公用事业-行业周报：低基数支撑2023M5火电电量同比+15.9%看好二季度火电业绩修复态势

证券研究报告公用事业相关报告证券研究报告公用事业相关报告月进口煤量累计同比+89.6%，南方区域电力市场探索建立容量市场》2022-6-112023M6电煤长协环比-1.4%至709元/吨，关注旺季来临下的负荷攀升势头》2022-6-4《【兴证公用】公用周报：煤价全线下行，火电盈利修复或再提速》2022-5-28低基数支撑2023M5火电电量同比+15.9%，看好二季度火电业绩修复态势投资要点20230612-20230616，A股电力指数-3.45%，PE(TTM)估值22.1x；A股燃气板块指数-0.16%，PE(TTM)估值10.0x。A股电力指数-3.45%，其细分子板块火电、水电、新能源发电变化幅度分别为-6.54%、-3.39%、-1.41%。A股燃气板块指数-0.16%。看好电力资产的价值中枢回归，建议关注央企、国企估值提升趋势下的火电、水电龙头央企价值，其中尤为推荐具备业绩修复弹性的头部央企。本周火电组合：大唐发电(H+A)+京能电力+建投能源+宝新能源+粤电力A+华电国际(H+A)+华能国际(H+A)+浙能电力+皖能电力本周清洁电力组合：国投电力+川投能源+华能水电+长江电力本周燃气组合：新奥股份+九丰能源电力行业新闻：1)前5月火电发电量累计同比增速较4月+2.2pct，单月发电量同比+15.9%，此外风电、光伏发电量累计同比增速分别环比-0.4pct、-1.8pct。5月份，全国发电6886亿千瓦8电力行业高频数据跟踪：煤价：截至6月16日，动力煤市场价格795元/吨，周环比-2.5%。截同比米/秒，同比-56.8%；三峡NG分析师：蔡屹caiyi@S0190518030002研究助理：王禹萱wangyuxuan@史一粟shiyisu@朱理显zhulixian@投资建议：弹性的广东区域公司(宝新能源+粤电A国际(H+A)、华能国际(H+A)，较高盈利燃气行业：我们推荐新奥股份、九丰能源。原油价格波动，来水情况不及预期、新能源补贴支付进度不及预期。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2- 1.1、火电行业跟踪：国内电煤现货价周环比-2.5%，秦港库存周环比-3.1%.-4-1.2、水电行业跟踪：6月16日，三峡水库当日入库流量同比-56.8%，出库流量 1.3、绿电行业跟踪：2023年1-4月国内新增风电、光伏装机量分别14.20GW、48.31GW -8-1.4、全社会用电量跟踪：2023年前4月全社会用电量同比+4.7% -10-2、天然气重点数据追踪：国产气出厂价格上涨8.06%，进口气出厂价格上涨0.57% 3、行业新闻：前5月火电发电量累计同比+6.2%、全社会用电量累计同比+5.2% -13- 4、公司公告：魏家峁露天煤矿生产能力由1200万吨/年核增至1500万吨/年，广 6、天然气上市公司重点价格情况一览 -20- Q 图3、广州港海外进口与国内动力煤现货到港价格对比(元/吨) -4-4、2020-2023年国内煤炭显性库存(万吨) -5-图5、欧洲天然气库存水平(%) -5-图6、我国火电总装机量变化(GW) -5-图7、我国火电年度新增装机量(GW) -5-图8、我国火电各年发电量(亿度) -6- 图10、三峡水库站入库流量(立方米/秒) -7-图11、三峡水库站出库流量(立方米/秒) -7-图12、我国水电总装机量变化(GW) -7-图13、我国水电年度新增装机量(GW) -7-图14、我国水电各年发电量(亿度) -8- 图16、我国风电、光伏总装机量变化(GW) -9-图17、我国风电、光伏年度新增装机量(GW) -9-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3- -图20、全社会累计用电量：2023年前4月全社会用电总量28103亿度，累计同比 图22、上海油气中心LNG出厂价格全国指数(元/吨) -12- 录表1、LNG国产液厂&接收站出厂价(2023/6/12-2023/6/16单位:元/吨).......-12-表2、天然气上市公司重点价格情况统计(截至2023年6月16日，元/股)....-20-23年6月16日收盘)....-21--4--3.1%-3.1%行业周报报告正文跟踪1.1、火电行业跟踪：国内电煤现货价周环比-2.5%，秦港库存周环比煤价：截至6月16日，动力煤市场价格795元/吨，周环比-2.5%。截至2023年6月16日，秦皇岛港动力煤市场价(Q5500)为795元/吨，广东港印尼(Q4200)、澳洲烟煤(Q5500)到港价格分别为820、891元/吨，相比6月9日分别环比-2.5%、-0.8%、-0.6%。库存：秦皇岛港动力煤库存620万吨，周环比-3.1%。截至2023年6月16日，秦皇岛港动力煤库存620万吨，相比6月9日环比-3.1%，同比+24.5%。图1、秦皇岛港动力煤市场价(Q5500，元/吨)资料来源：百川盈孚，兴业证券经济与金融研究院整理)资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理图3、广州港海外进口与国内动力煤现货到港价格对比(元/吨)资料来源：百川盈孚，兴业证券经济与金融研究院整理备注：印尼烟煤价格数据源热值为4200大卡，图中数据已进行卡数换算，均为5500大卡请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报图4、2020-2023年国内煤炭显性库存(万吨)资料来源：Wind，CCTD，兴业证券经济与金融研究院整理备注：库存数据为CCTD主流港口、沿海8省电厂、内陆17省电厂煤炭库存之和，数据截至2023年6月12日资料来源：GIE，兴业证券经济与金融研究院整理备注：数据截至2023年6月15日火电装机量：截至2023年4月底，我国火电累计总装机量为1344.89GW，2023年1-4月国内新增火电装机量12.66GW。机量变化(GW)资料来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理7、我国火电年度新增装机量(GW)资料来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业周报火电发电量：2023年1-4月，全国火电发电量19467亿度，同比+4.0％。图8、我国火电各年发电量(亿度)资料来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理火电利用小时：2023年1-4月，全国火电设备平均利用小时为1424小时，比上年同期增加7小时。图9、我国火电各年发电平均利用小时数(小时)资料来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理1.2、水电行业跟踪：6月16日，三峡水库当日入库流量同比-56.8%，出库流量同比-38.1%水库流量：6月16日，三峡水库站当日入库流量0.8万立方米/秒，同比-56.8%；水库日均入库流量0.77万立方米/秒，较去年同期同比-23.3%；三峡水库日均出库流量0.85万立方米/秒，较去年同期同比-26.7%。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业周报图10、三峡水库站入库流量(立方米/秒)资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理图11、三峡水库站出库流量(立方米/秒)资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理水电装机量：截至2023年4月底，我国水电累计总装机量为416.33GW，2023年1-4月国内新增水电装机量3.55GW。水电总装机量变化(GW)资料来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理图13、我国水电年度新增装机量(GW)资料来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报水电发电量：2023年1-4月，全国水电发电2709亿度，同比-13.7％。图14、我国水电各年发电量(亿度)资料来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理水电利用小时：2023年1-4月，全国水电设备平均利用小时为738小时，比上年同期减少166小时。图15、我国水电各年利用小时数(小时)资料来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理GW、48.31GW风电、光伏装机量：截至2023年4月底，依据中电联数据统计，我国风电、光伏累计总装机量分别为379.66GW、440.50GW，2023年1-4月国内新增风电、光伏装机量分别为14.20GW、48.31GW。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8--9-行业周报图16、我国风电、光伏总装机量变化(GW)资料来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理图17、我国风电、光伏年度新增装机量(GW)资料来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理光伏产业链价格方面，截至2023年6月11日，国内单晶光伏组件(perc，W4日环比-3.03%。截至6月14日，国产多晶硅料价格市场均价为8.44美元/千克，周环比-22.99%。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报资料来源：百川盈孚，Wind，兴业证券经济与金融研究院整理图19、国产光伏级多晶硅料价格跟踪(美元/千克)资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理1.4、全社会用电量跟踪：2023年前4月全社会用电量同比+4.7%2023年1-4月，全社会用电总量28103亿度，累计同比+4.7%，2023年1-4月用电量累计同比值与2022年12月用电量累计同比值环比+1.1pct。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业周报图20、全社会累计用电量：2023年前4月全社会用电总量28103亿度，累计同比+4.7%(亿度)资料来源：国家能源局，Wind，兴业证券经济与金融研究院整理LNG到岸价：截至6月16日，中国LNG到岸12.18美元/百万英热。截至6月16日，中国LNG到岸价12.18美元/百万英热，按当日汇率折合人民币3.07元/图21、中国LNG到岸价(单位：美元/百万英热)资料来源：iFind，兴业证券经济与金融研究院整理截至6月16日，上海石油天然气LNG出厂价格全国指数3983元/吨，较6月99日上涨8.06%。进口气方面，LNG接收站平均出厂价4599元/吨，较6月9日请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业周报表1、LNG国产液厂&接收站出厂价(2023/6/12-2023/6/16单位:元/吨)报价日期日周涨跌幅国产气：液厂出厂均价进口气：387839133955396040668.06%中海油莆田432043204320432043200.00%申能五号沟386039503970397039706.43%国网粤东46504650465044504450-4.30%中海油迭福47504750475045504550-4.21%广东九丰48504850485048504650广东大鹏48504850485046504650珠海金湾47504750475045504550-4.21%中石油如东365037303730369036904.24%广汇启东420042004200420042000.00%中石油曹妃甸380038503850385038502.67%中石化北海540054005400540054000.00%中石化董家口580058005800580058000.00%中海油宁波北仑440044004400440046004.55%国网天津3950395040004000450018.42%中石化天津580058005800580058000.00%进口气均价：460246174621456545990.57%资料来源：隆众资讯，兴业证券经济与金融研究院整理图22、上海油气中心LNG出厂价格全国指数(元/吨)资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理国外天然气期货价格追踪：北美天然气期货价格周环比+16.07%，英国天然气周环比+12.79%。北美天然气：截至6月16日，NYMEX天然气期货收盘价(连续)2.62美元/百万英热，按当日汇率折合人民币0.66元/方，周环比+16.07%，同比-60.48%。英国天然气：截至6月16日，IPE英国天然气期货收盘价(连续)82.15便士/色姆，按当日汇率折合人民币2.65元/方，周环比+12.79%，同比-60.59%。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业周报图23、期货收盘价(连续)：NYMEX天然气资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理注：单位为美元/百万英热图24、期货收盘价(连续)：IPE英国天然气资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理注：单位为便士/色姆国家统计局公布2023年5月份能源生产情况，前5月火电发电量累计增速环比+2.2pct，风电、光伏环比-0.4pct、-1.8pct。1)电力生产情况：5月份，全国发电6886亿千瓦时，同比增长5.6%，增速比4月份回落0.5pct；1-5月份，发电34216亿千瓦时，同比增长3.9%。分品种看，5月份，火电、核电增速加快，水电降幅扩大，风电增速回落，太阳能发电由降转增；其中，火电同比增长15.9%，增速电增长0.1%，4月份为下降3.3%。2)原煤生产及相关情况：5月份，生产原煤ct长4.8%；进口煤炭1.8亿吨，同比增长89.6%。/sj/zxfb/202306/t20230615_1940625.html国家能源局发布5月份全社会用电量等数据。5月份，全社会用电量7222亿千瓦时，同比增长7.4%。分产业看，第一产业用电量103亿千瓦时，同比增长16.9%；瓦时，同比增长20.9%；城乡居民生活用电量876亿千瓦时，同比增长8.2%。1-5月，全社会用电量累计35325亿千瓦时，同比增长5.2%。分产业看，第一产业用电量第三产业用电量6136亿千瓦时，同比增长9.8%；城乡居民生活用电量5090亿千1.1%。/s/_QTos8mwWFI5aJdSU5M9lQ请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-国家发改委等部门发布《关于做好2023年降成本重点工作的通知》，煤炭进口继续实施零关税政策。《通知》指出，加强重要原材料和初级产品保供稳价。做好能源、重要原材料保供稳价工作，继续对煤炭进口实施零关税政策。夯实国内资源生产保障能力，加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产，完善矿业权出让收益征管政策。加强原材料产需对接，推动产业链上下游衔接联动。加强市场监管，强化预期引导，促进大宗商品市场平稳运行。/s/HhA7nLHDZIHU-PQC81CM0Q西北电网2023年迎峰度夏工作会议在青海西宁召开，西北能源监管局主要负责同志出席会议并讲话。西北能源监管局主要负责同志强调，要准确把握西北在全国能源保供中的特殊地位，全力打赢迎峰度夏电力保供攻坚战。要重点处理好保区内和保外送的关系，严格执行已签订的跨省跨区合同，服务好全国保供工作；最大限度做好区内与区外可用能力的灵活优化和相互支援，发挥最大保供作用。/s/89rMBluDZlTdyzvwCLXwKA国家能源局印发《风电场改造升级和退役管理办法》。《办法》提出，鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5兆瓦的风电场开展改造升级，并网运行达到设计使用年限的风电场应当退役，经安全运行评估，符合安全运行条件可以继续运营。并网运行未满20年且累计发电量未超过全生命周期补贴电量的风电场改造升级项目，按照相关规定享受中央财政补贴资金，改造升级工期计入项目全生命周期补贴年限。改造升级完成后按照有关规定，由电网企业及时变更补贴清单，每年补贴电量按实际发电量执行且不超过改造前项目全生命周期补贴电量的5%。《办法》还提出，风电场改造升级原并网容量不占用新增消纳空间，鼓励新增并网容量通过市场化方式并网。/s/crjK5bA0XPzMZqKkalrJIw国家能源局开展分布式光伏试点工作，选择山东等6个试点省份开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点。国家能源局《开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点工作的通知》指出，综合考虑近年来分布式光伏装机增速、装机规模、光伏消纳利用情况等因素，选择山东、黑龙江、河南、浙江、广/s/bfzGG6tzM3NrE4ARN2imXw海南省电力需求响应正式迈向市场化。海南省发改委印发《海南省2023年电力需求响应实施方案(试行)》，明确了需求响应市场实施原则、建设目标、实施方式和组织流程，海南电力需求响应市场按照“需求响应优先、有序用电保底”的原则，建立日前邀约与日内紧急响应两类模式。在日前邀约模式下，市场主体通过“报量报价”方式，竞价参与市场出清，依据出清结果执行响应并获得相应补偿，补偿标准为每度电0.3元。在日内紧急响应模式下，市场主体只需要“报量”并执行响应，即可获得固定补偿每度电0.3元。/s/qwvFMgrZkP3Ko0aFVORRhA请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-湖南实现水电、火电、储能等各类调频资源同台竞价。为进一步推动湖南电力调频市场建设，湖南能源监管办会同政府有关部门，组织17家市场主体30余名专家开展规则集中编制工作。在前期发布的《湖南电力调频辅助服务市场模拟运行规则》基础上，规则将遵循电力系统运行规律和市场经济规律，实现水电、火电、储能等各类调频资源同台竞价，着力激发市场主体参与调频的积极性，促进新型储能、火储联合等多种调频资源发展，提升湖南电网调频能力。/s/gejtAT39qIVF09Vet4P3eA我国沙漠、戈壁、荒漠地区首条外送特高压直流工程——国家电网有限公司宁夏—湖南±800千伏特高压直流输电工程开工，工程计划接入风光发电1300万千瓦以及464万千瓦支撑煤电，输送新能源电量占比超50%，将为后续“沙戈荒”大型风光基地经直流外送提供重要参考。据了解，宁夏—湖南特高压工程、汨罗抽蓄电站两项工程总投资为362亿元。宁夏—湖南特高压工程送端在宁夏建设中宁换流站，将汇集宁夏地区的光伏、风电和支撑煤电，受端于湖南建设衡阳换流站，以500千伏接入湖南电网交流系统。直流线路全长1634千米，途经宁夏、甘肃、陕西、重庆、湖北、湖南6省。/s/UNv3vqYQvnX8GXsZQpLPSw重庆永川500千伏输变电工程顺利投运，为成渝双城经济圈高质量建设、重庆电网迎峰度夏保供注入新的活力。重庆永川500千伏输变电工程的顺利投运，永川、大足、荣昌等渝西片区的供电能力将提升20%以上，能够满足未来5年区域经济发展对电力供应需求增长的需要，缓解重庆全市迎峰度夏期间电力供应紧张局势，大幅提高供电可靠性，为成渝地区双城经济圈高质量建设提供坚强电力保障。/s/2U3aaulFjJnZhwxd0l9eKQ宁夏鼓励光伏企业自带用电负荷，增加消纳能力。宁夏回族自治区发展改革委印发《宁夏回族自治区光伏发电项目管理暂行办法》，该办法提出，市场化并网项目按照自主调峰的方式，不得占用电网公共消纳空间，鼓励企业自带用电负荷，增加消纳能力。通过自建、合建共享或购买服务等市场化方式落实并网条件，并网条件包括配套新增的抽水蓄能电站、光热电站、新型储能等调峰设施，调峰能力按照装机规模认定。/s/y2T6QxEUI_w9uOoKk9kRTA3.2、燃气行业新闻5月份，生产天然气190亿立方米，同比增长7.2%，增速比4月份加快0.2pct，4月份加快5.9pct。1-5月份，生产天然气973亿立方米，同比增长5.3%；进口天然气4629万吨，同比增长3.3%。/sj/zxfb/202306/t20230615_1940625.html请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-告【内蒙华电】公司全资子公司魏家峁公司于近日收到国家矿山安全监察局综合司《关于核定北方魏家峁煤电有限责任公司魏家峁露天煤矿生产能力的复函》(矿安综函〔2023〕90号)。相关批复内容为：魏家峁公司所属魏家峁露天煤矿核增产能事项已经煤电油气运保障工作部际协调机制审查同意，经国家矿山安全监察局2023年第14次局务会议研究决定，同意魏家峁露天煤矿生产能力由1200万吨/年核增至1500万吨/年。【广州发展】1)公司发布关于投资设立广州储能集团有限公司暨关联交易的公告。公司拟与控股股东广州产业投资控股集团有限公司及其余4家企业以货币出资方式共同设立广州储能集团有限公司，其中公司拟认缴出资6.80亿元，持股比例为34%。通过签订《委托协议》，广州产投将其36%的股东表决权和董事提名权委托公司行使，实现公司对储能集团经营管理的实际控制权以及合并财务报表；2)公司发布关于投资建设上塘村100MW复合光伏发电项目的公告。项目采用复合模式(在光伏组件下种植农作物以及栽种灌木)建设光伏发电项目，备案容量为100MW，原则上按不小于装机容量的10%、充放电不低于1小时配置电化学储能，并新建110kV升压站一座。项目总投资约5.19亿元，资本金占总投资的20%为1.04亿元；3)公司发布关于投资建设广州增城旺隆气电替代工程项目的公告，本项目由属下全资子公司旺隆热电有限公司作为投资、建设和运营主体，项目总投资25.13亿元资本金，占总投资的20%为5.03亿元，拟在旺隆热电有限公司原燃煤机组的场地上建设2×460MW级“一拖一”双轴9F燃气-蒸汽联合循环调峰机组，具备FCB和黑启动功能，增加智慧电厂和去工业化。【甘肃能源】1)公司董事会于2023年6月12日收到公司董事、总经理王东洲先生的书面辞职报告。王东洲先生因工作调动原因辞去本公司董事、董事会提名委员会委员及总经理职务。辞职后，王东洲先生将不在公司担任其他任何职务。2)经公司第八届董事会第七次会议审议通过，聘任寇世民先生为公司总经理，并补选为公司第八届董事会非独立董事候选人。总经理自董事会审议通过之日起任职，董事自股东大会选举产生之日起任职，任期至第八届董事会届满为止。【上海电力】魏居亮先生因工作调动辞去公司董事、总经理职务，同时一并辞去公司董事会相关专业委员会委员职务。魏居亮先生与公司董事会无任何意见分歧，且无有关辞任的任何其他事项须提请公司股东注意。【晶科科技】(1)2023年6月12日，公司完成股份回购，回购公司股份总数为4175.00万股(含因误操作卖出又买入的股份)。剔除因误操作卖出又买入的20万股公司股份后，实际回购股份数量为4155.00万股，占公司2023年6月12日总股本的1.16%，回购最高价格5.14元/股，回购最低价格4.69元/股，回购均价4.81元/股，使用资金总额2.00亿元(不含交易费用)。(2)公司董事会授权公司请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-管理层办理户用光伏电站项目公司股权出售的相关事项，授权转让的项目公司股权所涉及户用光伏电站总装机容量不超过500MW，授权期限为自董事会审议通过之日起至2023年12月31日止。该事项不构成关联交易，不构成重大资产重组。【皖能电力】公司收到公司总工程师刘明先生的《辞呈》，因工作变动的原因，请求辞去公司总工程师职务。刘明先生辞去公司总工程师职务后，继续担任本公司副总经理职务。【湖北能源】公司发布关于控股股东一致行动人中国长江电力股份有限公司增持份达到1%的公告。截至2023年6月13日，长江电力通过深圳证券交易所系统累计增持公司股份达到公司总股本的0.67%,长江电力及其一致行动人累计持股比例变动达1%。本次变动前，长江电力持有公司股份16.50亿股，占比25.12%；【杭州热电】公司召开第二届董事会第十四次会议，会议审议通过了《关于聘任公司副总经理的议案》。公司董事会同意聘任冯其栋先生担任公司副总经理，任期日起至第二届董事会任期届满之日止。【华能国际】公司发布关于聘任公司总经理的公告。公司于2023年6月16日召开公司第十届董事会第三十二次会议，审议通过了《关于聘任公司总经理的议案》，同意聘任黄历新先生为公司总经理。【华能水电】公司发布关于董事会秘书辞职的公告。近日，公司董事会收到董事会秘书邓炳超先生递交的书面辞职报告。因工作变动原因，邓炳超先生向董事会申请辞去公司董事会秘书、总会计师、总法律顾问职务。4.2、燃气行业公司公告【水发燃气】1)公司发布非公开发行限售股上市流通公告。持有公司股份3.09亿股(占公司总股本的8.52%)的股东文剑平先生计划以集中竞价、大宗交易方式或两者相结合等方式减持公司股份不超过0.29亿股(不超过公司总股本的0.79%)。本次限售股上市流通数量为0.11亿股。本次限售股上市流通日期为2023年6月26日(星期一)。2)公司全体董事一致选举朱先磊先生为公司第四届董事会董事长，任期自本次董事会选举产生之日起至第四届董事会任期届满时止。公司法定代表人变更为朱先磊先生。近日，公司完成变更法定代表人的工商变更登记手续，并取得大连金普新区市场监督管理局换发的《营业执照》，公司法定代表人已变更为朱先磊先生。【广汇能源】公司发布关于控股股东可交换债券换股致权益变动暨解除股份质押的公告。公司接到控股股东广汇集团通知，其非公开发行2021年可交换公司债券 (第一期)、(第二期)的持有人于近日实施了自主换股，本次换股合计0.51亿股，占公司总股本的0.78%。本次权益变动后，广汇集团持有公司股份22.79亿股，占公司总股本的34.72%。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-(0612-0616)板块行情：上证综指+1.30%，深证成指+4.75%，创业板指+5.93%。A股电力指数-3.45%，其细分子板块火电、水电、新能源发电变化幅度分别为-6.54%、-3.39%、-1.41%。A股燃气板块指数-0.16%。5.1、A股电力行业(0612-0616)涨跌幅前五公司是：涪陵电力(10.00%)、明星电力(7.11%)、金山股份(6.99%)、华电能源(5.78%)、惠天热电(4.98%)。(0612-0616)涨跌幅后五公司是：宝新能源(-11.46%)、华能国际(-11.18%)、皖能电力(-10.09%)、建投能源(-9.84%)、华电国际(-9.78%)。5.2、A股燃气行业(0612-0616)涨跌幅前五公司是：南京公用(11.67%)、水发燃气(3.45%)、蓝天燃气(3.13%)、国新能源(2.94%)、陕天然气(2.87%)。(0612-0616)涨跌幅后五公司是：新奥股份(-3.85%)、皖天然气(-2.00%)、ST金-19-行业周报资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理3年6月16日图27、水电板块PE(TTM)：22.4资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理3年6月16日图26、火电板块PE(TTM)：27.9资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理3年6月16日图28、新能源发电板块PE(TTM)：19.5资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理3年6月16日图29、燃气板块PE(TTM)：10.0资料来源：公司公告，兴业证券经济与金融研究院整理3年6月16日请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-6、天然气上市公司重点价格情况一览表2、天然气上市公司重点价格情况统计(截至2023年6月16日，元/股)公司名称股东持股价格(除权除息后)激励行权价48龙汇能.48燃能源.76.20.37份.57炬气.3.008427资料来源：iFind，兴业证券经济与金融研究院整理1)火电：聚焦2023Q2各公司的业绩同比修复，重点关注近期边际改善明显的京津冀区域公司(大唐发电+建投能源+京能电力)及具备电价弹性的广东区域公司(宝新能源+粤电力A)，推荐具备雄厚资产体量的火电央企平台华电国际(H+A)、华能国际(H+A)，较高盈利修复弹性的地方火电企业浙能电力、皖能电力，建议关注国电电力、内蒙华电；2)水电：推荐华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；3)绿电：推荐三峡能源、中闽能源；4)核电：推荐中国核电。-21-行业周报截至2023年6月16日收盘)公司名称(亿元)AE (亿元)24E25E22A20232023E2024E8.125E7.1531.8.934).847.56.624.89368.57.1326.97.57).25922.08.795.0925.55.4资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理备注：带*标的盈利预测为wind一致预期7.2、燃气行业燃气需求受益能源结构调整，消费增长具有确定性：传统化石能源总体消费占比将呈下降趋势，而天然气作为低碳排放与高能效的一次能源，最有希望提升消费占比的化石能源之一，叠加其作为公用事业而具备的消费增长确定性，我们认为天然气消费总量与消费占比将在现有基础上进一步提高，管道运营商和城市燃气公司如能保证气源的供给，预计将受益于此。综上，推荐新奥股份、广汇能源。表4、燃气行业主要公司盈利预测及估值(截至2023年6月16日收盘)公司名称(亿元)AE (亿元)2024E25E22A2023E2024E25E新奥股份59.88.03.89.347.1资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-22-风电光伏装机成本上行风险，电价波动风险，电源利用小时下降风险，煤价波动风险，天然气需求不及预期，原油价格波动，来水情况不及预期、新能源补贴支付进度不及预期。-23-行业周报分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级(另有说明的除外)。评级标准为报告发布日后的12个月内公司股价(或行业指数)相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅。其中：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。股票评级买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~15%之间相对同期相关