云南旅游战略

云南旅游目录公司概况一公司成长的历史路径二公司业务的发展路径及财务分析三公司发展趋势分析四一、公司概况全称：云南旅游股份有限公司002059上市时间：2010-09-17细分行业：园艺博览，展览展销，花卉生产贸易，旅游及旅游资源开发，人才业务培训，咨询服务，国内贸易（专营项目凭许可证经营）。主营业务：世博股份一开始是以昆明世博园景区经营为主体上市，其主营业务是为国内外旅游者、旅游团队提供昆明世博园的参观、游览服务。为进一步做强云南旅游产业，加速云南旅游产业二次创业，云南省把世博股份的控股股东原云南世博集团有限公司和原云南旅游集团进行重组整合，组建成为云南世博旅游控股集团有限公司，《云南旅游产业发展和改革规划纲要》也明确提出要把世博旅游集团打造为云南旅游产业整合和发展的投融资平台。注册地：云南省工商管理局股票上市地点：深圳证券交易所（一）公司基本资料一、公司概况（一）公司基本资料法定中文名称云南旅游股份有限公司中文名称缩写云南旅游法定英文名称YunnanTourismCo.,Ltd.主营业务为国内外旅游者、旅游团队提供昆明世博园的参观、游览服务上市时间2010-09-17发行数量5,500万股发行价格3.60元/股股票简称云南旅游股票代码002059

改革开放以来，特别是进入新纪元以后，云南旅游产业取得了突飞猛进的发展。依托得天独厚的旅游资源，顺应国内外旅游业发展的趋势，云南省采取了一系列措施着力推动云南旅游业的发展，实现了云南旅游业的快速增长和旅游产业的持续发展。特别是在近几年的产业规模和基础社会等方面都有极大的发展，利用邻近东南亚、南亚周边国家的地缘优势，建设国际大通道，配合云南境内的公路、铁路、航空网和水运建设，与周边国家和国内省区开展区域合作，并融入东南亚、南亚旅游圈，形成了包括景点、文化、交通业、餐饮业的综合旅游产业体系。

经过了多年的发展，云南旅游业已经形成了“三线、五区”的基本格局，

“三线”是以昆明为中心的滇东南旅游线、滇西南旅游线和滇西北旅游线；“五区”是以昆明为中心的滇中旅游区、以丽江为中心的滇西北旅游区、以大理和瑞丽为中心的滇西旅游区、以景洪为中心的滇西南旅游区、以建水和罗平、丘北为中心的滇东南旅游区。同时也向国际国内推出了“四地、六大产品、就想重点工程”的独具特色的旅游产品。“四地”即在建设昆明中心旅游城市的同时，重点建设大理、丽江、景洪、瑞丽等四个二级旅游城市；“六大产品”集中体现了有云南特色的旅游产品形态，其中包括世界罕见景观的观光旅游，四季如春温和气候的度假旅游，地方特色鲜明的民族风情旅游，雪山旅游，热带动植物旅游，丰富多彩的综合娱乐旅游等；“九大工程”是作为支柱产业重点支撑的工程项目，包括旅游目的地工程，旅游度修区工程，旅游集散地工程，旅游骨干企业工程，旅游地面交通工程，旅游则物工程，旅游教育工程，旅游促销工程和云南旅游救援中心等。如此一来，已形成的以食、住、行、游、购、娱六大要素为主体的旅游产业发展体系，重点旅游城市功能综合配套，旅游基础设施健全，再加上旅游综合运输和服务体系的不断完善，形成了相对于西部其他省区较为完整的产业体系和基础设施比较优势，也为云南“十五”旅游业发展奠定了良好的基础。此外，由于云南特有的气候类型、绮丽的风光、风格各异的民族风情、引人入胜的名胜古迹，我云南旅游产业的发展提供了十分有利的条件。据云南旅游部门估计，2010年底，云南旅游业总产值占全省全年生产总值的10%以上，这对经济社会的发展做出了突出贡献。二、公司成长的历史路径

2010年，在经济、市场、内部各种不利因素的影响下，公司及三大业务板块都不同程度都经受了严峻的考验。景区运营方面，由于受西南特大旱灾、上海世博会客源分流等不利因素影响，加之世博园产品老化、创新不足、吸引力衰退等因素，致使入园游客数量和门票收入大幅下滑；旅游地产方面，随着国家房地产宏观调控政策的陆续出台，加之昆明市城市规划和土地政策的控制和调整，造成公司存量土地资源面临清理危机，新项目开发一直不能按期实施，土地增值税清缴加大了企业的负担；园林园艺和物业清洁方面，由于市场培育尚不完全，致使企业当期盈利能力不强。面对前所未有的困难和挑战，公司经营班子统一思想、迎难而上、化危为机，以只争朝夕之态，积极想办法、谋出路，转方式、调结构，在企业经营管理、制度创新、产品转型升级做了大量工作，使得公司从经营成果到精神风貌方面都有了明显的起色。

二、公司成长的历史路径

报告期内，公司实现营业收入26,564.76万元，较上年同期减少13,482.30万元，下降33.67%；营业利润1,479.07万元，较上年同期减少2,362.97万元，下降61.50%；利润总额1,426.47万元，较上年同期减少3,194.56万元，下降69.13%；归属于母公司所有者的净利润-908.42万元，较上年同期减少2,046.77万元，下降179.80%。主要原因是：1、公司控股子公司云南世博兴云房地产有限公司营业收入较上年同期减少12,503.03万元；营业利润较上年同期减少2,205.02万元；利润总额较上年同期减少2,373.16万元。2、世博园内营业收入较上年同期减少1356.27万元。营业利润较上年同期也相应有所下降。以上两项因素综合影响，致使公司的营业总收入、营业利润等指标较上年同期有所下滑。二、公司成长的历史路径

2000年12月29日由云南世博旅游控股集团有限公司作为主发起人，联合五家公司共同发起设立，成立时公司名称为昆明世博园股份有限公司，股本总额1.6亿元，法定代表人花泽飞。2005年12月16日控股股东与其他两位股东签订股权转让协议2006年在深圳证券交易所首次公开发行，本次发行后，本公司股本总额为2.15亿元2010-8-26

召开临时股东大会，自2010年9月16日起变更公司名称及证券简称公司重大事件三、显公司映业务奥的发要展路鸦径（一两）行柴业发皆展概警况珠行业小未变吼名挡称改抗变行业泰比较棉分析窃（云校南旅楚游VS丽江狗旅游喉）截止20厉10年12月20日云浩南省鞭上市不公司肿共有28家，警其中桌旅游鼠类上狗市公臂司有热云南烛旅游喝和丽凉江旅放游2家。划据20伴10年度珠报告陕显示念，云鸽南旅愤游20洋10年实况现营霉业总阁收入26乔,5腹64场.7石6万元杨，同避比下肃降33艰.6欢7%，归辞属于栗上市恨公司第的净面利润-9日08重.4吨2万元判，同角比下炭降17常9.土80欢%；丽胶江旅脏游20带10年实祸现营候业总痰收入19伏,0企44绒.6顷8万元阶，同剧比上插升3.扩96禾%，归装属于宝上市饺公司现的净汉利润1,作00厉8.较69万元嫌，同殿比下舍降73相.6遥4%。三、贱公司河业务近的发伍展路蜂径（一菜）行论业发研展概成况皱行业浩未变列名图称改找变行业矛比较神分析认（云埋南旅膛游VS丽江偶旅游胀）（1）云巾南旅课游字公司应主要滩收入缝来源抖为房诞地产棕开发凤收入庭及世悄博园猪景区淋经营接收入兼。20马10年，缩慧随着刷国家甩房地篮产宏桨观调娱控政读策的条陆续嫌出台危，加岁之昆静明市赞城市轧规划渐和土邻地政直策控常制和活调整赌，特樱别是糊昆明疲市实朗施对撞存量藏土地墙资源烛的清朽理，惊导致冰云南绞旅游絮控股托的世伞博兴辽云房宪地产晃公司键新的技房地拣产项然目开剖发不隔能按蔑计划愁实施盒，土窄地增迎值税锹的清据缴，烛也进占一步指加大倘了公衡司的森负担组，影匹响了烦公司绵的经已营业同绩。休另外瓣，由根于受书西南搬特大誉旱灾恋、上领海世馅博会奥客源抱分流钢等不芒利因招素的暂影响深，入示园游低客数吹量和依门票观收入未出现前较大钢幅度浅下滑追，导农致世抬博园奴景区埋经营豆收入挥下滑忌。（2）丽创江旅零游20钓10年丽阁江旅能游营押业收胆入有活所增肤长，挥主要著由于无酒店通全年像营业止带来替的业摧务收仆入以谱及云拥杉坪发索道啄技改莲实现化的业井务收去入。聪丽锻江旅始游净候利润罗下降植，主叨要由块于年馅内对丧玉龙兵雪山条索道猛实施启技改忠停运7个月者，导欧致收最入较揭上年圾同期蝇大幅联下滑拐。三、尼公司贝业务架的发份展路捉径存在蚊的困约难（二堂）公撇司战门略业微务模护式发伐展路革径的快优缺禾点及尊评价外部慨环境旅游仍业是私社会箱高度患竞争骨的行讽业，劣行业箩企业欧运行呆受宏香观经拒济、估社会沈发展馆和市贴场状潜况影序响较伴为明猪显；随靠垄盲断稀笔缺资女源获吼取高靠额利流润的奋机会剖越来免越少达，新骨增利篮润来间源更掉多依溪赖于搂产品虽创新排、高渴效管赤理和吃优质晓服务骑。随软着市践场上辅客户签群、宁消费咽者需园求的负多层岔次、棵多样秘化发畜展，唐随着缩慧社会咸高端送休闲浓、度喊假产汽品不东断诞讯生，山旅游豆产品蹄的开峰发难羡度越崖来越看大，监市场姓竞争弯在各秤产品喊层面摸都呈冤现加茫剧态作势此外破，随猫着国搂家对随房地怜产行扣业的资行业侧规范乐和政苗策调咸控，屋以及党云南来省昆弓明市掌在城勒市规斯划建钓设和加土地煮开发住利用盆等方糠面系针列配请套措悼施的学出台倘，再稠加上啊近年躲来地伍方政吧府城含市规口划调晨整、悼土地迈清理炊整顿敬、土卖地价牺格调贺整等释因素校的影孕响，遮使企否业原董有的煤开发各计划祸和产健品难胖以按茂预期却推进椒实施逃，延惜长了季开发芬周期密，增坛加了脚运营起成本饲，也软导致慰企业亿的销白售收漫入和脊获利篇水平茄的下细降，涝该因蔬素可会直接祥影响昼到企筝业年亦度经愉营业霞绩的细实现夸。三、翅公司外业务此的发徐展路裳径存在缝的困燃难（二击）公味司战绝略业钳务模报式发辈展路葬径的传优缺在点及绍评价内部信环境第一述，总让体来谣看，晚公司赤在市颗场、采产品猪、盈赛利模盖式、帖营销喂等方身面的宁创新杏和研销发不朋够，门公司秋的产岂品构粉成、学经营诵业态征、运团营管耍理尚素不能库完全姓满足妨市场谊竞争拿和企炭业发客展要托求，肚旅游捉主业戚不大屋不强率，企眠业盈引利较持依赖其于房划地产艳业务贡，旅菌游+地产叛的商露业模且式和武联动趟新机或制刚劳刚起辩步。第二色，昆稿明世滑博园板景区谎原有全的观售光型症产品帽功能伍老化鄙、服葬务功择能弱呜化，例以致暗景区伍游客即数量源近年缝来呈碰现持照续下雹滑状宪态；植现有房诚园区裳存量神资产烤效用易未能幕有效脆发挥专，产虽品结援构不征能满变足旅羞游市混场的拢变化赖需要吩，影巩响公杜司当穗期收教益体惊现和浑未来嗓发展乱支撑京，亟垂待从是单一吃观光熟型向层“观他光＋评旅游院购物或＋休旷闲度冲假”糠的综挥合业译态转吨变。第三温，公呼司其病它业减务板贡块如妄云南容世博论园艺厌有限润公司乌、昆捞明世认博园庆物业服服务砖有限被公司依等经情营规穗模较残小、混客户魄对象汽单一摧，市洪场拓脱展能嘴力不炒强、圾市场筝占有讨率较肌低，轧在经鄙营收五入和葵利润怪总额译方面各难以桶构成催对公捡司必伟要的动支持迅和贡角献。罢而公豆司重俯点业义务板新块世支博兴刘云房耐地产仙公司练在过贤去的奥几年掀里产荡品结掘构单确一，亿倚赖惰于世骡博园盲周边燃开发阿，对凯外扩理张和告市场目竞争挽能力宏不足恐，后朵续发搅展面合临较悠大压伸力。三、更公司尾业务烧的发消展路童径②环境优势

④品牌优势

①政策优势

③资源优势

优劣吩势分寄析优势幼（S）旅五游资所源类夹型多须、数粉量大油、分皆布广规旅游已资源际级别予高、阵品质景优区枪位条汇件好禾，边橡境游鼓资源退丰富机遇豪（O）中巡寿国入途世带绒来的禽良好退机遇鞠中国—东盟粥自由置贸易妨区建廊立的步机遇伍国家昌实施篮西部得大开氧发的谱机遇浸中国厘全面桶建设幕小康慨社会罗带来善的机团遇劣势总（W）交非通和摊通讯稿差，宝可进悬入性方弱旅杏游季顺节性泄明显榜，容问易形抵成淡退季旅兄游基颗础设悄施和障接待绒设施搁差市似场营框销力似度不插够，匆缺乏禽清晰善的统贪一品福牌和飞形象姿人力傲资源痰开发模：员泊工综废合素图质较劈燕差，完流失候率高龟旅游纱发展呜规划者和管特理能幼力有房诚限，疾对资仪源评锤估不炭够挑战秒（T）加锹入世柔贸组映织在这带来档机遇遭的同导时也滚带来暖挑战骆国内注外客涉源市帆场日郊益激营烈竞躲争的副挑战商云南遣本身撤的客质观实煌际对他旅游龄业发具展带均来的哀挑战以多种芽不确球定因脾素带挠来的循挑战姓，比叹如局滴部战膜争、凶恐怖走事件乎和传免染性峰疾病啦等未膜能在馒国内卵及海望外市棕场上臂进行钞清晰罢地定违位，纠未能望制定不出长犬期市轻场营哨销计舞划公司能财务犯分析（一却）财众务数读据分岛析营业乞收入更较上庭年同泥期下舌降33悉.6旨7%主要摆原因完是受意新昆烫明城翠市规绳划重止新修盟编的押影响晨，公锹司控婚股子须公司商云南厉世博道兴云雕房地扒产有津限公监司的湖经营皂业绩享受到辞了影课响,本年辰度商慌品房屯销售备收入祖比上狼年减贿幅较威大，关营业戒收入备较上增年减喘少12艰,5片03怀.0妹3万元傻；由什于受备西南忌特大犹旱灾杀、上章海世暑博会鱼客源走分流芳等不曲利因晕素影殃响，故世博晋园内弯营业竭收入尺较上壳年同步期减箱少1,合35台6.叔27万元云。营业爽利润浑较上储年同壤期下功降61闷.5毯0%主要择原因猎是公部司控它股子街公司邀云南曾世博轧兴云个房地伤产有宜限公税司营辞业利中润较指上年与减少2,膨20逢5.讲02万元洗，影渠响了假公司犹营业亩利润滤减少57球.3甘9%。世口博园恒内营国业利极润较办上年吼减少79休4万元刘，影葵响了住公司吉营业治利润陕减少20堪.6斥7%。营呀业利捕润下笑降，云利润殖总额傅、归钓属于纺上市订公司况股东赢的净政利润妨、每衣股收亩益、泥加权络平均球净资鞋产收欢益率秧四项射指标丛也随次之下殃降。滴经营处活动珍产生锦的现委金流统量净升额比赠上年夕同期充增加83都4.毒78忍%,主要替是公中司控块股子垒公司赠云南晕世博煌兴云师房地固产有疾限公造司本鬼期业布务支柜付减放少使杀得经境营性桨现金彼流出劣较上骗年同郑期减驱少13卖,5宿17糕.2旬9万元授。流动资产：

期末数年初数变动额期末%期初%变动情况%

货币资金

325,945,718.96200,972,347.45124973371.5125.7217.877.85

结算备付金

000.00000.00

拆出资金

000.00000.00

交易性金融资产

000.00000.00

应收票据

000.00000.00

应收账款

4,022,767.528,138,890.80-4116123.280.320.72-0.40

预付款项

18,296,451.755,312,306.9812984144.771.440.470.97

应收保费

000.00000.00

应收分保账款

000.00000.00

应收分保合同准备金

000.00000.00

应收利息

000.00000.00

应收股利

2,687,883.6302687883.630.2100.21

其他应收款

1,072,890.951,921,140.43-848249.480.080.17-0.09买入返售金融资产

000.00000.00

存货

5,488,261.383,704,791.531783469.850.430.330.10一年内到期的非流动资产

000.00000.00

其他流动资产

000.00000.00流动资产合计

357,513,974.19220,049,477.19137464497.0028.2119.568.65云南阻旅游稠公司纺资产别负债吼表垂端直分藏析表惭单允位：皂元非流动资产：

期末期初变动额期末/%

期初/%

变动情况%

发放委托贷款及垫款

000.00000.00

可供出售金融资产

000.00000.00

持有至到期投资

000.00000.00

长期应收款

000.00000.00

长期股权投资

15,660,220.630.0015660220.631.2401.24

投资性房地产

000.000.0000.00

固定资产

694,533,083.14705,432,196.34-10899113.2054.8062.73-7.93在建工程

100,042,802.7682,961,139.0817081663.687.897.380.51工程物资

000.00000.00

固定资产清理

000.00000.00

生产性生物资产

157,116.05200,892.78-43776.7300.02-0.01

油气资产

0.00000.00

无形资产

65,883,058.4168,337,323.69-2454265.285.206.08-0.88开发支出

000.00000.00

商誉

26,124,493.3526,124,493.350.002.062.32-0.26长期待摊费用

1,310,999.891,110,787.19200212.700.100.10.00递延所得税资产

6,179,434.077,151,689.56-972255.4900.64-0.64其他非流动资产

000.00000.00非流动资产合计

909,891,208.30891,318,522.0018572686.3071.7979.27-7.48云南扮旅游践公司柔资产同负债凶表垂碗直分咽析表宝单弹位：执元流动负债：

期末期初变动额期末%

期初%

变动情况短期借款

84,000,000.0068,000,000.0016000000.0006.05-6.05

交易性金融负债

000.00000.00

应付票据

000.00000.00

应付账款

36,663,699.1463,865,129.03-27201429.892.895.68-2.79

预收款项

234,516.671,287,171.32-1052654.650.020.11-0.09

卖出回购金融资产款

000.00000.00

应付手续费及佣金

000.00000.00

应付职工薪酬

18,010,750.0014,478,828.343531921.661.421.290.13

应交税费

32,806,084.5717,983,442.5614822642.012.591.60.99

应付利息

446,840.0029,205.00417635.000.040，0030.00

应付股利

6,513,055.20

6513055.200.5100.51

其他应付款

51,463,829.9462,164,176.50-10700346.564.065.53-1.47

一年内到期的非流动负债

20,000,000.0010,000,000.0010000000.001.580.890.69

其他流动负债

000.00000.00流动负债合计

250,138,775.52237,807,952.7512330822.7719.7421.15-1.41非流动负债：

0.00

长期借款

136,000,000.00156,000,000.00-20000000.0010.7313.87-3.14非流动负债合计

136,000,000.00156,000,000.00-20000000.0010.7313.87-3.14负债合计

386,138,775.52393,807,952.75-7669177.2330.4735.02-4.55云南蚊旅游利公司叼资产挽负债怨表垂遍直分耍析表计单废位：洋元所有者权益（或股东权益）：

期末期初变动额期末期初变动情况

实收资本（或股本）

163,804,871.00116,323,048.0047481823.0012.9210.342.58

资本公积

273,822,548.20331,278,971.35-57456423.1521.6029.46-7.86

减：库存股

0.00000.00

盈余公积

54,154,557.5152,242,665.091911892.424.274.65-0.38

未分配利润

272,686,528.35160,427,453.20112259075.1521.5214.267.26

外币报表折算差额

000.00000.00归属于母公司所有者权益合计

764,468,505.06660,272,137.64104196367.4260.3258.711.61少数股东权益

116,797,901.9170,560,209.9646237691.959.226.272.95所有者权益合计

881,266,406.97730,832,347.60150434059.3769.5364.984.55负债和所有者权益总计

1,267,405,182.491,124,640,300.35142764882.14100.001000.00云南吼旅游供公司奇资产沟负债宝表垂乓直分碑析表棕单俩位：掉元经营资产：

期末数年初数期末%期初%变动情况%

货币资金

325,945,718.96200,972,347.4525.7217.877.85

预付款项

18,296,451.755,312,306.981.440.470.97

存货

5,488,261.383,704,791.530.430.330.10

固定资产

694,533,083.14705,432,196.3454.8062.73-7.93在建工程

100,042,802.7682,961,139.087.897.380.51

无形资产

65,883,058.4168,337,323.695.206.08-0.88经营资产合计：

1,210,189,376.401,066,720,105.0795.4994.860.63非经营资产：

应收账款

4,022,767.528,138,890.800.320.72-0.40

其他应收款

1,072,890.951,921,140.430.080.17-0.09

长期股权投资

15,660,220.630.001.2401.24长期待摊费用

1,310,999.891,110,787.190.100.10.00递延所得税资产

6,179,434.077,151,689.5600.64-0.64非经营资产合计

28,246,313.0618,322,507.981.741.63

0.11云南便旅游浓有限涌公司可经营励资产因与非似经营驱资产忆结构歇分析岂表企业织的资吧产是菊企业干进行吊经营运活动支的物落质基芦础，悄但并滩不是遮所以外资产挽都用质于企庄业自永身经报营的帐。有扎些资恢产被志其他喝企业现所运炕用，活如一奸些债百券类壁资产则和投券资类诞资产蛮；有抖些尽做管是善自己检的资曲产但还已无瓣助于广企业挡自身饭经营伍。如歇果这延些非福经营锯类资络产占归比重鼠过大恨企业脊经营红能力母远小坛于总革资产往表现虑出来租的经及营能触力。遇由上且表可体以看贴出云让南旅跨游公摊司经误营资骂产和躺非经霞营资每产都丸有所册变动撑，由羞于经挎营资围产的颂增长责速度盐高于谨非经身营资蒙产的辜增长般速度穴，经脉营资爸产的坦比重说增加般了0.暖63普%，表冈明该乱公司罪的实屯际经企验能谨力有宜所上采升。期末数期初数期末%期初%变动情况%流动资产合计

357,513,974.19220,049,477.1928.2119.568.65

固定资产

694,533,083.14705,432,196.3454.8062.73-7.93云南累旅游拳有限慰公司亡固定墙资产危与流知动资古产比评例分兴析根据僻上表复可以扶知道只，云薪南旅栏游公伯司本挤年度委流动称资产盲比重抚为28隔.2凝1%，固用定资东产比纪重为54凉.8此0%，固拖流比忠例大融致为1：1.歉94；上驰年度搬流动涉资产缝比重旅为19孟.5惰2%，固卸定资四产比内重为62晋.7冰3%固流肯比例窝大致纠为1：3.循21。该状公司尝流动善资产赴比例漠较高子，增宿强企粉业资额产流狼动性湿，采允用的捐是保锤守的烛固流呈结构之结构叛策略兆。云南案旅游负公司水流动肤资产尾内部唐结构倍分析元表

金额/万元结构/%项目本年上年本年上年差异货币资产325,945,718.96200,972,347.4591.8691.330.53投资资产00000债权资产23,392,110.2215,372,338.216.596.99-0.4存货资产5,488,261.383,704,791.531.551.68-0.13合计354,826,090.56220,049,477.191001000从上床表中揭可以曾看出蜻，该借公司哗流动很资产腾绝大束部分均为货昌币资洪产，枝没有这投资主资产节；该升公司狂资产缴流动滤性好;货币昨资产肚比重软有小虑幅上痰升，音即期胞支付皂能力克有所弃增强跟。云南阔旅游府公司口负债兴期限填结构种分析慢表

金额/万元结构/%项目本年上年本年上年差异流动负债合计

250,138,775.52237,807,952.7564.7860.394.39非流动负债合计

136,000,000.00156,000,000.0035.2239.61-4.39负债合计

386,138,775.52393,807,952.751001000由上无表可洋以看荣出，孝云南水旅游婆公司井流动伙负债珠比重兄较高禁，本勿年度悠比率恭上升肺，表时明该无公司文在使修用负逮债资碰金时谋，以本短期部资金传为主述。由寄于流傲动负差债对矿企业栗资金临流动青性要狸求较戴高，涝因此券该公系司所谨奉行盘的负咱债筹妈资策靠略会惠增加纺公司稳的偿剑债压策力，尿承担晋较大杯的财叙务风荣险，婚但同意时也谷会降鸦低公智司的幻玉负债副成本颤。云南丑旅游燥公司学负债手成本学结构袋分析樱表

金额/万元结构/%项目本年上年本年上年差异无成本负债146,138,775.52159,807,952.7537.8540.58-2.73低成本负债84,000,000.0068,000,000.0021.7517.274.48高成本负债156,000,000.00166,000,000.0040.442.15-1.75负债合计

386,138,775.52393,807,952.751001000从上恨表可丸以看扒出，厕云南飞旅游选公司订本年该全部饿负债钢中，圾无成宝本负尽债比击重为37，85档%，低析成本蒜负债侍为21滔.7惩5%，高汉成本稼负债践为40仗.4载%。该共公司机高成朗本负耍债比易重较耍大，贱利息拾负担追较重待，本横年无假成本墓负债税下降棉导致侦低成以本负索债上灵升；筛要合份理利版用无婶成本碧负债猪，因希为这直是降奴低企扭业负活债资夕金成右本的朵重要稀途径粉之一镜。云南换旅游宅公司柔负债今方式脚结构骆分析厉表

金额/万元结构/%项目本年上年本年上年差异银行信用240,446,840.00234,029,205.0062.27%59.43%2.84%商业信用88,362,045.75127316476.8522.88%32.33%-9.45%应交款项32,806,084.5717,983,442.568.50%4.57%3.93%内部结算款项18,010,750.0014,478,828.344.66%3.68%0.99%其他负债6,513,055.2001.69%0.00%1.69%负债合计386,138,775.52393,807,952.751001000.00%从上翅表可维以看扫出，亦云南决旅游聪公司泪银行泰信用萍和商元业信为用是勇负债汗资金案的主蜻要来替源。担银行骂信贷茶的风岛险要羽高于浊其他共负债禽方式皇所筹废资金逐的风怀险，丧本年白度银足行信搬用资霜金有轧提高糊，其间风险啊也会肺相应腥地有料所提钟高。介商业缓信用挨比重闷下降言了9.员45蛛%。其废他负锹债方炮式比谜重略的有上仪升，随但银荒行信盘用仍搂是该躺公司哥最主后要的度负债右方式滤。云南估旅游肢公司奖负债浅与股杜东权央益比灶例分之析

期末数期初数期末%期初%变动情况%负债合计

386,138,775.52393,807,952.7530.4735.02-4.55所有者权益合计

881,266,406.97730,832,347.6069.5364.984.55从静钞态方挥面看浴，该输公司婚所有语者权呜益比拴重为69肃.5扭3%，负坡债比重重为30痕.4辛7%，资破产负置债率墓偏高坝，财述务风趁险较划大。从动尾态方屑面看储，所柳有者奶权益匀比重械上升扬了4.刊55表%，负州债比凳重下跪降了4.格55袭%，表梁明该增公司授资本陈结构境还是否比较昂稳定凉，财渣务实宋力有混所加锈强。杜邦斯分析结论1、净届利润耽大幅盟度减溉少从20浩10年的府财务潮完成鼓情况志看，步总的年来说20被10年是筑公司爹克服佛困难锹，迎针难而购上，衣加快线发展世的一易年。20危10年公蜻司完重成对泡房地秤产开催发及脆世博阳园景壁区的忠工作妄，房即地产雄开发抄的推郊迟及飞世博盯园景驶区人桐流的碑减少附对20栋10年公额司的写业绩闲造成汁较大凝的短姓期冲杏击，饺这可蜓以从对公司20登10年实息现净汁利润1，00业8．68万元销，比20帅09年下环降73．64％看娱出。20才10年公遗司下倾属酒堡店全碎年营介业，泛酒店陕定位茂为高廉端的歼休闲丢度假苦酒店值，公内司力抽争使匙该酒择店成帅为云腾南最辣具竞总争力框的休强闲度束假酒态店并晌争取他尽快哑实现他盈利佳。但炎由于抛云南羽酒店耐市场怒竞争仅激烈暂，加锄之酒残店前弱期投马资较狡大，然因此穴未来喇酒店哈业务越的业睁绩将堆会有宏比较贱大的广波动拾，从阀而导丢致公均司整揪体业桥绩的差波动拾性变异大。2、营仿业收受入保屈持增磁长公司20炊10年实亿现营勇业总捉收入19，04雅4．68万元天，比20剃09年增泳长3．96％。堡营业代收入疏增长免得益落于房布地产枣开发役及世枣博园盘景区卡的显祝著改害善。待另一阿方面递，酒搁店项硬目首遭次实帅现全查年营披业，勇共贡衬献营汇业收险入72细52兆.7劳4万元脉，为碧公司弃提供存了新雹的收挠入增冒长点伟。因碎此，也在可僻预计质的未剧来几摔年，旅公司请预计估索道信业务悼仍将闹继续趁保持待稳定蓬。3、从耕长期穗盈利匙和增宅长能苹力看从以排上分匠析可讲以看么出，20急10是云摸南旅龙游改牵建产街业结信构，镰开创封新的旺发展贫重要鉴的一戏年。芝由于睁房地零产开赞发的公推迟凭及世赞博园挎景区切人流籍的减租少、脚公司仍酒店脾业务昆产生扒亏损捉和建排设酒淘店的次投入桌，公拾司营伤业利俱润、氧利润调总额和及净贸利润角均较悠上年磨产生借较大吉幅度絮的下暮降，聚导致但该企洲业的删资产强报酬唐率由20兆09的4.畜47埋16龄%降到2.碎14亮5%，净已资产沙报酬宵率由20夹09的9.准17拖%降到1.毙67珍%。大喘幅度谎的利隙润下弟降，雹说明拢房地轮产开慎发及糊世博痕园景睬区是木其主殿营业示务，努体现绝了云蚁南旅傲游单腾一的切经营刻主体钞。虽然20畜10年的诵业绩悔同比吹较大粱幅度坦的下猛降，潮但从络企业怨的盈租利和珠增长歇能力你来看狐，随芳着20窑10年房掩地产爱开发票及世赵博园缎景区较运力衬大幅师提升译，这辽有利违于获尼取更供多的宜利润洗。同摆时，劝随着赴公司愁投资它的和轻假日针酒店渐在市闭场上索的逐杰渐壮耍大，哑企业晋的多具元发炕展，绩这都渗将增咸大了带云南侮旅游梅的发单展潜区力，别为占某据旅霉游市箭场提逮供了庄强大次的动娃力。狭公司护将通桥过技泻术改桌造，毙提高呼服务华质量线，增锣加服度务内搏容，急加强压市场嫩营销绕，保嫩持公距司的挥经营岩优势璃。从熟一个内完善伤的发悔展企怪业来桨说，涨云南贸旅游完还需繁要不上断的注推陈椅出新瞒，巩财固优耀势。四、公司圣发展栽趋势画分析公司成发展20碌10年期脏间，爷在经蜂济、拒市场邮、内倾部各价种不注利因记素的界影响鞋下，披公司蒙及三呜大业熔务板拆块均帆不同裕程度文经受箩了严筹峻的绪考验模。景股区运则营方挤面，内由于蜘受西柱南特江大旱仅灾、辛上海芳世博才会客赚源分危流等跳不利锹因素睛影响夜，加铃之世夫博园毕产品售老化杏、创献新不凝足、膛吸引膊力衰风减、治市场花开发哈不力吐、接时待和雷服务财质量种下降劝等原蛙因，档致使医入园蔬游客嗽数量奏和门谅票收包入大鹊幅下拦滑，塔创下指了开块园以劈燕来下涨滑幅拖度之概最；臭旅游阵地产伟方面怀，随轻着国本家房蹲地产注宏观搂调控筝政策景的陆兄续出绪台，心加之遭昆明肤市城概市规石划和程土地侄政策丙的控抓制和泛调整绝，造维成公考司存凉量土血地资圆源面字临清利理危腔机，腊新项迫目开困发一尺直不述能按煮期实杯施，饺土地时增值突税清岁缴更倚加大督了企已业的冬负担岔；园隔林园以艺和固物业煌清洁谣方面趣，由掌于市沾场培缝育尚烈不完送全，妻业务始依赖普过多幅，对校外拓绝展能醒力较伯弱，肺致使锐企业禁当期公盈利丛能力商不强即、发在展后炼劲缺甘乏。四、公司捎发展头趋势枯分析（1）20哨10年度饼经营涨工作邀总结面对观前所朵未有袍的困今难和惊挑战结，公另司经穿营班为子统研一思畏想、湖迎难聚而上卷、化隔危为双机，差以只竞争朝游夕之例态，仅积极喊想办影法、集谋出环路，亦转方追式、率调结拿构，愿在企哲业经航营管云理、庸制度帮创新网、产勤品转泛型升汤级、坝所属线企业孕管控蜡方面锐做了疼大量径艰苦伶的工镰作，迎使得背公司名从经缓营成虾果到弟精神禽风貌炉方面坝都有隙了明馆显的逝起色引。①完由善公劫司治狐理，图规范渡企业咬运作A、理婚顺管付理源保头，等加强瓜企业傅管控布。B、优吼化组绍织结躲构，缓重塑舞业务微流程携。C、创未新管抱控模页式，语实现拒目标莲管理渴。②深遇化企娘业改需革，仆创新己机制为体制A、开猫展全早员竞晓聘，杠择优吉选人委用人叼。B、建盒立薪滩酬激扭励，胀完善合考核瘦体系惰。③推括进制舌度建朵设，马练好朗企业挖内功A、推狱进制务度建内设，演强化仍基础贫管理望。B、实敏施管霞理变辩革，倚创新密运营净模式摩。④抓牵实经毯营工参作，症实现鲁项目梯突破A、及蜘时采裹取措茶施，律狠抓漏市场哪营销报，力咬争减强亏止浩滑。B、立忠足世弱博园让、盘暖活老筹场馆贷、创忙造新拥业绩谜。⑤做聪实业伟务板液块，公工作金初显停成效⑥抓皂好安撇全生妨产，扫杜绝清安全刊隐患少，保下驾企且业运膊营四、公司症发展悦趋势丢分析（2）公昨司获桨得的碎荣誉20脊10①6月份箩，公钟司景隆区经播营服润务部滥荣获循云南棚省总猛工会获颁发双的“楚工人瞒先锋屡号”帽荣誉旅称号畜。②7月3日，巧由住净房和悼城乡慌建设猫部建夹筑杂握志社唱、中吩国房佣地产肝业杂痛志社吓、新烘浪网沃联合栏发起久，携扬手18家中细央权违威媒挤体，槐全国19田8家电忘视台欲共同宋开展坝的“杏首届背中国威城乡辞建设腊典范修大型勒推介杯活动启暨中下国城投乡建羞设发肆展论婆坛”完在北酿京召晋开。忙公司拨由于顷在城喘乡建畜设事喉业发框展方涛面做欢出了慈突出樱贡献皆，经的有关筒部门睁和媒榜体推村荐，狼被本电次大娃会的妨组委洲会授轿予“拥中国辣城乡快建设鹿突出禁贡献疼企业舱”光些荣称巩号。③11月30日，壁世博疤生态供城被市云南捆省七环彩云榜南保乡丰护行筋动领状导小疼组办认公室言、云稍南省焦环境亭保护登厅、碰云南翠省住能房和低城乡摧建设申厅、此云南件省教红育厅自联合吉授予到“云项南省晚环境魄教育界基地渠”。四、公司同发展名趋势叼分析（三希）公臭司发幕展规刑划及瓣重大副风险李情况按分析20诱10年以唱来，奋公司掩具体纪落实誓“转脚方式柏、调贩结构垦”战脑略部师署和质总体禾要求痰，切辅实转泥变长雨期以觉来在倡企业融战略遥和发泛展定呜位上剥徘徊现不定再的局卵面，叮在全闯方位薯面临根经营唱危机践的情汪况下槽切实列推进么战略斤转型率、项喜目拓渡展和物产品厅开发否。为打革造云访南旅寄游品艰牌形坝象，20姜10年9月份预，公或司更稀名为奥“云麻南旅蛾游股煤份有悔限公霉司”筋，开袋始了骂从企生业名盟称到巴经营垂内容稻的实胃质性捎转变灿，实摊现综拣合旅陈游开匪发运辜营商诉的定候位目拆标。愿在此谜企业四战略粪之下驱，公国司将抢致力饶于景肯区运你营、暂旅游堂地产援、园遗林园宇艺主扒要业伪务板膀块的供可持腐续发滑展和氏世博耕新区弊核心逝区旅骆游综陪合业咏态的水打造吨。配合嘉战略界定位范和发孟展目规标，瓣还进师一步滥明确过了公丛司的汽职能泻战略导，其窜中公取司本算部以费制定梦战略击、实爹施投球融资佛业务贝和综割合服雹务为宁主，阴世博壁园经博营中羞心、苹世博逗兴云胃房地报产公寺司、肥世博谨园艺闷公司庸、世倦博园仪物业煎服务圈公司句等战苍略业后务单煎元则专各自绢在景疼区运电营、减旅游蹈地产多、园胁林园烘艺等挺领域牲内开姥拓业拒务、喊获取伏利益厌。自此序，公盟司在捕战略饺转型惊和发释展方心向上扇有了杆新的侨生机括。四、意公司悲发展侦趋势鸽分析2、20律11年经祝营计混划确保兴一个寨目标做好碧五方茄面工坐作实现塘两个书突破抓好候四个腾转型决项目推行汽三项进管理20威11年，撑公司困整体领经营液压力嗽巨大佛，是迷“转遣方式倾、调危结构孙”的犯起步烟年，胡也是位实施满年，茎我们商将紧主紧围变绕“悬转方显式、阵调结务构”抬的战消略部俊署，昆以“趴抓经挪营、午保生好存，蓄建项欠目、适增效展益，鞭塑品饰牌、资谋发壮展”蓄为工裂作主蛙线，趴确保桃公司溉各项茄工作纷健康如、平今稳运为行。确保苗公司20联11年全客年整糊体实领现扭狠亏为窗赢的总目标一是吼世博父旅游肃试验谣区核陪心区宝规划摄获得投批准链实施饮，实躺现战炕略性症突破轿。二曲是在妇资本昼运作耽上取煮得突婚破。抓好傻四个恩转型缠升级绩的重标点项画目一是触投资键组建沸昆明悔世博赶园国雁际会本议中姑心有康限公判司（怠暂定懒名）呼开展曲改造历中国膜馆为冒商务状会议卖、高材端餐酷饮和邮婚礼祖服务稿项目径，力曾争10月份员以前愧投入饺运行啊。二是爱投资渣建设端世博赏园运弱动休疲闲有侧限公述司（坡暂定秧名）到项目命，首凤先建循成高吗尔夫盗练习碍场并茂实现骨收益垃，同分时，舟会所娇开工遥建设割。三是紧确保窑已签季署合蚀同的科旅游涉团队健购物惭项目誓正常伞运行围，为蓝世博派园产谋品转沙型升关级奠葡定基福础。四是阵建成滋一批兵餐饮岂会所戏项目骨，其贺中，架四个题专题仆园改滚造会诞所项缺目必渠须在止上半堂年内苹全部待投入币使用雕，竹倍园休历闲餐伟饮、散海鲜惰酒楼怖等一太批餐至饮项神目年璃内建庸成。一是宅世博柳园经流营中奔心首娃先要则以“答创造堂市场剩需求吧、满刃足客泄户需丙要的幻玉产品幻玉”为幅一切姨工作采的出浅发点寨，其址次是普通过估对世稳博园投参观巴游览焰价值贝较高郑的旅珠游单武体景游点进招行概耍念重家塑，抓再次揭是要孔巩固鲁转型习升级碍工作欺。二是苹世博袭兴云叹房地映产公我司要哨加快你旅游鲜地产茅项目恶的后净续开溉发，怪确保缠在政斧府规饲定的岸开发太期限哈内，园加快59菜6亩储派备土喊地项女目的醉开发李工作匆，加辅快假宰日广急场项岂目的患开工享建设哪，保捞证公屡司持魂续盈堆利。三是灭世博顽园艺备公司棚要依猴托品属牌优鱼势，乱加快翻市场示拓展嫌，要抬围绕众园林惹园艺欣的设帜计、中施工信和管俯护，武苗木呢和花领卉的瞒经营绩等核窄心业删务群消，发驱挥世波博品时牌优狮势及成公司染自身绪稳定撒的专灭业队她伍和怕较好堤的资豆质等靠软、塑硬件练优势菊，积鸽极参重与绿朴化工定程市兆场竞碧争，建获取京更多资的市闪场份园额。四是型世博言园物咏业服躲务公李司要富努力殊开拓茄物业奖管理态业务畏，要泻以盈俱亏平圾衡为由工作战目标陕，提浩升公冻司物惯业服元务资故质等呈级，掏扩大章经营退服务皮内容蹄，在林昆明链市范叨围内竭争取患更多液的市常场机验会。五是签公司厘本部谦一方艇面要葵继续肚抓好扛队伍溉建设偷，在旅去年袖三项绢制度课改革初，实济施竞点争性项人才涝选择毫机制陶的基绒础上锅，建司立战岩略性兔现代才人力怜资源翻管理具机制绢，把眯人力住资源厦管理顽充分窝与企伍业战丢略结毁合，虾与企龟业的荷实际内业务戚运作婚结合威，培模养和皱引进蝴具有末投融禾资、碑项目绣研究理、风萝险评绑估等旦方面尚专业罚知识驻的人敬才队携伍，共有效罚支撑斤企业漂战略法目标躲的实兰现。管理蜓战略一是项实施傅战略奴管理芒。要投按照区国家合和省墨市“书十二哀五”昨发展率规划饺的总损体布荒局，聪在集盒团企章业发昏展战相略目启标的考指导酱下，煮尽快绝制定哨公司讲“十水二五彼”发凉展规车划，倡并形乘成指坏导公刻司发有展的匠完整刮的战亩略管便理体如系，举推动撇公司应的战披略管垄理。二是绢认真恼推行助公司复全面别预算芬管理拿，明疫确各守预算尼责任纱单位解的职斩责，爆充分岩发挥悄预算怨在公肿司经曲营管谜理工补作中贝的功用能和奴作用天，保除证公蛙司发丽展战许略的掌有效符实施禽。三是巨以绩判效管磨理、醋薪酬扩激励找考核老为抓印手，死对公漆司及葵所属轮企业乘、业庆务单作元的旧经营迟活动秋实施闪全过兰程管另控。著采用号团队霜考核据与个恭人考定核相澡结合民、月秤度考鄙核与澡年度脉考核律相结倚合、终定量翠经济勒指标抵考核歌与定肾性综唉合指快标考故核相诱结合凶的办辜法，纯实施害对公狂司本惯部各膜职能坡管理游部门迹、世事博园买经营镰中心余和各冠业务量单元至的绩擦效考姜核，正保证跑公司愧经营议管理结各项装指标而的全牺面贯杂彻和并落实惜；充哗分运郑用科翁学合挎理的剖薪酬喇体系讯设置抵，将惰个人墓月度嫩绩效浪与企剧业月霞度经床营成杆果挂蔬钩，孤将个葬人年圾度奖扯励和俱企业斑年度胁经营淡业绩形挂钩陷，充梁分调曾动广邪大干劣部员隐工关早心企禾业、手关注滴效益都，形姨成讲息业绩液、有掘竞争傅、重同成效诸的企执业文吓化氛合围。（2）发积展规陶划资磁金来跑源及方使用辣计划按照料产业浸经营看与资撤本经监营双魂翼并号举原巨则，性根据帮公司垄企业日发展戒战略屠框架怀和未海来发忽展规婶划，升结合灾自身柔业务盟发展听和项汉目建颠设需香要，啊在综锡合考级虑资醒金成滨本、窃资本擦结构捎、风熟险、女方便驶性、骗期限标和限央制性针的基育础上镜，适这时采纽奉用可傲转换浪债券纱、增释发以哄及银罢行贷诱款等讲方式脑进行搏组合搜融资泡筹集胀资金赞，支写撑企员业未妇来经猴营发挎展目洞标。喂公司勿银行席信贷暂信誉角良好块，偿举债能努力强瞒，未什来资延金来煤源应潜有充暂足保传证。四、公司冻发展重趋势脸分析（三泥）公滩司未善来发丈展规休划及撇重大锋风险横情况成分析（2）房穿地产础项目翼经营吹及财前务风辉险①项贫目经介营风俗险云南遇世博件兴云贤房地着产有隆限公届司开姑发的唤生态撞住宅却具有立领先裂的设夹计理梁念，短开发戏的产年品长业期以言来深延受广说大消秒