年起开始在全国统一办法征收保险费，由雇主和雇员按雇员工资的一定百分比向财政部国内工资局缴纳，国家不给补贴。

保险费由企业在每月放工资时代扣代缴，具有强制性。财政部国内工资局集中收缴后，将收缴的款项转入社会保障信托基金，并逐月向养老保险的管理机构——社会保障署报告。

2、缴费比例随时调整。

养老保险费的费率是根据对人口老龄化的预测和养老退休费支出需要，、按照“财务自理”、“收支平衡”的原则不断进行调整，由社会保险署提出计划，报国会批准后执行。3、缴费基数规定上限。为体现社会保险的公平原则，限制退休后的过高收入，美国缴纳社会保险费的基数有个上限。工资收入超过上限的部分不缴纳保险费，也不作为养老金的计发发基数。随着物价和工资水平的提高，这个上限也是不断调整的。

（三）退休养老金的计发

养老保险办法规定，劳动者凡年满法定退休年龄65岁，并在工作期间缴满十年养老保险费的，退休后可按月领取养老金。养老金的计发办法

1、基数指数化。工龄长、工资高基数较大。工龄短、工资低的基数就小。美国把工资基数分为三段计算：低段工资基数的养老金支付比为90%。中段基数的支付比例为32％。高段基数的支付比例为15％。

2、养老金水平分段计算社会保险的目的是为了维持劳动者退休后的基本生活水平，强调养老金的互济性和福利性。

3、养老金水平随物价逐年调整。美国养老制度规定，每年根据全国消费水平和生活费用的提高，对退休人员的养老金水平相应作适当调整，以保证养老金水平不因物价的提高而下降过大。

4、对提前或推迟退休的规定。美国现阶段为解决劳动力相对缺乏，同时也为减少养老费的开支，对到法定退休年龄的职工不实行强制退休办法。

凡推迟退休的，每推迟一个月增加0.25%养老金，推迟一年可增加3％。凡要求提前退休的，每提前一个月减发0.56％养老金，提前一年减少发6.72％。对退休后从事有收入工作的，规定年收入低于一定标准的，可领取全部养老金。收入超过一定标准的，按超过部分金额的50％减发养老金。但70岁以上的退休者，不管收入多少，均可领取全额养老金。四、养老保险基金的筹资模式

美国养老保险与1935年颁布。1937年正式向雇员、雇主收缴保险费。原打算经过几年的积累，与1942年起开始支付养老金，但当时遇到经济危机、市场萧条，为保持社会稳定，美国政府决定提前到1940年开始支付养老金。

当时，已积累了20.3亿美元，可支付21.8个月的养老金。在1937—1980年的40多年间，美国保险基金模式一直是按照现收现付制的方法，采取“收支相抵、略有节余”的原则，在全国范围内统筹调剂。

1970年积累还有203亿美元，可以支付全国13个月的养老退休金。到了80年代，由于物价迅速上升，失业人数增加，以及老龄化的来临，美国养老基金开始连年出现赤字，发生了严重危机。

如在1981年储备积累只有197亿美元，仅够支付1.5个月的养老金。为解决这个问题，1983年美国国会通过决议，提高养老金的交费率和交费上限，改现收现付制为部分积累基金。1983年征集了社会保障基金2500亿美元。支付退休养金等约2200亿美元。收支相抵，结余300亿美元。结余的转达入社会保障信托基金，由社会保障署管理，进行社会投资，主要用来购买国家债券。

预计到1991年底可积累到2400亿美元，够支付11.7个月的养老金。通过保值增值，逐年积累，准备经过30年的积累，积累起一年相当可观的资金，以应付2020年前后出现的养老金支付高峰。五、社会养老保险的管理机构

美国的养老保险由美国卫生与人类服务部的社会保障署实行高度集中统一管理，直接管理到每个养老投保人和退休者，企业完全解脱了这方面的负担。

对美国养老保险制度的评价、分析

有专家认为,人口老龄化在今后20年将是美国现行养老保障体系面临的最大挑战。目前,在“婴儿潮”出生的美国居民高达7900万人,这一群体对养老金体系贡献最大,当他们陆续步入退休年龄,美国养人的基本生活提供了保证,而非强制性的企业养老保险则为老年人生活质量的提高做出了重大贡献,它是美国退休人口获得高质量生活的主要原因。(一)对经济波动较为敏感美国企业养老保险大多采取积累制,养老基金几乎都参与金融市场运作。近年受美国经济不景气和股市缩水的影响较大,9.11事件后,股市下跌,主要投资于股票的养老资产损失严重,无异于雪上加霜。2005年11月中旬,养老金担保公司发布财务报告,在截至9月30日的2005财政年度,该机构已亏空228亿美元。

(二)易受大企业财务风险拖累

纽约州养老基金是美国第二大养老基金———由于拥有大量电信巨头世通公司股票,而世通公司于2002年6月爆出假账丑闻后,公司股价一路狂泻,为此损失了3亿美元。一旦这些公司进入破产保护程序,就会把养老金支付责任丢给半官方性质的养老金担保公司,实质上将支付责任转嫁给了政府。

(三)企业养老金自我投资使风险倍增

企业养老金基金大量投资于本公司股票,风险倍增。2001年底,安然公司破产,给大量投资于安然股票的本公司员工造成巨大损失。因为他们既因失业丧失了薪酬,又因股票崩盘痛失退休金,而此种祸不单行的惨痛事件屡有发生、并不鲜见。(四)投资风险转嫁给员工

参加企业养老保险的员工虽然享有较多选择权,但同时也承担了大量的投资风险。如果员工因投资选择遭受损失,企业可以轻易将损失的主要责任推卸给员工本人。(五)政府作用不明晰

由于养老保障问题并非简单的经济问题,实质上是影响深远的社会问题和政治问题,攸关社会经济发展全局,因此,当一些大型企业由于财务危机引发养老金支付危机时,政府就必须承担起责任来。除此之外,还有公平难以保障、退休收入差距扩大等缺点。美国养老保险制度的不足如今，由于人口老龄化与高龄化双轨并行，退休人员中的寿星越来越多，许多公、私营机构要支付的养老费用飞速升高

。持续不断的世界金融危机，导致美国缩减财政预算，企业也相继降低成本支出包括养老费用的支出，社会养老保险制度出现“裂痕”，并直接导致美国的社区养老服务不断萎缩。由于美国文化传统与东方儒家文化不同，历来强调个人的独立性、自主性，所以美国的养老模式一直都存在社会(社区)养老功能发达而家庭养老功能弱化的现象，这又无形中加深了美国社会养老保险制度的裂痕。

改善方法转向瑞典学习，借鉴瑞典政府颁布的《未来老人政策》。政策规定：延长退休年龄、奖励延迟退休者、建立银发人才中心等鼓励老年人继续工作或创业的措施，推行“家庭扶助制度”以照料高龄或体弱老人。等其他方法。END!谢谢！精品资料网（）成立于2004年，专注于企业管理培训。提供60万企业管理资料下载，详情查看：/map.htm提供5万集管理视频课程下载，详情查看：/zz/提供2万GB高清管理视频课程硬盘拷贝，详情查看：/shop/2万GB高清管理视频课程目录下载：/12000GB.rar高清课程可提供免费体验，如有需要请于我们联系。咨询电话班手机站网址：在线文档：

年度工作总结汇报ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托业务发展与创新研究上海国际信托投资有限公司王信举目录信托业务发展现状研究01信托业务创新研究——两项导致信托业务突破性发展的重大革新02信托业务创新案例分析03信托业务发展现状研究一般理解政策与法律环境发展现状一般特点发展桎梏信托的一般理解以信为本以诚治业诚即真诚、诚实，信即守承诺、讲信用，讲诚信就是要守诺、践约、无欺。如果有人要问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什么，那就是历经数百年发展起来的信托理念…这不是因为信托体现了基本的道德原则，而是因为它的灵活性，它是一种具有极大弹性和普遍性的制度。——英国法学家梅特兰信托的应用范围可与人类的想像力相媲美。——美国信托法权威斯科特信托的一般理解贯通货币市场、资本市场和产业投资的独特优势最好的非IPO投资银行业务平台信托制度框架下突出的财产管理功能和资金融通功能政策与法律环境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度体系的基本法《信托投资公司管理办法》（2002.6）——信托投资公司的经营管理规范《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》（2002.7）——信托主体业务的规范分类监管办法即将出台，诸多单项条例即将出台——信托证券专用帐户、信托公司及业务信息披露、房地产信托、信托公司治理指引、内控指引和信托核算等政策与法律环境监管思路逐步明晰信托公司分类监管原则、属地监管原则协调规划，统一监管尚需加强发展现状目前重新登记后的信托公司共59家，截至6月底，信托从业人员4600人近三年来，集合资金信托计划1053个，大部分获得了成功，信托公司接受管理的信托财产总额已近2000亿元人民币。84%的信托财产为资金信托，财产信托业务开始呈现良好的发展态势。——银监会非银部主任高传捷，中国长沙信托论坛(2004.10）一般特点由单一信托到集合信托由资金信托向财产信托过渡运用范围由单一领域到多领域运用工具由单一向多种工具相结合发展桎梏信托登记信托税收信托会计信托业务创新研究两项导致信托业务突破性发展的重大革新信托内部信用增级信托制度框架下的所有权解析内部信用增级外部信用增级由第三方提供信用担保，提供者包括政府、专业保险公司、金融机构、大型企业的财务公司等，增级工具主要有：政府承诺函、保险、企业担保、现金抵押帐户和信用证等。信托内部信用增级利用基础资产产生的部分现金流来实现,可避免利用外部信用增级工具较容易受信用增级提供者信用等级下降风险的影响的风险。增级工具主要有：构建优先/次级结构、利差帐户和超额抵押等。优先/次级结构就是根据一定的原则和需求，将信托或资产支撑的证券产品的收益权分为不同信用品质的档级，不同档级的受益权承担风险、享有利益及利益分配或退出的顺序有区别。内部信用增级——构建优先/次级结构遵照风险和收益相匹配的原则，通过组合策略，向选择不同风险-收益结构特征的投资者分配不同现金流的结构化设计，能保证不同层次受益权对应的现金流汇总能够复原为项目整体的现金流，摆脱了项目本身性质以及外部信用担保的制约，而仅仅依赖于项目自身权利和义务的重新分配就能在最大程度上保障优先收益的实现。可保障那些偏好于稳定收益的投资者能够在总体收益状况不是太好的情况下也能获得较稳定收益，同时使风险偏好型投资者在总体收益情况较差时自愿让渡财产以补贴保本型投资者，而在总体收益较好时获得独享较高收益的权利。信托制度框架下的所有权解析英美法系和大陆法系所有权制度的基本涵义中国信托法律框架下的所有权概念简析信托业务创新案例研究某国企国有股权退出信托解决方案华融资产管理公司不良资产证券化项目某酒店式公寓收购项目信托解决方案某国企改革信托解决方案项目情况根据有关部门对某大型国有企业进行资产重组的指示，经方案慎重比选，该企业欲将其下属某子公司通过信托方式转让，转让资金作为重组基金，从而实现国有资产在该公司的退出。经研究，决定发起集合资金信托计划，用于受让该企业持有的下属公司的股权。信托计划分别向优先投资者、普通投资者和战略投资者募集，并重组董事会和监事会，选聘经营者，同时在信托计划项下设立特别委员会（由部分普通投资者和战略投资者根据投资规模的大小派员参加的投资人代表大会组织）以应对公司经营过程中出现的重大以外问题。

某国企改革信托解决方案简要分析本项目的最大特点是创造性地运用了信托法律框架下的所有权的可分拆性和内部信用增级来探索国有企业改革之路。同时，该项目通过改组董事会和监事会，选聘经营者（职业经理人），对经营者进行业绩考核，并在信托计划项下设计特别委员会，以应对公司经营过程中出现的意外及重大事项的决策，创造性地将信托框架下的公司治理结构予以完善，同时满足了市场上各类投资者的收益及风险预期。华融不良资产证券化项目项目情况2003年6月,华融资产管理公司将涉及全国22个省市256户企业的132.5亿元人民币债权资产组成一个资产包，委托给中信信托设立财产信托，期限为3年，优先级受益权的预计收益率为4.17%。信托设立后，华融将全部信托受益权分为优先级受益权和次级受益权，其中10亿元优先受益权主要转让给机构投资者。华融拥有全部次级受益权，收益超过4.17%的部分全部归华融所有。中诚信国际评级公司预测，华融公司132.5亿元资产包未来处置产生的AAA级现金流可达12.07亿元。华融不良资产证券化项目华融资产管理公司(委托人)中信信托（受托人）机构投资者132.5亿元债权委托华融资产管理公司（受益人）委托优先受益权转让委托处置非货币性信贷资产10亿元优先受益权转让享有劣后受益权中诚信评级AAA级，产生12.07亿元现金流优先受益权预期收益率为4.17%注：上述图表根据该产品宣传资料构画。华融不良资产证券化项目简要分析该项目利用资产证券化和信托的基本原理，借鉴了基础资产风险隔离机制、现金流包装技术、以特定资产为支撑的投资合同、表外处理、优先级/次级交易信用增级模式等资产证券化思路，通过华融公司向投